تغییر احساسات در بازارهای صعودی

یک چرخه با بالا رفتن سهام از “دیوار نگرانی” آغاز می شود و زمانی پایان می یابد که دیگر نگرانی وجود نداشته باشد. حتی پس از پایان صعود، سرمایه‌گذاران همچنان بر این باورند که باید نزول‌ها را بخرند… عدم تمایل به باور به این تغییر مرحله اول را نشان می‌دهد: «این فقط یک فرصت خرید دیگر است». مرحله دوم، واقع بینانه، گذر از احساسات صعودی به نزولی است… فروش شروع به معنا می کند. با مرحله سوم به اوج خود می رسد: سرمایه گذاران، با انزجار، … با این اعتقاد که اخبار بد هرگز متوقف نمی شوند، نزدیک به پایین ترین حد نهایی رها می شوند.

بیت کوین چرخه احساسات بازار کتاب های درسی را تقلید می کند، وقتی اعتماد به نفس بازگردد چه اتفاقی می افتد؟

بازارها چرخه ای هستند و دوره های متناوب احساسات مثبت و منفی را پشت سر می گذارند و قیمت ها در سراسر بازار دنبال می شوند. اگرچه به نظر می رسد پیش بینی این تغییرات دشوار باشد، قیمت بیت کوین در حال حاضر نمودار چرخه احساسات بازار کتاب درسی را از کتاب ماهیت ریسک دنبال می کند.

اگر آنچه در این کتاب آمده است در سراسر بازار ارزهای دیجیتال ادامه پیدا کند، یک تغییر روند عمده رخ می دهد. به نمودار چرخه احساسات بازار توسط جاستین مامیس نگاه دقیق تری بیندازید.

آیا بیت کوین از یک چرخه احساسات بازار کتاب درسی پیروی می کند؟

بازارها تمایل دارند به همین ترتیب حرکت کنند. به همین دلیل است که برخی از الگوهای نمودار تحلیل تکنیکال می توانند نتایج دقیقی را با افزایش احتمال به دست آورند.

بر اساس نظریه موج الیوت، هنگامی که کوچک‌نمایی می‌شود، حتی چرخه‌های بازار نیز در همان ساختار پنج موجی پیشروی می‌کنند. کسانی که عمیقاً در تحلیل تکنیکال غوطه ور می شوند، به قدرت آن در پیش بینی نه تنها رفتار بازار، بلکه رفتار انسان نیز متقاعد می شوند.

رالف نلسون الیوت که این نظریه را ارائه کرد، همچنین کتابی درباره راز جهان نوشت که از آن به عنوان “قانون طبیعت” یاد کرد.

نویسنده دیگری با تجربه فراوان در بازار سهام، جاستین مامیس، نیز این پیوندها را تشخیص داد و کتاب را نوشت. ماهیت ریسک: بقای بازار سهام و معنای زندگی. نمودار چرخه احساسات بازار در زیر در صفحات آن قابل مشاهده است.

همه چیز درباره جاستین مامیس و چرخه های احساسات بازار

در کنار هم قرار گرفته است بیت کوین نمودار خطی، همان نمودار ارائه شده توسط جاستین مامیس است که مراحل و احساسات بسیاری را که در طول چرخه احساسات بازار احساس می شود، برجسته می کند.

در اوج شور و شوق، عدم موفقیت خرید شیب نشانه‌ای از تغییر روند بود. زیر بالاترین خطوط حمایت شکسته شدن باعث شد بازار وارد مرحله ناباوری شود. ناباوری به وحشت تبدیل می‌شود و با پایین آمدن دارایی، بازار به دلیل عدم تحرک دلسرد می‌شود.

در حالت بیزاری، سرمایه گذاران حتی احساس بیزاری شدید نسبت به دارایی می کنند و حتی ممکن است بخواهند در نتیجه شاهد کاهش های جدید باشند. در این مرحله است که اعتماد شروع به بازگشت می کند و معامله گران نزولی در انکار باقی می مانند.

جاستین مامیس دستیار سابق بخش طبقه NYSE، معاون ارشد سابق و تکنسین ارشد بازار در Hancock است و اغلب در Barron’s و The Wall Street Journal ظاهر می شود. به قول خودش مامیس در یک خبرنامه گفت:

یک چرخه با بالا رفتن سهام از “دیوار نگرانی” آغاز می شود و زمانی پایان می یابد که دیگر نگرانی وجود نداشته باشد. حتی پس از پایان صعود، سرمایه‌گذاران همچنان بر این باورند که باید نزول‌ها را بخرند… عدم تمایل به باور به این تغییر مرحله اول را نشان می‌دهد: «این فقط یک فرصت خرید دیگر است». مرحله دوم، واقع بینانه، گذر از احساسات صعودی به نزولی است… فروش شروع به معنا می کند. با مرحله سوم به اوج خود می رسد: سرمایه گذاران، با انزجار، … با این اعتقاد که اخبار بد هرگز متوقف نمی شوند، نزدیک به پایین ترین حد نهایی رها می شوند.

باور نمی کنید نمودار نشان دهنده اتفاقاتی است که ممکن است در بیت کوین بیفتد؟ خوب، پس آیا شرایط روحی از آنچه مامیس به سرمایه گذاران گفت پیروی می کند؟

دنبال کردن @TonySpilotroBTC در توییتر یا ملحق شوید تلگرام TonyTradesBTC برای بینش منحصر به فرد بازار روزانه و آموزش تحلیل تکنیکال. لطفا توجه داشته باشید: محتوا آموزشی است و نباید به عنوان توصیه سرمایه گذاری در نظر گرفته شود.

