صندوق‌ سرمایه ‌گذاری و انواع آن‌ها

همه تخم مرغ ها را در یک سبد قرار ندهید.

صندوق سرمایه گذاری چیست؟

همان‌طور که می‌دانید بازار سرمایه یکی از بهترین بسترهای سرمایه‌گذاری در کشور به شمار می‌رود. سرمایه‌گذاران زیادی در این بازار فعالیت می‌کنند و با آگاهی و دانش بورسی که دارند بهترین تصمیم‌ها را در معاملات خود می‌گیرند و در نهایت به سودهای کلانی دست پیدا می‌کنند. در این میان افراد زیادی هستند که تمایل دارند پول خود را به منظور سرمایه‌گذاری در این بازار تزریق کنند اما دانش کافی را در این زمینه ندارند یا زمان کافی برای رسیدگی به معاملات سهام در این بازار را ندارند.

به گزارش ایسنا بنابر اعلام سبدگردان آگاه، این افراد به راحتی می‌توانند از طریق سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار بورس اقدام کنند و در نهایت به سودهای قابل توجهی دست پیدا کنند. از همین رو قصد داریم در این متن بررسی کنیم که صندوق سرمایه گذاری چیست و عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری چگونه است.

صندوق سرمایه گذاری چیست؟

در ادامه لازم است اشاره کنیم که فرآیند سرمایه‌گذاری در بورس به صورت کلی به دو نوع مستقیم و غیر مستقیم انجام می‌شود. منظور از سرمایه‌گذاری مستقیم این است که یک شخص یا سرمایه‌گذار به صورت مستقیم فرآیند معاملات خود در بازار را مدیریت کند و منظور از سرمایه‌گذاری غیرمستقیم این است که شخص سرمایه خود را در اختیار افراد یا شرکت‌هایی بگذارند تا آن‌ها به بهترین شکل با آن سرمایه فعالیت کنند و در نهایت برای سرمایه‌گذاران سود خوبی را کسب کنند اما در این میان نقش صندوق سرمایه گذاری چیست؟ صندوق سرمایه گذاری در حقیقت یک شرکت یا نهاد مالی متشکل از گروهی کارشناس و متخصص است که تحت نظارت سازمان بورس به مدیریت سرمایه مشتریان خود می‌پردازد. هر فرد به اندازه سرمایه خود در سود و زیان صندوق سهیم است و ترکیب دارایی‌های صندوق در اساسنامه مشخص می‌شود. در ادامه به برخی از مزیت‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری اشاره می‌کنیم:

مزایای صندوق سرمایه گذاری چیست؟

تا این بخش از متن به صورت کلی با ماهیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار بورس آشنا شدیم. در این بخش قصد داریم به برخی از ویژگی‌های مهم این صندوق‌ها در بازار اشاره کنیم. به موارد زیر توجه داشته باشید:

مدیریت سرمایه توسط تیم حرفه‌ای: صندوق‌های سرمایه‌گذاری یکی از ابزارهای سرمایه‌گذاری است که تحت عنوان خدمات مدیریت دارایی در بازار سرمایه به سرمایه‌گذاران ارائه می‌شود. در همین راستا مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری از حساسیت و اهمیت بالایی برخوردار است و اعضای این تیم از کارشناسان و معامله‌گران متخصص در بازار بورس تشکیل شده است و در هر زمانی بهترین تصمیم‌ها در راستای مدیریت دارایی‌های صندوق از جانب این تیم اتخاذ می‌شود. با این وجود خیال تمامی سرمایه‌گذاران آسوده است که سرمایه خود را به دست افراد متخصص سپرده‌اند.

پایین بودن ریسک سرمایه‌گذاری: همان‌طور که می‌دانید در روش سرمایه‌گذاری مستقیم، افراد با تکیه بر آگاهی و دانش بورسی خود برای خریدوفروش سهام در بازار بورس اقدام می‌کنند و در این مسیر ممکن است فراز و نشیب‌های بسیاری را تجربه کنند. حتی گاهی ممکن است یک سرمایه‌گذار دارای استراتژی معاملاتی خوبی باشد اما هیجانات و تصمیمات احساسی در بازار تمامی معادلاتش به هم بریزد و با ضرر و زیان مواجه شوند. این در صورتی است که دارایی‌های موجود در صندوق‌های سرمایه‌گذاری به لطف دانش و آگاهی بالای تیم تشکیل‌دهنده پرتفوی، ریسک صندوق‌ سرمایه ‌گذاری و انواع آن‌ها پایین‌تری دارد و سرمایه‌گذاران با خیال آسوده پول خود را به این صندوق‌ها تزریق می‌کنند.

انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری

صندوق‌های سرمایه‌گذاری به صورت کلی به سه نوع تقسیم‌ می‌شوند که در این بخش به آن‌هاه اشاره می کنیم.

صندوق‌های با درآمد ثابت: دارایی صندوق‌های با درآمد ثابت بیشتر از اوراق درآمد ثابت و اوراق بانکی تشکیل شده و از این جهت، ریسک سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها بسیار پایین است. بهتر است اینگونه بیان کنیم که اگر شما دارای پتانسیل ریسک‌پذیری بالایی نیستید و تحمل ضرر و زیان را در فرآیند سرمایه‌گذاری ندارید، صندوق‌های با درآمد ثابت بهترین گزینه برای شما محسوب می‌شود. برای نمونه می‌توان به صندوق یاقوت آگاه اشاره کرد که درآمد ثابت و ETF است. بنابراین ریسک پایینی دارد و به راحتی از طریق سامانه‌های معاملاتی کارگزاری‌ها می‌توان در آن سرمایه‌گذاری کرد. این صندوق یک جایگزین مناسب برای سپرده‌های بانکی محسوب می‌شود.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام: این نوع صندوق‌ها می‌توانند حداقل 70 درصد از دارایی‌های خود را به سهام شرکت‌های بورسی اختصاص دهند. به همین دلیل ریسک بالاتر و البته بازدهی بیشتری نیز دارند. صندوق مشترک آگاه و همچنین صندوق آگاس از انواع صندوق‌های در سهام هستند که تاکنون بازدهی بسیار خوبی را نصیب سرمایه‌گذاران کرده‌اند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط: همان طور که از اسم این صندوق‌ها پیدا است، دارایی این صندوق از اوراق با درآمد ثابت و سهام عادی تشکیل شده است. به نوعی حد وسط صندوق‌هایی با درآمد ثابت و صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام هستند و ریسک و بازدهی معتدلی دارند. برای نمونه می‌توان به صندوق یکم نیکوکاری آگاه اشاره کرد.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا: بسیاری از افراد علاقه دارند که ارزش سرمایه خود را با سرمایه‌گذاری در طلا حفظ کنند. در همین راستا برخی از صندوق‌های موجود در بازار سرمایه در همین زمینه فعالیت می‌کنند و با خرید و فروش سپرده‌های سکه و انواع اوراق مبتنی بر طلا که معمولا در بورس پذیرفته ‌شده‌اند، به کسب بازده می‌پردازند. در نتیجه، سرمایه‌گذاران علاوه بر رهایی از مشکلاتی که برای‌تان گفتیم، می‌توانند با ارقام خرد در طلا سرمایه‌گذاری کنند. البته این صندوق‌ها می‌توانند مازاد دارایی‌های خود را در اوراق بهادار با درآمد ثابت، سپرده‌ها و گواهی سپرده بانکی سرمایه‌گذاری کنند.

