رابطه نقدینگی و مارجین کال چیست؟

به دارایی که یک تریدر به عنوان وثیقه نزد صرافی سپرده‌گذاری می‌کند، مارجین(Margin) می‌گویند. هدف از این سپرده‌گذاری جبران ریسکی است که یک تریدر با معاملات خود برای صرافی به وجود می‌آورد. در واقع می‌توان مارجین را یک پلتفرم وام‌دهی که کسری از پوزیشن‌های ترید شده را با درصد نشان می‌دهد، دانست. توجه داشته باشید که مقدار مارجینی را که یک صرافی در نظر می‌گیرد، حداکثر میزان اهرمی را مشخص می‌کند که کاربران بتوانند در حساب‌های معاملاتی خود از آن استفاده کنند. در نتیجه گاهی به معاملات اهرم‌دار، معاملات مارجین دار نیز می‌گویند. معامله‌گرانی که از این طریق ترید می‌کنند، می‌توانند حجم معاملاتی خود را افزایش دهند. همانطور که گفته شد، Margin به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که پوزیشن‌های اهرم‌دار(Leverage) را باز کنند.

خلاصه راهنمای اصطلاحات تخصصی مارجین

همانطور که غرق دنیای معاملات مارجین شده اید، شاید احساس کنید باید برای درک درست اتفاقات، زبان کاملاً جدیدی را یاد بگیرید.

معاملات مارجین هم مثل هر حوزه تخصصی دیگری دارای واژگان و اصطلاحات تخصصی خودش است.

در اینجا راهنمای ساده‌ای از رایج‌ترین اصطلاحاتی که ممکن است در پلتفرم معاملاتی خود با آنها روبرو شوید ارائه شده است.

نسخه قابل چاپ
در اینجا نسخه PDF این راهنما آورده شده است که شما می‌توانید آن را دانلود کنید.

مارجین

تعریف:

مارجین مبلغی است که باید به حساب پلتفرم معاملاتی خود واریز کنید تا بتوانید در بازار رابطه نقدینگی و مارجین کال چیست؟ فارکس پوزیشن باز کنید و آن را نگه دارید. از مارجین به عنوان وثیقه استفاده می‌شود تا تضمین شود شما می‌توانید ضرر احتمالی پوزیشن‌های خود را پوشش دهید.

اهرم

تعریف:

اهرم به قابلیتی گفته می‌شود که در آن شما می‌توانید با داشتن مبالغ کم در حساب خود با مبالغ بسیار بالاتری معامله کنید.

سود/زیان تحقق نیافته

تعریف:

سود/زیان تحقق نیافته به معنی سود یا زیان (P/L) پوزیشن‌های باز شماست.

نام‌های دیگر:

• سود/زیان شناور

موجودی

تعریف:

موجودی، کل مبلغ پول نقدی است که شما در حساب معاملاتی خود دارید. اگر شما یک پوزیشن باز داشته باشید، حتی اگر دارای سود (یا زیان) شناور باشد، موجودی شما باز هم به همان مقداری است که قبل از باز کردن پوزیشن بوده است. ولی وقتی شما پوزیشن را بستید، سود (یا زیان) به موجودی اضافه (یا از ان کسر) خواهد شد و این موجودی جدید شما خواهد بود.

نام‌های دیگر:

• موجودی حساب
• نقدینگی

لازمه مارجین (به ازای هر پوزیشن)

تعریف:

لازمه مارجین همان میزان مارجین لازم برای باز کردن یک پوزیشن است که به صورت درصدی (٪) از «کل حجم پوزیشن» یا «ارزش اسمی» پوزیشنی که می‌خواهید باز کنید بیان می‌شود.

مارجین لازم (به ازای هر پوزیشن)

تعریف:

مارجین لازم مبلغی است که موقع باز کردن یک معامله، کنار گذاشته و «مسدود» می‌شود.

به عنوان مثال اگر شما یک پوزیشن با حجم ۱۰۰۰۰ دلار (مینی لات) با مارجین لازم ۲٪ (یا با اهرم ۵۰:۱) باز کنید، در مدت زمان باز بودن این پوزیشن ۲۰۰ دلار «مسدود» خواهد بود.

تا زمانی که این پوزیشن باز باشد شما نمی‌توانید از این ۲۰۰ دلار برای باز کردن معامله دیگری استفاده کنید. وقتی این معامله را بستید، این ۲۰۰ دلار مارجین «آزاد» خواهد شد.

نام‌های دیگر:

• مارجین ورود
• مارجین اولیه
• مارجین اولیه ورود
• مارجین نگهداری لازم (MMR)

روش محاسبه (به ازای هر پوزیشن)

اگر ارز پایه با ارز حساب شما یکسان باشد:

اگر ارز پایه با ارز حساب شما متفاوت باشد:

مارجین استفاده شده

تعریف:

مارجین استفاده شده حداقل مبلغ نقدینگی است ه باید در یک حساب مارجین موجود باشد. این به معنای کل مارجینی است که در حال حاضر برای باز نگه داشتن همه پوزیشن‌ها استفاده می‌شود.

نام‌های دیگر:

• مارجین استفاده شده
• مارجین نگهداری لازم (MMR)
• «مارجین کل»

روش محاسبه:

مارجین استفاده شده به معنی مجموع مارجین لازم همه پوزیشن‌های باز است.

دارایی

تعریف:

دارایی برابر است با موجودی حساب به علاوه سود (یا زیان) شناور همه پوزیشن‌های باز شما. نشان دهنده ارزش «لحظه‌ای» حساب شماست.

نام‌های دیگر:

• دارایی حساب
• ارزش خالص دارایی
• خالص دارایی

روش محاسبه:

اگر شما پوزیشن‌های بازی داشته باشید:

اگر هیچ پوزیشن بازی نداشته باشید:

مارجین آزاد

تعریف:

مارجین آزاد پولی است که به خاطر باز بودن یک پوزیشن «مسدود» نشده است و می‌توان از آن برای باز کردن پوزیشن‌های جدید استفاده کرد. وقتی این عدد به صفر یا زیر صفر رسید، هشدار مارجین فعال می‌شود و دیگر نمی‌توان پوزیشن‌های دیگری باز کرد.

نام‌های دیگر:

• مارجین آزاد
• مارجین موجود
• مارجین قابل استفاده
• مارجین نگهداری قابل استفاده
• «موجودی برای معامله»

روش محاسبه:

سطح مارجین

تعریف:

سطح مارجین برابر با نسبت بین دارایی و مارجین استفاده شده است. این سطح به صورت یک درصد بیان می‌شود. برای مثال اگر دارایی شما ۵۰۰۰ دلار است و مارجین استفاده شده ۱۰۰۰ دلار، سطح مارجین ۵۰۰٪ است.

نام‌های دیگر:

• نشانگر مارجین

روش محاسبه:

سطح مارجین کال

تعریف:

سطح مارجین کال سطح (٪) خاصی است که اگر سطح مارجین برابر با آن یا کمتر از آن باشد، شما دیگر قادر به باز کردن پوزیشن جدید نخواهید بود. پلتفرم معاملاتی شما سطح مارجین کال را مشخص می‌کند.

به عنوان مثال اگر سطح مارجین کال ۱۰۰٪ باشد، این یعنی اگر سطح مارجین به ۱۰۰٪ برسد شما نخواهید توانست پوزیشن جدیدی باز کنید. در اینجا حساب شما به زیر سطح مارجین کال رسیده است.

با وجود اینکه بیشتر معامله‌گران تازه وارد تصور می‌کنند این به معنی بسته شدن معاملات آنهاست ولی اینطور نیست. سطح مارجین کال فقط یک هشدار است.

