سهم‌های شاخص‌ساز بورس کدامند؟

پیش بینی مهم برای بورس هفته آینده

به گزارش بانک اول تمام ارکان اقتصادی، دومینووار به هم وصل هستند و شکست یکی باعث شکست بقیه خواهد شد. بنابراین توجه به بازار سرمایه آن هم از جنس عمل نه از جنس حرف باید سریع‌تر به وقوع بپیوندد. مثلا نمونه‌اش صندوق‌های بازنشستگی است؛ این صندوق‌ها در بورس فعالیت دارند و از طریق همین بازار سرمایه خود را سرپا نگه داشته‌اند و اگر وضعیت بورس همچنان نزولی و کم‌رمق باشد آنها نیز دچار زیان می‌شوند و به دنبال آن اقتصاد کشور آسیب خواهد دید.

مسئله دیگری که باید به آن توجه کرد شرایط صندوق‌های با درآمد سهم‌های شاخص‌ساز بورس کدامند؟ سهم‌های شاخص‌ساز بورس کدامند؟ ثابت است. طبق قانون این صندوق‌ها باید ۱۵درصد از دارایی خود را در سهام سرمایه‌گذاری کنند و چون بازار سهام زمان زیادی ریزشی بوده، این صندوق‌ها نتوانسته‌اند بازدهی لازم را کسب کنند.

در مجوع دارایی این صندوق‌ها معادل ۳۸۰هزار میلیارد تومان است یعنی ۳۸۰هزار میلیارد تومان تحت مدیریت این صندوق‌ها قرار دارد و اگر قرار باشد این وضعیت بد آنها ادامه پیدا کند و تعداد زیادی از سرمایه‌گذارها تصمیم به خروج گرفته و بحران بسیار بدی به وجود خواهد آمد.

از آنجایی که ۲۵درصد از دارایی این صندوق‌ها در اوراق بدهی دولتی است یعنی حدود ۹۰هزار میلیارد تومان این بحران می‌تواند ابعاد گسترده‌تری پیدا کند.

البته هنوز وضعیت بد صندوق‌ها با درآمد ثابت همه‌گیر نشده اما در بین آنها صندوق‌هایی وجود دارد که بازدهی سه ماهه و ۶ماهه آنها کمتر از انتظار است. این صندوق‌ها باید حدودا ماهانه ۱.۷درصد سود بسازند که سودسازی برخی از آنها به مراتب کمتر است.

بنابراین، وقتی انتظار داریم که از صندوق توسعه ملی به صندوق تثبیت بازار طبق قول و وعده‌هایی که قبلا بارها و بارها داده شده نقدینگی تزریق شود، به فکر خودمان نیستیم ! بازار سرمایه یکی از ارکان اصلی اقتصاد است که به طور مستقیم و غیر مستفیم همه مردم در گیر آن هستند و لطمه به سهم‌های شاخص‌ساز بورس کدامند؟ بازار سرمایه یعنی لطمه به بدنه اقتصاد.

به هر حال امیدواریم در ماه آینده اقدامات عملی و مستمر صورت بگیرد. در ادامه شاهد بودیم که در روز آخر کاری این هفته حقوقی‌ها خوب حمایت کردند صفوف فروش جمع شد و وضعیت بازار کمی بهتری شد اما با یک گل بهار نمی‌شود این خریدها باید ادامه دار باشد. باید پول به بازار تزریق بشود و از طریق بازارگردان‌ها در همه سهم‌ها و صنایع نه فقط چند سهم شاخص‌ساز حمایت صورت گیرد. اگر بازار کمی مثبت شود سایر پول‌های پارک شده حقیقی‌ها که از بازار رویگردان شده‌اند به بازار برخواهد گشت و بازار از این وضعیت نجات پیدا خواهد کرد‌.

در ضمن باید حواسمان به رقیب اصلی بازار که رمز ارزها است، باشد. گفته می‌شود حدود ۱۲میلیون ایرانی در این بازار فعال هستند و این همان پتانسیلی است که در بورس فعال بودند اما متاسفانه به دلیل بی‌اعتمادی به وجود آمده از بازار ما کوچ کرده و به بازار رقیب رفته اند.

پیش‌بینی هفته آینده:

ریزش بازار به هیچ عنوان منطبق بر تحلیل و منطق نیست. وقتی به قیمت جهانی کمودیتی‌ها قیمت جهانی نفت قیمت دلار نیمایی و گزارشات خوب ۹ ماهه بعضی از شرکت‌ها نگاه می‌کنیم و واکنش بازار را می‌بینیم که نسبتا بی تفاوت است، متوجه می‌شویم که هیجان منفی در بازار غالب شده و همین باعث میشود که herding behavior یا رفتار گله‌ای در زمینه خروج از بازار شکل بگیرد و تقریبا تمام روزهای دی ماه شاهد خروج پول حقیقی از بازار بودیم که اصلا اتفاق جالبی نیست.

رفتاری گله‌ای یک اصطلاح مالی رفتاری است که هم در بازار صعودی و هم در بازار نزولی می‌تواند رخ دهد و در حال حاضر این رفتار گله‌ای باعث می‌شود، جو کلی بازار بر تصمیم تک تک فعالین اثر بگذارد و به دلیل ترسی فراگیر فعلی بازار اکثریت تصمیم جمعی را به تصمیم فردی ترجیح می‌دهند و برای اینکه خلاف جهت آب شنا نکنند و آنها هم شروع به فروش می‌کنند و بدین ترتیب بازار ریزش بازار ادامه دار می‌شود.