کلام آخر

در این مطلب بررسی کردیم که صندوق سرمایه گذاری چیست و چه مزایایی دارد؟ صندوق‌های سرمایه‌گذاری یکی از ابزارهای مهم در بازار سرمایه محسوب می‌شوند که سرمایه‌گذاران به راحتی می‌توانند در این بستر سرمایه‌گذاری کنند. صندوق‌ها انواع مختلفی دارند و هر شخص بنا به میزان ریسک‌پذیری خود و خواسته‌هایی که دارد می‌تواند در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کند.

انواع صندوق های سرمایه گذاری

افراد به تناسب میزان سرمایه و ریسک‌پذیری خود می‌توانند در صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کنند. این صندوق‌های سرمایه‌گذاری با ایفای نقش واسطه مالی، سرمایه‌گذاری افراد مبتدی را از حالت مستقیم به غیرمستقیم تبدیل کرده و این امکان را پدید می‌آورند که از طریق تشکیل سبد متنوعی از دارایی‌ها که هرکدام دارای ویژگی‌های خاص خود هستند، ضمن کسب بازدهی مناسب، ریسک سرمایه‌گذاری کاهش یابد. بنابراین هر کس می‌توانند با هر مقدار درآمد و دانشی که دارد، صندوق مناسب خود را پیدا کند.
برای آشنایی با مفهوم و مزایای صندوق‌های سرمایه گذاری کلیک کنید.
در این مطلب قصد داریم به معرفی انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری بپردازیم

صندوق های سرمایه گذاری در نه گروه کلی به صورت زیر تقسیم بندی می شوند:

۱- صندوق‌ سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت
۲- صندوق‌ سرمایه‌گذاری در سهام
۳- صندوق‌ سرمایه‌گذاری مختلط
۴- صندوق‌های اختصاصی بازارگردان
۵- صندوق‌ سرمایه‌گذاری شاخصی
۶- صندوق‌های تامین مالی
۷- صندوق های سرمایه گذاری در طلا
۸- صندوق سرمایه گذاری قابل معامله یا ETF
۹- صندوق های نیکوکاری

در ادامه به توضیح انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌پردازیم:

۱- صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت

صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت مناسب افرادی است که ریسک‌پذیری پایینی دارند. بیشتر سرمایه این صندوق‌ها در دارایی‌های با درآمد ثابت مثل اوراق مشارکت و سپرده‌های بانکی سرمایه‌گذاری شده است. عموما صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت یک حداقل سود تضمین شده دارند که در دوره‌های معین شده در اساسنامه (معمولا ماهانه) به سرمایه‌گذاران پرداخت می‌شود. قابلیت نقد شوندگی آنها نیز بالاست؛ یعنی شما به راحتی می‌توانید واحدهای صندوق خود را به پول نقد تبدیل کنید.

برخی از صندوق‌های درآمد ثابت یک رکن به نام ضامن نقد شوندگی دارند که معمولا یک نهاد مالی معتبر است. این ضامن باعث آسودگی خاطر بیشتری برای سرمایه‌گذاران می‌شود.

بازدهی این صندوق‌ها به طور میانگین در حدود ۲ یا ۳ درصد بیشتر از بازدهی بانک‌ها است. بنابراین یک گزینه بسیار جذاب برای افراد ریسک‌گریز و جایگزین مناسبی برای سرمایه‌گذاری در بانک به شمار می‌روند.

۲- صندوق های سرمایه گذاری در سهام

صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام حداقل ۷۰ درصد منابع مالی خود را در سهام شرکت‏‌ها سرمایه‌گذاری می‏‌کنند. کسب سود بسیار بالاتر نسبت به صندوق‌های درآمد ثابت از جمله ویژگی‌های جذاب این صندوق است که البته ریسک سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها را نیز افزایش می‌دهد. البته به دلیل قوانین وضع شده از سوی نهادهای نظارتی و دانش بالاتر متولیان صندوق ریسک سرمایه‌گذاری از طریق این صندوق‌ها نسبت به سرمایه‌گذاری مستقیم برای افراد ناآشنا به مراتب کمتر است.

این مدل سرمایه گذاری مناسب افرادی است که قدرت ریسک‌پذیری بالاتری دارند و در عین‌ حال تخصص یا فرصت کافی برای سرمایه‌گذاری در بورس را ندارند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری سهامی در استراتژی سرمایه‌گذاری خود با یکدیگر متفاوت هستند و ممکن است محافظه‌کارانه، میانه‌رو یا تهاجمی باشند که این مورد در امیدنامه این صندوق ها ذکر می‌شود.

۳- صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط

این نوع از صندوق های سرمایه گذاری از لحاظ سطح ریسک بین دو گروه صندوق های با درآمد ثابت و صندوق های سهامی قرار دارند. سرمایه‌گذاری در این نوع صندوق‌ها مناسب افراد با سطح ریسک متوسط است. چون بیش از نیمی از دارایی‌های آن در سهام سرمایه‌گذاری می‌شود. همچنین برای تعدیل ریسک صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط حداقل ۴۰ درصد از دارایی‌های صندوق در اوراقی که درآمد ثابتی دارند سرمایه‌گذاری می‌شود. این صندوق‌ها بازدهی بیشتری نسبت به «صندوق‌های درآمد ثابت» دارند و بدیهی است که سطح ریسک بیشتری نیز داشته باشند. از آن‌جا که قسمت زیادی از دارایی این صندوقها در سهام سرمایه‌گذاری می‌شود لذا دارای حداقل سود تضمین شده نیستند. برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط نیز ضامن نقد شوندگی دارند.

۴- صندوق‌های سرمایه‌گذاری اختصاصی بازارگردانی

صندوق‌های بازارگردانی، همان‌طور که از نام آن پیداست نوعی تخصصی از صندوق‌ها هستند که بازارگردانی سهام شرکت یا صنعت خاصی را بر عهده‌ دارند. هدف از صندوق‌های بازارگردانی جمع‌‌آوری سرمایه های سرمایه‌گذاران و خریدوفروش اوراق بهادار در چارچوب تعهدات بازارگردانی آن اوراق، مطابق امیدنامه و کسب منافع از این محل است.

صندوق‌های اختصاصی بازارگردان کمک قابل توجهی برای دوری از نوسانات شدیدی خواهد بود که هر از گاهی در بازار سرمایه رخ می‌دهد. بنابراین صندوق‌های بازارگردانی از صف‌های خرید و فروش بی‌مورد و معامله نشدن سهم در این مواقع جلوگیری و به روان شدن معاملات، افزایش نقدشوندگی و جلوگیری از دست‌کاری قیمت سهام به دست برخی افراد سودجوی بازار جلوگیری می‌کنند.

کاهش کارمزد و هزینه‌های معاملات بورسی در صندوق‌ها به‌واسطه معافیت‌های در نظر گرفته شده، کاهش محدودیت‌های اعتباردهی و تسهیلات به صندوق‌ها و در اختیار قراردادن ایستگاه‌های معاملاتی به صندوق‌ها برای انجام معاملات از جمله ویژگی‌های مثبت این بازارها است. به دلیل ماهیت فعالیت‌هایشان، این صندوق‌ها عمدتا دارای مشتری حقوقی بوده و برای سرمایه گذاری افراد حقیقی جذاب نمی‌باشد.