نام‌های دیگر:

• حداقل لازمه مارجین
• حداقل مارجین لازم

روش محاسبه:

سطح استاپ اوت

تعریف:

سطح استاپ اوت سطح (٪) خاصی است که اگر سطح مارجین برابر با آن یا کمتر از آن شود، کارگزاری شما به طور خودکار شروع به بستن پوزیشن‌های شما خواهد کرد تا زمانی که سطح مارجین بیشتر از سطح استاپ اوت شود.

برای مثال، فرض کنید سطح استاپ اوت ۵۰% باشد.

این یعنی اگر سطح مارجین به کمتر از ۵۰٪ برسد به طور خودکار یک استاپ اوت اتفاق خواهد افتاد و پوزیشنی که بیشترین زیان شناور را داشته باشد به طور خودکار نقد خواهد شد.

این فرایند تا زمانی که سطح مارجین به بالای ۵۰٪ برسد تکرار خواهد شد.

نام‌های دیگر:

• مارجین نقد شدن
• مارجین بسته شدن
• مارجین بستن (MCO)
• حداقل مارجین لازم

روش محاسبه:

مارجین کال

تعریف:

مارجین کال زمانی اتفاق می‌افتد که شما از سطح مارجین کال عبور کرده‌اید ولی هنوز بالای سطح استاپ اوت هستید.

مارجین کال یک هشدار است که به شما می‌گوید اوضاع حساب شما خوب نیست و شما فاصله زیادی با نقد شدن پوزیشن‌های بازتان به قیمت بازار ندارید.

شما هنوز مجاز به نگه داشتن پوزیشن‌های فعلی هستید ولی نمی‌توانید پوزیشن جدیدی باز کنید.

استاپ اوت

تعریف:

استاپ اوت که با عبور از سطح استاپ اوت اتفاقی می‌افتد زمانی است که پوزیشن‌های باز برای جلوگیری از منفی شدن موجودی حساب، به طور خودکار بسته می‌شود («نقد می‌شود»).

معاملات مارجین (Margin Trading) در ارزهای دیجیتال چیست؟

معامله مارجین، روشی برای خریدوفروش و معامله دارایی است که از سرمایه‌ای که توسط شخص ثالث تامین و فراهم می‌شود، بهره می‌گیرد. در مقایسه با انواع روش‌های معمولی معامله، حساب‌های مارجین به معامله‌گران با استفاده از اهرم‌ها، امکان دسترسی به مقادیر بیشتری از سود (و همچنین ضرر) را می‌دهند. در ادامه با ارز دیجیتال همراه باشید تا نگاه دقیق‌تری به مفهوم مارجین تریدینگ بیاندازیم.

سرمایه‌گذاران نترسی که احساس می‌کنند نوسانات شدید بازار ارزهای دیجیتال به‌اندازه کافی هیجان‌انگیز نیست، می‌توانند رابطه نقدینگی و مارجین کال چیست؟ از امکانات معاملات مارجین که امروزه بسیاری از صرافی‌ها آن را ارائه می‌دهند، استفاده کنند.

معاملات مارجین با استفاده از اهرم، می‌تواند از لحاظ تئوری سود بسیاری را به ارمغان آورده و همچنین ممکن است نقطه مقابل آن نیز رخ دهد که سرمایه‌ای بیش از حد انتظارتان را از دست بدهید. به همین ترتیب، برخی از صرافی‌ها، انتظار بیشتری از تریدرهای مارجین داشته و در تأیید هویت آنها سخت‌گیری بیشتری را اتخاذ کرده یا حتی شروطی را برای واجد شرایط بودن آنها تعیین می‌کنند.

اکنون قصد داریم نگاه مختصری به تعریف مارجین تریدینگ و نحوه انجام آن انداخته و خطرات و مزایای احتمالی آن را مورد بررسی قرار دهیم.

معاملات مارجین به زبان ساده

معاملات مارجین در ارزهای دیجیتال، تفاوت عمده‌ای با معاملات مارجین مربوط به اوراق بهادار سنتی‌تر مانند سهام و اوراق قرضه ندارد. ایده اصلی این است که شما سرمایه اولیه خود را توسط قرض گرفتن پول و استفاده از اهرم، افزایش می‌دهید. این مسئله معمولاً توسط یک نسبت، بیان می‌شود.

برای مثال، سپرده گذاری ۵ دلاری به‌وسیله اهرمی با نسبت ۵:۱ (یک به پنج) به این معناست که شما در بازار آزاد به میزان ۲۵ دلار شرط می‌بندید. اما نکته‌ای که وجود دارد این است که شما باید در هر حال، پول قرض گرفته شده را بازگردانید. پس در تمام معاملات مارجین، سود به‌دست آمده باید به‌گونه‌ای تخمین زده شود که علاوه بر رابطه نقدینگی و مارجین کال چیست؟ وام دریافت شده، کارمزد مربوط به پول اضافی قرض گرفته‌شده را نیز تحت پوشش قرار دهد.

معامله مارجین می‌تواند برای هر دو موقعیت فروش استقراضی (short) و خرید استقراضی (long) مورد استفاده قرار گیرد. موقعیت خرید استقراضی نشان‌دهنده این فرض است که با افزایش قیمت دارایی معامله‌گر سود می‌کند و موقعیت فروش استقراضی درست برعکس آن با کاهش ارزش دارایی معامله‌گر به سود می‌رسد.

فرض کنید که فردی یک بیت کوین دارد. او پیشبینی میکند که قیمت بیت کوین از ۳,۰۰۰ دلار به ۵,۰۰۰ دلار برسد و یک معامله مارجین با اهرم ۵ انتخاب می‌کند. در این صورت، گویی که فرد مورد نظر حالا ۵ بیت کوین دارد و اگر قیمت به ۵,۰۰۰ دلار برسد سودش ۵ برابر بیشتر از وقتی است که با یک بیت کوین سرمایه‌گذاری کند. اما از سوی دیگر، اگر این فرد اشتباه کرده باشد و قیمت کاهش یابد، صرافی از پول اولیه او نسبت به ضرر صورت گرفته کم می‌کند یا حتی ممکن است تمام پول او را بردارد.

دو قسمت اصلی برای بازار مارجین تریدینگ وجود دارد. اولین قسمت، معاملات مارجین در بازار نقدی است.

در این‌گونه از معاملات، مبالغ قرض گرفته‌شده باید به‌محض اتمام معامله عودت داده شود. این ساز و کار معمولاً توسط صرافی‌ها و از طریق سیستم وام‌دهی همتا به همتا انجام می‌پذیرد. به عبارت دیگر، یک نهاد دادوستد مجزا مبالغ قرض گرفته‌شده را تأمین کرده و انتظارات از این نهاد برای تأمین پرداخت‌ها (با بهره یا کارمزد معامله) بالاست.

تصویری از صرافی بیت‌مکس که معاملات مارجین ارزهای دیجیتال را ارائه می‌دهد

این مسئله به‌نوبه خود باعث ایجاد آستانه تسویه خواهد شد. اگر میزان بدهی معامله‌کننده بیشتر از ارزش کل تضمین باشد، وام‌دهنده می‌تواند فراخوان مارجین (margin call) انجام دهد تا مطمئن شود که خواهد توانست پول قرض داده شده خود را پس بگیرد. این مسئله به خودی خود به دو سطح تقسیم می‌شود.

اولین بخش یک حد مجاز اولیه که معامله‌گران را از ایجاد موقعیت‌های نامعقول بازمی‌دارد و حد مارجین پایین‌تر که در صورت نزول معامله‌گر به قلمرو خسارت است، یک مارجین کال فوری را فراخوانی می‌کند.