این مطلب صرفاً از منبع ، ترجمه شده و مسئولیت آن با تریگر ویو نمی باشد.
آموزش تریدینگ ویو

شاخص ترس و طمع چیست؟

شاخص ترس و طمع در واقع شاخصی است که بر پایه احساسات سرمایه گذار بوجود آمده است. در مباحث مختلف عنوان شده است که جهت تحلیل بازارهای مالی از دو تحلیل معروف تکنیکال و فاندامنتال استفاده می شود. خوب قطعا این دو نوع تحلیل کاملا بر اساس علوم تخصصی ایجاد شده اند.

باید گفت که شاخص ترس و طمع در واقع سومین نوع تحلیلی است که تریدرها می توانند از آن برای تحلیل روند بازار ارز دیجیتال استفاده کنند.

شاخص ترس و طمع یکی از شاخص‌هایی است که به‌کمک آن می‌توان میزان FOMO و FUD را در بازار رمزارزها تشخیص داد. این شاخص میزان احساسات و رفتار افراد نسبت به بازار ارزهای دیجیتال را نمایش می‌دهد.

احساسات رفتار حاکم در دنیای ارزهای دیجیتال

رفتار بازار رمزارزها بسیار احساسی است. وقتی بازار رو به افزایش است مردم حریص می‌شوند و به‌ خاطر همان حس جا نماندن از سود شروع به خرید می‌کنند.

در مقابل مردم اغلب با دیدن اعداد منفی و کاهش قیمت‌ها باز هم واکنش احساسی نشان می‌دهند و شروع به فروش می‌کنند. در این حالت با FUD مواجه هستیم. یکی از راه‌های تشخیص میزان این احساسات در بازار استفاده از «شاخص ترس و طمع» است.

شاخص ترس و طمع ارز دیجیتال یک معیار مناسب سنجش

این شاخص می‌تواند برای صعودی یا نزولی بودن بازار و سنجش مناسب‌ترین قیمت استفاده شود، به صورت روزانه، هفتگی، ماهانه و سالانه اندازه گیری می‌شود و بین صفر (ترس شدید) تا صد (طمع شدید) متغیر است.

شاخص‌هایی که با گرفتن داده‌های اولیه احساسات حاکم در بازار و وضعیت معامله‌گران را ارزیابی می‌کنند، می‌توانند دید خوبی نسبت به روند فعلی و احتمالات پیش‌ رو در اختیار فرد معامله‌‌گر قرار دهد.

فوموچیست؟

Fear Of Missing Out این اصطلاح در واقع یعنی ترس از دست دادن که موجب ایجاد طمع در افراد می‌شود.

فرض کنید شما می‌شنوید به یکباره قیمت بیت‌کوین 2 برابر شده است در شما ترس عقب افتادن از دیگران و از دست دادن سود سرمایه‌گذاری در بیت کوین به وجود می‌آید و شما شتاب زده و بدون در نظر گرفتن دیگر فاکتورها اقدام به خرید بیت کوین می‌کنید. این عکس العمل شما نسبت بازار ارزهای دیجتال را فومو می گویند.

معامله‌گران اغلب در زمان رشد قیمت‌ها حریص می‌شوند که در نتیجه آن احساس فومو در بازار وجود می‌آید و بالعکس زمانی که بازار نزولی می‌شود، با دیدن تغییرات قیمتی منفی به صورت غیرمنطقی اقدام به فروش ارزهای دیجیتال خود می‌کنند.

هدف استفاده از شاخص ترس و طمع چیست؟

1. مدیریت احساسات در بازار

احساسات یکی از عوامل مهم نوسانات بازار ارز دیجیتال و دیگر بازارهای مالی می باشد. سرمایه‌گذاران با علم به این موضوع و استفاده از شاخص ترس و طمع می‌توانند دید بسیار جامع تری نسبت به بازار داشته باشند و در هنگام بروز احساسات و نوسان در بازار اقدام مناسب تری نسبت به دیگران داشته باشند.

برای مثال وقتی شاخص ترس و طمع بین ۵۱ تا ۱۰۰ باشد و طمع در بازار را نشان دهد با کاهش حجم معاملات می‌توان ریسک از دست دادن سرمایه را کاهش داد. از طرفی زمانی که این شاخص بین صفر تا ۴۹ و بیانگر ترس شدید در بازار باشد، خرید رمزارز می‌تواند سودآور باشد.

۲. پشتیبان مطمئن تصمیمات

هنگامی که رفتار بازار از ترس به طمع یا بالعکس تغییر پیدا می‌کند، شاخص ترس و طمع می‌تواند برای تأیید فرصت‌های سرمایه‌گذاری یا خروج از بازار مورد استفاده قرار گیرد. این مورد در شرایطی بهبود پیدا کردن بازار یا ریزش آن، بسیار کاربردی است.

مزایای شاخص ترس و طمع

ترس و طمع هر دو از ویژگی های بخش احساسات افراد می باشد. در واقع می توان گفت طبق تحقیقات و گفته روانشناسان احساسات می توانند تاثیر بسیاری بر منطق داشته باشند و تصمیمات را در مواقع خاص تغییر دهند.

همین امر زمانی بسیار مهم جلوه می کند که این احساسات در مقابل دارایی سرمایه گذار قرار می گیرد، در این جاست که شاخص ترس و طمع می‌تواند محرک‌های قدرتمندی باشد.

اگر بصورت کاملا اصولی با این شاخص آشنا شوید و به درستی آن را بکار بگیرید، می‌تواند برای تشخیص زمان ورود به بازار و خروج از آن بسیار سودآور باشد.

