آیا همیشه باید سبد سهام تشکیل داد؟

دریافت کد بورسی چطور امکان پذیر است؟ + آموزش و دریافت

دریافت کد بورسی سجام، دریافت کد بورسی آگاه، دریافت کد بورسی مفید و دریافت کد بورسی سهام عدالت از جمله پرسش‌هایی است که هر فرد در زمان فعال سازی کد بورس با آن برخورد می‌کند. در این مطلب راهنمای ثبت نام، دریافت کد بورسی، کد معاملات آنلاین و احراز هویت سجام و کارگزاری‌های بورس منتشر شده است.

به گزارش ایمنا نخستین گام برای ثبت نام در بورس و انجام معامله توسط سرمایه گذار، دریافت کد بورسی است.

کد بورسی چیست؟

به کد شناسایی برای ورود به بورس، کد بورسی، کد معاملاتی یا کد سهامداری گفته می‌شود که با استفاده از آن می‌توان هم در بورس سرمایه‌گذاری کرد و هم فعالیت‌های دیگری مانند صدور واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری، صدور کد سبد گردانی، تغییر کارگزار و صندوق و دریافت سود سهام در بازارهای مالی انجام داد، کسی که کد بورسی داشته باشد می‌تواند از طریق نرم‌افزار معاملات آنلاین و معاملات آفلاین به خرید و فروش سهام بپردازد.

کد سهام داری یا کد بورسی (Stock code)، شناسه‌ای واحد است که از تعدادی حرف و عدد تشکیل شده است. هر فرد چه حقیقی چه حقوقی در سامانه اطلاعاتی بورس، بوسیله این کد شناسایی خواهد شد. افراد با این کد، قادر خواهند بود که به خرید و فروش سهام در بورس اوراق بهادار بپردازند.

این کد مانند شماره حساب یا شماره ملی برای هر فرد منحصربه‌فرد است و تا زمانی که این کد تعریف نشود فرد نمی‌تواند به خرید و فروش اوراق بهادار بپردازد.

کد بورسی من چیست؟

نمونه کد بورسی از ترکیب سه حرف اول نام خانوادگی افراد و ۵ رقم تصادفی ساخته می‌شود، این کد برای هر فرد منحصر به فرد است و هر شخص می‌تواند فقط یک کد بورسی داشته باشد، مثلاً اگر فامیل فرد «فدایی» باشد کد بورسی به صورت «فدا ۵۴۳۲۱» است. سرمایه‌گذار با تغییر نام خانوادگی می‌تواند کد بورسی خود را تغییر دهد.

تفاوت کد بورسی و کد آنلاین چیست؟

در واقع تفاوتی وجود ندارد، منظور از کد آنلاین، کد بورسی آنلاین است که شخص با دارا بودن آن بصورت مستقیم به سامانه معاملات آنلاین وارد می‌شود و می‌تواند سفارشات خرید و فروش اوراق بهادار را بصورت مستقیم ارسال کند. به کد بورسی، کد سهامداری و کد معاملاتی نیز گفته می‌شود، اما کد اقتصادی ربطی به بورس ندارد. هر شرکت نیاز به یک کد اقتصادی دارد. این کد برای مشخص شدن عملکرد یک شرکت (خرید – فروش – خدمات) در قراردادها و فاکتورها ارائه می‌شود و اخذ آن برای شرکت‌ها اجباری است.

روش دریافت کد بورسی

به دو روش می‌توان کد بورسی دریافت کرد:

در روش اول با مراجعه به یکی از کارگزاری‌ها و ارائه درخواست، کارگزاری اطلاعات را به شرکت بورس و سپرده گذاری ارسال می‌کند و کد بورسی صادر می‌شود.

در روش دوم بدون مراجعه به کارگزاری و با ثبت نام اینترنتی برای دریافت کد بورسی اقدام می‌شود.

مراحل دریافت کد بورسی

برای ورود به بورس تمامی سرمایه‌گذاران باید مراحل زیر را به صورت گام آیا همیشه باید سبد سهام تشکیل داد؟ آیا همیشه باید سبد سهام تشکیل داد؟ به گام طی کنند تا برای آن‌ها کد بورسی صادر شود.

• ثبت نام در سامانه سجام
• تکمیل احراز هویت
• ثبت نام در کارگزاری‌ها و دریافت نام کاربری و رمز عبور از آن‌ها برای ورود به سامانه معاملات

سجام چیست؟

سجام مخفف عبارت سامانه جامع ثبت اطلاعات مشتریان است که برای ارائه بهتر و سریع‌تر خدمات توسط شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه آغاز به کار کرد. این سامانه تمام اطلاعات سرمایه‌گذاران را جمع آوری می‌کند و سرمایه‌گذاران با ثبت نام در این سامانه دیگر لازم نیست، هر بار برای برای ثبت اطلاعات و احراز اطلاعات به صورت حضوری به دفاتر کارگزاری‌ها یا دیگر نهادهای مالی بازار سرمایه مراجعه کنند و ثبت نامشان هم فقط یک بار و برای همیشه انجام می‌شود.

مراحل ثبت نام در سامانه سجام

برای ورود به سامانه سجام باید از طریق وب‌سایت آن به آدرس www.sejam.ir اقدام کنید.

بیانیه‌ای که روی صفحه می‌آید را تأیید کنید و بعد به صفحه اصلی ثبت نام وارد شوید.

گزینه سبز رنگ ثبت نام در سجام را انتخاب کنید و بعد از وارد کردن شماره تلفن همراه خود و کد امنیتی، کلید دریافت کد تأیید را بزنید تا کد ۴ رقمی به شماره تلفن همراه شما پیامک شود. بعد از وارد کردن این کد و تأیید شدن آن، به مرحله بعد می‌روید.

در این مرحله گزینه مشتری حقیقی را انتخاب کنید و پس از وارد کردن تابعیت و کد ملی به مرحله بعد بروید.

در این مرحله باید هزینه ثبت نام در سامانه سجام را که ۱۰ هزار تومان است، به صورت اینترنتی پرداخت کنید.

پس از انتخاب بانک پرداخت را انجام می‌دهید.

بعد از اینکه مبلغ را پرداخت کردید و تأیید شد، فرم‌های مورد نیاز شامل اطلاعات هویتی، ارتباطی و مالی خود را مطابق با موارد خواسته‌شده تکمیل کنید.

در مرحله آخر و وقتی که اطلاعاتتان به طور کامل ثبت شد، یک کد رهگیری برایتان ارسال می‌شود که باید آن را تا زمان مراجعه به دفاتر پیشخوان یا کارگزاری‌های مورد تأیید در سایت سجام نگهدارید.

بعد از ثبت نام در سامانه سجام و دریافت کد بورسی باید احراز هویت خود را در دفاتر تکمیل کنید.

گام بعدی، ثبت نام در کارگزاری‌ها و شروع معاملات با استفاده از خدمات کارگزاری‌ها است.

احراز هویت در سجام

احراز هویت در سامانه سجام به دو صورت حضوری (در دفاتر پیشخوان دولت و کارگزاری‌ها) و الکترونیکی انجام می‌شود.

در احراز هویت حضوری مدارک کامل و کد پیگیری لازم است.

کارگزاری بورس چیست؟

در یک جمله می‌توان گفت کارگزار واسط بین سرمایه‌گذاران و سازمان بورس هستند و کار خرید و فروش سهام و اوراق بهادار به نمایندگی از طرف مشتریان توسط کارگزاران انجام می‌شود.