دومین بخش عمده معاملات مارجین، مبادله مشتقات است. مشتقات، همانطور که از نامشان پیداست ابزارهایی مالی هستند که در لایه‌ای بالاتر از دارایی اصلی ایجاد شده‌اند که آشناترین نوع آن، معاملات آتی هستند. هنگامی‌که تریدر یک معامله مارجین را در بازار مشتقات انجام می‌دهد، خود دارایی اصلی دست‌نخورده باقی‌مانده و طرفین متقابل قرارداد آتی انتخاب می‌شوند.

همچنین، وامی وجود ندارد که خود به خود بازگردانده شود. با این حال، صرافی باید خود را در مقابل برخی از معاملاتی که ضرر‌ده هستند مصون نگه دارد. صرافی‌های مختلف، مکانیزم‌های متفاوتی برای دوری از این مخاطرات دارند. برخی از آنها به هنگام فراخوان مارجین از تریدرها جانب‌داری می‌کنند در حالی که سایر صرافی‌ها، بدهی‌های حاصله را از منابع بیمه خود تأمین می‌کنند.

موضع معاملاتی خرید و فروش استقراضی

به‌کارگیری موضع معاملاتی خریدوفروش استقراضی، در بطن معاملات مارجین قرار دارد. در موضع معاملاتی خرید فرض بر این است که ارزش دارایی تحت معامله درنهایت افزایش خواهد یافت در حالی که در فروش استقراضی پیش‌فرض معامله این است که ارزش دارایی‌ها با گذر زمان کاهش خواهد یافت. هر دوی این مفاهیم می‌توانند در اهرم به‌کار گرفته شوند.

مواضع معاملاتی خرید مفاهیم آشنایی هستند. به این معنا که وقتی یک تریدر، ارزهای دیجیتالی یا سهام دیگری را خریداری کرده و منتظر می‌ماند تا قیمت آن از قیمت خرید خود بالاتر رود، در واقع از این مفهوم استفاده کرده است. در واقع، این مسئله همان جمله مشهور «خرید در قیمت پایین، فروش در قیمت بالا» را بیان می‌کند.

معاملات مربوط به فروش استقراضی در ابتدا نامعقول به نظر می‌رسند. در واقع یک تریدر با استفاده از ابزار مالی، ارزهای دیجیتال یا اوراق بهاداری را می‌فروشد که فعلاً مالک آنها نیست. در این‌گونه معاملات هدف این است که دارایی‌های فروخته‌شده را هنگامی‌که قیمتشان به‌طور قابل‌توجهی پایین آمد، بازخرید کنید.

شاید این مفاهیم کمی گنگ به نظر برسند اما مقایسه ساختار این معاملات، در درک آن به شما کمک خواهد کرد. مواضع معاملاتی خرید، نوعی از معامله است که در آن مطمئن هستید که با خرید کنونی یک دارایی و فروش آن در آینده، به سودآوری خواهید رسید. اما در معاملات فروش استقراضی، معامله‌کننده بر این باور است که دارایی موردنظر در طی زمان افت قیمتی خواهد داشت.

مخاطرات و مزایای احتمالی

معامله کردن به صورت مارجین، ذاتا خطرناک‌تر و پرریسک‌تر از معامله معمولی است؛ اما وقتی صحبت از ارزهای دیجیتال است، ریسک این نوع معامله بیشتر هم می‌شود. با توجه به نوسان بسیار زیاد در بازار ارز دیجیتال، تریدرهای مارجین ارز دیجیتال باید بیشتر مراقب باشند.

حقیقت این است که اهرم بکار گرفته‌شده در معاملات، حکم پول را داشته و یا حداقل در مورد معاملات مشتقات که باید دارایی استفاده‌شده در معامله، قرض گرفته شود نهایتاً باعث ایجاد موقعیت مطلوبی خواهد شد. چیزهای کمی در دنیا رایگان هستند. خصوصاً زمانی که صحبت از پول باشد. پس یک تریدر باید انتظار خروجی‌های بزرگی را از معاملات خود داشته باشد تا بتواند اصل مبلغ وام گرفته‌شده، به همراه کارمزدهایش را به‌راحتی تسویه کند.

خطر واقعی زمانی رخ می‌دهد که فراخوان مارجین صادر شده باشد. تریدر، در معرض خطر از دست دادن تمام سرمایه‌گذاری اولیه خود قرارگرفته و حتی در شرایطی که فراخوان مارجین به‌موقع صادر نشود تا از ورود تریدر به منطقه ضرر جلوگیری کند، می‌تواند باعث شود که وی بیش از آنچه که سرمایه‌گذاری کرده است را از دست بدهد. پس معاملات مارجین یکی از معدود روش‌های مبادله است که ممکن است در آن مبلغی را بدهکار شوید که ارزش آن بیشتر از سرمایه اولیه‌تان بوده است. در دنیای قماربازان، این روند به‌عنوان دامنه‌ای از پول‌های قرض داده‌شده با ربا شناخته می‌شود. وامی با درصد سود بالا که برای اهداف مشکوکی مثل شرط‌بندی با خطر بالا، گرفته می‌شود. قماربازان امیدوارند مبلغی که برنده خواهند شد، آن وام و درصد ربای وام را پوشش دهد. اگر درنهایت این‌گونه نباشد، زمینه برای ایجاد فیلم‌های کلاسیک مافیایی مناسب خواهد بود.

معاملات ارزهای دیجیتال، به خودی خود کاملاً خطرناک نیستند ولی در حوزه مارجین تریدینگ، هنوز هم خطر از دست دادن سرمایه بسیار بالاست. صرافی‌های بسیاری درنتیجه ارائه خدمات معاملات مارجین، به دستکاری بازار متهم شده‌اند.

در پایه این مفهوم، جهش قیمتی وجود دارد. جهش قیمتی زمانی رخ می‌دهد که تقاضا برای خرید یک ارز دیجیتال بالا بوده و عرضه آن محدود باشد. هنگامی‌که سری متوالی از تقاضا انباشته شود، جهش سریع قیمت‌ها را به دنبال خواهد داشت. این اتفاق باعث خواهد شد که معاملات استقراضی دیگر به موقعیت فراخوان مارجین رسیده، قیمت‌ها بالاتر و بالاتر رفته و جهش‌های قیمتی بیشتری به وجود آید. سر انجام در پایان روز معاملاتی، یک جهش قیمتی باعث نوسانی بزرگ در افزایش قیمت خواهد شد.

بنا به گزارشات، برخی از صرافی‌ها در ایجاد این طعمه‌های استاپ-لاس (stop-loss) برای جمع‌آوری کارمزدهای فراخوان مارجین، مشارکت می‌کنند. با این حال، نهنگ‌ها یا همان تریدرهایی که موقعیت‌های ویژه‌ای در بازار ایجاد می‌کنند، اغلب اوقات باعث شرایط بحرانی بازار هستند. برای ایجاد یک جهش قیمتی، نهنگ نیازمند ایجاد موقعیت استقراضی است که به‌اندازه کافی بزرگ باشد تا با به‌کارگیری بخشی از این موقعیت، یک جهش قیمتی را پدید آورد. سپس بقیه موقعیت‌های استقراضی خود را به‌تدریج و با برنامه‌ای مشخص در بازار وارد می‌کند تا روند صعودی قیمت را حفظ کند. درنتیجه ارز دیجیتال موردنظر شاهد افزایشی مصنوعی در قیمت خود بوده و نهنگ موردنظر، روز معاملاتی خود را با سود بسیار بالای به‌دست آمده از بازی دادن موقعیت استقراضی خود تمام می‌کند.