۵- صندوق‌های سرمایه‌گذاری شاخصی

صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری شاخصی، صندوق‌هایی هستند که منابع مالی جمع‌آوری‌شده را درست به شکلی سرمایه‌گذاری می‌کنند که عملکردی کاملا مشابه با عملکرد یکی از شاخص‌های بازار سرمایه داشته باشند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری شاخصی می‌توانند هر شاخصی که مناسب می‌دانند را به عنوان شاخص خود در نظر بگیرند (مثل شاخص طلا، بازار بورس، خودرو و…). در ایران صندوق‌های سرمایه‌گذار شاخصی تنها در حوزه بورس فعالیت می‌کنند و سعی دارند عملکرد خود را مطابق با یکی از شاخص‌های بازار سهام منطبق کنند. این شاخص می‌تواند شاخص کل یا هر یک از شاخص‌های دیگر باشد. اصولا ۸۰ درصد دارایی‌های این صندوق در سهام شاخص ساز بازار و ۲۰ درصد دارایی‌ها نیز در اوراق قرضه و سپرده‌‎های با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌شود. ریسک سرمایه‌گذاری در این نوع صندوق از سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سهامی کمتر است.

۶- صندوق‌های تامین مالی

صندوق‌های تامین مالی دارای انواع متفاوتی از جمله صندوق تامین مالی پروژه، صندوق‌های زمین و ساختمان و صندوق‌های سرمایه‌گذاری جسورانه است. این صندوق‌ها هرکدام در تامین مالی بخش‌های مختلف اقتصادی فعالیت دارند و می‌توانند در حوزه مورد به بهبود عملکرد اقتصادی و تامین مالی کمک نمایند. این صندوق‌ها با شناسایی نیازهای مالی فعالیت‌های اقتصادی مختلف به تامین مالی پرداخته و پس از اجرایی کردن آن سود یا سهام آن را به سرمایه‌گذاران پرداخت می‌کنند. صندوق‌هایی که با هدف تامین مالی فعالیت می‌کنند به سه گروه عمده تقسیم می‌شوند.

۶-۱- صندوق‌های سرمایه گذاری پروژه

این صندوق‌ها با هدف تامین مالی پروژه‌های مختلف و اجرای آن‌ها مورد استفاده قرار می‌گیرد. در واقع این نوع از صندوق‌ها سرمایه جمع آوری شده افراد را برای ساخت و بهره‌وری پروژه از پیش تعیین شده‌ای مورد استفاده قرار می‌دهند.

برای این‌کار، ابتدا شرکت سهامی خاصی با عنوان شرکت پروژه تاسیس می‌شود. پس از اتمام پروژه این شرکت به سهامی عام تبدیل شده و به سرمایه گذاران به اندازه سهمی که داشته‌اند از سهام شرکت مربوطه واگذار می‌شود. ریسک این نوع سرمایه‌گذاری وابسته به ریسک صنعت، ریسک پروژه مشخص شده و بسیاری از عوامل دیگر است و بازدهی آن نیز متناسب با ریسک آن خواهد بود.

۶-۲- صندوق‌های سرمایه‌گذاری جسورانه

یکی دیگر از صندوق‌های تامین مالی است که هدف آن تامین سرمایه مورد نیاز شرکت‌های کوچک و نوپا است که توان زیادی برای رشد دارند و می‌توانند بازده اقتصادی بالایی را به همراه داشته باشند. البته این بازده اقتصادی بالا همواره با پذیرش ریسک بالا همراه است. این سرمایه‌گذاری‌ها برای کسب‌ وکارهای کوچک که نیاز به تأمین مالی داشته و دسترسی خوبی به این منابع ندارند مناسب است. از آنجا که بسیاری از شرکت‌های نوپا با ریسک شکست بالایی روبه‌رو هستند، این نوع سرمایه‌گذاری با ریسک بسیار بالایی موجه است.

۶-۳- صندوق تامین مالی زمین و ساختمان

این صندوق‌ها دارای شخصیت حقوقی مستقل بوده و باهدف جذب منابع مالی برای انواع پروژه‌های ساختمانی تشکیل شده‌اند. این صندوق‌ها می‌توانند به‌عنوان راه جدید در کنار وام به سازندگان مسکن در تأمین منابع مالی کمک کند و افزایش ظرفیت تولید و انبوه‌سازی را در این بخش به همراه داشته باشند. این تأمین مالی از یک‌سو باعث افزایش ساخت‌وساز و پاسخگویی به تقاضای موجود بوده و از سوی دیگر سبب می‌شود تا چرخه اقتصادی مشاغل مرتبط نیز فعال‌تر شود. برآورد صندوق‌ سرمایه ‌گذاری و انواع آن‌ها ریسک سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها نیز با توجه به ویژگی‌های پروژه تعیین می‌شود.

برای اینکه صندوق زمین و ساختمان شروع به فعالیت کند ابتدا باید طرح توجیهی ساخت را تهیه کرده و ارکان آن را نیز مشخص کنند، سپس با دریافت مجوز تأسیس از سازمان بورس و ثبت صندوق در مرجع ثبت شرکت‌ها به دنبال مجوز فعالیت از سازمان بورس باشد. بعد از انجام این مراحل می‌تواند صندوق را تأسیس کرده و به جذب سرمایه و تأمین منابع مالی بپردازد.

۷- صندوق های سرمایه گذاری در طلا

طلا و ارز دو دارایی محبوب و شناخته شده برای سرمایه گذاری هستند.برای اکثر مردم بهترین راه برای حفظ ارزش دارایی هایشان در برابر تورم سرمایه گذاری در این بازارها است. اما خرید و فروش در این بازارها ریسک های خاص خود را دارد.

در این میان راهی که کمتردر جامعه شناخته شده سرمایه گذاری در صندوق ها طلا است که علاوه بر مدیریت حرفه ای و کاهش نوسانات ناگهانی این بازار ها ریسک های ناشی از نگهداری طلا و ارز به طور فیزیکی( مانند سرقت یا تقلبی بودن طلای خریداری شده ) را کاهش می دهد.

صندوق های سرمایه گذاری در طلا صندوق های قابل معامله (ETF) هستند بنابراین به صورت آنلاین در ساعاتی که بازار معاملات سهام باز است قابل خرید و فروش هستند و تمام مزیت های صندوق های قابل معامله که در ادامه به آنها خواهیم پرداخت را دارا می باشند.

هر فرد حقیقی یا حقوقی که دارای کد بورسی است، می‌ تواند مانند سایر سهام ها به خرید و فروش اوراق این نوع صندوق ها بپردازد. فعالیت آ‌‌ن‌ ها بدین گونه است که حداقل ۷۰ درصد از سرمایه های جمع‌آوری شده از مشتریان را در گواهی سپرده سکه طلا و مابقی در اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌شود.

ریسک صندوق سرمایه گذاری طلا مربوط به ریسک‌هایی می‌شود که قیمت طلا رابه خطر می‌اندارد . ریسک دیگر مربوط به نقد شوندگی آن است. اما ریسک کلاهبرداری و تقلبی بودن در مورد این صندوق‌ها وجود ندارد زیرا ضامن آن‌ها بانک مرکزی است.

۸- صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله (ETF)

صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله معروف به صندوق‌های ETF یا Exchange Tradable Found یک صندوق از دارایی‌های متنوع است که درست مانند سهام معمولی در بورس معامله می‌شود و در واقع شامل تمام انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری است‌ که پیش‌تر معرفی کردیم.

با این تفاوت که صندوق‌هایی که تابه‌حال از آن‌ها صحبت شد، خودشان در بورس نیستند بلکه در اوراق بهاداری سرمایه‌گذاری می‌کنند که اغلب در بورس عرضه می‌شوند. اما صندوق های قابل معامله فعالیت‌های که قبل‌تر گفتیم را انجام می‌دهند و علاوه بر این خودشان هم یکی از شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس هستند.