به رسم هر هفته تحلیل تکنیکالی روی شاخص کل و شاخص هم وزن داریم:

شاخص کل به محدوده حمایتی یک میلیون و ۳۱۰هزار تا یک میلیون و ۲۷۰هزار واحد رسیده به نظر می آید که این محدوده را از دست بدهد و انتظار داریم که تا کف کانال یعنی محدوده یک میلیون و ۲۱۰هزار تا یک میلیون و ۲۳۰هزار واحد ریزش داشته باشد.

متاسفانه واگرایی مثبتی که وجود داشت با شکست حمایت ۳۴۲هزار واحد از بین رفت و شاخص هم وزن به پایین ترین سهم‌های شاخص‌ساز بورس کدامند؟ حد خود بعد از ریزش مرداد ۹۹ رسید و فعلا اولین حمایتی که می‌توانیم متصور باشیم محدوده ۳۲۵هزار تا ۳۳۰هزار واحد است و در آنجا احتمالا مکثی خواهد داشت.

بنابراین، مجموعا می‌توان این احتمال را داد که هفته آینده هم هفته سردی و منفی باشد مگر اینکه حمایتی جدی از سوی مسئولین صورت بگیرد و مثل امروز که حقوقی‌ها خرید کردن خریدها ادامه دار باشد تا شرایط بازار یک مقدار ثابت شود. فعلا انتظار صعود نداریم ولی اگر حمایتی صورت بگیرد شرایط ثابت خواهد شد./اقتصادانلاین

افزایش ارزش سهام عدالت و دارایکم +جدول

به گزارش جهان نيوز، بعد از شش روز تعطیلی، امروز یکشنبه ۳۱ مرداد شاخص کل بورس تهران با روند صعودی آغاز به کار کرد و شاهد افزایش قیمت سهام نماد‌های شاخص‌ساز و به دنبال آن افزایش شاخص کل بودیم به طوریکه شاخص کل کامل وارد کانال ۱.۵ میلیونی شد. در پایان بازار سرمایه با رشد ۱۵ هزار و ۵۵۵ واحدی به رقم یک میلیون و ۵۱۵ هزار و ۴۷۹ واحد رسید و خود را در کانال ۱.۵ میلیونی تثبیت کرد. شاخص کل رشد ۱.۰۴ درصدی و شاخص هم‌وزن ۱.۸ درصد افزایش را ثبت کردند. امروز خودرویی‌ها اغلب صف خرید داشتند و فرآورده‌های نفتی هم به روند صعودی ادامه دادند بانک‌های ملت، تجارت و پارسیان تا پایان معاملات صف خرید خود را حفظ کردند و باعث رشد سبد سهام عدالت شدند.

نماد‌های «نوری»، «شتران» و «شپدیس» بیشترین اثر مثبت را بر شاخص بورس داشتند. «شستا»، «میدکو» و «وسرضوی» سه نمادی بودند که بیشترین تاثیر منفی رابر شاخص بورس داشتند.

ارزش سهام عدالت چقدر شد؟
در پایان معاملات امروز بازار سهام، ارزش سهام عدالت به ۱۴ میلیون و ۹۴۳ هزار و ۱۲۹ تومان رسید که نسبت به روز معاملاتی گذشته ۱.۰۸ درصد معادل ۱۶۰ هزار و ۳۱۸ تومان افزایش داشت.

با احتساب این موضوع، ارزش ۶۰ درصد قابل فروش سبد ۵۳۲ هزار تومانی سهام عدالت به ۸ میلیون و ۹۶۵ هزار و ۸۷۷ تومان رسیده است.

ارزش دارایکم چقدر شد؟
قیمت پایانی هر واحد از دارایکم با افزایش ۷.۱۹ درصدی، ۱۳ هزار و ۲۲۵ تومان معامله شد تا ارزش ۲۰۰ واحد از اولین ETF دولتی به ۲ میلیون و ۶۴۵ هزار تومان افزایش پیدا کند. البته در معاملات روز جاری آخرین قیمت معامله شده برای هر واحد از دارایکم با افزایش ۹.۹۹ درصدی نسبت به روز معاملاتی قبل ۱۳ هزار و ۵۱۷ تومان معامله شد.

بازگشت آرامش به معاملات بورس با تقویت تقاضا در سهام شاخص‌ساز

یک کارشناس بازار سرمایه گفت: پس از فراز و نشیب‌های زیادی که بورس در چند وقت اخیر تجربه کرده است، بازار از روز گذشته و با مشخص شدن اسامی نامزدهای نهایی انتخابات ریاست جمهوری با افزایش تقاضا در سهام شاخص‌ساز و بزرگ روبرو شده است.

به گزارش همشهری آنلاین به نقل از ایرنا، پیمان حدادی درباره روند پر فراز و نشیب معاملات بورس در اردیبهشت ماه گفت: معاملات بورس در اردیبهشت ماه ادامه دهنده روند بازار در ماه فروردین بود اما ارزش معاملات در اردیبهشت ماه نسبت به ماه فروردین تا حدودی بهبود پیدا کرد و ارزش معاملات خرد به صورت روزانه حدود دو هزار میلیارد تومان بود.

وی اظهار کرد: با توجه به تغییر دامنه نوسان از منفی سه و مثبت ۶ به مثبت و منفی پنج درصد و نیز بحث کاهش حجم مبنا همچنان شاهد وجود صف‌های فروشی بودیم که در این بازار ایجاد شدند و همچنان عرضه‌های انجام شده در بازار با خریداری همراه نبودند و در اردیبهشت ماه تا حدودی شاهد معاملات حدود ٢٠ نماد شاخص ساز در بازار بودیم.