معایب شاخص ترس و طمع

شاخص ترس و طمع، شاخص مفیدی می‌تواند باشد. به شرط آنکه که تنها ابزار برای تصمیم‌گیری در سرمایه‌گذاری نباشد، چرا که احساسات نمی‌توانند به تنهایی برای نتیجه‌گیری و پیش‌بینی درباره بازار قابل اطمینان باشند.

کنترل ترس و طمع می‌تواند به سرمایه‌گذاران در تشخیص فرصت‌های خرید یا اجتناب از ارزش‌گذاری بیش از حد در یک سهام کمک کند و جلوی وسوسه‌ها را بگیرد.

برخی از منتقدین اینطور استدلال می‌کنند که شاخص ترس و طمع ممکن است باعث تشویق سرمایه‌گذاران به انجام معامله‌های مکرر در مدت زمان کوتاه شود و این استراتژی در طول تاریخ سوددهی پایینی برای سرمایه‌گذاران خواهد داشت.

5 داده مورد نیاز برای بدست آوردن شاخص ترس و طمع

معیار	درصد تاثیر معیار
نوسانات	25 درصد
حجم معاملات	25 درصد
رسانه ها	15 درصد
نظر سنجی	15 درصد
دامیننس	10 درصد
ترند	10 درصد

نوسانات بازار ارز دیجیتال

در شاخص ترس و طمع نوسانات روزانه با میانگین نوسانات 30 و 90 روز گذشته مقایسه می‌شود. در صورت نوسانات شدید صعودی مقدار عددی این شاخص بیشتر (افزایش طمع) و در صورت نوسانات شدید نزولی بیت کوین، این شاخص عدد کمتری (افزایش ترس) را نشان می‌دهد.

حجم خرید و فروش

برای محاسبه‌ی شاخص ترس و طمع، حجم خرید و فروش روزانه‌ در بازار با میانگین 30 و 90 روز گذشته مقایسه می‌شود. در صورت افزایش حجم، این شاخص عدد بالاتری و در صورت کاهش، عدد پایین تری را نشان خواهد داد.

رسانه

با رصد هشتگ‌هایی که در مورد بیت کوین در رسانه هایی مانند ردیت (reddit) و توییتر (twitter) می‌توان از انتظارات مردم با خبر شد.

در صورت افزایش تعداد این هشتگ‌ها به شاخص ترس و طمع عددهای بالاتری نسبت داده می‌شود و با کاهش این هشتگ‌ها میتوان به ترس عموم در مورد بازار پی برد.

نظرسنجی

این بخش در حال حاضر در محاسبات استفاده نمی‌شود ولی در گذشته با نظر سنجی‌های بزرگ از انتظارات مردم نسبت به آینده‌ی بیت کوین برای تعیین عدد شاخص کاربرد داشته است. در صورتی که عموم مردم روند بیت کوین را در آینده صودی بدانند این شاخص طمع را نشان خواهد داد و بالعکس.

دامیننس

از نسبت حجم بازار بیت کوین به کل بازار ارزهای دیجیتال شاخصی با نام دامیننس بیت کوین به دست می‌آید که در صورت تغییر این شاخص میتوان این تغییر را به صورت‌های زیر تفسیر کرد.

برای محاسبه‌ی شاخص ترس و طمع، علاوه بر موارد ذکر شده از ابزارهای بررسی ترند و مقدار جستجو نیز استفاده می‌شود.

بررسی محدوده شاخص ترس و طمع

extreme fear	ترس مطلق	0-25	در این محدوده افراد به آینده بازار خوش بین نیستند و ترس بسیاری دارند.
fear	ترس	25-50	در این محدوده افراد با دید میان مدت و کوتاه مدت دچار ترس در بازار هستند و دید بازار در میان مدت نزولی است.
neutral	خنثی	50	در این محدوده بازار منطقی حرکت می کند و از دید عموم رمز ارز در نزدیکی ارزش ذاتی خود قرار دارد.
gread	طمع	50-75	در این محدوده عموم مردم دچار طمع شده اند و تمایل دارند قیمت های بالاتری را برای خری پرداخت کنند.
Extreme Greed	طمع مطلق	75-100	در این محدوده اکثر افراد به دلیل فومو حاضر به پرداخت قیمت های خیلی بالاتری برای خرید هستند.

دامیننس بیت کوین چیست؟

از نسبت حجم بازار بیت کوین به کل بازار ارزهای دیجیتال شاخصی با نام دامیننس بیت کوین به دست می‌آید که در صورت تغییر این شاخص میتوان این تغییر را به صورت‌های زیر تفسیر کرد.

افزایش قیمت آلت کوین‌ها و ثابت بودن قیمت بیت کوین
افزایش قیمت آلت کوین‌ها و ثابت بودن قیمت بیت کوین
ثابت بودن قیمت آلت کوین‌ها و کاهش قیمت بیت کوین (یا کاهش کمتر آلت کوین‌ها نسبت به بیت کوین )
در هر سه حالت فوق سرمایه‌گذاران تمایل به سرمایه‌گذاری بیشتر در آلت کوین‌ها دارند و بیت کوین‌های خود را به آلت کوین تبدیل می‌کنند.

کاهش قیمت آلت کوین‌ها و افزایش قیمت بیت کوین
ثابت بودن قیمت آلت کوین‌ها و افزایش قیمت بیت کوین
کاهش قیمت آلت کوین‌ها و ثابت بودن قیمت بیت کوین ( یا کاهش کمتر بیت کوین نسبت به آلتکوین‌ها )
در هرسه‌ حالت فوق سرمایه‌گذاران تمایل به سرمایه‌گذاری بیشتر در بیت کوین دارند و آلت کوین‌های خود را به بیت کوین تبدیل می‌کنند.