صندوق‌های قابل معامله در بورس به این دلیل که به صورت آنلاین خرید و فروش می‌شوند، قابلیت نقدشوندگی بالاتری نسبت به صندوق های غیرقابل معامله دارند. ارزش خالص دارایی‌ها در صندوق‌های قابل معامله، به صورت لحظه‌ای محاسبه می‌شود، در حالی که در سایر صندوق‌ها با تاخیر محاسبه و منتشر می‌شود.

همچنین قیمت واحد‌های سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله ارزان‌تر از صندوق‌های غیر قابل معامله است و این مسئله امکان سرمایه‌گذاری‌های کوچک‌تر را فراهم می‌کند.

درETF‌ ها ضامن نقدشوندگی وجود ندارد ‌و بازارگردان این وظیفه را بر عهده دارد به این صورت که زمینه نقدشوندگی واحدهای سرمایه‌گذاری ETF را در بازار فراهم کرده و در صورت نبود فروشند یا خریدار موظف به عرضه یا خرید واحدهای صندوق است.

با توجه به آنچه گفته شد می‌توان دریافت که سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها برای افراد مختلف با سطح ریسک پذیری و اهداف متفاوت گزینه‌ای جذاب است. تنوع دارایی‌های این صندوق‌ها می‌تواند با کاهش ریسک به سرمایه‌گذاران به خصوص افراد مبتدی کمک نماید و در ضمن بازدهی معقولی را به همراه داشته باشد.

۹- صندوق‌های نیکوکاری

هدف از تشکیل این نوع صندوق‌ها، گردآوری سرمایه‌های خرد افراد برای تخصیص به امور خیرخواهانه است. ساختار صندوق‌های نیکوکاری به گونه‌ای است که از سرمایه‌گذاری در امور خیرخواهانه اطمینان حاصل شده و برای این کار از ارکان نظارتی نظیر حسابرس و متولی صندوق استفاده می‌شود. در این نوع سرمایه‌گذاری، فرد سرمایه‌گذار مشخص می‌کند که چه میزان از سرمایه‌ و سود ناشی از آن به امور خیرخواهانه تخصیص داده شود. ممکن است فردی تمایل داشته باشد کل سود خود را به امور خیر خواهانه اختصاص دهد یا اینکه علاوه بر سود اصل سرمایه را نیز صرف این امور کند همه این امکانات در این نوع از صندوق ها برای فرد نیکوکار امکان پذیر است.

انواع صندوق های مشترک سرمایه گذاری سهام

بطور کلی یک صندوق مشترک سرمایه گذاری سهام بدنبال سود سرمایه ای(سود حاصل از رشد قیمت سهام)، سود نقدی تقسیمی و یا ترکیبی از این دو است. صندوق ها با توجه به اهداف متفاوتی که دارند استراتژی های مختلفی را دنبال می کنند. برای مثال استراتژی سرمایه گذاری یک صندوق رشدی بطور قابل توجهی متفاوت از صندوقی است که در سهام شرکت های عظیم(large cap) سرمایه گذاری می کند. استراتژی و ساختار یک صندوق سرمایه گذاری، سطح ریسک و بازده بالقوه صندوق را نشان می دهد. صندوقی که هدف اصلی او سرمایه گذاری در سهام رشدی است درجه ریسک بالایی را جهت کسب بازده بالاتر در بازار سهام تحمل می کنند. متقابلا صندوق هایی که تمایل به دریافت سود نقدی دارند با توجه به ریسک کمتری که متحمل می شوند بازده بسیار پایین تری نیز دارند. صندوق های سرمایه گذاری بر اساس استراتژی و هدف سرمایه گذاری مدیریت می شوند.

بعنوان یک قانون کلی، از نقطه نظر ریسک، سرمایه گذاری در صندوق نسبت به سرمایه گذاری در یک سهم بخصوص ریسک کمتری دارد. با صندوق سرمایه گذاری، شما از مزیت متنوع سازی سرمایه گذاری بهره می برید. زیرا صندوق ها در سهام شرکت های مختلف سرمایه گذاری کرده اند. گر چه تنوع سرمایه گذاری از ریسک سرمایه گذاری می کاهد اما این راهکار، تضمینی برای کسب سود یا جلوگیری از زیان نیست.

صندوق های باز (open-end) و صندوق های بسته (closed-end)

اغلب صندوق ها از نوع صندوق های باز و صندوق های بسته هستند. صندوق های باز همیشه برای جذب سرمایه جدید از سرمایه گذاران آماده اند و هر زمان سرمایه گذار تصمیم بگیرد سرمایه گذاری وی را باز خرید می کنند. در واقع سرمایه این نوع صندوق ها متغیرند و محدودیتی ندارد. زمانیکه یک شخص می خواهد در این نوع صندوق سرمایه گذاری کند تعدادی سهام توسط صندوق صدور و به سرمایه گذار اختصاص داده می شود. به این سهام صندوق، واحد های صندوق گفته می شود. قیمت واحدهای صندوق براساس NAV صندوق مشخص می شود. NAV از تقسیم ارزش روز مجموع سرمایه گذاری صندوق به تعداد واحدهای صندوق بدست می آید. توجه داشته باشید که تنها منبع تامین مالی صندوق مشترک سرمایه گذاری باز، سرمایه سرمایه گذاران است و این نوع صندوق ها نمی توانند از طریق ایجاد بدهی تامین مالی کنند. معمولا قیمت صدور واحدهای صندوق درصد مشخصی مثلا یک درصد بالاتر از NAV صندوق است و قیمت بازخرید واحدهای صندوق از سرمایه گذار(قیمت ابطال) همان ارزش NAV صندوق می باشد. اکثر صندوق های مشترک سرمایه گذاری در کشورمان از این نوع هستند.

صندوق های بسته برخلاف صندوق های باز تنها یکبار سهام منتشره خود را مانند سایر شرکت های بوسی به عموم عرضه می کنند و پس از آن بازار قیمت سهام آنها را مشخص می کند. مانند سایر سهام بورسی اگر شخصی بخواهد در این صندوق ها سرمایه گذاری کند می بایستی سهام آن را از بازار بورس خرید و در صورت لزوم نیز آنرا در بازار بفروش برساند. قیمت سهام این نوع صندوق ها را عرضه و تقاضای بازار بورس مشخص می کند. بنابراین ارتباط صندوق و سرمایه گذار در صندوق های باز و صندوق های بسته کاملا با هم متفاوتند. صندوق های بسته ETF (Exchange-Traded-Fund) نامیده می شوند.

صندوق های با تنوع سرمایه گذاری (Diversified) و صندوق های متمرکز (None-diversified)

صندوق های سرمایه گذاری همچنین می توانند متنوع یا متمرکز باشند. یک صندوق با تنوع سرمایه گذاری، سرمایه خود را به سهام مختلف اختصاص می دهد تا بدین صورت ریسک خود را کاهش دهد. یک صندوق مشترک متمرکز می تواند تعداد کمتری سهام (کمتر از 40 یا حتی 20 سهم) در سبد خود نگهداری کند. مدیران این نوع صندوق ها بر این باورند که اگر تمام انرژی و سرمایه خود را صرف سهام مناسب تر کنند و رصد دقیق تری روی آنها داشته باشند عملکرد بهتری خواهند داشت. در حال حاضر صندوق های متمرکز در بورس تهران وجود ندارند.