مدارک لازم برای دریافت کد بورسی

هر فرد حقیقی می‌تواند با ارائه مدارک زیر برای دریافت کد معاملات بورس و فرابورس اقدام کند:

• اصل و تصویر شناسنامه از صفحه اول و صفحه توضیحات
• اصل و تصویر رو و پشت کارت ملی
• مشخصات حساب بانکی (نام بانک، شماره حساب، شماره شبا، کد و نام شعبه، نوع حساب)
• تکمیل فرم آیا همیشه باید سبد سهام تشکیل داد؟ مشخصات مشتریان حقیقی
• تکمیل فرم درخواست کد معاملات آنلاین (قرارداد معاملات برخط)
• تکمیل فرم قرارداد انجام معاملات اینترنتی

هر فرد حقوقی (شرکت‌ها، مؤسسات، سازمان‌ها) می‌تواند با ارائه مدارک زیر برای دریافت کد معاملات بورس و فرابورس اقدام کند:

زمان قطعی واریز سود میلیونی سهام عدالت

ارزش سهام عدالت در هفته ابتدایی تیرماه با افت شاخص کل با کاهش مواجه شد.
سهام عدالت به دلیل دربرگیری ۴۹ میلیون نفری که دارد، هر هفته با انتشار اخبار متعددی مواجه می‌شود. علاوه بر افرادی که هم اکنون دارای برگه‌های سهام عدالت هستند، تعداد زیادی از افراد هم منتظر تعیین تکلیف سهام عدالت برای جاماندگان هستند.
* جاماندگان سهام عدالت نیازی به ثبت‌نام ندارند
به گزارش سلام نو، حسین قربان زاده، رییس سازمان خصوصی‌سازی در زمینه جاماندگان سهام عدالت می‌گوید: جاماندگان سهام عدالت در وضعیت فعلی لازم نیست، هیچ‌گونه اقدامی را انجام دهند و همچنین هیچ مبلغی را نباید برای ثبت‌نام پرداخت کنند.
وی ادامه داد: همچنین مشمولان جدید دریافت سهام عدالت باید نسبت به این موضوع آگاه آیا همیشه باید سبد سهام تشکیل داد؟ باشند که نیازی به ثبت‌نام نیست، جاماندگان مرحله نخست جزو ۲ نهاد حمایتی هستند که از سوی وزارت تعاون تعیین و مورد تایید قرار گرفتند.
* واریز سود باقی مانده سهام عدالت در پایان تیرماه
البته افرادی سهام عدالت دارند و هنوز موفق به دریافت سود این سهام نشده‌اند، می توانند با ارائه شماره شبای خود در سجام در ماه‌های آینده این سود را دریافت کنند.
محمود حسنلو، معاون فناوری و توسعه نوآوری شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه در این زمینه می‌گوید: مرحله سوم واریز سود سهام عدالت که مشروط به دریافت شماره شبای جاماندگان است؛ در اواخر تیر انجام می‌شود.
* اصلاح آیین نامه سهام عدالت
مهدی سعادتی، رئیس فراکسیون سهام عدالت مجلس بر لزوم لغو مصوبات مرتبط و مواد مغایر با قانون در آیین‌نامه قبلی سهام عدالت تاکید کرد و از برنامه ‌ریزی برای ارائه مدل اجرایی و تدوین آیین‌نامه جدید سهام عدالت در انطباق با قانون اجرای اصل ۴۴ طی یک ماه آینده در کارگروه ویژه سهام عدالت و شورای‌عالی بورس خبر داد.
رئیس فراکسیون سهام عدالت مجلس ادامه داد: آیین‌نامه قبلی سهام عدالت که از سوی شورایعالی بورس تصویب و تهیه شده بود، با توجه به یک‌جانبه‌گری و عدم رعایت صرفه و صلاح سهامداران عدالت و مغایرت با قوانین باید لغو شده و بر همین اساس در جلسه هفته گذشته کمیسیون امنیت ملی و سیاست خارجی مقرر شد وزیر محترم اقتصاد تدبیری اتخاذ کنند تا مصوبه اخیر شورای‌عالی بورس که یک مدل اجرایی مغایر قانون را شامل می‌شد، نیز ظرف یک ماه که هم‌اکنون یک هفته از آن گذشته است، لغو و ظرف یک ماه آینده مدلی مبتنی بر قانون تصویب و بر مبنای آن آیین‌نامه جدید سهام عدالت تدوین شود.
* سهام عدالت چقدر می‌ارزد؟
سبد سهام عدالت از تعدادی سهام ارزنده و نمادهای بزرگ بازار سرمایه تشکیل شده است که در هفته‌های گذشته با نوسان در میزان ارزش همراه بوده است. این سهام در بهمن ماه با کاهش ارزش مواجه شد و در اسفندماه نیز روند نوسانی داشت.
ارزش این سهام در هفته اول فروردین ماه برخلاف رشد شاخص‌های عملکردی بازار سرمایه، با کاهش ارزش مواجه شد، اما در هفته دوم فروردین ماه و با رشد شاخص کل، ارزش سهام عدالت نیز رشد قابل قبولی داشته است. البته ارزش این سهام در هفته سوم فروردین ماه با افت مواجه شد. ارزش این سهام در هفته چهارم فروردین ماه با رشد ۴ درصدی که داشت افزایش قابل توجهی پیدا کرد.
سهام عدالت در تمام هفته‌های اردیبهشت ماه با افزایش ارزش روبرو شد. ارزش سهام عدالت در هفته اول اردیبهشت ماه با رشد ۰.۸۵ درصدی مواجه شده است. ارزش این سهام در هفته دوم اردیبهشت ماه کاهش ۰.۴۲ درصدی یافت. ارزش این سبد دارایی در هفته سوم اردیبهشت ماه رشد ۰.۶۸ درصدی را تجربه کرد. ارزش سهام عدالت در هفته پایانی اردیبهشت ماه با رشد ۱.۷ درصدی روبرو شد.
ارزش برگه های سهام عدالت در هفته ابتدایی خردادماه با کاهش ۱.۲۹ درصدی روبرو شد. این روند نزولی در هفته دوم خرداد نیز ادامه پیدا کرد و ارزش سهام عدالت در هفته گذشته با کاهش ۲.۱۳ درصدی مواجه شد.
ارزش برگه های سهام عدالت در هفته سوم خردادماه باز هم با کاهش ۱.۵۵ درصدی روبرو شد که این مساله به دلیل افت در شاخص‌های عملکردی بورس رخ داده است. ارزش سهام عدالت در هفته چهارم خردادماه با رشد ۲ درصدی مواجه شد. ارزش این سهام در هفته پایانی خردادماه نیز با افت ۲.۱۵ درصدی داشت.
البته سبد سهام عدالت به دلیل تشکیل شدن از سهام شرکت های بزرگ، بسیار متاثر از شاخص کل بورس است. سهام عدالت در هفته ابتدایی تیرماه با افت ۲.۸۶ درصد مواجه شده است. این مساله در حالی رخ داده است که شاخص کل بورس با کاهش ۱.۳ درصدی و شاخص کل هم‌وزن بورس نیز کاهش ۰.۱۹ درصدی داشته‌اند.
برگه‌های سهام عدالت در قیمت‌های اسمی ۴۰۹ هزار تومانی، ۴۹۲ هزار تومانی، ۵۳۲ هزار تومانی و یک میلیون تومانی در هفته ابتدایی تیرماه به ترتیب با کاهش ۲۱۱ هزار تومانی، ۲۵۴ هزار تومانی، ۲۷۵ هزار تومانی و ۵۱۶ هزار تومانی نسبت به هفته گذشته مواجه شده‌اند.
بسیاری از کارشناسان معتقدند، نمادهای حاضر در سبد سهام عدالت از ارزنده‌ترین سهم‌های بازار سرمایه هستند. با این حال، ارزش برگه‌های سهام عدالت در برگه‌های مختلف به ترتیب برابر است با ۷ میلیون و ۱۷۳ هزار تومان، ۸ میلیون و ۶۲۹ هزار تومان، ۹ میلیون و ۳۳۰ هزار تومان و ۱۷ میلیون و ۵۳۸ هزار تومان.
ارزش فعلی سهام عدالت نسبت به دوران اوج بازار در مرداد سال ۹۹ با افت ۵۴ درصدی مواجه شده است. از مهمترین دلایل ریزش قیمت سهام عدالت، ‌ضعف مدیریت در شرکتهای سرمایه‌گذاری و عدم برگزاری مجامع این شرکتها و نیز نبود بازارگردان حرفه ‌ای برای این شرکتها به شمار می‌رود.
بنابراین گزارش، ارزش سهام عدالت نسبت به اول مرداد سال گذشته به ترتیب با کاهش قیمت ۸ میلیون و ۴۰۶ هزار تومانی، ۱۰ میلیون و ۱۱۲ هزار تومانی، ۱۰ میلیون و ۹۳۴ هزار تومانی و ۲۰ میلیون و ۵۵۳ هزار تومانی روبرو شده است.