شاخص ترس و طمع چه کاربردی دارد؟

ترس شدید خریداران می‌تواند فرصت خوبی برای خرید باشد و وقتی سرمایه‌گذاران حرص و طمع زیادی دارند بازار نزدیک به اصلاح شدن است، پس شاید زمان مناسبی برای فروش باشد.

مفهوم اندیکاتور بازار در شاخص ترس و طمع

اندیکاتورهای موجود تجزیه و تحلیل داده‌های بازار را برای معامله‌گران و سرمایه گذاران آسان می‌کنند. اندیکاتورها در شکل‌های مختلفی وجود دارند.

اگر شما سابقه و تجربه کار با تحلیل تکنیکال (TA) در بازارهای مالی را دارید، به احتمال زیاد با اندیکاتورها نیز آشناییت دارید. اندیکاتورها اشکال مختلفی دارند، از میانگین متحرک ساده (SMA) تا الگوهای نموداری پیچیده‌ای همچون ابر ایچیموکو موجود هستند. اندیکاتورهای TA قیمت‌ها، حجم معاملات و سایر روندهای آماری را تجزیه و تحلیل می‌کنند.

اندیکاتورهای تحلیل فاندامنتال از رویکرد متفاوتی برخوردارند. زمانی که شما روی یک رمز ارز یا سهام تحقیق می‌کنید، اساساً سعی در تعیین و پی بردن به ارزش آن پروژه دارید.

ما اندیکاتورهایی را برای تحلیل سنتیمنت بازار نیز داریم که احساسات، تمایلات و افکار سرمایه گذاران و معامله‌گران را مقیاس و می‌سنجد. شاخص ترس و طمع بیت کوین و ارز دیجیتال تنها یکی از جمله انواع اندیکاتورهای بازار به به شمار می‌رود. مثال‌های دیگر عبارتند از اندیکاتور Bull & Bear از آگومانتو (Augmento) و ویل آلرت (WhaleAlert) که در بازارهای رمز ارزی، نقل و انتقالات حجیم نهنگ‌ها را پایش می‌کند. عمدتا بررسی ارزهای دیجیتال به تجزیه و تحلیل شبکه‌های اجتماعی، جامعه رمز ارزی و افکار عمومی متکی است. به همین دلیل، تحلیل سنتیمنتال می‌تواند برای این کلاس دارایی بسیار مفید باشد.

شاخص ترس و طمع امروز | نمودار لحظه‌ای آپدیت شده

در این شاخص می‌توانید به صورت روزانه میزان واکنش مردم و رفتار ترس یا طمع سرمایه‌گذاران را بسنجید و بهتر برای خرید و فروش ارزهای دیجیتال تصمیم بگیرید. هرچه عقربه شاخص به سمت رنگ قرمز برود و از ۵۰ به سمت صفر میل کند یعنی احساس ترس در سرمایه‌گذاران افزایش یافته و تمایل به فروش بیت کوین زیاد شده و احتمالا قیمت‌ها کاهش پیدا خواهد کرد.تغییر احساسات در بازارهای صعودی

هرچه عقربه به سمت رنگ سبز برود و عدد بیشتر از ۵۰ را نشان دهد به معنی این است که سرمایه‌گذاران تمایل به خرید بیت کوین دارند و فومو یا نگرانی از جاماندن از بازار را دارند و به‌زودی قیمت‌ها بر اثر خرید زیاد، افزایش می‌یابد.

رابطه میان شاخص ترس و طمع و وضعیت بازار ارزهای دیجیتال

در زمینه سرمایه‌گذاری، ترس و طمع (Greed and fear)دو احساس قدرتمندی هستند که می‌توانند روی تصمیمات سرمایه‌گذارها تاثیر بگذارند و به کلی بازار را دگرگون کنند. این دو حس موجب می‌شوند که اتفاقات ناگهانی در بازار بیفتند و نتوان با معیارهای سنجش رایج، بازار را پیش‌بینی کرد.

برای اندازه‌گیری میزان تاثیر این دو حس بر بازار، معیاری تعیین شد به نام شاخص ترس و طمع که با استفاده از آن می‌توان متوجه شد که کدام یک از این احساسات روی بازار تاثیر خواهد گذاشت. این شاخص را CNNMoney ایجاد کرد و به صورت روزانه، هفتگی، ماهانه و سالانه اندازه گیری می‌شود. یکی از کاربردهای اصلی شاخص ترس و طمع بررسی منطقی بودن قیمت‌ها در بازار سهام است.

نمودار اختصاصی شاخص ترس و طمع برای بازارهای کریپتو را شرکت Alternative.me ایجاد کرده است و با استفاده از آن افرادی که قصد سرمایه‌گذاری در دنیای رمزارزها را دارند می‌توانند شرایط بازار را بسنجند.

شاخص ترس و طمع کریپتو چیست و چه معنایی دارد؟

ترس (Fear) در بازار رمزارزها به احساس خطر و استرسی گفته می‌شود که مردم درباره کاهش ارزش دارایی کریپتوی خود، به‌ویژه بیت کوین دارند. بعد از یک سقوط عظیم در بازار کریپتو، معمولا مردم به دنبال راه‌هایی برای جلوگیری از کاهش ارزش دارایی خود هستند و سرمایه خود را خارج می‌کنند و به بازارهای دیگر می‌برند. بنابراین قیمت کاهش پیدا می‌کند و فرصت برای خرید مهیا می‌شود.

عامل ترس، یکی از قوی‌ترین احساسات در بازارهای مالی است و می‌تواند منجر به سقوط بازار شود.