صندوق های رشدی (Growth) و صندوق های ارزشی (Value)

بطور کلی در بین مدیران صندوق های مشترک دو نوع رویکرد جهت انتخاب سهام وجود دارد. صندوق های رشدی، سرمایه گذاری در شرکت هایی را ترجیج می دهند که رشد سریعی دارند. این صندوق ها به ارزش ذاتی سهام توجه کمتری می کنند. در عوض در جستجوی شرکت ها و صنایعی هستند که پتانسیل رشد به منظور افزایش قیمت سهام را دارند. برای مثال شرکت های تازه وارد در صنایع نوظهور در مقایسه با شرکت های با سابقه، پتانسیل بیشتری برای افزایش قیمت سهام دارند. البته سهام شرکت های بزرگ و متوسط نیز ممکن است بعنوان سهام رشدی خریدای شوند. مدیر یک صندوق رشدی اهمیت بیشتری به سود هر سهم (EPS) یا فروش به ازای هر سهم می دهد در حالیکه توجه زیادی به نسبت قیمت به درآمد(P/E) ندارد.

در مقابل، صندوق های ارزشی تمرکز بر سهامی دارند که قیمت آن نسبت به ارزش ذاتی آن کمتر است. انتظار می رود در نهایت، قیمت این نوع سهام رشد کرده و حتی به بیش از ارزش واقعی خود صعود کنند. مدیران صندوق های ارزشی تمایل دارند سهامی را بررسی کنند که مورد توجه سایر سرمایه گذاران است و یا شرکتی را بیابند که درگیر مشکلات کوتاه مدت است و انتطار می رود آن مشکلات برطرف شوند. همچنین این مدیران چشم انداز شرکت ها را بررسی می کنند در حالیکه جهت تصمیم گیری خرید سایر فاکتورها مانند نسبت قیمت به درآمد(P/E)، قیمت به فروش، سود نقدی هر سهم(DPS)، قیمت به ارزش دفتری و نرخ رشد فروش توجه می کنند.

صندوق های بخشی (Sector Funds)

این نوع صندوق ها تمرکز بر یک صنعت خاص، گروهی از صنایع یا فعالیت های مرتبط تجاری دارند. این صندوق ها بدون توجه به شرکت خاصی پیش بینی مثبتی از آینده یک صنعت دارند و با هدف رشد قیمت ها اقدام به خرید سهام شرکت های یک صنعت بخصوص می کنند.

همچنین صندوق های بخشی می توانند بعنوان پوشش ریسک در برابر سایر سرمایه گذاری ها مورد استفاده قرار گیرند. روند برخی صنایع برعکس حرکت برخی از بخش های دیگر یا کل بازار بورس است. برای مثال کمبود انرژی می تواند شرکت های خدمات عمومی را مختل کند در حالیکه شرکت های نفتی سود زیادی از این بابت کسب کنند. با این وجود هیچ تضمینی وجود ندارد که زیان در یک بخش از طریق سود بخش دیگر جبران شود.

یک صندوق بخشی، پتانسیل بازدهی بالایی خواهد داشت اگر صنعت مورد نظر عملکرد مناسبی داشته باشد. همچنین تنوع سازی محدود سبد سرمایه گذاری به معنی ریسک بالاتر این نوع صندوق ها می باشد. معمولا صنایع دارای چرخه های تجاری هستند و برخی صنایع نسبت به تغییرات اقتصادی حساسیت زیادی دارند بگونه ای که با تغییرات اقتصادی ممکن است آسیب زیادی ببینند یا بسرعت رشد کنند.

صندوق های شاخصی (Index Funds)

اغلب صندوق های سرمایه گذاری بطور فعالانه مدیریت می شوند تا بتوانند با توجه به اهداف صندوق بهترین سهام را بیابند. سپس با توجه به وضعیت کلی بازار و چشم اندازهای کوتاه مدت و بلند مدت سهم اقدام به خرید سهام مورد نظر می کنند. در مقابل، صندوق های شاخصی سعی می کنند عملکردی مشابه یکی از شاخص های بازار سهام داشته باشند. برای این منظور، سهامی خریداری می شود که در محاسبه شاخص لحاظ شده است. از آنجاییکه این نوع صندوق معاملات کمی انجام می دهد هزینه های مدیریتی نسبتا پایینی دارد. البته این هزینه ها موجب می شود تا عملکرد صندوق با عملکرد شاخص مورد نظر دقیقا برابر نباشد.

صندوق های سرمایه گذاری بورس تهران

طبق قوانین و دستوالعمل های فعلی سازمان بورس، سیاست هر صندوق سرمایه گذاری بایستی مشخص باشد. این صندوق ها که عموما از نوع صندوق های open-ends هستند به سه دسته تقسیم می شوند. این سه دسته شامل صندوق های با درآمد ثابت، صندوق های سهام با ریسک متوسط و صندوق های سهام پر ریسک یا تهاجمی می باشند. صندوق های درآمد ثابت بایستی بین 70 تا 95 درصد از وجوه صندوق را به اوراق با درآمد ثابت و بین 5 تا 30 درصد به سهام شرکت های مختلف اختصاص دهند. در صندوق های سهام با ریسک متوسط میزان سهام در سبد صندوق بایستی بین 40 تا 60 درصد سرمایه صندوق را تشکیل دهد و مابقی به اوراق با درآمد ثابت اختصاص داده شود.در بازار سرمایه کشورمان این نوع صندوق با نام صندوق مختلط شناخته می شود. در صندوق های تهاجمی حداقل 70 درصد از سرمایه صندوق به سهام اختصاص داده می شود و مابقی به اوراق درآمد ثابت. به این نوع صندوق، صندوق سهامی نیز می گویند. البته در زمان انتخاب صندوق برای سرمایه گذاری نباید تنها به نوع صندوق توجه کنید. قبل از سرمایه گذاری در یک صندوق مشترک سرمایه گذاری، ساختار کارمزد و هزینه های صندوق، عملکرد پیشین صندوق و اهداف آن را بررسی کنید. با مطالعه امیدنامه صندوق مشترک سرمایه گذاری اغلب اطلاعات مورد نیاز را کسب خواهد کرد.

جهت مشاهده لیست همه صندوق های سرمایه گذاری مشترک می توانید به وبسایت fipiran.ir مراجعه کنید .

همچنین صندوق های سرمایه گذاری ETF در بازار سهام وجود دارند که واحدهای آنها مانند سهام سایر شرکتها در بورس معامله می شوند.

اگر این مطلب براتون مفید بود امتیاز بدین!

برای امتیاز روی ستاره ها کلیک کنید

امتیاز 5 / 5. تعداد آرا 3

شما اولین نفری هستید که به این پست امتیاز میدین!

برخی پرسش های متداول بورسی

انواع بروکرهای فارکس و نحوه کسب درآمد آنها

ساسان پرهون

کارشناسی حسابداری- دارای گواهینامه های حرفه ای سازمان بورس- پنج سال سابقه فعالیت در کارگزاری بورس با سمت معامله گر کالا و اوراق بهادار

صندوق سرمایه گذاری چیست؟

صندوق های سرمایه گذاری در واقع نهادهای مالی هستند که با استفاده از مهارت و تخصص خود در زمینه سرمایه گذاری و با استفاده از سرمایه افراد و تحت نظارت سازمان بورس تشکیل می شوند.

این صندوق ها معمولا به افرادی که به سرمایه گذاری در بورس علاقه صندوق‌ سرمایه ‌گذاری و انواع آن‌ها دارند پیشنهاد میشود زیرا سرمایه گذاری در این صندوق ها سبب می شود که این سبد سرمایه همواره تحت نظارت افراد متخصص باشد.

انواع صندوق سرمایه گذاری

• با درآمد ثابت
• سهامی
• مختلط
• طلا
• اختصاصی بازارگردانی
• شاخصی
• نیکوکاری
• تامین مالی
• قابل معامله بورسی یا ETF
• پروژه
• زمین و ساختمان

صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت

صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت در واقع نوعی سرمایه گذاری معقول با کمترین ریسک می باشد. افرادی که در این صندوق ها، سرمایه گذاری می کنند سود تضمین شده ای را به دست می آورند.