سرانه خرید حقیقی چیست؟

این روزها همه جا صحبت از بورس است. بدون شک، وضعیت اقتصادی را در نظر نگیریم، هر فردی دوست دارد از سرمایه خود به بهترین شکل استفاده کند. بورس یکی از بهترین منابع درآمدی برای افرادی است که آگاهانه وارد آن می‌شوند و صبور هستند.اگر هنوز در ابتدای کار هستید و با خیلی از مسائل آشنا نیستید، در این مطلب همراه ما باشید چون به سوالات متعددی از جمله سرانه خرید حقیقی چیست؟ پاسخ خواهیم داد.

تعریف سهام و سهامدار

سهام جزو انواع اوراق بهادار محسوب می‌شود که خود این اوراق یک ابزار مالی است. ساده‌تر بگوییم با پرداخت مبلغی مشخص می‌توانید صاحب سهام یک شرکت شوید و با توجه به مقدار سهامی که در اختیار دارید، جزو مالکان آن شرکت محسوب شوید.

در حقیقت، اگر تمامی دارایی شرکتی را به بخش‌های یکسان تقسیم کنیم، به هر کدام یک سهم گفته می‌شود. مالکیت یک شرکت خارج از بازار بورس به سرمایه فراوانی نیاز دارد.

توضیح مفهوم ارزش اسمی و بازاری سهام

هر سهم دو ارزش اسمی و بازاری دارد. ارزش اسمی در ایران برابر با صد تومان است. به عنوان مثال، شرکتی که به تازگی افتتاح شده است و قصد ورود به بورس اوراق بهادار دارد، برای تعیین تعداد سهام و ارزش‌گذاری باید مقدار سرمایه را به 100 تومان تقسیم کند.

سپس تعداد سهام کل به دست می‌آید و بعد از آن ارزش بازاری سهم طبق عرضه و تقاضا مشخص می‌شود. به عبارت دیگر، قیمت روزانه هر سهم، قیمت بازاری آن است.

مفهوم شخص حقیقی و حقوقی

سهامداران بورس در دو دسته حقیقی یا خرد و حقوقی یا عمده قرار می‌گیرند که در ادامه هر کدام را توضیح می‌دهیم.

سهامدار یا شخص حقیقی

تمامی افراد یک هویت جداگانه دارند و به آن‌ها یک فرد حقیقی گفته می‌شود. بنابراین، هر کدام از ما اگر سهام یک شرکتی را بخریم، یک سهامدار حقیقی خواهیم بود. برای انجام این کار باید یک کد بورسی بگیریم و معامله کنیم.

سهامدار یا شخص حقوقی

دسته دوم سهامداران، حقوقی هستند. گاهی افراد حقیقی در کنار یکدیگر قرار می‌گیرند و جدا از شخصیت فردی خود مجموعه‌ای مستقل مانند شرکت، نهاد یا سازمان تشکیل می‌دهند.

این مجموعه یک شخصیت اعتباری به همراه نام و نشان جداگانه دارد، بنابراین اسم آن را شخص حقوقی می‌گویند. به عنوان مثال، شرکت گلریز یک شخص حقوقی است. این اشخاص حقوقی تحت افراد حقیقی به اسم هیئت مدیره اداره می‌شوند و می‌توانند مانند اشخاص حقیقی یک کد بورسی داشته باشند.

فعالیت شرکت‌ها در بورس به این شکل است. شرکت‌های سرمایه‌گذاری، شرکت‌های سبدگردانی، کارگزاری‌ها جزو نهادهای فعال مالی در بازار سرمایه محسوب می‌شوند که یک شخص حقوقی نیز هستند.

تفکر اشخاص حقیقی برای فعالیت در بورس

همانطور که توضیح داده شد، اشخاص حقوقی به صورت مجزا در بورس معامله می‌کنند. آن‌ها نگاه کوتاه مدتی به بازار سهام دارند و بنابراین خرید و فروش آن‌ها می‌تواند هیجانی و طبق شایعات بازار یا حتی تحلیل‌های فردی باشد.

منظور ما این نیست که سهامداران حقیقی معامله‌گران بدی هستند، ولی اکثر آن‌ها در بورس رفتار حرفه‌ای از خود نشان نمی‌دهند.

در ادامه توضیح می‌دهیم چرا رفتار این گروه از سهامداران می‌تواند بازار سهام را آشفته کند، ولی از طرفی بررسی آن بسیار مهم است. به همین علت همیشه به اشخاص حقیقی توصیه می‌شود زمان ورود به بازار بورس یا توسط صندوق‌های سرمایه‌گذاری این کار را انجام دهند یا با افراد حرفه‌ای و تحلیلگر کارشناس مشورت کنند.

تفکر اشخاص حقوقی برای فعالیت در بورس

برخلاف دسته قبل، اشخاص حقوقی یک نگاه طولانی و اساسی به بورس و خرید و فروش سهام دارند. این افراد در قالب تیمی از تحلیلگران حرفه‌ای در بورس فعالیت می‌کنند و حرکت آن‌ها در بازار همسو با کلیات بازار است.

آن‌ها می‌دانند برای حفظ تعادل بازار باید در روزهای منفی خریدار و در روزهای مثبت فروشنده باشند.

عمدتا به دلیل بودجه، حجم دادوستدهای اشخاص حقوقی در مقایسه با اشخاص حقیقی بیشتر است و زمان معامله هوش هیجانی بالایی از خود نشان می‌دهند.

تدبیر سهامداران حقوقی در بازار بورس ایران

سرمایه‌گذاری مانند یک ماجراجویی پر ریسک است و اگر به همراه آن تحلیل صحیح نباشد، نتیجه مطلوب به دست نخواهد آمد. افراد حتی با انتخاب‌ها و رفتار اشتباه خود در روزهای مثبت بازار سهام ضرر کرده‌اند.

بنابراین، هر دو گروه سهامداران باید سهامی را انتخاب کنند که به معنای واقعی ارزشمند باشد. سهامداران حقوقی با توجه به ماهیت شرکتی خود باید زمان معامله تصمیم‌های مناسبی بگیرند چون باید جوابگو باشند.

اشخاص حقوقی برای جلوگیری از ضرر یک تیم تحلیلگر دارند و نقشی به اسم بازارگردان برای آن‌ها تعریف می‌شود.

اما بازارگردان کیست؟

بازارگردانی به معنای خرید و فروش سهام برای گردش نقدینگی در بازار است، در نتیجه عرضه و تقاضا بالا می‌روند و اشخاص حقیقی و حقوقی سهام را خرید و فروش می‌کنند.

وظیفه اصلی بازارگردان بالا بردن نقدشوندگی سهام و پایین آوردن دامنه نوسان قیمت آن‌ها است.

آیا اشخاص حقوقی بازارگردان هستند؟

به ادعای برخی از کارشناسان سهامداران حقوقی در نقش بازارگردان نمی‌توانند وظایف خود را صحیح انجام دهند و باید نهاد دیگری مسئول آن باشد.

علت منابع سهامداران حقیقی است، چون این احتمال وجود دارد به علت تحلیل دقیق و هوشمندانه بازار از سرنوشت سهام شرکت‌ها باخبر شوند و واکنش نشان دهند.