یک بازی حرفه ای

با توجه به دشواری‌هایی که در ایجاد یک معامله حساب‌شده مارجین وجود داشته و پتانسیل شدید ضرر و زیان موجود در معامله‌ها که توسط صرافی‌ها یا معامله گران ایجاد می‌شود، تعداد محدودی از صرافی‌ها مانند بیتمکس و بایننس معاملات مارجین را ارائه می‌دهند. این صرافی‌ها اغلب از معامله‌گران مارجین درخواست می‌کنند که مدرکی معتبر از وضعیت مالی‌شان ارائه دهند. برای صرافی‌ها مناسب به نظر می‌رسد که این حوزه از دنیای وسیع بی‌قانون ارزهای دیجیتال را، خودشان قانون‌گذاری کنند. خطرات معاملات مارجینی که قانون‌گذاری نشده‌اند، این است که فقدان سرمایه در این معاملات می‌تواند به چند برابر موقعیت اولیه تبدیل شده و نقدینگی بازار ارزهای دیجیتال را در معرض خطر قرار دهد.

مارجین تریدینگ یک بازی حرفه‌ای است که مخاطرات و ریسک‌های آن نیز حرفه‌ای می‌باشد. با این وجود باید آگاه باشید که صرف‌نظر از توانایی‌های تریدینگ شما، بازار ممکن است بر خلاف پیش بینی‌های شما حرکت کند. جهش‌های مصنوعی قیمت ارزهای دیجیتال حتی ممکن است با تلقین روند صعودی، معامله گران عادی را به دام بیاندازد. البته این جهش مصنوعی به‌محض اتمام معاملات کاذب، به‌سرعت فروکش خواهند کرد.

لیکویید شدن به چه معناست و چگونه از آن جلوگیری کنیم؟

کال مارجین یا لیکویید شدن به ضرر کردن در یک حساب به اندازه موجودی و از بین رفتن کل سرمایه گفته می‌شود. این دو عبارت مفهوم یکسانی دارند ولی معمولا از اصطلاح کال مارجین در بازار فارکس و لیکویید در بازار رمز ارزها استفاده می‌شود. لیکویید شدن زمانی اتفاق می‌افتد که شما در بازار رمز ارزها با اهرم و لوریچ معامله می‌کنید و بدون رعایت قوانین معاملاتی و قراردادن حد ضرر و با تحلیل اشتباه، بازار برخلاف جهت تحلیل شما حرکت کرده و زیان هنگفتی به شما وارد می‌سازد.

معاملات اهرم دار معاملاتی هستند که در آن‌ها کارگزاری به معامله‌گرانش به میزان درخواست آن‌ها تا چندین برابر مبلغ سرمایه خود اعتبار می‌دهد و معامله‌گر قدرت معامله بیشتری در بازار ارز دیجیتال داشته باشد.
به این صورت معامله‌گر چندین برابر میزان دارایی خود معامله می‌کند و به همان میزان هم می‌تواند سود یا زیان کند. در این روش تمامی سود و زیان متعلق به معامله‌گر می‌باشد و کارگزاری برای سود چندین برابری معامله‌گر بهره‌ای از او دریافت نمی‌کند. اما از طرف دیگر کارگزاری معاملات معامله‌گران را زیر نظر داشته و آن ها فقط می‌توانند به میزان سرمایه‌ای که نزد کارگزاری دارند، ضرر کنند و کارگزاری به محض زیاد شدن زیان معامله‌گر، با چند بار تذکر تمام معاملات را با ضرر بسته و مبلغ اعتباری را که به معامله‌گر داده شده را برداشت می‌کنند و کل حساب معامله‌گر صفر می‌شود. به این صورت یک حساب معاملاتی لیکویید می‌شود.

اصطلاح لیکویید شدن کاربر در بازار ارز دیجیتال

به فرآیند برداشت سرمایه اولیه، به نفع صرافی طی پیش بینی غلط، در قراردادهای آتی لیکویید شدن می‌گویند. کلمه لیکویید در لغت به معنای آب کردن است. لیکویید شدن در بازار رمز ارزها بین تریدرها معنی متفاوتی با نقدینگی موجود در بازار را دارد. یک کاربر بر خلاف معنی مثبت رایج این اصطلاح، خبر خوبی نیست. در واقع با لیکویید شدن، همه یا بخشی از دارایی خود را از دست می‌دهد و صرافی دارایی او را به حساب خود منتقل کرده است. اصطلاح صحیح برای این اتفاق مارجین کال شدن است.

اما این اتفاق چطور و چرا رخ می‌دهد؟

پیش‌بینی‌های غلط روند بازار و همچنین استفاده از معاملات مارجین (Margin Cantract) و قراردادهای آتی (futures contract) ممکن است باعث لیکویید شدن کاربر شوند.

چگونه می توانیم بگوییم یک بازار لیکویید است؟

سه اصل مهم وجود دارد که می تواند به لیکویید یا غیرلیکویید بودن بازار کمک کند:

• حجم معاملات 24 ساعته
• تعداد لیست (دفتر) سفارشات
• اسپرد بید و اسک (bid-ask spread)

اسپرد بید و اسک، تفاوت بین کمترین قیمت درخواستی (اسک یا خرید) و بالاترین قیمت پیشنهادی (بید یا فروش) است.

لیست سفارشات ممکن است به دلیل عواملی مانند سفارشات limit و iceberg که همیشه در لیست سفارشات قابل مشاهده نیستند، منبع قابل اعتمادی نباشند.

هنگام ترید لیکوییدیتی بسیار مهم است، زیرا یک عامل مهم برای ورود یا خروج آسان از یک بازار خاص است.

جلوگیری از لیکویید شدن

هنگام استفاده از اهرم، تعداد انگشت شماری از گزینه‌ها برای کاهش شانس لیکویید وجود دارد. یکی از این گزینه‌ها با عنوان "توقف ضرر" شناخته می‌شود. توقف ضرر، که در غیر این صورت به عنوان "سفارش توقف" یا "توقف بازار" شناخته می‌شود، سفارش پیشرفته‌ای است که سرمایه‌گذار در صرافی رمزنگاری قرار می‌دهد و به صرافی دستور می‌دهد که دارایی را در صورت رسیدن به نقطه قیمتی خاص بفروشد.

هنگام تنظیم توقف ضرر، باید موارد زیر را وارد کنید:

• قیمت توقف : قیمتی است که در آن دستور توقف ضرر اجرا می‌شود.
  
• قیمت فروش: قیمتی است که در آن قصد فروش یک دارایی رمزنگاری شده خاص را دارید.
• اندازه : چقدر دارایی خاصی را قصد فروش دارید.

اگر قیمت بازار به قیمت توقف شما برسد، دستور توقف به طور خودکار دارایی را به هر قیمت و مبلغ ذکر شده اجرا و به فروش می‌رساند. اگر معامله‌گر احساس می‌کند بازار می‌تواند به سرعت در برابر آن‌ها حرکت کند، ممکن است قیمت فروش را پایین‌تر از قیمت توقف تعیین کنند تا احتمال پر شدن آن (توسط معامله گر دیگری خریداری شود) بیشتر باشد.

هدف اصلی توقف ضرر محدود کردن ضررهای احتمالی است. اجازه دهید برای پیش بینی همه چیز، دو مثال را در نظر بگیریم.

مثال 1 : یک معامله گر 5000 دلار در حساب خود دارد اما تصمیم می‌گیرد از یک حاشیه اولیه 100 دلار و اهرم 10 برابر برای ایجاد موقعیت 1000 دلاری استفاده کند. او توقف ضرر را در 2.5 درصد از موقعیت ورودی خود قرار می‌دهد. در این مورد، معامله‌گر می‌تواند به طور بالقوه 25 دلار در این معامله از دست بدهد، که تنها 0.5 of از کل حساب حساب او است.