طمع (Greed) یا حرص، عاملی است که باعث می‌شود سرمایه‌گذارها اشتیاقی برای داشتن بیشتر (پول، کالا، بیت کوین و…) بیش از آنچه واقعا نیاز دارند داشته باشند. آن‌ها شروع می‌کنند به خریدن و سرمایه‌گذاری بیشتر و احساس FOMO یا ترس از عقب ماندن در دیگران ایجاد می‌کنند و طمع یا حرص، گسترش پیدا می‌کند. به این ترتیب قیمت‌ افزایش می‌یابد و بهترین فرصت برای فروش و کسب سود است.

این رفتارها در شبکه‌های اجتماعی، نتایج جست‌وجوی گوگل، پلتفرم‌های گفت‌وگو و… نمود می‌یابد و می‌توان آن‌ها را اندازه‌گیری و به عدد تبدیل کرد.

بررسی شاخص‌ها چه کمکی می‌کنند؟

به صورت سنتی، شاخص (Index) چندین داده مختلف را دریافت می‌کند و با ترکیب آن‌ها یک معیار اندازه‌گیری ثابت در اختیار شما قرار می‌دهد. برای مثال ممکن است اسم شاخص میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) به گوشتان خورده باشد. این شاخص یکی از معروف‌ترین شاخص‌هایی است که برای بررسی بازار سهام مورد استفاده قرار می‌گیرد. DJIA یک شاخص وزنی مبتنی بر قیمت است. این شاخص ۳۰ شرکت بزرگ را که در بازارهای سهام آمریکایی لیست شده‌اند با هم ترکیب می‌کند و سرمایه‌گذارها می‌توانند با خرید این سهم‌ها در سود و زیان تمامی این ۳۰ شرکت سهیم باشند.

شاخص ترس و طمع کریپتو هم یک شاخص وزنی است که برای بررسی بازار مورد استفاده قرار می‌گیرد و می‌توان از آن به عنوان یک اندیکاتور در کنار ابزارهایی مثل تحلیل تکنیکال و فاندامنتال برای پیش‌بینی آینده بازار استفاده کرد.

نحوه کار شاخص ترس و طمع کریپتو چیست؟

شاخص ترس و طمع رمزارزها بازه‌ای بین ۰ تا ۱۰۰ دارد. در این مقیاس عدد صفر نشان دهنده ترس شدید و عدد ۱۰۰ هم نشان دهنده طمع غیرمنطقی است.

ترس شدید با اعدادی بین ۰ تا ۲۴ اندازه‌گیری می‌شود و اعداد بین ۲۵ تا ۴۹ هم نشان دهنده ترس هستند. عدد ۵۰ کاملا خنثی است و در صورتی که شاخص بین ۵۱ تا ۷۴ باشد هم می‌توان گفت که بازار دچار طمع شده است. هر عددی هم که بالاتر از ۷۵ باشد نشان دهنده طمع شدید است.

زمانی که شاخص ترس شدید را نشان می‌دهد، یعنی خیلی از افراد در حال فروش رمزارزهای خودشان هستند که باعث کاهش قیمت خواهد شد و بهترین فرصت ممکن برای خرید است. زمانی هم که شاخص نشان دهنده طمع شدید است می‌توانید با استفاده از هیجان بازار، ارزهای خودتان را به بالاترین قیمت ممکن بفروشید و سودهای کلانی به دست بیاورید.

شاخص ترس و طمع کریپتو چه چیزی را اندازه‌گیری می‌کند؟

برخلاف اسمی که دارد، این شاخص فقط میزان حرص و طمع بیت کوین را اندازه‌گیری می‌کند و کل بازار کریپتو را مدنظر قرار نمی‌دهد (البته به نظر می‌رسد که قرار است به زودی آلت کوین‌های معروف هم به این شاخص اضافه شوند). با این وجود بیت کوین هم روی احساسات و هم روی قیمت دیگر ارزهای موجود در بازار تاثیر مستقیم دارد و به همین خاطر حتی در صورتی که روی این ارز سرمایه گذاری نمی‌کنید می‌توانید از شاخص ترس و طمع بیت کوین برای سرمایه‌گذاری روی دیگر ارزها استفاده کنید.

شاخص ترس و طمع کریپتو شامل پنج عنصر مهم است:

• نوسان: ۲۵٪ از شاخص ترس و طمع را تغییرات و نوسان قیمت تشکیل می‌دهد. نوسان قیمت فعلی بیت کوین را با میانگین ۳۰ و ۹۰ روزه مقایسه می‌کند و از آن برای محاسبه میزان ترس بازار استفاده می‌کند.
• حجم/شتاب بازار: ۲۵٪ دیگر از شاخص ترس و طمع با بررسی حجم/شتاب بازار محاسبه می‌شود. برای محاسبه این شاخص حجم و شتاب معاملات بازار بیت کوین با میانگین ۳۰ و ۹۰ روزه مقایسه خواهد شد و سپس نتایج با هم ادغام می‌شوند. نتایج به دست آمده نشان دهنده مقدار طمع موجود در بازار هستند.
• شبکه‌های اجتماعی: شبکه‌های اجتماعی هم ۱۵٪ از شاخص ترس و طمع را تشکیل می‌دهند. برای محاسبه این شاخص هشتگ‌های توییتر در مورد بیت کوین مورد بررسی قرار می‌گیرد. در این شاخص از سرعت و تعداد لایک و ریتوییت‌ها برای محاسبه استفاده می‌شود. در صورتی که میزان لایک و ریتوییت‌ها خیلی زیاد باشد، بدین معنی است که میزان طمع بازار زیاد است. در آینده قرار است تعاملات Reddit هم برای این منظور مورد بررسی قرار بگیرد.
• دامیننس بیت کوین: سهم این معیار ۱۰٪ است و برای محاسبه آن از سهم بیت کوین در بازار کلی رمزارزها استفاده می‌شود. هرچقدر دامیننس بیت کوین بیشتر باشد، به این معنی است که مردم سرمایه خودشان را از آلت کوین‌ها بیرون می‌کشند و به جای آن بیت کوین می‌خرند زیرا بیت کوین ارز مطمئن‌تری است. هرقدر هم که میزان دامیننس بیت کوین کمتر باشد، بدین معنی است که طمع بازار بیشتر است و مردم ترجیح می‌دهند در ارزهای پر ریسک‌تر سرمایه‌گذاری کنند.
• ترند روز: ترندها نیز در شاخص ترس و طمع سهمی برابر با ۱۰٪ دارند. برای محاسبه این معیار از داده‌های گوگل ترندز برای محاسبه میزان سرچ‌های مربوط به بیت کوین استفاده می‌شود.