در مورد معاملات خریداران حقوقی باید گفت تعدادی از این افراد ممکن است مقدار اندکی از سهام یک شرکت را داشته باشند، ولی سایرین با خرید مقدار بالایی از سهام شرکتی می‌توانند با تعیین قیمت و بهای هر سهم، خرید و فروش آن را در جهت خاصی سوق دهند.

تعریف میزان مشارکت سهامداران حقیقی و حقوقی

میزان مشارکت به معنای مقدار معاملاتی است که اشخاص حقیقی و حقوقی نسبت به یکدیگر در بورس انجام می‌دهند. به عنوان مثال، مقدار مشارکت سهامداران حقیقی در روز سوم خرداد از سهامداران حقوقی بیشتر بود.

تعریف تغییر مالکیت‌های بورس

تغییر مالکیت نشان می‌دهد کدام گروه بیشتر فروشنده و خریدار بودند. به عنوان مثال اگر بگویند در روز 30 مهر تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بوده است، یعنی نقدینگی از سبد سهام سهامداران حقوقی به سبد سهام سهامداران حقیقی انتقال یافته است.

به زبان ساده‌تر، سهامداران حقوقی بیشتر فروشنده و دسته دیگر خریدار بودند.

تشخیص ارزش معاملات کل و خرد بورس

ارزش کل معاملات سهام، مجموع تمام خرید و فروش‌های اشخاص حقیقی و حقوقی است. ولی اگر بگویند ارزش معاملات خرد این مقدار شده است، یعنی ارزش معاملات عمده، اوراق مشارکت و دادوستدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری.

آیا رفتار سهامداران حقوقی معنای خاصی دارد؟

شاید با توجه به صحبت‌های بالا فکر کنید چون اشخاص حقوقی حجم معاملات و سرمایه فراوانی در بورس دارند و از تیم کارشناس و تحلیلگر حرفه‌ای استفاده می‌کنند، زودتر از سایرین از اخبار شرکت‌ها اطلاع به دست می‌آورند و رفتار آن‌ها مانند یک سیگنال در بازار است.

بنابراین خریداران حقیقی نیز باید از آن‌ها تبعیت کنند. ولی بهتر است ابتدا به موارد زیر دقت کنید:

چرا یک سهامدار حقوقی باید سهم بخرد؟

علت این تصمیم دو فرضیه به همراه دارد: 1) شخص حقوقی با بررسی سهام یک شرکت طبق شاخص‌های گوناگون، نتیجه گرفته است قیمت فعلی آن مناسب است و خرید را انجام می‌دهد. 2) سهامدار حقوقی قصد حمایت از سهام را دارد، بنابراین با خرید و فروش آن به تعادل بازار کمک می‌کند و جلوی نوسانات شدید را می‌گیرد.

نکته دیگری که نباید از یاد ببرید این است که شرکت‌های حقوقی تحلیلگران متفاوتی دارند که تفکر آن‌ها می‌تواند متفاوت از دیگری باشد. در هر صورت، همیشه امکان اشتباه انسان وجود دارد و حتی نادیده گرفتن یک خبر کوچک می‌تواند روی ارزش یک سهم تاثیر بگذارد.

به عبارت دیگر تحلیل سهامداران حقوقی همیشه درست نیست و سهامداران حقیقی نیز همیشه ضعیف عمل نمی‌کنند.

آیا باید مانند سهامداران حقوقی فروشنده یک سهم باشیم؟

این تفکر اشتباه است. چون گاهی شرکت حقوقی برای تامین نقدینگی خود به هر دلیلی باید نسبت به فروش سهام اقدام کند. از طرفی ممکن است سود مورد نظر خود را به دست آورده باشد و با توجه به سهم توان سودهی سهام تصمیم به فروش بگیرد.

به عبارت دیگر نمی‌توان و نباید براساس رفتار آن‌ها تصمیم به عمل گرفت.

خب، حالا که با مفهوم شخص حقیقی و حقوقی کاملا آشنا شدید، بهتر است یک سری نکات مهم دیگر را نیز توضیح دهیم.

سرانه خرید حقیقی چیست؟ چرا مهم است؟

سرانه خرید میانگین خرید هر شخص حقوقی و حقیقی را نشان می‌دهد. به عبارت دیگر سرانه خرید حقیقی ارزش ریالی سهامی است که هر کد حقیقی به صورت میانگین خریده است. به همین شکل، سرانه فروش حقیقی به ارزش ریالی سهامی اشاره می‌کند که هر کد حقیقی به طور میانگین فروخته است.

به عنوان مثال، اگر بگوییم سرانه خرید حقیقی در سهم فلان شرکت 91 میلیون ریال است، یعنی هر شخص حقیقی در روز معاملاتی 91 میلیون پول وارد این سهم کرده است.

سرانه خرید اشخاص حقوقی را نیز می‌توان محاسبه کرد، ولی موثر نیست. در گذشته مقدار خرید حقوقی معیار خوبی برای آینده و رشد یک سهم بود، ولی افراد حقوقی برای جلوگیری از نشان دادن سیاست خود تصمیم گرفتند از کدهای حقیقی استفاده کنند. همین قضیه اهمیت سرانه خرید حقیقی را به خوبی نشان می‌دهد.

ولی قبل از توضیح محاسبه سرانه خرید و فروش بهتر است یکسری مسائل دیگر را نیز توضیح دهیم.

آشنایی با وب‌سایت TSETMC

یقینا در بین سایت‌های مربوط به بورس پرکاربردترین و محبوب‌تریت آن‌ها سایت TSETMC یا مدیریت فناوری بورس تهران (Tehran Securities Exchange Technology Management Co) است.

فعالیت این شرکت در قالب یکی از شرکت‌های مجموعه سازمان بورس و اوراق بهادار در راستای ارائه خدمات به چرخه کامل «معاملات الکترونیکی» ابزارهای مالی به ارکان بازار سرمایه است.

این شرکت برای بالا بردن سطح خدمات و افزایش رضایت مشتریان بازار سرمایه، سامانه مدیریت کیفیت طبق استاندارد ISO9001-2008 را انتخاب کرده است. ساده‌تر بگوییم، در پنل این سایت معاملات سهامداران بازار نشان داده می‌شود و به راحتی می‌توانید فرآیند معاملات را از شروع تا پایان زمان آن ببینید.

با استفاده از سایت TSETMC می‌توانید به عنوان سرمایه‌گذار اطلاعات کاملی از معاملات روزانه سهام به دست آورید و براساس متغیرهای این سایت در مورد خرید و فروش تصمیم بگیرید و تمامی آن‌ها مشمول تابلوخوانی است که در ادامه با آن آشنا می‌شویم.

تعریف تابلوخوانی در بورس

برای این که پس از ورد به بازار بورس یک سرمایه‌گذار موفق باشید، باید بتوانید روی تابلوخوانی به عنوان مثال برای بررسی کامل تابلو بورس تهران و آگاهی از قیمت سهام لحظه‌ای تسلط به دست بیاورید.

تابلوخوانی به معنای بررسی تابلو یک نماد در بورس برای بررسی تصمیم‌ها و معاملات سهامداران حقیقی و حقوقی است. به عبارت دیگر می‌توانید به کمک آن روندها و جهت معاملات و همچنین تغییر در سهامدار عمده را به همراه حجم معاملات شناسایی و تحلیل کنید.

به اعتقاد خیلی از افراد تابلوخوانی در بورس یک ابزار مبتکرانه برای تحلیل بنیادی یا تکنیکال نیست، بلکه بیشتر جنبه روانشناسی بورس را نشان می‌دهد. شما با بررسی روزانه، هفتگی و ماهیانه تابلو نمادها در بورس می‌توانید از بسیاری از افراد جلوتر باشید و موفقیت مالی خود در بورس را تضمین کنید.

پیشنهاد می کنیم مقاله تابلو خوانی در بورس را برای کسب اطلاعات بیشتر مطالعه نمایید.