مدیران و سرپرستان این صندوق ها معمولا بخش عمده ای از دارایی این صندوق ها را در اوراق مشارکت، اوراق اجاره، اوراق خزانه، سپرده بانکی و سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می کنند و تنها بخش ناچیزی را در بورس سرمایه گذاری می کنند.

این نوع صندوق در دوره های از قبل تعیین شده به سرمایه گذاران سود پرداخت می نمایند (مثلا 4 ماه به 4 ماه)

مزایا

بالا بودن ســـــــود آنها نسبت به سود بانکی

برای مثال اگر بانکی سود 20 درصدی به سرمایه گذاران بدهد این صندوق ها سود 22 درصدی به سرمایه گذاران خود میدهد.

صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله یا ETF

صندوق های سرمایه گزاری قابل معامله معمولا فعالیت اصلی خود را در زمینه اوراق بهادار انجام می دهند. ویژگی اصلی این صندوق ها قابل داد و ستد بودن واحدهای سرمایه گذاری آنها در بازار سرمایه است.

واحدهای این صندوق ها به روش معاملات سهام عادی در سامانه معاملاتی بازار فرابورس ایران صورت می پذیرد. صندوق های قابل معامله خود به سه دسته اصلی با درآمد ثابت، سهامی و مختلط طبقه بندی می شوند. تفاوت و ریسک بالای این صندوق ها نسبت به صندوق های دیگرقابل خرید و فروش بودن واحدهای سرمایه گذاری آنها در بورس است. در نتیجه شرایط و قیمت سهام در بورس روی آنها تاثیر دارد.

صندوق های سرمایه گذاری در زمین ، ساختمان و پروژه

مجتمع فنی سرآمد علاوه بر آموزش، با تکیه بر تخصص و دانش مدیران و متخصصان خود این قابلیت را دارد تا سرمایه شما را به بهترین شکل ممکن در پروژها ساختمانی و ویلایی خود سرمایه گذاری نماید.

سرمایه گذاری در زمین و املاک در ایران یکی از بهترین گزینه های سرمایه گذاری است اما نیازمند پول و سرمایه زیادی می باشد.

این صندوق ها به این منظور برپا شده اند که سرمایه اندک افراد را جمع آوری کرده و در پروژه های بزرگ سرمایه گذاری کنند. با این روش افرادی که توانایی خرید ساختمان و زمین را ندارند می توانند در پروژه های بزرگ سهیم شوند و از این راه درآمدزایی نمایند.

صندوق های سرمایه گزاری در طلا (gold funds)

یکی دیگر از راه های سرمایه گذاری در ایران و همچنین حفظ ارزش پول سرمایه گذاری از طریق خرید طلا و سکه می باشد. این نوع سرمایه گذاری همواره خطراتی مثل گم شدن یا ربوده شدن را دارد.

صندوق های سرمایه گذاری طلا سرمایه مشتریان خود را به جای خرید سهام روی وجه نقد و اوراق مبتنی بر سکه و طلا سرمایه گذاری می نمایند. در این صندوق ها هر فرد می تواند با سرمایه اندک سرمایه گذاری نماید. البته بخشی از فعالیت موسسه سرمایه گذاری سرآمد، با تکیه بر تیم تحلیلی مجرب، نوسانگیری روزانه در بازار طلا می باشد.

صندوق های نیکوکاری

این نوع صندوق ها برای حمایت از مسابقات ورزشی مثل کشتی ایجاد شده اند. اشخاصی که قصد حمایت از این اهداف نیکوکارانه و ورزشی را دارند به جای اینکه پول خود را یک بار برای این امر خرج نمایند در این صندوق ها سرمایه گذاری نموده و سود ناشی از این سرمایه گذاری به صورت دائمی برای این امور نیکوکارانه پرداخت می شود. البته شخص می تواند همه ی سود ناشی از این سرمایه گذاری را به این صندوق ها اعطا نکند و بخشی از آن را برای خود بردارد.

صندوق های سرمایه گزاری اختصاصی بازارگردانی

صندوق های تخصصی هستند که بازارگردانی سهام یک شرکت خاص را برعهده میگیرند.

بازارگردانی فعالیتی است که هدف اصلی آن کاهش دامنه نوسان قیمت اوراق بهادار و تامین نقدشوندگی آن توسط کارگزار صورت میگیرد.

مزایا صندوق های سرمایه گذاری

مزایای صندوق های سرمایه گذاری

در این صفحه می خواهیم درباره مزایای صندوق های سرمایه گذاری اطلاعاتی در اختیار شما عزیزان قرار دهیم:

هر یک از صندوق های سرمایه گذاری محدودیت های خود را دارند اما با این شرایط روز به روز طرفداران این صندوق ها بیشتر می شود، زیرا این صندوق ها مزایای فراوانی نیز دارند.

صرفه جویی در زمان و هزینه

این صندوق ها سبب صرف جویی در وقت افراد سهامدار در بازارهای مختلف می شود زیرا شخص لازم نیست که مدام به بررسی و تحلیل نوسانات بازار بپردازد و مسئولیت این کار برعهده مسئولین و متخصصان این صندوق هاست.

اما افرادی که به طور مستقیم سرمایه گذاری می نمایند با صرف نظر از اینکه باید مهارت لازم را داشته باشند هر روز باید زمانی را مقرر نمایند و به بررسی و تحلیل سهام های خود اختصاص دهند.

از لحاظ هزینه نیز زمانی که اشخاص در این صندوق ها، سرمایه گذاری می کنند دیگر نیاز نیست تا مبلغی را برای گذراندن دوره های آموزشی هزینه نمایند.

بازارگردانی حرفه ای

صندوق های معتبر، افرادی را در اختیار دارند که با استفاده از تخصص خود سود سرمایه گذاران را به حداکثر می رسانند و حتی در شرایطی که نوسانات بازار غیر قابل کنترل است این افراد با استفاده از روش های خاص خود زیان سرمایه گذار را به حداقل می رسانند.

ریسک پایین و بازده بالا

مسئولین و صاحبان چنین صندوق هایی افراد بانفوذ در این زمینه می باشند و سالها در بازار بورس و دیگر بازارهای جهانی صندوق‌ سرمایه ‌گذاری و انواع آن‌ها تجربه کسب نموده اند و قادر به تحلیل عمیق و حرفه ای بازار بورس می باشند.

همچنین صاحبان این صندوق ها با بازارهای دیگر، از جمله سرمایه گذاری در بازار طلا، سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال، سرمایه گذاری در املاک و سرمایه گذاری در پروژه های ساختمانی نیز آشنایی دارند.

تشکیل این سبد سرمایه گذاری باعث می شود، سود بیشتر و ریسک کمتری نسبت به سرمایه گذاری در یک بازار داشته باشند. بنابراین توصیه می کنیم سرمایه های خود را به افراد متخصص بسپارید که با تشکیل سبب، سرمایه شما را به سودهای بیشتر با ریسک کمتر برسانند.

نقدشوندگی بالا

صندوق های سرمایه گذاری نقدشوندگی بالایی دارند، این جمله را با یک مثال برای شما توضیح می دهیم.

برای مثال اگر شما دارایی خود را برای خرید یک ملک یا ساختمان یا مغازه سرمایه گذاری کنید و هنگامی که بخواهید آن را به پول نقد تبدیل کنید یا بخشی از آن را به پول نقد تبدیل کنید این کار غیرممکن است، زیرا باید کل آن ساختمان یا زمین یا مغازه را بفروشید که برای فروش آن هم مدت زمان بیشتری طول میکشد.