احتمالا شما هم متوجه شده‌اید که جمع این مقادیر ۸۵٪ است. در گذشته مقدار باقیمانده با استفاده از نظرسنجی‌ها محاسبه می‌شد اما در حال حاضر این نظرسنجی‌ها متوقف شده‌اند و هنوز معلوم نیست برای این ۱۵٪ از چه اطلاعاتی استفاده می‌شود.

آیا می‌توان از این شاخص برای تحلیل بلند مدت استفاده کرد؟

این شاخص در بازار رمزارزها برای بازه‌های طولانی مدت کاربرد ندارد زیرا ممکن است هر بار که بازار صعودی یا نزولی می‌شود احساسات بازار چندین بار تغییر کنند. این تغییرات برای کسانی که نوسان‌گیری می‌کنند مناسب هستند اما در صورتی که قصد دارید رمزارزهای خودتان را هولد کنید و مدت زمان طولانی آن‌ها را نگه‌ دارید، پیش‌بینی بازار فقط با استفاده از شاخص ترس و طمع کار خیلی سختی است. برای اینکه یک دید طولانی مدت نسبت به بازار داشته باشید، باید جنبه‌های دیگر بازار را هم مورد بررسی قرار دهید.

بهتر است برای سرمایه‌گذاری فقط به یک اندیکاتور یا مدل تحلیل تکیه نکنید و قبل از سرمایه‌گذاری به اندازه کافی تحقیق کنید.

سخن نهایی

شاخص ترس و طمع روش ساده‌ای است که با استفاده از آن می‌توانید معیارهای مختلفی مثل احساسات بازار را مورد بررسی قرار دهید. به جای اینکه این موارد را خودتان به تنهایی مورد محاسبه قرار دهید، می‌توانید از اندیکاتورهای مختلف برای بررسی ترندهای گوگل، شبکه‌های اجتماعی و… استفاده کنید. در صورتی که قصد دارید از این شاخص استفاده کنید هم بهتر است معیارها و اندیکاتورهای دیگر را مورد بررسی قرار دهید تا دید متعادل‌تری نسبت به بازار داشته باشید.

احساسات متفاوت معامله‌گران اتریوم و بازار فیوچرز

ارزروز: اتریوم (ETH) در سه ماه گذشته یک ترن هوایی هیجانی بوده است. عمدتاً به این دلیل که قیمت آن دو بار افزایش یافته است. ابتدا در 10 نوامبر به 4,870 دلار و در 1 دسامبر به 4,780 دلار رسید. با این حال، افزایش دو برابری به سرعت با ریزش شدیدی همراه شد که منجر به لیکویید شدن قراردادهای تغییر احساسات در بازارهای صعودی آتی به ارزش 490 میلیون دلار در 48 ساعت شد.

بار دیگر، پس از اینکه اتریوم شروع به افزایش 28.5 درصدی در چهار روز برای تکرار حمایت 4400 دلاری کرد، در 8 دسامبر امیدی به وجود آمد. اندکی پس از آن، روند نزولی ادامه یافت و در 10 ژانویه به پایین ترین قیمت 2900 دلاری منتهی شد که پایین ترین قیمت ETH بود که در 102 روز گذشته مشاهده کردیم. این ریزش 40 درصدی از بالاترین قیمت تاریخ 4870 دلار بود و باعث شد معامله گران این سوال را مطرح کنند که آیا بازار نزولی شده است یا خیر.

نمودار قیمت ETHUSD، تایم فریم روزانه. منبع: TradingView

ممکن است استدلال شود که اتریوم صرفاً اصلاح 42 درصدی بیت کوین را از 69000 دلار را دنبال می‌کند. همچنین آخرین عقب نشینی تا حدی به سیاست‌های پولی سخت‌ فدرال رزرو ایالات متحده و تأثیر آشفتگی سیاسی قزاقستان بر ماینینگ نسبت داده شده است.

حتی با وجود فشار سیاست مالی و عملکرد منفی اتریوم، معامله گران همچنان باید بر حق بیمه قراردادهای آتی (نرخ پایه) نظارت کنند. این موضوع کمک خواهد کرد تا متوجه شویم، معامله‌گران حرفه‌ای چقدر صعودی یا نزولی هستند.

معامله گران آتی نگران‌تر می‌شوند

شاخص پایه تفاوت بین قراردادهای آتی بلندمدت و سطوح فعلی بازار را اندازه گیری می‌کند. در بازارهای سالم 5 تا 15 درصد تغییر احساسات در بازارهای صعودی حق بیمه سالانه انتظار می‌رود. این شکاف قیمتی ناشی از تقاضای پول بیشتر فروشندگان برای نگه داشتن تسویه بیشتر است.