اگر معامله‌گر از توقف ضرر استفاده نکند، در صورت افت 10 درصدی قیمت دارایی، موقعیت وی منحل می‌شود. فرمول تصفیه بالا را به خاطر بسپارید.

مثال 2 : یک معامله گر دیگر 5000 دلار در حساب تجاری خود دارد اما از حاشیه اولیه 2500 دلار و یک اهرم سه برابری برای ایجاد موقعیت 7500 دلار استفاده می کند. با قرار دادن توقف ضرر در 2.5 away دور از موقعیت ورودی خود، معامله گر می تواند 187.5 دلار در این معامله از دست بدهد، که 3.75 loss ضرر از حساب آنها است.

درس اینجا این است که در حالی که استفاده از اهرم بیشتر معمولاً بسیار خطرناک تلقی می‌شود، این عامل در صورتی که اندازه موقعیت شما بیش از حد بزرگ باشد، بسیار مهم می‌شود، همانطور که در مثال دوم مشاهده می‌شود. به عنوان یک قاعده کلی، سعی کنید ضررهای خود در هر معامله را کمتر از 1.5 درصد از کل اندازه حساب خود نگه دارید.

تعیین محل توقف ضرر

در معاملات حاشیه‌ای، مدیریت ریسک مسلماً مهم‌ترین درس است. هدف اصلی شما باید حفظ زیان در حداقل سطح باشد، حتی قبل از فکر کردن در مورد سود. هیچ مدل معاملاتی خطاناپذیر نیست. بنابراین، شما باید مکانیسم‌هایی را برای کمک به بقا در شرایطی که بازار مطابق انتظار پیش نمی‌رود، به کار گیرید.

قرار دادن صحیح توقف ضررها از اهمیت حیاتی برخوردار است و در حالی که هیچ قانون طلایی برای تعیین توقف ضرر وجود ندارد، اغلب گسترش 2 تا 5 درصد از حجم معاملات شما توصیه می‌شود. برخی از معامله‌گران ترجیح می‌دهند، ضررهای توقف را دقیقاً در پایین‌ترین میزان نوسان اخیر (به رابطه نقدینگی و مارجین کال چیست؟ شرطی که آنقدر پایین نباشد که شما قبل از شروع آن تصفیه می‌شود) تعیین کنند.

ثانیاً، شما باید اندازه معاملات خود و ریسک مربوطه را مدیریت کنید. هرچه اهرم شما بیشتر باشد، شانس شما برای تصفیه بیشتر است. استفاده از اهرم بیش از حد شبیه قرار گرفتن سرمایه شما در معرض ریسک غیر ضروری است. علاوه بر این، برخی از صرافی‌ها تصفیه تهاجمی را مدیریت می‌کنند. برای مثال، BitMEX فقط به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا BTC را به عنوان حاشیه اولیه نگه دارند. این بدان معناست که در صورت کاهش قیمت بیت کوین، میزان وجوه نگهداری شده در وثیقه نیز منجر به نقد شدن سریعتر می‌شود.

با توجه به ریسک مربوط به معاملات اهرم، برخی از صرافی‌ها به پایین‌ترین سطح دسترسی معامله‌گران حرکت کرده‌اند. هر دو Binance و FTX یکی از صرافی‌های رمزنگاری شده متمرکز هستند، که محدودیت‌های اهرم را از 100x به 20x کاهش می‌دهند.

سخن پایانی

بهتر است که در هر بازاری که سرمایه‌گذاری می‌کنیم، ابتدا میزان ریسک‌های سرمایه‌گذاری آن بازار را برآورد کنیم. هر دارایی دارای یک ضریب نقد شوندگی است که می‌تواند معیار مناسبی برای آن باشد که شما تصمیم به خرید و یا نگهداری و فروش آن بگیرید.

برای خودتان حدضرر و حدسود تعیین کنید و با استراتژی درست وارد بازار معاملات شوید. یادتان باشد که یک استراتژی خوب هم به تحلیل بنیادی و هم به تحلیل تکنیکالی یک سهم یا ارز بستگی دارد. حتما با کادر آموزشی آکادمی آسیا سرمایه در ارتباط باشید تا راه درست را به شما نشان دهند.

مارجین چیست؟ بررسی کاربرد Margin در صرافی ها

اگر شما هم یکی از علاقه‌مندان به بازارهای مالی هستید، احتمالاً برایتان سوالی پیش آمده است که مارجین چیست؟ و چه کاربردی در صرافی‌های ارزی دارد؟ در این نوشتار قصد داریم به بررسی این پلتفرم به طور کامل بپردازیم، پس با ما همراه باشید. مارجین(Margin) یکی از مهم‌ترین مفاهیم در بازارهای مالی، فارکس، صرافی‌های آنلاین و قراردادهای CFD است؛ بنابراین اگر شما هم قصد دارید که یک معامله‌گر حرفه‌ای شوید، قطعاً باید با مفهوم مارجین آشنا شوید.

مارجین چیست؟

به دارایی که یک تریدر به عنوان وثیقه نزد صرافی سپرده‌گذاری می‌کند، مارجین(Margin) می‌گویند. هدف از این سپرده‌گذاری جبران ریسکی است که یک تریدر با معاملات خود برای صرافی به وجود می‌آورد. در واقع می‌توان مارجین را یک پلتفرم وام‌دهی که کسری از پوزیشن‌های ترید شده را با درصد نشان می‌دهد، دانست. توجه داشته باشید که مقدار مارجینی را که یک صرافی در نظر می‌گیرد، حداکثر میزان اهرمی را مشخص می‌کند که کاربران بتوانند در حساب‌های معاملاتی خود از آن استفاده کنند. در نتیجه گاهی به معاملات اهرم‌دار، معاملات مارجین دار نیز می‌گویند. معامله‌گرانی که از این طریق ترید می‌کنند، می‌توانند حجم معاملاتی خود را افزایش دهند. همانطور که گفته شد، Margin به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که پوزیشن‌های اهرم‌دار(Leverage) را باز کنند.

در نتیجه تریدرها می‌توانند از این طریق با سرمایه اولیه کم، سرمایه بیشتری را وارد معامله کنند. معامله از طریق مارجین، نیازمند قدرت ریسک‌پذریری بالایی است؛ چرا که مانند یک شمشیر دو لبه عمل می‌کند. در صورتی که به سود برسید، سود شما را چند برابر می‌کند و در صورتی تصمیم اشتباهی بگیرید، ضررهای سنگینی را باید متحمل شوید. با توجه به این موضوع که هر صرافی قوانین مختص به خود در زمینه مارجین را دارد، بهتر است ابتدا با این قوانین آشنا شوید.

کال مارجین چیست؟

یکی از بزرگ‌ترین ترس‌های هر معامله‌گر، کال مارجین شدن است. هنگامی که سطح مارجین از حد مشخصی که سطح کال مارجین نام دارد، پایین‌تر برود، صرافی مذکور به شما اخطار Margin Call می‌دهد. در نظر داشته باشید که سطح کال مارجین در هر صرافی متفاوت است؛ اما به طور معمول کال مارجین شدن پیش از استاپ اوت شدن اتفاق می‌افتد. این اخطار به این معنا است که در حال حاظر، بازار در جهت مخالف شما رو به حرکت است. در نتیجه باید در این زمان، اقدامات دیگری را انجام دهید. صرافی‌ها هم به همین دلیل اخطار کال مارجین را می‌دهند تا تریدرها از موقعیت‌هایی که نمی‌توانند از پس هزینه خود بر آیند، دوری کنند.