افرادی که احتمال می دهند در طول دوره ی سرمایه گذاری ممکن است به پول خود احتیاج پیدا کنند بهتر است در زمینه هایی سرمایه گذاری نمایند که نقدشوندگی بالایی دارند و در اسرع وقت دارایی هایشان به وجه نقد تبدیل شود.

بنابراین زمانی که شخصی به صورت مستقیم در بورس سرمایه گذاری می نمایند ممکن است سهام آن ها در صف فروش قرار بگیرد و این امر باعث می شود نقدشوندگی سرمایه آنها کاهش یابد اما زمانی که افراد از طریق صندوق ها، سرمایه گذاری می کنند، این اختیار را دارند تا در لحظه درخواست دریافت سرمایه خود و سود آن را نمایند.

تنوع در سرمایه گذاری

یکی از راه های کاهش ریسک ایجاد تنوع در دارایی های یک سبد خرید است. شاید جمله معروف را شنیده باشید که می گوید:

همه تخم مرغ ها را در یک سبد قرار ندهید.

این جمله درمورد سرمایه گذاری های خرد صدق نمیکند اما برای صندوق های سرمایه گذاری که سرمایه های کلانی در آنها وجود دارد لازمه ی کار است.

قابل مقایسه بودن صندوق ها

با توجه به تنوع در صندوق های سرمایه گذاری نظیر صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت،صندوق سرمایه گذاری سهامی، مختلط و… افراد می توانند با در نظر گرفتن شرایط خود و هدف آنها از سرمایه گذاری یکی از صندوق ها را انتخاب نموده و آنها را باهم مقایسه نمایند تا به هدف مطلوب خود دست یایند.

ضامن نقدشوندگی صندوق ها

ضمانت نقدشوندگی هر صندوق یکی از رکن های اصلی آن صندوق است. زیرا وجود این رکن اطمینان را به سرمایه گذاران می دهد تا هرزمان که قصد فروش سهام خود را داشتند، خیالشان راحت باشد که برای سهام آنها تقاضا وجود دارد و می توانند دارایی خود را سریعا نقد کنند. البته بعضی صندوق ها ضمانت نقدشوندگی ندارند.

چند واحد سرمایه گذاری وجود دارد؟

واحدهای سرمایه‌ گذاری ممتاز

این واحدها قبل از شروع دوره‌ی پذیره‌نویسی اولیه توسط مؤسس یا مؤسسان صندوق به منظور تشکیل سرمایه‌ی اولیه برای شروع فعالیت صندوق خریداری می‌شوند. از ویژگی‌های این نوع از واحدها می‌توان به غیرقابل ابطال و قابل انتقال بودن آن‌ها اشاره کرد. همچنین دارندگان این واحدها دارای حق رأی در مجامع صندوق نیز هستند.صندوق‌ سرمایه ‌گذاری و انواع آن‌ها
واحدهای سرمایه‌ گذاری عادی

این واحدها پس از شروع فعالیت صندوق منتشر می­‌شود و از ویژگی‌های آن می‌توان به قابل ابطال و غیرقابل انتقال بودن آن‌ها اشاره کرد. همچنین دارندگان این نوع از واحدها دارای حق رأی در مجامع صندوق نیستند.

شرایط خرید صندوق های سرمایه گذاری چگونه است؟

اگر فردی هستید که تمایل زیادی به سرمایه گذاری در بازار بورس دارید اما وقت، دانش و مهارت لازم را در این حوزه ندارید بدون تردید، صندوق سرمایه گذاری سهامی و مختلط، گزینه ایدئالی برای شما محسوب می‌شوند.

با توجه به حجم سنگین سرمایه در اختیار صندوق‌های سرمایه گذاری، معمولا در دوران رونق بازار سرمایه ارزش واحدهای سرمایه گذاری صندوق‌ها با رشد قابل توجهی روبه‌رو می‌شود و در سایر دوران، عملکردی خنثی از خودش نشان می‌دهد.

با این وجود، بسیاری از معامله‌گران بازار سرمایه، بخشی از سرمایه بورسی خود را به خرید واحدهای صندوق‌های سرمایه گذاری با سابقه درخشان تخصیص می‌دهند تا بتوانند عملکرد مضاعفی را در بازار تجربه کنند. بنابراین با توجه به سابقه معاملاتی خود و ارزیابی صندوق‌های مختلف پیشنهاد می‌گردد تا بخشی از سرمایه خود را به خرید واحدهای صندوق‌های سرمایه گذاری اختصاص بدهید.

سوالات متداول

صندوق‌های سرمایه گذاری از زمان تاسیس در سال 1387 زیر نظر سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت می‌کنند و از این جهت پشتوانه قابل اعتمادی دارند. هر دوی این نهادها بعنوان ارکان نظارتی و تصمیم گیرنده بازار پول (بانک مرکزی) و سرمایه (سازمان بورس و اوراق بهادار)، مشروعیت و قدرت برابری در حوزه فعالیت خود دارند. به این معنی که سازمان بورس هم به اندازه بانک مرکزی معتبر است و تنها تفاوت‌شان این است که بانک مرکزی قدیمی‌تر است و سازمان بورس جوان‌تر می باشد.

انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری تنها به یک ملاک بستگی ندارد که مثلا بگوییم همان صندوقی که در ماه گذشته بیشترین بازدهی را داشته، یا آن صندوقی که در سال گذشته بهترین عملکرد را نشان داده، یا صندوق درآمد ثابت بهتر از صندوق مختلط است، یا صندوق های سهامی سود بیشتری دارند.
در انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری گزینه‌های زیادی تاثیرگذار هستند. سرمایه‌گذار نیز باید یکسری مراحل را طی کند تا راحت­‌تر بتواند صندوق سرمایه گذاری مناسب خودش را انتخاب کند.
مهم‌ترین فاکتورها در انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری عبارتند از:
روحیات و میزان ریسک پذیری فردِ سرمایه‌گذار
مشخص کردن بازه سرمایه‌گذاری
بررسی شرایط اقتصادی کشور
مقایسه و انتخاب بهترین صندوق

صندوق صندوق‌ سرمایه ‌گذاری و انواع آن‌ها های سرمایه گذاری تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت می‌کنند و هیچ صندوقی بدون مجوز سازمان بورس فعال نیست و هیچ ربطی به موسسات و صندوق‌های قرض الحسنه که بدون مجوز بانک مرکز فعالیت می‌کردند، ندارند. به همین دلیل نیز بسیار مطمئن و امن هستند.

صندوق‌ سرمایه ‌گذاری و انواع آن‌ها

You are using an outdated browser. Please upgrade your browser to improve your experience.

• شنبه 30 تیر 1397
• 1244 بازیدکننده

بد نیست بدانید که یک مزیت بزرگ صندوق های سرمایه گذاری متنوع بودن آنهاست.به این معنی که می توان گفت تقریبا برای هر نوع سلیقه سرمایه گذاری و هر میزان ریسک پذیری افراد،نوعی صندوق سرمایه گذاری وجود دارد.مثلا فردی ریسک پذیری خیلی پایینی دارد و در مقابل فردی حاضر است برای کسب سود بیشتر،ریسک بالایی را نیز تحمل کند.هرکدام از این افراد می توانند یک صندوق سرمایه گداری متناسب با سطح ریسک خود را انتخاب کنند.به طور ساده می توان گفت تفاوت اصلی انواع صندوق های سرمایه گذاری در ترکیب دارایی های آن هااست.به این معنی که صندوق ها با توجه به ماهیت و نوعشان درصدی از سرمایه خود را در گزینه های کم ریسک مثل سپرده بانکی،اوراق مشارکت و … سرمایه گذاری می کنند.یا در گزینه های با ریسک بیشتر مثل بورس سرمایه گذاری می کنند.شما برای سرمایه گذاری در یک صندوق باید واحدهای سرمایه گذاری یا unit آن صندوق را خریداری کنید.کل سرمایه صندوق به واحد های ۱۰۰هزار تومانی تقسیم می شود که به هر کدام از آن ها یک واحد سرمایه گذاری یا unit گفته می شود.قیمت این واحدها در ایران معمولا نزدیک به ۱۰۰هزار تومان است.در ادامه با انواع صندوق ها آشنا خواهیم شد.