این کارشناس بازار سرمایه به برگزاری مجامع برخی از شرکت‌ها در اردیبهشت ماه اشاره کرد و افزود: اکثر سهامی که بعد از برگزاری مجامع، نماد آنها بازگشایی می‌شود معاملات آنها با نوسانات منفی زیاد به بازار باز می‌گردند، در اردیبهشت ماه هم شاهد چنین اتفاقی در بازار بودیم.

وی اعلام کرد: قیمت سهام در زمان بازگشایی نماد بعد از برگزاری مجامع با کاهش حدود ٢٠ تا ۴٠ درصدی همراه بودند که این موضوع نشان دهنده وجود هیجان فروش در بازار است.

حدادی اظهار داشت: یکی دیگر از موضوعات مطرح شده در بازار اردیبهشت ماه ارائه بسته پیشنهادی ۳+۷ بود که توسط دولت ارائه و سه موضوع آن هم توسط ستاد اقتصادی دولت ابلاغ و انجام شد.

این کارشناس بازار سرمایه خاطرنشان کرد: نخستین موضوع مورد تایید سران اقتصادی دولت بحث واریز نقدینگی از صندوق توسعه ملی بود که در اردیبهشت ماه یک چهارم آن به صندوق تثبیت بازار سرمایه واریز شد اما طبق پیش‌بینی‌ها هیچ اثرگذاری بر این بازار نداشت و نتوانست زمینه بهبود روند معاملات را فراهم کند.

وی گفت: در مقابل، میزان فعلی فروش بازار، رقم یک هزار میلیارد تومان عددی نیست و سه هزار میلیارد تومان باقی که قرار است در چند روز آینده به بازار واریز شود نمی‌تواند چندان در بازار اثرگذار باشد زیرا صف‌های فروش آشکار در بازار حدود ۶ هزار میلیارد تومان ارزش دارند.

حدادی با اشاره به اینکه رقم تعیین شده برای واریز به صندوق تثبیت بازار سرمایه نمی تواند هیچ تاثیری بر روند معاملات بازار داشته باشد، افزود: به جز صف‌های فروش آشکاری که در بازار وجود دارد شاهد وجود صف‌های فروش پنهانی در بازار هستیم که زمینه شتاب در افت شاخص بورس را فراهم می‌کند.

این کارشناس بازار سرمایه اظهار کرد: در روزهای گذشته هم شاهد ابلاغ مجوز اعطای اعتبار توسط بانک به کارگزاری‌ها، شرکت‌های سرمایه‌گذاری و هلدینگ‌ها بودیم اما اینکه کارگزاری‌ها تا چه میزان بتوانند از این موضوع استفاده کنند، جای سوال است.

وی به نوسانات قیمت ارز در اردیبهشت ماه تاکید کرد و افزود: با توجه به صحبت‌های مطرح شده در زمینه احتمال مذاکرات وین، قیمت ارز در بازار در حاشیه‌ای از ابهام قرار گرفت که این موضوع باعث شک و تردید سهامداران برای ورود سرمایه‌هایشان به این بازار شد.

سبزپوشی شاخص بورس با تعیین تکلیف کاندیداهای ریاست جمهوری

حدادی ثبت‌نام کاندیداهای ریاست جمهوری را از دیگر ابهامات موجود در معاملات بازار در اواخر اردیبهشت ماه دانست و گفت: با ثبت‌نام کاندیداهای ریاست جمهوری معاملات بازار نسبت به قبل سهم‌های شاخص‌ساز بورس کدامند؟ محتاط‌تر شد و در نخستین روزهای خرداد ماه (پیش از اعلام نهایی نامزدهای تعیین صلاحیت شده) بازار تحت تاثیر ابهام موجود، روزهای چندان خوبی را تجربه نکرد.

این کارشناس بازار سرمایه اظهار کرد: با توجه به فراز و نشیب های زیادی که بازار در چند وقت اخیر تجربه کرده است اما بازار از روز گذشته و با مشخص شدن کاندیداهای نهایی سیزدهمین دوره انتخابات ریاست جمهوری با افزایش تقاضا در سهام شاخص‌ساز و بزرگ روبرو شده است.

حدادی تاکید کرد: در نتیجه افزایش قیمت این نوع سهم‌ها باعث سبزپوشی شاخص کل شد و در ادامه روند صعودی خود دوباره کانال یک ملیون و ۱۰۰ هزار واحد را پس گرفته است.

حرکت شاخص بورس برخلاف پیش‌بینی‌ها

اکثر کارشناسان در اسفند ماه ٩٩ پیش‌بینی خود از روند معاملات بورس در سه ماه نخست ۱۴۰۰ را صعودی اعلام کردند و معتقد بودند شاخص بورس بعد از ریزش سنگینی که از مرداد ماه سال گذشته تجربه کرد، به نقطه حمایتی رسیده است و می‌توان شاهد روندی معقول و افزایش تقاضا در این بازار بود.

با توجه به صحبت‌های مطرح شده از سوی فعالان بازار، بازار سهام معاملات خود را از نخستین روزهای سال ۱۴۰۰ بر خلاف پیش‌بینی‌ها آغاز کرد و به دلیل تداوم روند نزولی شاخص بورس، شاهد تصمیمات هیجان سهامداران برای فروش سهام و خروج هر چه زودتر سرمایه‌های خود از این بازار بودیم.

ارائه ۱۰ راهکار برای حمایت از معاملات بورس

تداوم چنین روندی در بازار تا ابتدای اردیبهشت ماه، مسوولان حاضر در سازمان بورس را بر آن داشت تا با اتخاذ تصمیمات جدید مانع از افت هر چه بیشتر شاخص بورس و ضرر و زیان سهامداران در این بازار شوند.