بعضی از نکات مهم تابلوخوانی

• یکی از عوامل بسیار مهم در استقبال یا بی‌تفاوتی نسبت به یک نماد در یک بازه زمانی (هفته، ماه یا سال) حجم معاملات است. سهمی که حجم معاملات آن بالا نیست، الزاما سیگنال ورود یا خروج محسوب نمی‌شود و باید در کنار دیگر موارد مانند پول هوشمند و نمودار سهم تحلیل شود.
• یک تابلوخوان حرفه‌ای می‌داند ورود پول هوشمند به بازار ممکن است بیشتر از چند هفته طول بکشد.
• بازی‌گردان نمادها صبر بالایی دارند. آن‌ها با کمک روانشناسی بازار، دستکاری قیمت و تحلیل عالی نمودار سهم، سهامداران آماتور را مجبور به اشتباهات محاسباتی می‌کنند تا سهامدار کم تحمل از سهم بیرون برود.
• خرید یا فروش یک سهم توسط شخص حقوقی ارزش یا بی‌ارزشی آن را نشان نمی‌دهد.
• اگر حجم پول ورودی در نقطه حمایت سهم با حجم پول خروجی در مقاومت سهم، برابر باشد. یعنی بازی‌گردان سهم عوض نشده است.
• باید به افزایش یا کاهش فراوان حجم معاملاتی یک سهم در یک بازه زمانی مشخص، توجه کرد.
• یکی از تکنیک‌های تابلوخوانی بررسی حجم پول خروجی از سهم در مقایسه با حجم پول ورودی است.

در بالا لغتی به اسم «پول هوشمند» را نام بردم. اجازه دهید این موضوع مهم در بورس را نیز توضیح دهم.

پول هوشمند چیست؟

پول هوشمند به سرمایه‌ای می‌گویند که سرمایه‌گذاران و متخصصان بزرگ مالی، شرکت‌های سرمایه‌گذاران، متخصصان بازار و غیره برای ایجاد روندهای بزرگ قیمتی در سهم وارد بازار می‌کنند.

این افراد درک بالایی از نیازهای بازار دارند. از طرفی منابع اطلاعاتی بسیار خوب و بیشتر آن‌ها باعث می‌شود که بتوانند با توان بالای خود جهت حرکت سهم را مشخص کنند.

پول هوشمند به قدری بزرگ است که می‌تواند حتی به صورت غیرطبیعی روند قیمت یک سهم را عوض کند و تاثیرات قابل توجهی روی بازار بگذارد. ورود پول هوشمند به بازار به معنای تاثیرگذاری روی دیگر قسمت‌های آن و بالا رفتن یا پایین آمدن قیمت‎ها است.

به عبارت دیگر، شما با تحلیل درست بازار می‌توانید پول هوشمند را تشخیص دهید و سود خوبی کنید.

حالا مجددا به اهمیت سرانه خرید حقیقی بر می‌گردیم تا ببینیم چه ربطی به پول هوشمند دارد.

نحوه محاسبه سرانه خرید یا فروش

• وارد سایت سازمان بورس شوید و نماد مورد نظرتان را جستجو کنید تا تابلوی سهم را ببینید. در این تابلو ابتدا حجم معاملات را با حجم میانگین ماه مقایسه کنید، اگر حجم ابتدایی از حجم دوم 2 برابر یا بیشتر از 2 برابر بود، به مرحله بعد بروید. این حجم سنگین معامله در سهم مشخص می‌کند قرار است اتفاقی بیافتد.
• در مرحله قبل باید حجم خرید اشخصاص حقوقی و حقیقی و همچنان تعداد آن‎ها را ببینید. اگر این اطلاعات در تابلوی سهم برایتان دیده نمی‌شود، سربرگ «حقیقی و حقوقی» را نگاه کنید. بدون شک ما با حقوقی‌ها کاری نداریم و هدف ما بررسی سرانه خرید حقیقی است.
• حجم خرید اشخاصی حقیقی را بر تعداد آن‎ها تقسیم کنید تا سرانه خرید به دست آید (سرانه فروش را نیز محاسبه کنید).
• با به دست آوردن این دو عدد، سرانه خرید را به سرانه فروش تقسیم کنید. اگر عدد نهایی بزرگتر از یک باشد، به احتمال خیلی زیاد پول هوشمند وارد سهم شده است و اگر کمتر باشد، خروح پول از سهم رخ داده است.

در پایان فراموش نکنید بورس دنیای عظیمی با رازها و ترفندهای فراوان است و حتما با احتیاط وارد آن شوید.

آینده سرمایه

هدیه لطفی نویسنده نشریه رکوردشکنی بازار سهام در سال ۱۳۹۹ و حفظ جایگاه برترین بازار سرمایه‌گذاری در حالی با ثبت بازدهی ۱۵۵درصدی شاخص کل بورس در سال گذشته همراه بود که این‌ روند در سال ۱۴۰۰ تغییر مسیر داد و با رکود نسبی همراه شد. به‌طوری که نماگر اصلی بازار سهام بیش از ۱۲ درصد زیان (از ابتدای فروردین ماه تا ۲۵ خرداد ۱۴۰۰) را در کارنامه سال جاری خود ثبت کرده است.

در این میان مهم‌ترین سوال مطرح‌شده، وضعیت آینده بازار سهام و اصلاحات پیش‌روی این بازار است. در واقع چه ریسک و فرصت‌هایی در روند آتی بورس تهران تاثیرگذار است و آینده بورس را در چه مسیری قرار خواهد داد.

نگاهی به روند معاملات اخیر بورس

بورس تهران سال ۱۳۹۹ را در حالی با فراز‌ونشیب‌های فراوانی پشت سر گذاشت که با وجود تمام نوسانات، بازار سهام صدرنشینی خود را در میان دیگر بازارهای سرمایه‌گذاری حفظ کرد. به این ترتیب پرونده بورس تهران در این سال با رشد ۱۵۵درصدی شاخص کل بسته شده و یکی از درخشان‌ترین عملکردها در کارنامه بازار سهام ثبت شد. در حالی پایان خوش بورس ۹۹ به آغاز رکود و روند ریزشی در سال ۱۴۰۰ رسید که سنت رونق نوروزی در شش سال گذشته، شکسته شد. به این ترتیب بورس تهران با ثبت ارزش معاملات خرد روزانه در محدوده کمتر از پنج هزار میلیارد تومان و افت یک‌درصدی شاخص، بهار خود را با رکود نسبی آغاز کرد. به این ترتیب پرونده بورس تهران در اولین ماه از سال ۱۴۰۰ در حالی با ثبت افت ۷/ ۶درصدی شاخص کل بسته شد که منفی‌ترین فروردین تاریخ بازار سهام رقم زده شد. در این ماه تمامی متغیرهای بورسی از ارزش معاملات سهام گرفته تا خروج سرمایه‌های حقیقی، تمامی با ریزش مواجه شدند. در حالی دماسنج تالار شیشه‌ای دومین ماه از سال جاری را با افت ۳/ ۵درصدی سپری کرد که تزریق ۵۰ میلیون دلار از صندوق توسعه بازار نیز کارساز نشد و بدترین اردیبهشت تاریخ بورس در پرونده بازار سهام ثبت شد. معاملات این ماه نشان داد اصلی‌ترین راهکار اصلاح وضعیت کنونی نه تزریق پول، بلکه توسل به مکانیسم بازار، رفع محدودیت‌ها و احیای نقدشوندگی است. پس از ثبت رکوردهای ریزشی بورس در دو ماه نخست سال، خرداد نیز با ثبت بیشترین افت درصدی شاخص سهام در سال جاری آغاز شد و نماگر اصلی تالار شیشه‌ای به کف ۱۱ماهه بازگشت. به‌طوری که در خردادماه بورس تهران (تا پایان معاملات روز ۲۵ خردادماه)، با بیش از ۴/ ۰ درصد کاهش مواجه شد.