لازم به ذکر است که گاهی اوقات، زمانی که بازار به سرعت در جهت مخالف شما تغییر مسیر می‌دهد، ممکن است صرافی فرصت نداشته باشد که پیش از استاپ اوت شدن، به شما اخطار بدهد. ممکن است سوالی برای شما ایجاد شود، که چطور این موقعیت را پشت سر بگذاریم؟ اگر به صورت منظم موجودی حساب خود را چک کنید و در تمامی پوزیشن‌های خود از Stop Loss استفاده کنید، دیگر نیازی نیست نگران کال کارجین باشید.

از دیگر روش‌های مقابله با کال مارجین، می‌توان به برنامه‌ریزی مناسب برای مدیریت ریسک اشاره کرد. با مدیریت صحیح ریسک‌های احتمالی درک بهتری از آن‌ها پیدا خواهید کرد و در نهایت پوزیشن‌های خود را در جایی باز می‌کنید که ریسک کمتری داشته باشند.

مزایا و معایب مارجین

همانطور که در ابتدای کار گفته شد، پلتفرم مارجین یک شمشیر دو لبه است که ممکن است سود و ضرر شما را چند برابر کند. این پلتفرم در مجموع همانند بسیاری از پلتفرم‌های دیگر دارای مزایا و معایب مختلفی است. در نظر داشته باشید که میزان ریسک یا پاداش این پلتفرم تا حد زیادی به استراتژی معاملاتی شما بستگی دارد. در ادامه این نوشتار به ویژگی‌های کلی مارجین می‌پردازیم.

مزایای مارجین

• با استفاده صحیح از این پلتفرم می‌توایند سود خیلی بیشتری نسبت به معاملات عادی کسب کنید.
• افزایش ارزش حساب خود به سرعت.
• به کمک این پلتفرم، تریدرها در ارزیابی معاملات تصمیم‌گیری می‌کنند.
• این پلتفرم به سرمایه کمی برای شروع نیاز دارد. در این حالت می‌توانید در موقعیت دیگری نیز سرمایه‌گذاری کنید.

معایب مارجین

• با در نظر گرفتن اینکه در معاملات مارجین‌دار، حجم معاملات بالا است، با استفاده از این پلتفرم، حساب خود را در معرض خطر ضررهای سنگینی قرار می‌دهید.
• بدون شک استرس معامله با مارجین بسیار بیشتر است معامله‌های عادی است.
• در صورتی که کال مارجین شدید، باید سرمایه بیشتری را وارد کنید یا مجبور می‌شوید سرمایه‌های دیگر خود را بفروشید تا بتوانید پول وثیقه را بدهید.

ارتباط مارجین و اهرم

همانطور که در ابتدای این مقاله گفته شد، مارجین و اهرم با یکدیگر در ارتباط هستند؛ اما تفاوت‌های نیز دارند که بهتر است آن‌ها را نیز بدانید. تا اینجای کار گفتیم که مارجین به پول و دارایی گفته می‌شود که معامله‌گران نزد صرافی سپرده‌گذاری می‌کنند تا بتوانند پوزیشن‌های خود را باز نگه دارند؛ اما اهرم به معامله‌گران کمک می‌کند تا با حجم بیشتری وارد معامله شوند. برای درک بهتر از این موضوع به مثال زیر توجه کنید:

حال فرض کنید در یک صرافی نسبت اهرم ۱ به ۳۰ باشد. در این حالت شما می‌توانید به اندازه ۳۰ برابر موجودی حساب خودتان ترید کنید. یعنی اگر شما در حسابتان ۱۰ هزار دلار داشته باشید، این صرافی به شما اجازه می‌دهد تا به کمک اهرم بتوانید به اندازه ۳۰۰ هزار دلار ترید کنید.

در خصوص ارتباط مارجین و اهرم هم باید بگوییم که در واقع اهرم در معاملات مشخص می‌کند چه درصدی از ارزش کل ترید(مارجین) برای باز کردن یک پوزیشن لازم است. حال فرض کنید که مارجین برابر با ۳/۳ درصد باشد؛ در این حالت اهرم این صرافی ۱ به ۳۰ است. در ادامه اگر مارجین در این صرافی ۵ درصد در نظر گرفته شود، نسبت اهرم ۱ به ۲۰ در نظر گرفته می‌شود.

سخن آخر

در این نوشتار سعی کردیم پاسخ به سوال مارجین چیست را به طور کامل و روان بیان کنیم. اگر قصد دارید از این روش استفاده کنید، بهتر است بدانید که استفاده از پلتفرم مارجین نیازمند قدرت ریسک‌پذیری بالایی است. از سوی دیگر می‌تواند سوددهی شما را چند برابر کند. چنانچه قصد دارید از این روش وارد معامله‌ای شوید، سعی کنید از ترید‌هایی که مطمئن نیستید، دوری کنید؛ زیرا همانطور که مارجین می‌تواند سوددهی شما را بیشتر کند، می‌تواند ضررات را چند برابر کند.

شبکه NFTFY چیست؟

شبکه NFTFY چیست و به چه کاری میاد؟ در دنیای ارز های دیجیتال و با پیشرفت های روز افزون این صنعت، مفاهیم و موجودیت های جدید پدید میاد. یکی از موجودیت های نسبتا جدید در صنعت ارز های دیجیتال، NFT ها هستن. در مورد توکن های NFT یا غیر مثلی به احتمال زیاد شنیدین. شبکه NFTFY در واقع برای توسعه هر چه بیشتر توکن های NFT به وجود اومده. اگر اطلاعات کافی و لازم در مورد اینکه NFT چیست، ندارید، جای نگرانی نداره چون قبل از ورود به مقوله شبکه NFTFY، در مورد اینکه مفهوم NFT چیست حسابی صحبت خواهیم کرد و بعدش به یکی از شبکه هایی که برای توسعه بیشتر NFT ها ایجاد شده، یعنی همون شبکه NFTFY خواهیم پرداخت. در این مقاله مسیر صفر تا صد آموزشی رو طی خواهیم کرد و هر پیش نیازی که برای درک مطلب اصلی مقاله که همون شبکه NFTFY هستش رو براتون شرح میدیم. ما در مجموعه آکادمی آموزش ارز دیجیتال ارزسنج، درصدد این هستیم تا آموزش های به روز و کاربردی رو در اختیار شما بذاریم تا ضمن افزایش دانش و اطلاعات شما در حوزه ارز های دیجیتال، مخاطبان مون رو برای ورود به بازار جذاب و پر سود رمز ارز ها هم آماده کنیم. از این رو توصیه داریم که از مقالات و ویدیو های آموزشی متنوع آکادمی نهایت استفاده رو ببرید و پیگیر مطالب و آموزش های جدید باشید.