در ابتدای اردیبهشت ماه "محمدعلی دهقان دهنوی"، رییس سازمان بورس و اوراق بهادار از بسته پیشنهادی ۳+۷ بازار سرمایه خبر داد و اعلام کرد: سه مصوبه آن که شامل اختصاص یک درصد از منابع صندوق توسعه ملی به صندوق تثبیت بازار، رفع ممنوعیت نهادهای مالی بازار سرمایه برای استفاده از تسهیلات بانکی و اعطای اقامت ۵ ساله برای سرمایه گذاران خارجی برای خرید سهام می شود از ٧ اردیبهشت ماه اجرایی خواهد شد و هفت مورد دیگر منوط به تایید شورای عالی هماهنگی اقتصادی است.

تصویب همه پیشنهادات سازمان بورس در جلسه سران قوا

با اعلام این خبر در پنجاه و نهمین جلسه شورای عالی هماهنگی اقتصادی که (١٣ اردیبهشت ماه) با حضور سران قوای مجریه، مقننه و قضائیه و دیگر اعضای این شورا برگزار شد وضعیت بازار سرمایه و راهکارهای بهبود این بازار مورد بحث و بررسی قرار گرفت که در نهایت همه هفت پیشنهاد سازمان بورس و اوراق بهادار جهت حمایت از بازار سرمایه با اصلاحات جزیی به تصویب رسید.

این بسته شامل مواردی از جمله واریز ۸۰ درصد از مالیات نقل و انتقال سهام در سال ۱۴۰۰ به صندوق تثبیت بازار سرمایه، موافقت با انتشار ۲۰ هزار میلیارد تومان اوراق بدهی توسط صندوق تثبیت بازار سرمایه و صندوق سرمایه‌گذاری مشترک توسعه بازار سرمایه با تضمین دولت، خروج بانک‌ها و موسسات اعتباری از شمول ماده ۱۶ و ۱۷ قانون رفع موانع تولید برای حمایت از بازار سرمایه بود.

همچنین براساس بخش دیگری از مصوبات، اجازه سرمایه گذاری به صندوق توسعه ملی در بازارهای پولی و مالی داخلی از جمله بازار سرمایه داده شده و قرار شد جبران زیان خریداران واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق قابل معامله پالایش یکم از طریق اعطای سهام پیگیری شود.

امهال مالیات بر درآمد شرکت هایی که از سهام یا شرکت های زیر مجموعه خود حمایت کنند و حذف قیمت گذاری دستوری از محصولات شرکت های بورسی نیز بخش دیگری از این مصوبات بود.

بازگشت امیدواری‌ها به معاملات بورس

با اعلام این اخبار، فعالان حاضر در بازار گمان کردند که ابلاغ چنین مصوبه ای از سوی دولت نشان دهنده حمایت دوباره دولت از بورس و احتمال بازگشت اعتمادها به بورس برای سرمایه گذاری است که این امر باعث سهم‌های شاخص‌ساز بورس کدامند؟ شد تا امیدواری هایی در بازار برای ورود دوباره سرمایه گذاران به بورس ایجاد شود.

تغییر دوباره دامنه نوسان بورس از ۲۵ اردیبهشت‌ماه

در کنار پیشنهادات ١٠ گانه برای بهبود وضعیت بازار، هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار در ١٩ اردیبهشت ماه با توجه به مصوبه شورای عالی بورس مبنی بر افزایش تدریجی، درخصوص متقارن سازی دامنه در همین مقطع و سپس افزایش تدریجی دامنه به صورت متقارن تصمیم گرفت.

از همین رو دامنه نوسان به جای +۶ و ۴- به مثبت و منفی ۵ تغییر یافت و در آینده با رصد شرایط بازار نسبت به افزایش دامنه اقدام خواهد شد.

همچنین درخصوص دامنه نوسان و حجم مبنا در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران مقرر شد از روز شنبه ۲۵ اردیبهشت ماه حداقل ارزش مبنا در حجم مبنا برای همه نمادهای معاملاتی سهام بورس اوراق بهادار تهران، بازار اول و دوم فرابورس ایران به ۱۵ میلیارد ریال و همچنین این مقدار در خصوص بازار پایه تابلوهای زرد، نارنجی و قرمز به ترتیب ۱۰ میلیارد، ۵ میلیارد و ۲.۵ میلیارد ریال تغییر یابد.

تزریق ۲۰۰ میلیون دلار از منابع صندوق توسعه ملی به بورس

در تاریخ (‌٢١ اردیبهشت ماه) معاون اقتصادی رییس جمهوری خبر خوشی را برای حمایت از معاملات بورس اعلام و تصمیمات جلسه ستاد هماهنگی اقتصادی دولت را ابلاغ کرد که براساس آن سه بند نخست بسته حمایتی از بازار سهام در ستاد اقتصادی دولت به تصویب رسید.

براساس این ابلاغیه، مقرر شد بانک مرکزی در اجرای مصوبه شورای عالی امنیت ملی ظرف مدت سه هفته نسبت به فروش تدریجی ۲۰۰ میلیون دلار از منابع ارزی حساب صندوق توسعه ملی اقدام و منابع حاصل را به صندوق تثبیت بازار سرمایه واریز کند.

همچنین مقرر شد که به منظور حمایت از تأمین مالی بنگاه‌های اقتصادی از طریق بازار سرمایه، بانک مرکزی به فوریت نسبت به لغو بخشنامه‌ها و مصوبات ممنوعیت اعطای تسهیلات برای خرید سهام به شرکت های سرمایه گذاری، هلدینگ و کارگزاری‌ها اقدام کند.