با این حال، هر زمان که این نشانگر محو شود یا منفی شود، یک هشدار قرمز ظاهر می‌شود، سناریویی که به عنوان “backwardation” شناخته می‌شود.

شاخص پایه معاملات آتی 3 ماهه اتریوم. منبع: Laevitas.ch

توجه کنید که چگونه این اندیکاتور در 8 نوامبر به اوج خود 20٪ رسید، زیرا اتریوم از 4800 دلار گذشت. اما پس از سقوط ​​ETH به 3480 دلار، به تدریج به 8٪ کاهش یافت و در 5 دسامبر کاهش یافت. اخیراً با رسیدن اتریوم به پایین ترین سطح 2900 دلاری در 10 ژانویه، نرخ پایه به 7 درصد رسید که پایین ترین سطح آن در 132 روز گذشته است.

در نتیجه، معامله‌گران حرفه‌ای اتریوم با وجود بهبود 10 درصدی به 3200 دلار در 11 ژانویه، حس خوبی ندارند.

معامله گران اختیار عمله اخیراً خنثی شده اند

برای حذف عوامل خارجی خاص برای ابزار آتی، باید بازارهای اختیار معامله را نیز تحلیل کرد. شیب دلتا 25 درصد گزینه‌های مشابه CALL(خرید) و PUT(فروش) را مقایسه می‌کند. هنگامی که ترس رایج باشد، معیار مثبت می‌شود زیرا حق بیمه گزینه‌های PUT بالاتر از گزینه‌های CALL با ریسک مشابه است.

برعکس زمانی که حرص و طمع خلق و خوی رایج است، باعث می‌شود نشانگر 25% انحراف دلتا به ناحیه منفی منتقل شود.

هنگامی که بازارسازاه و نهنگ‌ها نزولی هستند، نشانگر 25 درصد دلتا به ناحیه مثبت تغییر می‌کند. خوانش‌های نیز بین منفی 8 درصد و مثبت 8 درصد معمولاً خنثی تلقی می‌شوند.

معامله‌گران اخیار معامله اتریوم در 8 ژانویه وارد حالت “ترس” شدند. زیرا شیب دلتای 25% از آستانه 8% فراتر رفت و دو روز بعد به 11% رسید. با این حال، جهش سریع از قیمت 2900 دلاری، اعتماد به معامله گران اتریوم را القا کرد. همچنین معیار «ترس و طمع» اختیار معامله را به 3 درصد رساند.

در حال حاضر، از نظر معامله‌گران اتریوم اتفاق نظری وجود ندارد، زیرا بازارهای آتی نشان‌دهنده نارضایتی جزئی هستند. میزهای آربیتراژ اختیاری و نهنگ‌ها اخیراً موضع نزولی خود را کنار گذاشته‌اند. این منطقی است زیرا قیمت فعلی 3200دلار همچنان منعکس‌کننده افت 15‌درصدی اخیر هفتگی است و به دور از هیجان است.

طبق گفته یکی از معامله گران ۲۳ عامل به آغاز روند صعودی بیت کوین (Bitcoin) اشاره دارند

یک معامله گر ناشناس به ۲۳ دلیل تکنیکال و فاندامنتال اشاره کرد و اظهار داشت بیت کوین (BTC) در حال حاضر وارد یک فاز صعودی شده است.

داده های منتشر شده توسط این معامله گر ، معروف به “Byzantine General” ، بر اساس چهار بخش اصلی است که شامل هیجانات بازار ، بازار آتی خنثی ، معامله گران با اهرم کمتر و تقویت فاندامنتال ها هستند.

بازار آتی بیت کوین (Bitcoin) در حال خنثی سازی است

از زمان صعود بیت کوین (Bitcoin) از سطح ۱۰۳۰۰ دلار ، روایت دائمی پیرامون این کریپتوکارنسی برتر ، فاندینگ ریت منفی آن بوده است.

بازار آتی بیت کوین (Bitcoin) مکانیزمی به نام “فاندینگ” را برای جلوگیری از عدم تعادل بازار به یک طرف ، اجرا می کند. به این ترتیب ، وقتی اکثریت بازار دارای قرارداد خرید هستند ، سرمایه گذارانی که بر روی صعود بیت کوین (BTC) شرط بندی کرده اند ، به فروشندگان هزینه ای را پرداخت می کنند و بالعکس.

در طول هفته گذشته ، فاندینگ ریت بیت کوین (Bitcoin) علیرغم کاهش قیمت ، منفی یا خنثی باقی مانده است. این بدان معناست که فروشندگان کاهش قیمت بیت کوین (BTC) را پیش بینی می کردند اما قرار داد خرید کافی برای ایجاد فشار وجود نداشت.

فاندینگ ریت بیت کوین. منبع: Skew.com

سرانجام فشار خرید کم منجر به تغییر احساسات بازار شد. فروش بیت کوین (Bitcoin) به سرعت شدید شد و منجر به یک فشار فروش شد.

این معامله گر تأكید كرد كه فاندینگ ریت منفی یا پایه برای بیت کوین (BTC) به طور مداوم عامل مثبتی است. او توضیح داد:

“اول از همه ، فاندینگ وجود دارد. یکی از بهترین شاخص ها برای ارزیابی احساسات بازار. پس از سقوط از سطح ۱۲۰۰۰ دلاری ، فاندینگ ریت در بهترین حالت منفی یا در خط پایه بوده است. ثانیا ، ما شاخص کونتانگو را داریم. این شاخص تفاوت بین قیمت اکسچنج های نقدی و اکسچنج های مشتقات را نشان می دهد. وقتی قیمت نقدی بالاتر باشد ، شاخص پایین می آید و به منطقه سبز می رود. هزینه پرمیوم ثابت برای اکسچنج های نقدی صعودی در نظر گرفته می شود. ”

برای معامله گرانی مانند (Byzantine General) ، که بر معاملات بلند مدت بیشتر از کوتاه مدت تمرکز دارند ، تغییر در احساسات بازار بسیار مهم است.