دو مشکل اصلی

حال با توجه به بررسی روند حرکتی یک سال اخیر بازار سهام باید عنوان کرد که این بازار با دو مشکل اصلی و ساختاری مواجه است؛ اول، مشکل اصلی به لحاظ قانونگذاری بوده و مورد دوم نیز مربوط به سیاستگذاری نامناسب جذب سرمایه عموم مردم است.

شرایط فعلی بازار سهام به لحاظ سرمایه‌گذاری عموم مردم به گونه‌ای است که بخش عمده‌ای از سرمایه‌گذاران به صورت آنلاین بوده و در همین راستا سرمایه‌گذاران حقیقی تمایل دارند که خودشان به‌طور مستقیم به سرمایه‌گذاری پرداخته و در بیشتر موارد هیچ اطلاعات کافی و دقیقی از روش‌ها و انواع سرمایه‌گذاری‌های غیرمستقیم در بازار سرمایه ندارند. در حالی عمده سرمایه‌گذاران در بازارهای سرمایه پیشرفته دنیا (بیش از ۹۰ درصد عموم سرمایه‌گذاران) از طریق روش غیرمستقیم سرمایه‌گذاری یعنی صندوق‌های مشترک سرمایه‌گذاری (mutual funds)، صندوق‌های بازنشستگی (pension funds)، تشکیل حساب‌های سرمایه‌گذاری نزد پورتفوی‌گردانان و. اقدام به سرمایه‌گذاری می‌کنند که بازار سرمایه ایران شرایط کاملاً معکوسی را تجربه می‌کند. این پدیده در سال گذشته و همزمان با رونق بازار سرمایه سبب شد تا تعداد زیادی از عامه مردم به بازار سهام وارد شده و نقدینگی خود را از دیگر بازارهای مالی موازی خارج کرده و به بورس وارد کنند. این حجم بالای نقدینگی، بدون برخورداری از دانش و تخصص کافی، جرقه رشدهای بی‌رویه بورس را زد که در نهایت ریزش‌های شدید را به دنبال داشت. به عبارت دقیق‌تر در بازارهایی که حجم بیشتر معاملات از طریق پورتفوی‌گردانان است، هر یک دارای تحلیلگران زیادی هستند که این باعث می‌شود قیمت بازار سهام شرکت‌ها از ارزش ذاتی محاسبه‌شده توسط اجماع آنها فاصله زیادی نگیرد. شرایط تحلیل برای بعضی از شرکت‌ها به گونه‌ای است که بالای هزار تحلیلگر در لحظه آخرین اخبار شرکت‌ها را پیگیری می‌کنند و با قدرت تحلیل بالایشان که ناشی از تحصیلات آنها در رشته‌های مرتبط با ارزشگذاری شرکت‌هاست نسبت به تعیین ارزش ذاتی سهام شرکت‌ها اقدام می‌کنند و نسبت به خریدوفروش بر اساس قیمت‌های بازاری تصمیم گرفته می‌شود. متاسفانه در شرایط فعلی بازار با این حجم انبوه عموم سرمایه‌گذاران که اقدام به گرفتن کد کرده‌اند و به صورت آنلاین وارد بازار سهام می‌شوند و به تبعیت از شبکه‌های اجتماعی و کانال‌های تلگرامی هدایت می‌شوند، معیار تصمیم‌گیری از مدل‌های ارزشگذاری مالی به حساب‌های سرانگشتی و نشانه‌های افزایش قیمت سهام مثل افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی تغییر پیدا کرده است. در واقع سیاستگذاران بازار سرمایه باید با ارائه راهکارهای مناسب به جای تشویق سهامداران و عموم سرمایه‌گذاران به سرمایه‌گذاری مستقیم در بازار سهام، سرمایه‌گذاران را به ورود غیرمستقیم (خرید صندوق‌های سرمایه‌گذاری و تشکیل سبد سهام) به بازار تشویق کنند.

نیاز به حل مشکلات قانونی

قانون تاسیس بورس و اوراق بهادار برای اولین‌بار در سال ۱۳۴۵ به تصویب رسید و این بازار به‌طور رسمی فعالیت خود را از بهمن‌ماه ۱۳۴۶ آغاز کرد. با گذشت زمان موضوع بازنگری مقررات بازار سرمایه در جهت کنار گذاشتن قانون قدیمی و تصویب قوانین جدید مطرح شد که این امر در آذرماه ۱۳۸۴ به تصویب نمایندگان مجلس رسید.

اما امروزه اجماعی از سوی فعالان بازار سهام مبنی بر وجود مشکلات ساختاری در قانون بازار سرمایه و لزوم اصلاح مقررات و قوانین مشاهده می‌شود. در واقع دولت باید برای اصلاح قوانین و مقررات موجود در این بخش چاره‌ای بیندیشد تا بازار سرمایه کشور زمینه مناسب‌تری برای رشد، توسعه و آیا همیشه باید سبد سهام تشکیل داد؟ پذیرش سرمایه‌های جدید داشته باشد. در این راستا باید عنوان کرد که موانع متعددی در بورس تهران حکم‌فرماست که نیاز به اصلاح و بازنگری دارد؛ مواردی مانند محدودیت‌های معاملاتی، حجم مبنا و دامنه نوسان که از مهم‌ترین موانع توسعه‌ای بازار به‌شمار می‌آید. هر چند در این میان سیاستگذاران بازار سرمایه یکی از مهم‌ترین دلایل ایجاد محدودیت در بازار را وجود و حضور سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای در بازار سهام می‌دانند و معتقدند که این محدودیت‌ها مانعی برای ثبت زیان بیشتر برای این گروه از سهامداران خواهد بود، اما با تقویت فرهنگ‌سازی و تشویق عموم مردم به سرمایه‌گذاری غیرمستقیم، می‌توان این مانع را برطرف کرد. در واقع باید به سمتی حرکت کرد که با ایجاد ساختاری که شرکت‌های با استاندارد بالاتر پذیرش در بورس دارای محدودیت‌های بیشتر (حد نوسان و حجم مبنا) و شرکت‌های با استاندارد پذیرش کمتر یا حتی پذیرش‌نشده (تنها درج‌شده در بازار پایه) محدودیت‌های کمتر داشته باشند، پیش رفت.

لزوم کنترل نرخ بهره

یکی دیگر از موارد تاثیرگذار بر روند بازار سرمایه نرخ بهره است؛ قیمت پول یا آن‌طور که در فرهنگ روزمره مصطلح‌ است نرخ بهره، یکی از متغیرهای مهمی است که در طول یک سال گذشته هم اثر واقعی و هم اثر روانی بالایی بر بازار سرمایه ذی‌نفعان آن داشته است. این عامل اگر در شرایطی که چشم‌انداز تورمی بالاست کاهش پیدا کند، نبود رقیب جدی برای بازارهای سرمایه‌پذیر قیمت دارایی را تا رسیدن به تعادل با میزان بهره افزایش می‌دهد و در صورتی که انتظارات تورمی کاهشی باشد، افت متعادل آن عاملی خواهد بود که بازارها را در محدوده ثبات حفظ می‌کند.

به این ترتیب باید عنوان کرد که عامل مزبور یکی از بازیگران اصلی در ماه‌های پیش‌رو خواهد بود که کاهش یا افزایش آن می‌تواند طیف وسیعی از احتمالات را پیش‌روی بورس قرار دهد. اگر فرض را بر این بگذاریم که کاهش ثبات نرخ بهره بین‌بانکی در سطح فعلی امری محتمل است که به سبب انتظارات سیاستگذار پولی در خصوص افت آتی تورم شکل خواهد گرفت، می‌توان انتظار داشت که بازار سرمایه از قبل این ‌رویداد بسته به قیمت سهام در نمادهای مختلف منتفع شود. همچنین اگر کاهش نرخ بهره بین‌بانکی تداوم یافته و به سطوح پایین‌تر برود، این مساله تمامی سهام موجود در بازار را به تناسب این ‌رویداد ارزنده خواهد کرد. چراکه انتظار می‌رود با تداوم این مسیر نرخ سود بانکی نیز کاهش یابد و به دنبال آن P/ E منطقی برای بورس افزایش پیدا کند.