از دیگر مصوبات این ابلاغیه، سرمایه‌گذاری در خرید سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بازار سرمایه است که جزو مصادیق سرمایه‌گذاری قابل قبول برای اعطای اقامت پنج ساله به اتباع خارجی تلقی می‌شود.

در ابتدا با انتشار چنین خبری در بازار خوش‌بینی هایی را نسبت به معاملات بازار ایجاد شد، در حالی که برخلاف پیش بینی ها شاخص بورس واکنش چندان مثبتی را از خود نسبت به حمایت های همه جانبه سران قوا و سازمان بورس از بازار سهام نشان نداد و به باز هم روند نزولی خود در ادامه داد.

کارشناسان عدم تاثیرگذاری معاملات بورس سهم‌های شاخص‌ساز بورس کدامند؟ از این مصوبات، عدم اعلام دقیق زمان اجرایی شدن آنها اعلام کردند و معتقد بودند تا زمانی که خبری از اجرای حتمی مصوبات در بازار مطرح نشود نمی‌توان در انتظار تاثیر مثبت این مصوبات بر معاملات این بازار بود.

واریز ٥٠ میلیون دلار از صندوق توسعه ملی به بورس

در راستای الزام برای واریز منابع مالی به صندوق تثبیت بازار سرمایه، روابط عمومی بانک مرکزی در ٢۶ اردیبهشت ماه) اعلام کرد براساس تصمیم‌های جلسه دویست و بیست و یکم ستاد هماهنگی اقتصادی دولت در تاریخ هفتم اردیبهشت ۱۴۰۰، در اجرای مصوبه شورای عالی امنیت ملی، بانک مرکزی باید نسبت به فروش تدریجی ۲۰۰ میلیون دلار از منابع ارزی به حساب صندوق توسعه ملی اقدام و منابع حاصل را به صندوق تثبیت بازار سرمایه واریز کند.

گفتنی است پیش از این رییس کل بانک مرکزی اعلام کرده بود، مبلغ ۲۰۰ میلیون دلار به صورت تدریجی فروخته و برای کمک به بورس به صندوق تثبیت بازار سرمایه واریز می شود که اقدام امروز اولین گام در همین راستا بود و ۱۵۰ میلیون دلار باقیمانده نیز به تدریج واریز خواهد شد.

خبر واریز منابع مالی به صندوق تثبیت بازار سرمایه گمانه زنی هایی را در زمینه تاثیر مثبت این اتفاق بر معاملات بورس و بازگشت شاخص بورس به مدار صعودی ایجاد کرد اما باز هم برخلاف پیش‌بینی‌های صورت گرفته، بازار معاملات خود را بدون توجه به انجام تعهدات بانک مرکزی در زمینه واریز منابع مالی به صندوق تثبیت بازار سرمایه با روند منفی آغاز کرد که در این زمینه اکثر کارشناسان معتقد بودند واریز معادل ریالی ۵۰ میلیون دلار چندان رقم قابل توجهی نیست که بتواند تکانی را به روند معاملات بازار بدهد و مسیر شاخص بورس را به سمت صعودی که بازار از مدت ها قبل در انتظار آن بود، سوق دهد.

همچنین در این زمینه اعلام شد: رقمی که از معادل ۵۰ میلیون دلار با معادل ریالی به دست می آید به هیچ عنوان قابل مقایسه با میزان فروش سهام از سوی حقوقی ها نیست.

8 فاکتور شاخص‌ساز بورسی را بشناسید

به گزارش مجله افیکس‌کار برای اینکه بتوانیم درک کامل‌تری از وضعیت آینده بازار سرمایه و شاخص کل داشته باشیم، بهتر است نگاهی اجمالی به پارامترهای با اهمیت و تاثیرگذار این روزهای بازار سرمایه داشته باشیم:

هشت فاکتور شاخص‌ساز

۱- تورم انتظاری

با‌توجه به تجربه‌های پیشین، محرک تاثیرگذار و تاریخی قیمت‌ها در بازار سرمایه، تورم است و بقیه عوامل در اولویت‌های بعد قرار می‌گیرند. کسری بودجه اگر به‌خوبی از سوی دولت جبران نشود، به قطع منجر به تشدید تورم انتظاری می‌شود و به این‌گونه به رشد قابل‌توجه بازار می‌انجامد. با‌توجه به احتمال برداشت از منابع ارزی صندوق توسعه یا افزایش احتمالی پایه پولی، برای امسال می‌توان تورم بالایی را پیش‌بینی کرد و با‌توجه به محدودیت منابع ارزی که چه به واسطه تحریم و چه به‌واسطه رکود داخلی وجود دارد، قاعدتا قیمت ارز تمایل زیادی به افزایش خواهد داشت. یعنی ارزش ریال طبق روال گذشته کاهش پیدا خواهد کرد و اگر این امر محقق شود، یعنی تورم بالا برود یا قیمت دلار افزایش پیدا کند، قاعدتا شاخص بورس می‌تواند رشد بیشتری داشته باشد، چراکه هم دارایی شرکت‌ها گران‌تر می‌شود و هم در بخش تولید و فروش شرکت‌ها افزایش قیمت خواهند داشت، حتی اگر این افزایش صرفا عددی باشد و نه تاثیرگذار بر ارزش واقعی شرکت‌ها.