NFT چیست؟

NFT مخفف Non Fungible Token هستش که به معنای توکن های غیر مثلی یا توکن های غیر قابل تعویض هستش. NFT ها هم توکن هستن و هم یک رمز ارز تلقی میشن. منتهی با رمز ارز های رایج مثل بیت کوین، اتریوم، کاردانو و . تفاوت هایی دارن. توکن های NFT قابل منحصر به فرد هستن. برای درک بهتر این مفهوم یه مثال میزنیم. فرض کنید شما یک واحد بیت کوین دارید، این واحد بیت کوین شما با هر یک واحد بیت کوین دیگه ارزش یکسان و برابر داره و به عبارتی میشه با هم تعویض شون کرد. یا مثلا دو تا اسکناس صد دلاری ارزش یکسان با هم دارن و فرقی نمی کنه که اسکناس با شماره سریال X رو داشته باشین یا اسکناس صد دلاری با شماره سریال Y. هر دو اینا ارزش یکسانی دارن و تفاوتی نداره که X رو داشته باشین یا Y.
همچنین شما می تونین یک واحد بیت کوین یا صد دلار رو به بخش های کوچک تری مثل ده تا 0.1 بیت کوین یا ده تا 10 دلاری تقسیم کنید. همه این چیزایی که گفته شد در توکن های NFT موجودیت نداره. شما نمی تونین یک توکن NFT رو با یک توکن NFT دیگه تعویض کنید چون ارزش هاشون برابر نیست یا مثلا یک NFT رو به بخش های کوچک تر مثل 0.1 NFT تقسیم کنید. توکن های NFT هر کدوم برای خودشون منحصر به فرد و ارزش متفاوتی دارن و همچنین قابل تقسیم و شکسته شدن به واحد های کوچک تر نیستن. از این رو بهشون توکن های غیر مثلی یا توکن های غیر قابل تعویض هم میگن که میشه همون معادل Non Fungible Token. خب کاربرد این توکن های چی می تونه باشه و اصلا چنین فرم توکن هایی به چه دردی می خورن ؟ در ادامه خواهیم دید که کاربرد توکن های NFT چیه.
توکن های NFT در حال حاضر بیشتر برای خرید و فروش و معامله آثار هنری و دیجیتالی به کار میان. یک نقاشی و یا یک قطعه موسیقی که توسط یک هنرمند خلق میشه دارای ارزش منحصر به فرد همون اثر هنری هستش و با یک قطعه موسیقی یا نقاشی دیگه قابل تعویض نیست، از طرفی یک اثر هنری رو هم نمیشه تجزیه کرد به بخش های کوچک تر و همه ارزش اون به تمامیت وجودی اون هستش. می بینید که که این مفاهیم کاملا منطقی و معنا دار به هم نگاشت میشن و از همین رو می تونیم آثار هنری رو به شکل توکن های NFT در بیاریم و خرید و فروش کنیم. خب تا اینجا فهمیدیم که NFT چیست اما ماجرا به همینجا ختم نمیشه و در آینده می تونه این شرایط تغییر کنه و قوانین موجودیتی توکن های NFT دگرگون بشه. شبکه NFTFY قصد داره تا توکن های NFT رو از طریق یک فرآیند تقسیم بندی جدید، نقد تر و قابل دسترس تر کنه. در ادامه به این میرسیم که شبکه NFTFY چیست و چگونه عمل می کنه. اگر دوست دارین با نحوه ساخت NFT آشنا بشید، ویدیوی آموزش ساخت NFT ما رو مشاهده کنین.

شبکه NFTFY چیست؟

پیش تر و در قسمت توضیح این که مفهوم NFT چیست، دیدیم که توکن های غیر قابل تعویض یا توکن های NFT نمی تونن به واحد های کوچک تر تقسیم بشن. یعنی NFT ها صفر و یکی هستن شما یا مالک یک کل یک NFT معین هستید و یا نیستید. این وسط مالکیت بر بخشی از اون مثلا نصف یا 0.1 اون معنایی نداره و مالکیت در توکن های NFT نسبت به کلیت اون تعریف میشه. خب طبیعتا این مورد می تونه اقتصاد NFT ها رو تحت تاثیر قرار بده. مثلا فرض کنید ارز های دیجیتالی مثل بیت کوین هم قاعده مشابهی داشتن، یعنی یا داشتن یک واحد بیت کوین یا نداشتن اون و در این بین بخش های کوچک تری مثل 0.1 یا 0.01 معنا نداشت. واضحه که در این صورت فقط عده ای خاص قادر به خرید و فروش بیت کوین بودن و جامعه فعال بازار کاهش جمعیت پیدا می کرد. در مورد توکن های NFT هم همین قضیه صحت داره. چنان چه بشه توکن های NFT رو هم به بخش های کوچک تر تقسیم کرد، اون موقع افراد بیشتری هم وسع خرید و فروش این توکن های رو خواهند داشت. خب تا اینجا شاید حدس زده باشید که شبکه NFTFY چیست و چه کاری انجام میده. در ادامه وارد بحث اصلی مون میشیم و کامل بررسی می کنیم که شبکه NFTFY چیست.
شبکه NFTFY یک پلتفرم مبتنی بر فناوری بلاکچین هستش که برای بهبود اقتصاد و دسترسی توکن های NFT طراحی شده. این پلتفرم به کاربران این امکان رو میده که NFT ها رو به توکن هایی تقسیم کنن که از استاندار ERC – 20 پشتیبانی می کنن. پلتفرم شبکه NFTFY قصد داره این امکان رو ایجاد کنه تا توکن های غیر قابل تعویض (Non Fungible Tokens) یا همون NFT ها طی یک پروسه و فرآیند تقسیم پذیری قابل اثبات و برگشت پذیر، بین مالکان و کاربران متعددی تقسیم بشن. بعدا این بخش ‌های کوچک تر توکن ‌های NFT می تونن در کل اکو سیستم گسترده تر امور مالی غیر متمرکز (Defi)‌ به ‌عنوان یک قطعه از یک توکن NFT برای معامله و ذخیره شدن مورد استفاده قرار بگیرن.

تاریخچه و تیم توسعه شبکه NFTFY

پروژه شبکه NFTFY در ماه آپریل سال 2020 میلادی یعنی حدود دو سال پیش راه اندازی شد. زمانی که اعضای یک شركت تحقیقاتی برزیلی با‌ نام BlockchainBH در مسابقه هکری Hackmoney ETH Global شركت كردن و تقاضای برآورده نشده ‌ای از توکن ‌های NFT، با دسترسی و کارایی بیشتر رو تشخیص دادن. بنیان گذار و مدیر عامل شبکه NFTFY فردیست به نام لئوناردو کاروالیو (Leonardo Carvalho). کاروالیو یک مهندس الکترونیک معروف بود که از زمان ملحق شدن به BlockchainBH به ‌عنوان رئیس بخش نوآوری در سال 2018، به شکل تمام وقت در زمینه ارز های دیجیتال کار می کنه. از دیگر اعضای معروف و برجسته تیم توسعه شبکه NFTFY، می تونیم رودریگو فریرا (Rodrigo Ferreria) که یک متخصص در زمینه انواع قرارداد هوشمند (Smart Contract) با مدرک دکترای علوم کامپیوتر هستش رو نام ببریم. به علاوه آندره سالس (Andre Salles) وکیل و استاد اقتصاد کریپتو هم از دیگر اعضای برجسته تیم شبکه NFTFY هستش.

متد کار شبکه NFTFY چیست؟

تا اینجا به طور کلی فهمیدیم که شبکه NFTFY چیست. همونطور که پیش تر گفتیم، شبکه NFTFY با این هدف توسعه پیدا کرده تا مشکل عدم تقسیم پذیری توکن های NFT رو حل کنه و به کاربران اجازه میده تا بخش های NFT سازگار با ‏استاندارد ERC - 20 ایجاد کنن. خب اما این فرآیند چه طور در شبکه NFTFY انجام می گیره ؟ این فرآیند و پروسه بسیار ساده هستش و عملا برای هر کاربری که بخواد مالکیت توکن NFT خودش رو تقسیم کنه، در دسترسه. به طور کلی این فرآیند از سه بخش اصلی تشکیل شده که در ادامه شرح میدیم.

تقسیم :

کاربران توکن های NFT که میخوان تقسیم به بخش های کوچک تری بشه رابطه نقدینگی و مارجین کال چیست؟ رو انتخاب می کنن. سپس قیمت و رمز ارز مورد نظر برای خروجی رو تعیین می کنن. بعد از انتخاب توکن و تعیین قیمت و نوع خروجی، توکن NFT در یک قرارداد هوشمند قفل میشه و توکن های سازگار با ‏استاندارد ERC – 20 به عنوان خروجی ارائه میشه. بعدش کاربران می‌ تونن برای بخش‌ های توکن NFT یا عرضه اولیه دیفای (IDO) خودشون، برای مثال با استفاده ازLBP Balancer، یک پیشنهاد خصوصی ارائه بدن.