نرخ دلار؛ متهم همیشگی

نوسانات قیمت دلار همواره به‌عنوان عاملی موثر در رشد یا کاهش بازار سرمایه آیا همیشه باید سبد سهام تشکیل داد؟ قلمداد می‌شود. تاثیر قیمت دلار بر بورس انکارنشدنی است اما نوسان شدید نرخ دلار در کوتاه‌مدت معیاری برای تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران نیست. اگرچه تا پیش از این سهامداران افزایش قیمت دلار را به‌عنوان عاملی موثر در رشد بازار سرمایه در نظر می‌گرفتند اما حال با رشد دوباره نرخ ارز، تحلیلگران و کارشناسان به احتمال واکنش معکوس بورس هشدار می‌دهند. سوال اساسی این است که آیا اصلاً بازارها، به ویژه بازار سهام کشش افزایش دوباره نرخ دلار را دارند یا نه؟

هر چند سودآوری شرکت‌های بورسی و به‌خصوص شرکت‌های بزرگی که وزن قابل توجهی دارند بر مبنای دلار افزایش و کاهش می‌یابد و قیمتی که بر اساس آن میزان سودآوری این شرکت‌ها را نشان می‌دهد، نرخ دلار است اما زمانی که دلار بازار دچار نوسان می‌شود تاثیر روانی خود را بر بازار سهام برجای خواهد گذاشت. شاید بتوان گفت دلار بر اساس متغیرهای موجود، در اقتصاد چه نرخ بهینه‌ای می‌تواند داشته باشد ولی برای ارزیابی اثر مثبت آن بر بازار سرمایه نمی‌توان نرخ بهینه‌ای تعیین کرد.

در مجموع باید عنوان کرد که بخش عمده‌ای از شرکت‌های فعال در بازار سهام را بنگاه‌هایی تشکیل داده‌اند که به‌صورت مستقیم با نرخ‌های جهانی و همچنین نرخ دلار همبستگی دارند. سایر صنایعی که ارتباط مستقیم با دلار ندارند، به دلیل آثار تورمی که افزایش نرخ دلار بر صورت‌های مالی این شرکت‌ها داشته است، باز هم تحت ‌تاثیر این عامل مهم اقتصادی قرار دارند. بر همین اساس همیشه رشد نرخ دلار به‌عنوان یک محرک قوی برای بازار سرمایه ما عمل کرده و این متغیر مهم می‌تواند نقش ویژه‌ای در آینده بورس تهران ایفا کند.

البته باید در نظر داشت که در خصوص بحث قیمت‌گذاری ارز نه‌تنها در ایران بلکه در دنیا، باید به ظرفیت صادراتی توجه شود. یعنی قیمت دلار باید به نحوی تعیین شود که صادرات به خطر نیفتد. هم نباید صادرات را به خطر انداخت و هم باید خروج ارز توسط دلالان را مهار کرد. بنابراین قیمت دلار باید در محدوده‌ای قرار گیرد که وسوسه‌ای برای خروج ارز وجود نداشته باشد. از طرف دیگر با فروکش کردن شیوع کرونا شاهد افزایش شدید تقاضا در بازار ارز خواهیم بود. پیش‌بینی می‌شود قیمت ارز کاهش نداشته باشد. بنابراین از منظر کاهش قیمت ارز ریسکی پیش‌روی بازار سرمایه نیست.

بحران دولت جدید

در این میان یکی از چالش‌های پیش‌روی بازار سهام، انتخابات ریاست‌جمهوری و دولت آینده است؛ یکی از ریسک‌های تاثیرگذار بر عملکرد بازار سرمایه و بورس تهران، مسائل سیاسی است. در حالی انتخابات ریاست‌جمهوری ایران را پیش‌رو داریم که نتیجه این انتخابات در اقتصاد ایران و به‌خصوص بازار سهام اثرگذار است. در این میان موضوع انتخابات ریاست‌جمهوری و واکنش نامزدها نسبت به بورس بدون ‌شک روند معاملات را وارد فاز جدیدی خواهد کرد.‌

در این میان یکی از مهم‌ترین مسائل دولت و بازار سرمایه از سوی تصمیمات مجلس خواهد بود؛ نمایندگان مجلس باید به اثر تصمیمات بر سهامداران، بنگاهداران و بازار واقف باشند. برخی تصمیماتی که در مجلس گرفته می‌شود، اقتصاد و بازار سرمایه را دچار چالش می‌کند. باید مجلس، دولت و بانک مرکزی از طریق تشکل‌های بالادستی مراقب باشند ریسک سیستماتیک را وارد جریان اقتصاد نکنند. به عنوان مثال صادرات غیرنفتی از جمله فولاد یک مزیت در شرایط کنونی اقتصاد است و اجرای قوانین جدید مجلس می‌تواند این صنعت را آسیب‌پذیر کند.

یکی دیگر از مهم‌ترین ریسک‌های پیش روی بازار سرمایه و کل اقتصاد، قیمت‌گذاری دستوری است و دولت آینده باید با کمک مجلس یک‌بار برای همیشه به قیمت‌گذاری دستوری پایان دهد. بورس کالا باید با فرآیند حراج واقعی فعالیت کند و از تدوین شیوه‌نامه یا سقف گذاشتن برای عرضه محصولات از جمله فولاد جلوگیری شود. باید فرآیند کامل عرضه و تقاضا را به بورس کالا واگذار کرد.

رفع تحریم‌ها؟

به‌رغم بهبود نسبی اوضاع در صحنه تحولات بین‌الملل به‌خصوص مساله هسته‌ای و اظهار امیدواری مقامات دخیل در مذاکرات مربوط به بازگشت آمریکا به برنامه جامع اقدام مشترک (برجام) هیچ نکته مثبت یا منفی از بازتاب این اخبار در دادوستدهای سهام مشاهده نمی‌شود. این در حالی است که تا همین هفته‌های اخیر آثار احتمالی این مذاکرات نیز به وضوح در میان فعالان و ذی‌نفعان بازار سرمایه بازتاب داشت. هر چند در این میان برخی امیدواری‌ها به رفع تحریم‌ها و گشایش‌ها وجود دارد، اما این موضوع در صورت نهایی شدن (رفع یا تشدید تحریم‌ها) می‌تواند نقش مهمی در روند آتی بازار سهام داشته باشد.

ورود به زمین جدید رمزارزها

در حالی تغییر رویکرد سرمایه‌گذاری و حرکت به سمت رمزارزها را در سراسر دنیا شاهد هستیم که چندی پیش تنها چند خط توئیت از سوی دومین بازیگر بزرگ بازار رمزارزها یعنی موسس شرکت تسلا کافی بود تا آیا همیشه باید سبد سهام تشکیل داد؟ جرقه سقوط بیش از ۲۰درصدی این امر زده شود. در این میان باید توجه کرد که هرگونه سقوط سهمگین و ناگهانی ارزش رمزارزها این پتانسیل را دارد که با سرایت به دیگر بازارها، یک اثر توده‌وار و بی‌ثبات‌کننده بر اقتصاد جهانی بر جای بگذارد.

بنابراین حالا دیگر فقط دوستداران و طرفداران پروپاقرص رمزارزها نیستند که باید نگران سقوط سریع این بازار در کوتاه‌مدت باشند بلکه سرمایه‌گذاران در سراسر جهان حتی سهامداران بورس تهران نیز احتمالاً از تبعات هرگونه ناپایداری عمده در این حوزه تاثیر خواهند پذیرفت و از این‌رو باید اخبار این حوزه را علاوه بر حیطه تخصصی خود به دقت دنبال کنند.