۲- نقدینگی آشفته

ارزش معاملات بالای ۱۰ هزار میلیارد تومانی به همراه صف‌های خرید عرضه نشده‌ هشت هزار میلیاردی در هفته‌های گذشته از یکسو و تشکیل صف‌های سنگین با ارزش معاملات پایین‌تر از متوسط ماهانه در روزهای گذشته از سوی دیگر نشان‌دهنده سردرگمی شدید سهامداران و در راس آنها کد اولی‌های این روزهای بازار سرمایه است. همچنین تفاوت‌های فاحش بین قیمت‌های پایانی و قیمت آخرین معامله سهام هنگام معاملات روزانه نیز گواه دیگری بر این هیجانات است. یکی از عمده دلایل این آشفتگی معاملاتی و تکانه‌های شدید اخیر را باید در سیاست‌های اشتباه مقام ناظر درخصوص ورود مستقیم سرمایه‌گذاران جدید و سخت‌گیری برای اعطای مجوزهای افزایش سقف اغلب صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک دانست. امری که در صورت تحقق می‌توانست موجب تعدیل هیجانات سرمایه‌گذاران جدید و اعمال مدیریت حرفه‌ای دارایی‌های آنها توسط نهادهای مالی با مدیریت حرفه‌ای شود.

۳- بازارهای موازی

به‌طور طبیعی و منطقی همواره قیمت هر بازاری باید روی قیمت سایر بازارهای موازی خود تاثیر بگذارد تا جایی‌که اثرات سوداگرانه و سفته‌بازانه به میزان مطلوبی تعدیل شود. بنابراین کاهش ارزش ریال و به‌دنبال آن افزایش قیمت ارز و سکه، هرچند به میزان کمتری، اثر افزایش شاخص‌های بورس را نشان دادند و روند صعودی به خود گرفتند. دولت مجبور است تقاضای سوداگرانه را میان این بازارها به نوعی تقسیم کند. باید توجه کرد که امکان مهار مطلق سایر بازارهای سرمایه‎گذاری موازی و تمرکز کامل بر بازار سرمایه امری غیرمتعارف و غیرممکن به‌نظر می‌رسد. بازار سرمایه فعلی رقیبی ندارد و درحال‌حاضر بزرگ‌ترین بخش سفته‌بازی اقتصاد کشور است، چراکه بازار ارز با محدودیت‌های نقل‌وانتقال شدید پول و با محدودیت بانک مرکزی در گردش نقدینگی، بسیار کند و پرریسک شده، بازار سکه و طلا نیز روزهای پرنوسان و نامطمئنی را تجربه می‌کند و بازار مسکن نیز همچنان دارای ضعف تقاضا است. با این حال درحال‌حاضر بازار سرمایه کشور به نظر آخرین سنگر برای مهار قدرت مخرب نقدینگی است و در صورت عدم موفقیت در پیاده‌سازی استراتژی‌های کلان سیاست‌گذاران در این مسیر معلوم نیست کدام ابزار قرار است منجی اقتصاد ایران باشد. همچنین سابقه تاریخی حرکت قیمت ارز نشان می‌دهد معمولا در نیمسال دوم باید شاهد تحرکات مثبت بیشتری بود و این افزایش قیمت ارز محرک سود شرکت‌ها نیز خواهد شد چراکه این حرکت ارزی معمولا ناشی از آن است که کسری بودجه دولت نمود بیشتری در شش ماه دوم دارد و قیمت‌های پایین احتمالی نفت این موضوع را تشدید خواهد کرد و منجر به افزایش نقدینگی و تورم مجدد خواهد شد.

۴- سامانه معاملات

یکی از اتفاقات نادر بازار سهام در امسال چندتکه شدن بازار و تداوم معاملات تا بعد از ساعت رسمی بازار است که این روزها به گونه‌ای نامحسوس در رفتار معاملاتی سرمایه‌گذاران نمود پیدا کرده است. سیاستی که به نظر تنها راه چاره برای مدیریت سامانه منسوخ شده معاملات در نظر گرفته شده است. سامانه معاملاتی در هفته‌های اخیر فشاری بیش از ۱۰ برابر و در بعضی روزهای خاص تا ۲۰ برابر ظرفیت اسمی طراحی شده خود در بخش تعداد معاملات را متحمل می‌شود و می‌توان دریافت که حتی با بخش‌بندی‌ بازار در ساعت‌های مختلف معاملاتی، همچنان ایرادات بسیاری بر آن وارد است. اهمیت هسته معاملات در روندهای روزانه زمانی نمود پیدا می‌کند که بدانیم به دفعات و به‌علت عدم آگاهی فعالان و معامله‌گران از قیمت‌های دقیق، گاه صف‌های فروش عریض و طویل تشکیل می‌شود و روند طبیعی بازار را تحت‌تاثیر قرار می‌دهد. در ماه‌های آتی به دو دلیل سامانه معاملات می‌تواند تحت فشارهای بسیار بیشتری قرار سهم‌های شاخص‌ساز بورس کدامند؟ بگیرد و این امر مسلما بر شاخص کل نیز تاثیرگذار خواهد بود: ۱- افزایش تعداد کدهای معاملاتی ۲- رقیق شدن سهام شرکت‌های پرتعداد از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها که منجر به افزایش چندبرابری تعداد معاملات سهام شرکت‌ها خواهد شد و قاعدتا باید منتظر تغییرات زیرساختی زیادی در ساختار معاملاتی بازار سرمایه باشیم. بنابراین پارامتر هسته معاملات باید به عوامل موثر بر رشد شاخص و پیش‌بینی رفتار سرمایه‌گذاران به‌عنوان یک متغیر ساختاری اضافه شود. حتی اگر هنوز تاثیرات دقیق آن قابلیت سنجش نداشته باشد.