باز خرید :

اگر کسی قصد داشته باشه تا کل NFT رو خریداری کنه، باید هزینه خروج رو طبق رقم تعیین شده توسط مالک اصلی NFT پرداخت کنه. این مبلغ را میشه به شکل بخش ‌های توکن ‌های NFT یا رمز ارزی که در طی فرآیند تقسیم مشخص‌ میشن، پرداخت کرد. کاربرانی که از قبل بخش ‌هایی از این NFT رو تحت مالکیت داشته باشن، می‌ تونن این مقدار رو در مقابل قیمت خروجی حساب کنن تا هزینه نهایی براشون کاهش پیدا کنه.

طلب کردن :

مبالغ مورد استفاده برای خرید NFT در یک صندوق قفل شده هستش که دارندگان توکن‌ های باقیمانده سهام می‌ تونن با استفاده از اونا مبلغی متناسب از درآمد رو طلب کنن که این اطمینان رو میده که دارندگان بخشی از NFT بخاطر سرمایه‌ گذاری اولیه خودشون به‌ طور متناسب پاداش می‌ گیرن.
با همه تفاسیری که دیدید تا حد زیادی باید متوجه شده باشید که شبکه NFTFY چیست و چه طور کار می کنه. برای جمع بندی به شکل کلی نحوه کار شبکه NFTFY رو با بیانی ساده باز توضیح میدیم. گفتیم به شکل ذاتی توکن های NFT غیر قابل تقسیم و بخش کردن به واحد های کوچک تر هستن، از این رو خیلی از کاربران نمی تونن یک NFT رو به شکل واحد بخرن. شبکه NFTFY که در سال 2020 میلادی خلق شد، راه حل و پلتفرمی ارائه داده که بشه مالکیت یک توکن NFT رو بین کاربران متعددی تقسیم کرد. در شبکه NFTFY خود توکن NFT که تقسیم نمیشه، چرا که همانطور که گفتیم ذات NFT تقسیم ناپذیره. این شبکه در اصل توکن NFT رو می گیره و در یک قرار داد هوشمند قفل می کنه و متناسب با ارزش اون یک سری توکن های ERC – 20 بین کاربران متعدد توزیع می کنه. در ادامه با جزییات بیشتری از نحوه کار شبکه NFTFY آشنا خواهیم شد.
برای نمونه NFT با ارزش 69 میلیون دلار به اسم Beeple به فروش رسیده، مالک این NFT می تونه این توکن رو بگیره و اون رو به 1 میلیون واحد توکن تقسیم شده بر اساس ‏استاندارد ERC - 20 تقسیم کنه و هر بخش رو با قیمت 100 دلار یعنی با ارزش کل NFT برابر با 100 میلیون دلار بفروشه. قیمت خروجی شبکه می تونه دویست میلیون دلار تعیین بشه، كه اگه به نتیجه برسه، یعنی هر قسمت NFT می تونه با قیمت 200 دلار فروخته بشه و این یعنی رسیدن به سود 100 درصدی. همه این فرآیند ها به شیوه ای کاملا غیر متمرکز انجام می گیره، در حالی که همه بخش ‌های توکن توسط یک توکن NFT اصلی که پشتوانه همه زیر بخش ها هستش، پشتیبانی و ارزش دهی میشه. وضعیت این توکن می تونه در هر زمانی روی زنجیره اصلی (Main Chain) مورد بررسی و رصد قرار بگیره. فعالان این حوزه برای به حداکثر رسوندن ارزشی که از شبکه می گیرن به توکن های NFTFY نیاز دارن. این امر برای اهداف متعددی در شبکه NFTFY مورد استفاده قرار می گیره، که البته خیلی از این اهداف جهت ایجاد انگیزه در مالکان و افزایش نقدینگی بخش ‌های ‏استاندارد ERC - 20 برنامه ریزی و طراحی شده. دارندگان توکن های ERC – 20 شبکه NFTFY قادر هستن با استفاده از توکن‌ های خودشون در ییلد فارم‌ های مختلف، ایردراپ‌ ها و استخر های نقدینگی مشارکت داشته باشن. در نتیجه بخش ‌های NFT بیشتر، به علاوه مزایای دیگه ای رو بهره مند بشن

اهداف شبکه NFTFY چیست؟

شبکه NFTFY قصد داره تا یک مشکل اساسی رو در حوزه توکن های NFT حل کنه و اونم کمبود نقدینگی هستش. زمانی که یک فرد یک NFT رو خلق می کنه، معمولا نگران پیدا کردن خریدار برای توکن NFT خودش هستش که این قضیه می تونه یک چالش برای توکن‌ های NFT با قیمت بالا باشه و اقتصاد این حوزه رو تهدید کنه. شبکه NFTFY با فراهم کردن یک فضای امن تر و مطمئن تر برای سازندگان NFT مثل هنرمندان، توسعه دهندگان گرافیک، نرم افزار و . و همچنین تسهیل شرایط برای سرمایه ‌گذاران با کاهش موانع خرید و امکان دادن به سرمایه گذارارن خرد برای ورود به بازار NFT ها، می تونه اقتصاد توکن های غیر قابل تقسیم یا NFT ها رو پویا تر کنه.

سخن پایانی

در این مقاله در مورد یکی از مفاهیم و موجودیت های جذاب در دنیای ارز های دیجیتال موسوم به توکن های غیر قابل تقسیم یا NFT ها که مخفف عبارت Non Fungible Token هستش. در ابتدای این مقاله به تفضیل بررسی کردیم که NFT چیست و سپس از کابرد ها و ویژگی هاش گفتیم که مثلا غیر قابل تعویض هستش یعنی نمیشه اون رو با یک NFT دیگه تعویض کرد. همچنین یک NFT رو نمیشه به بخش های کوچک تر مثل نصف یا 0.1 Nft تقسیم کرد. این محدودیت ها و مسائل همگی باعث شدن تا بازار NFT ها اون طور که باید رونق نداشته باشه و فقط سرمایه گذاران خاصی بتونن در اون فعالیت کنن. از طرفی بازار کم رونق NFT ها، خالقان این توکن ها رو هم بی رغبت کرده برای خلق NFT های جدید. از همین رو در سال 2020 میلادی یک پلتفرم با هدف حل این مشکل به وجود اومد. شبکه NFTFY امکان تقسیم کردن توکن های NFT رو بین مالکان متعدد فراهم کرد. در این مقاله به طور کامل بررسی کردیم که شبکه NFTFY چیست و همه جوانب و نحوه عملکرد اون رو توضیح دادیم. چنان چه در مورد خود NFT ها و همچنین نحوه خرید و فروش اونا میخواین مطالب تکمیلی تری یاد بگیرین می تونید به بخش مقالات آموزشی آکادمی ارزسنج مراجعه کنید و مقالات و مربوطه رو بخونید. امیدوارم که این مقاله براتون مفید بوده باشه و نهایت استفاده رو ببرید. چنان چه سوال یا نظری در این رابطه داشته باشید، می تونید در بخش نظرات در انتهای صفحه و یا با پشتیبانی آنلاین آکادمی مطرح کنید. کارشناسان آموزشی ما بررسی خواهند کرد و پاسخگو شما خواهند بود. ما در مجموعه آکادمی ارزسنج کنار شما هستیم تا با هم مسیر موفقیت در عرصه ارز های دیجیتال رو طی کنیم.