بازار کریپتوکارنسی از اهرم کمتری برخوردار است

بیت کوین (Bitcoin) در ابتدا نتوانست از محدوده مقاومت ۱۲۰۰۰ تا ۱۲،۵۰۰ دلاری در ۱۷ آگوست عبور کند ، سپس مجددا در ۲ سپتامبر نیز در عبور از این مانع شکست خورد.

دو شکست متوالی بیت کوین (Bitcoin) در یک منطقه مقاومت مهم برای معامله گران آتی بسیار ناخوشایند بود. دو هفته بعد ، میزان قراردادهای باز اکسچنج های آتی به سرعت کاهش یافت.

اصطلاح قراردادهای باز به مجموع قراردادهای فعال خرید و فروش در بازار آتی اشاره دارد. به طور خلاصه ، مجموع شرط بندی در مورد تغییرات قیمت بیت کوین (BTC) را نشان می دهد.

افت شدید قراردادهای باز در بازار آتی به این معنی است که افراد کمتری با اهرم اضافی اقدام به معامله بیت کوین (BTC) کرده اند. اکثر اکسچنج های آتی در بازار کریپتوکارنسی از اهرمی تا ۱۲۵ برابر پشتیبانی می کنند. به طور معمول ، اهرم بالا نشان دهنده احتمال نوسانات گسترده قیمت است.

کاهش قراردادهای باز نشان می دهد که اکنون پوزیشن های اهرمی کمتری در بازار وجود دارد. این معامله گر در خصوص روند میان مدت بیت کوین (BTC) اظهار داشت که خوش بینانه است :

“آیا بازار در وضعیت اهرم بیش از حد قرار دارد؟ رد قیمت در ۱۲۰۰۰ دلار کاملا ناخوشایند بود. ما طی چندین روز بیش از نیم میلیارد دلار لیکوئید داشتیم. قرارداد های باز از زمان اوج ۱۲۰۰۰ دلاری حدود یک میلیارد دلار کاهش یافته است. ”

شاخص های کلیدی درون زنجیره ای نشان می دهد که هیجانات بازار کاهش یافته است

شاخص های درون زنجیره ای می توانند با ارزیابی فعالیت آدرس ها و سود ، در ارزیابی احساسات بازار بیت کوین (Bitcoin) مفید واقع شوند.

شاخص MPL خالص بیت کوین. منبع: Byzantine General

با توجه به شاخص (MPL) خالص که این معامله گر به آن اشاره کرد ، هیجان بازار بیت کوین (Bitcoin) نسبت به قبل کمتر می شود. همانند چرخه های صعودی قبلی ، این امر موجب تنظیم مجدد بازار کریپتوکارنسی می شود. وی خاطرنشان کرد:

“شاخص (MPL) خالص نشان می دهد که بازار دیگر بیش از حد بی نظم و پر هیجان نیست. اخیراً یک تنظیم مجدد را تجربه کرده ایم. مناطق قرمز مناطق عالی برای خرید هستند. اگر روند صعودی سال ۲۰۱۷ را بررسی کنیم ، می بینیم که این تنظیمات مجدد کوچک در حال تبدیل شدن به نقاط عطفی هستند که طی آن مومنتوم مجدداً تقویت می شود. ”

شاخص ترس و طمع همچنین نشان می دهد که پس از بهبود اخیر بیت کوین (BTC) ، احساسات بازار خنثی شده است (مقادیر بالاتر نشان می دهد بازار بیش از حد نامنظم شده است).

شاخص ترس و طمع منبع: alternative.me

فاندامنتال ها تقویت می شوند

بیت کوین (Bitcoin) در هسته اصلی خود یک شبکه بلاکچین (Blockchain) غیر متمرکز است که با استفاده از قدرت محاسباتی که ماینرها به آن ارائه می کنند به فعالیت خود ادامه می دهد. به همین ترتیب ، هش ریت اغلب معیار مهمی برای سنجش قدرت اساسی این بلاکچین (Blockchain) است.

نوار هش در بالای نمودار قیمت بیت کوین. منبع: TradingView.com

نوار هش وقتی ظاهر می شود که ماینرها از سود قبلی خود چشم پوشی کرده و مقدار قابل توجهی بیت کوین (Bitcoin) می فروشند. اگرچه این اقدام در ابتدا فشار فروش را بر بیت کوین (BTC) اعمال می کند ، اما پس از آن بیت کوین (BTC) تمایل به بهبودی دارد. این معامله گر همچنین گفت:

“با نگاهی به برخی از فاندامنتال ها متوجه خواهیم شد که نوار های هش اخیراً ۲ سیگنال خرید متوالی را ارائه داده اند. این سیگنال ها در اولین بهبودی پس از فروش ماینرها اتفاق می افتند. هزینه تولید بیت کوین (Bitcoin) در حال حاضر سبز است. به بیان ساده ، این بدان معناست که ماینرها ضرر می کنند. شاید خیلی شهودی نباشد ، اما از نظر تاریخی این موارد فرصت های شگفت انگیزی برای خرید هستند. ”

تلاقی تقویت فاندامنتال ها و عوامل تکنیکال حاکی از این است که بی نظمی و هیجانات بازار کاهش یافته و این موضوع احتمال صعود بیشتر را افزایش می دهد.