۵- سهام عدالت

اقتصاد سیاسی کشور اجازه نخواهد داد دولت با عرضه گسترده سهام سبب ریزش قیمت‌ها در بازار سهام و خروج سرمایه‌گذاران در این مقطع تاریخی بازار سرمایه شود. بوروکراسی دولت برای عرضه سهام هم بسیار کند است. بنابراین اگر دولت ناچار باشد بین حفظ بازار سرمایه و تامین درآمد از فروش سهام یکی را انتخاب کند، اولی را انتخاب می‌کند، چراکه اغلب رفتار دولت در بازار به‌طور تاریخی به‌گونه‌ای بوده که کمتر هوس عرضه سهام در آن مشاهده می‌شود. دولت در شرایط کنونی با کسری بودجه شدید مواجه است و باید به فکر کسب درآمد و جبران کسری بودجه خود باشد. با توجه به ساختار درآمدی و هزینه‌ای بودجه دولت و اثر احتمالی آن بر بازار سرمایه، باید توجه داشت که درآمد نفتی دولت با ریزش شدید قیمت نفت حتی از آنچه انتظار می‌رفت نیز کمتر خواهد بود. درآمدهای مالیاتی نیز با تعطیلی اقتصاد احتمالا نزول شدیدی را تجربه کرده است. بنابراین می‌توان نتیجه گرفت دولت برای بقای خود هم که شده بازار سرمایه را از دستور کار خود خارج نخواهد کرد، چون در چنین شرایطی طبیعتا دولت خود بیشترین نیاز را به ادامه رویه کنونی بازار سهام دارد تا بتواند از طریق واگذاری مدیریت سهام عدالت به صاحبان واقعی خود، بیشترین بهره‌برداری را از بازار سرمایه در جهت تامین کسری بودجه خود انجام دهد.

همچنین بسیاری از سهامی که در پرتفو سهام عدالت وجود دارند، سهام بزرگ و شاخص‌ساز هستند که انتظار می‌رود در صورت آزادسازی آنها به‌صورت مستقیم با حمایت حقوقی‌ها نیز همراه باشد.

۶- صندوق‌های قابل‌معامله دولت

یکی دیگر از نگرانی‌های روزهای اخیر درخصوص بازار مربوط به صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل‌معامله دولتی است که در نخستین صندوق با نماد معاملاتی دارا یکم کمتر از ۴۰ درصد از کل واحدهای آن توسط مردم خریداری شد و نمی‌توان آن را عرضه‌ای کاملا موفقیت‌آمیز خواند. اما به نظر می‌رسد یکی از دلایلی که به شرکت‌های حقوقی اجازه شرکت در پذیره‌نویسی داده نشده، برنامه‌ریزی در جهت حمایت از صندوق قابل معامله مذکور در بازار ثانویه باشد. همچنین با توجه به اینکه سهم‌های شاخص‌ساز بورس کدامند؟ سهم‌های شاخص‌ساز بورس کدامند؟ تا پایان سال ۱۴۰۰ دولت باید از مدیریت این صندوق‌ها کناره‌گیری کند و هر شخصی که بیش از یک‌دهم درصد از سهام این صندوق‌ها را داشته باشد، می‌تواند در مجمع شرکت کند، به‌صورت بالقوه شرایط برای حمایت حقوقی‌ها از این نحوه‌ تامین‌مالی دولت فراهم خواهد بود.

۷- صورت‌های مالی شرکت‌ها و آخرین گزارش‌های عملکرد

در روزهای گذشته صورت‌های مالی سالانه شرکت‌ها برای سال مالی قبل بر روی سامانه کدال بارگذاری شد. این جریان اطلاعاتی مهم را می‌توان نخستین تلنگر جدی بر وضعیت عملیاتی شرکت‌ها قلمداد کرد. تغییرات قیمتی از ابتدای سال۹۹ تا قبل از خواندن گزارش‌ها، عموما با توجه ‌به جریان نقدینگی اتفاق افتاده بود. نکته مهم در اغلب گزارش‌های سالانه عملکرد شرکت‌های بورسی را می‌توان رشد معنادار بهای تمام‌شده و در برخی موارد پیشی گرفتن هزینه‌ها از درآمدها و در نتیجه فشار بر میزان سودآوری شرکت‌ها دانست که باعث به هم خوردن تعادل رشد سودآوری با رشد قیمت سهام شده است. به نظر می‌رسد به رغم رشد حدود ۱۵ درصدی میانگین نرخ ارز آزاد و نیما نسبت به فصل زمستان ۹۸، به‌دلیل افت قیمت‌های جهانی از یکسو و محدودیت‌های تولید و فروش محصولات به دلیل شیوع بیماری کرونا، از سوی دیگر، انتظار نمی‌رود گزارش‌های فصل بهار نیز بهتر از زمستان باشد و فعالان باید بهانه‌های ادامه رشد بازار را در عواملی غیر از فعالیت‌های عملیاتی شرکت‌ها جست‌وجو کنند.

۸- شاخص کل و هم وزن

اگر جریانات پول افراد حقیقی که این روزها به‌خاطر قدرت نقدینگی در دست، ملاک رونق یا رکودی بودن بازار قرار گرفته‌اند بررسی شود، می‌توان دریافت در روزهای اخیر بیشترین تغییر مالکیت‌ها از حقیقی به حقوقی مربوط به بزرگ‌ترین شرکت‌های بورسی است و بیشترین ورود پول حقیقی و همچنین بیشترین سرانه خرید حقیقی‌های بازار سرمایه نیز متعلق به شرکت‌های کوچک‌تر و عمدتا صنایع داخلی است. بنابراین سرعت اصلاح شاخص کل در روزهای اخیر کمی بیشتر از شاخص هم‌وزن بوده و پایداری بیشتری در شاخص هم‌وزن هم در تایم فریم روزانه و هم در معاملات پیوسته روزانه دیده می‌شود.