این نوع صندوقها حداقل بین ۷۰% تا ۹۰% از دارایی های خود را در اوراق مشارکت، سپرده بانکی، گواهی سپرده بانکی و سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می نمایند.باقیمانده دارایی های صندوق نیز به اختیار مدیر صندوق (تا سقف ۱۰%) در بورس سرمایه گذاری می شود.یک صندوق سرمایه گذاری با درامد ثابت مناسب برای افرادی است که ریسک پذیری پایینی دارند.چرا که بیشتر سرمایه آن در دارایی های با درامد ثابت سرمایه گذاری شده است.همچنین معمولا صندوق های سرمایه گذاری با درامد ثابت یک حداقل سود تضمین شده دارند.این صندوق ها در دوره های از قبل معین شده(مثلا ماهانه یا ۳ ماه یکبار) به سرمایه گذاران خود سود پرداخت می کنند.قابلیت نقد شوندگی آن ها نیز بالاست.یعنی شما به راحتی می توانید واحد های صندوق خود را به پول نقد تبدیل کنید.همچنین بیشتر این صندوق ها یک رکن به نام ضامن نقد شوندگی دارند که معمولا یک نهاد مالی معتبر است.این ضامن باعث آسودگی خاطر بیشتری برای سرمایه گذاران می شود.در نهایت اینکه این صندوق ها معمولا بازدهی بیشتری نسبت به بانک دارند.پس برای افراد کم ریسک که پول خود را در بانک نگهداری می کنند یک گزینه جذاب به شمار می روند.

این نوع از صندوق ها حداقل ۷۰% از دارایی های خود را در سهام سرمایه گذاری می کنند.۳۰% باقیمانده نیز به اختیار مدیر صندوق در سهام ، اوراق مشارکت ، سپرده بانکی و یا سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می شود.این کار باعث می شود که ریسک این نوع صندوق ها نسبت به صندوق های با درآمد ثابت بیشتر شود.به دلیل اینکه بخش زیادی از دارایی های این نوع صندوق در بورس سرمایه گذاری می شود،در نتیجه این نوع از صندوق ها حداقل سود تضمین شده ندارند.این صندوق ها بیشتر مناسب افرادی هستند که قصد سرمایه گذاری در بورس را دارند،اما فرصت و یا اطلاعات کافی برای این کار را ندارند.با سرمایه گذاری در این نوع صندوق ها سرمایه شما توسط یک تیم تحلیلی با مدیریت حرفه ای و آشنا به مسائل مالی و سرمایه گذاری،در بورس سرمایه گذاری می شود.به همین دلیل ریسک بیشتری نیز دارند.اما از طرف دیگر این قابلیت را دارند که نسبت به صندوق های سرمایه گذاری با درامد ثابت،بازدهی بیشتری را نصیب سرمایه گذاران بکنند.مثلا در مواقعی که وضعیت بورس مناسب است،میزان بازدهی و سودآوری این صندوق ها نسبت به صندوق های با درامد ثابت قابل مقایسه نیست.بسیاری از این صندوق های نیز ضامن نقد شوندگی دارند.

این نوع از صندوق ها حداکثر ۶۰% از دارایی خود را در سهام سرمایه گذاری می کنند. حداقل ۴۰% از دارایی صندوق نیز در اوراق با درآمد ثابت مثل اوراق مشارکت و سپرده های بانکی سرمایه گذاری می شود.به صورت کلی می توان گفت این نوع از صندوق های سرمایه گذاری از منظر سطح ریسک بین ۲ نوع صندوق با درامد ثابت و صندوق سرمایه گذاری در سهام قرار می گیرند.سرمایه گذاری در این نوع از صندوق ها به افراد با سطح ریسک متوسط توصیه می شود.چون بیش از نیمی از دارایی های آن در سهام سرمایه گذاری می شود.همچنین برای تعدیل این ریسک حداقل ۴۰% از دارایی های صندوق در اوراقی که درامد ثابتی دارند سرمایه گذاری می شود.این صندوق ها نیز پتانسیل بازدهی بیشتر نسبت به صندوق های درامد ثابت را دارند.ولی به دلیل سرمایه گذاری بخشی از دارایی ها در سهام،حداقل سود تضمین شده ندارند. بسیاری از این صندوق های نیز ضامن نقد شوندگی دارند.

فعالیت اصلی این صندوق ها ،سرمایه گذاری در اوراق بهادار یا دارایی های فیزیکی است که به عنوان دارایی پایه صندوق در نظر گرفته می شود.عملکرد این نوع از صندوق ها به عملکرد دارایی پشتوانه آن بستگی دارد.می توان گفت مهم ترین ویژگی این صندوق ها داد و ستدپذیری واحدهای سرمایه گذاری آنها در بازار سرمایه است.به این صورت که معامله واحدهای این نوع از صندوق ها به شیوه معاملات سهام عادی،در سامانه معاملاتی بازار فرابورس ایران صورت می پذیرد.صندوق های قابل معامله می توانند از نوع هرکدام از ۳ نوع صندوق سرمایه گذاری که گفتیم باشند.ریسک متفاوتی که این نووع از صندوق ها نسبت به سایر صندوق های گفته شده دارند،این است که واحد های سرمایه گذاری آنها در بورس خرید و فروش می شوند.پس عرضه و تقاضای بازار و شرایط بورس نیز می تواند بر قیمت آنها تاثیرگذار باشد.

می توان گفت صندوق هایی که در این مقاله درباره آنها توضیح داده شد،انواع اصلی صندوق های سرمایه گذاری به شمار می روند.بیشتر سرمایه گذاری ها در این نوع از صندوق ها انجام می شود.اما انواع دیگری از صندوق های سرمایه گذاری نیز هستند که توضیح درباره آنها از حوصله این مقاله خارج است.از انواع دیگر صندوق های سرمایه گذاری می توان به صندوق های زمین و ساختمان،صندوق های بازارگردانی،صندوق های نیکوکاری و … اشاره کرد.همچنین یم اصطلاح که در صندوق های سرمایه گذاری رایج است،NAV می باشد. NAV یک صندوق به معنی خالص ارزش دارایی های آن صندوق می باشد که معمولا به صورت روزانه محاسبه می گردد.

اکثر صندوق های سرمایه گذاری یک سایت منحصر به خود صندوق دارند.شما در سایت صندوق های سرمایه گذاری می توانید اطلاعاتی از قبیل قیمت صدور،قیمت ابطال،تعداد واحدهای دراختیار سرمایه گذاران،مدیران سرمایه گذاری صندوق و همچنین اساسنامه و امیدنامه صندوق را مشاهده نمایید.قیمت صدور یعنی قیمتی که شما اگر بخواهید یک واحد صندوق را خریداری کنید،باید بپردازید.قیمت ابطال نیز یعنی قیمتی که اگر بخواهید یک واحد سرمایه گذاری صندوق را به فروش برسانید،بدست می آورید.این قیمت ها معمولا نزدیک به NAV صندوق می باشند.