یکی دیگر از موارد مهمی که در رابطه با شاخص کل کمتر به آن توجه و پرداخته می‌شود، بررسی اجزای تشکیل‌دهنده آن است. به‌طور کلی شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران برآیند شاخص قیمت و شاخص تقسیم سود است. شاخص قیمت نشان‌دهنده میزان تغییرات قیمتی شرکت‌ها است و به نوعی واقعی‌ترین شاخص در بین شاخص‌های منتخب بورسی است که به‌درستی تغییرات روزانه شرکت‌ها را بیان می‌کند. اما دیگر شاخص تاثیرگذار، شاخص تقسیم سود شرکت‌ها است که یک شاخص اکیدا صعودی است. به‌گونه‌ای‌که هرگاه شرکتی در مجمع عمومی سالانه خود سود تقسیم کند، سهم‌های شاخص‌ساز بورس کدامند؟ این شاخص افزایش پیدا کرده و شاخص کل را نیز صعودی می‌کند. به‌طور کلی این شاخص به‌صورت میانگین ۲۰درصد از افزایش سالانه شاخص کل را توضیح می‌دهد که بخش اعظم این افزایش در فصل مجامع اتفاق می‌افتد. بنابراین به‌طور کلی می‌توان عنوان کرد که حتی در صورت ثبات تمامی قیمت‌ها پس از اصلاح گسترده در روزهای اخیر، شاخص کل به مسیر صعودی خود در هفته‌های آینده همچنان ادامه خواهد داد و این امر زمینه‌ساز ثبت رکوردهای جدیدتر خواهد بود.

بنابراین با توجه به جمیع موارد ذکر شده می‌توان پیش‌بینی کرد حمایت‌های گسترده دولتی و به تبع آن روند صعودی بازار سرمایه همچنان ادامه داشته باشد و اصلاح‌های قیمتی و در آینده‌ای نزدیک اصلاح‌های زمانی نیز بخشی از روند میان‌مدت و بلند‌مدت بازار سرمایه خواهد بود و نقدینگی در روزهای آتی جایی بهتر از بازار سرمایه پیدا نخواهد کرد. منبع: دنیای اقتصاد

پیش‌بینی بورس فردا ۲۴ بهمن / یکشنبه‌های منفی در بورس

بورس امروز افت ۳۸ واحدی داشت و شاخص کل در محدوده یک میلیون و ۲۸۴ هزار واحد ماند. به گفته کارشناسان احتمالا بازار روز یکشنبه طبق عادت منفی شود.

به گزارش روند بازار به نقل از تجارت‌نیوز، شاخص کل بورس افت ۳۸ واحدی داشت به یک میلیون و ۲۸۴ هزار واحد رسید. شاخص هم‌وزن نیز در حدود ۰٫۰۲ درصد رشد کرد.

معامله‌گران امروز در بازار سرمایه ۳۵۶ هزار و ۹۷۲ معامله به ارزش ۴۱ هزار و ۵۵۲ میلیارد تومان انجام دادند.

امروز نمادهای فارس، فملی، ومعادن، حکشتی، کگل، شبندر و خپارس بیشترین تاثیر مثبت را بر شاخص کل بورس داشتند. همچنین نمادهای فولاد، وبملت، نوری، خودرو و وتجارت بیشترین تاثیر منفی را بر شاخص کل بورس گذاشتند.

همچنین نمادهای شراز، بپاس، وهور، تجلی و فزر تاثیر مثبت و نمادهای غصینو، زاگرس، اتکای، آریا نیز بیشترین تاثیر منفی را بر شاخص فرابورس گذاشتند.

ارزش کل معاملات خرد بورس و فرابورس نیز در مجموع به حدود دو هزار و ۷۹۵ میلیارد تومان رسید.

ترس بورس از ریزش

ایمان رئیسی، کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با تجارت‌نیوز می‌گوید: طبق عادت میزان فشار فروش درساعات پایانی روز شنبه افزایش داشته و احتمالا معاملات روز یکشنبه منفی باشد.

او ادامه توضیح می‌دهد: حمایت از سهام شاخص‌ساز نیز نتیجه‌ای نداشت و شاخص وارد کانال نزولی شد.

این کارشناس بازار سرمایه اظهار می‌کند: خوش‌بینی نسبت به مذاکرات روی گروه‌های خودرویی و بانکی تاثیر مثبتی داشته است. اما همچنان میزان عرضه‌ها و ترس در بازار بالاست.

رئیسی ادامه می‌دهد: بسیاری از سهام با قیمت فعلی بسیار ارزنده هستند. اما زمانی که بازار منفی می‌شود سهامداران از ترس ریزش بیشتر وارد صف فروش می‌شوند.

او تاکید می‌کند: بسیاری از سهام ۲۰ تا ۳۰ درصد زیر NAVشان معامله می‌شوند.

این کارشناس بازارهای با اشاره به مذاکرات وین می‌گوید: اگر مذاکرات به نتیجه برسد، کلیت بازار سرمایه بهبود پیدا می‌کند و شانس صعود گروه‌های خودرویی و بانکی نیز بیش از گذشته می‌شود.

وی ادامه می‌دهد: توجه بازار مذاکرات وین، اوکراین و روسیه باعث شده تا یک جهش قیمتی نفت داشته باشیم. تاثیر این جهش قیمت را می‌توان در گروه‌های پالایشی و پتروشیمی دید.

رئیسی در نهایت می‌گوید: نرخ سود بین بانکی کاهش یافته و به سطح ۲۰٫۳۱ درصد رسید که این خبر تاثیر مثبت روی معاملات بورس دارد.