بی‌تاثیری خبرهای تاثیرگذار

هر‌چند همان‌طور که عنوان شد این روزها شاهد انتشار خبرهای مثبتی چه در حوزه داخلی و چه بین‌المللی هستیم، اما به‌رغم این اخبار امیدوارکننده، تاثیری از این ناحیه در بازار سهام مشاهده نمی‌شود؛ ریزش شدید قیمتی و رسیدن نرخ اکثر سهام به کف خود و محدوده جذاب (بعد از ترکیدن حباب قیمتی ظرف سه ماه از ۱۹ مرداد تا اواخر آبان سال ۱۳۹۹، حدود ۴۰ درصد افت کرد و به این ترتیب سریع‌ترین و پردامنه‌ترین سقوط تاریخ این بازار در طول بیش از پنج دهه فعالیت به ثبت رسید)، رشد شاخص قیمت‌های جهانی، بروز نشانه‌های مثبت از لحاظ بنیادی و کاهش ریسک سیستماتیک (غیراقتصادی) به ویژه از جهت امکان تعدیل تحریم‌ها از جمله مهم‌ترین نشانه‌های امیدوارکننده برای بازگشت بازار سهام به مدار مثبت بود، اما چرا رکود سهام حتی در بخش بنیادی و متاثر از تحولات اخیر کمابیش ادامه یافته است؟

برای پاسخ به این پرسش باید عنوان کرد که طبق مطالعه رفتار ۱۵ماهه اخیر بورس تهران به خوبی نشانه‌های تطبیق با اصول «مالی-رفتاری» به ویژه بازارهای دارای تکانه صعودی، مشاهده می‌شود. طبق اصل مزبور تاثیر خبرهای خوب بر نرخ سهام و رفتار سرمایه‌گذاران به مراتب بیشتر از واقعیت است. در بازارهای نزولی نیز شدت تاثیر اخبار منفی بیشتر و اثر اخبار مثبت اندک است. مثال این موضوع نیز بررسی وضعیت بازار سهام از اواخر زمستان ۹۸ است. به‌طوری که به‌رغم شیوع بحران کرونا و سقوط دسته‌جمعی نرخ سهام و کالای جهانی، گوش خریداران به این تحولات منفی بدهکار نبود و بازار با قرار گرفتن در فاز صعودی، هر روز رشد قابل‌توجهی را تجربه می‌کرد. در نقطه مقابل نیز زمانی که شاهد ورود موج نزولی به بازار سهام بودیم، دیگر گوش فروشندگان به تحولات مثبت بنیادی بدهکار نبود. به‌طوری که اخبار مثبتی از جمله اختصاص منابع جدید به حمایت از بازار، آزادسازی نرخ‌های فروش صنایع، تثبیت نرخ ارز و قیمت کالاها در بازارهای جهانی نیز دیگر تاثیر مثبتی بر روند معاملات نداشت. به این ترتیب تاکید و توصیه می‌شود که سرمایه‌گذاران باید مطالعه عوامل رفتاری را نیز در دستور کار خود قرار دهند تا بتوانند به تحلیلی مناسب دست یافته و یک الگوی بهینه برای فعالیت در بازارهای مالی در پیش گیرند.

سهام 10 میلیون تومانی هدیه دولت به جاماندگان سهام عدالت | ۳.۵ میلیون نفر سهام عدالت می‌گیرند

ارزش سهام عدالت در هفته چهارم مهرماه 58 صدم درصد کاهش یافت.

۰۱ آبان ۱۴۰۱ - ۱۵:۰۰

زمان واریز سود سهام عدالت اعلام شد! در این مطالب از سایت ویکی گردی می خوانید که صاحبان جدید سهام عدالت چگونه سهام عدالت خود را دریافت می کنند. جدیدترین اخبار سهام عدالت را در ادامه بخوانید.

بحث جاماندگان سهام عدالت با آزادسازی این سهام در اردیبهشت سال ۱۳۹9 داغ شده و به نظر می رسد این بحث به مراحل پایانی خود رسیده است.

دولت دوازدهم در حالی به کار خود پایان داد که اعلام کرد پرونده ثبت نام سهام عدالت بسته شده و امکان اینکه مشمول جدیدی پذیرفته شود وجود ندارد. با این حال برخی نمایندگان مجلس همچنان قول تخصیص سهام عدالت به جاماندگان را می دادند و آمارهای مختلفی نیز از جاماندگان ارائه می شد.

البته این آمار هرگز از سوی هیچ مسئولی تایید نشد تا اینکه نمایندگان مجلس شورای اسلامی در لایحه بودجه سال ۱۴۰۱، در مصوبه ای راهکاری برای تعیین تکلیف جاماندگان سهام عدالت در سال ۱۴۰۱ مشخص کردند.

طبق مصوبه مجلس، دولت موظف شد از محل باقی مانده سهام متعلق به دولت یا شرکت های دولتی در بنگاه های قابل واگذاری در هر بازار موضوع گروه های (۱) و (۲) ماده (۲) قانون اجرای سیاست های کلی اصل چهل و چهارم (۴۴) قانون اساسی جمهوری اسلامی ایران مصوب ۲۵ خردادماه ۱۳۸۷ و اصلاحات و الحاقات بعدی آن، نسبت به واگذاری سهام عدالت به مددجویان جامانده تحت پوشش کمیته امداد امام خمینی (ره) مددجویان سازمان بهزیستی کشور و تمامی افرادی که از سهام عدالت برخوردار نشده اند اقدام کند.

به ۳.۵ میلیون جامانده سهام عدالت تعلق می گیرد

حسین قربانزاده، رئیس سازمان خصوصی سازی اعلام کرد: بر این اساس افراد تحت پوشش کمیته امداد، بهزیستی و ایثارگرانی که سهام عدالت ندارند، فاز نخست جاماندگان سهام عدالت محسوب می‌شوند. البته هرچند این جمعیت حدود سه میلیون و ۵۰۰ هزار نفری مشخص شده اند؛ اما هنوز منابعی که برای پرتفوی این افراد در نظر گرفته شده به طور رسمی اعلام نشده است.

وی درمورد پرتفوی جاماندگان نیز گفت: پرتفوی جاماندگان از قبل در سازمان خصوصی سازی پیش‌بینی شده بود اما یکی از شرکت‌ها در هیات دولت حذف شد و باید جابه‌جایی پرتفو صورت بگیرد تا بتوان امور را پیش برد. البته این طرح بعد از هیات دولت باید به هیات تطبیق مجلس برود و چنانچه ایرادی نداشته باشد، لازم‌الاجرا است.

جاماندگان سهام عدالت ۱۰ میلیون تومان سهام می گیرند

احسان خاندوزی درباره مبلغ سهام عدالت گفت: به جهت اینکه تکلیف قانون بودجه ۱۴۰۱ است، دولت مصوبه‌ای داشت و در گام اول برای افراد تحت پوشش نهادهای حمایتی مثل کمیته امداد و بهزیستی، ۱۰ میلیون سهام عدالت به ازای هر فرد مصوب و منابع آن‌ مشخص شد و این امر منتظر تاییدیه مجلس است.

سود 399 هزار میلیاردی سهام عدالت

برخی از کارشناس بازار سرمایه معتقدند، سود خالص ۴ فصل اخیر شرکت‌های بورسی‌ای که حداقل یک صندلی هیات مدیره آن متعلق به سهام عدالت است، حدود 399 هزار میلیارد تومان است. سهام عدالت ۳۵ درصد ارزش بازار سرمایه را در اختیار دارد.

سهام عدالت چقدر می‌ارزد؟

سبد سهام عدالت از تعدادی سهام ارزنده و نمادهای بزرگ بازار سرمایه تشکیل شده است که در هفته‌‌های گذشته با نوسان در میزان ارزش همراه بوده است. این سهام در بهمن ماه با کاهش ارزش مواجه شد و در اسفندماه نیز روند نوسانی داشت.

ارزش این سهام در هفته اول فروردین ماه برخلاف رشد شاخص‌های عملکردی بازار سرمایه، با کاهش ارزش مواجه شد، اما در هفته دوم فروردین ماه و با رشد شاخص کل، ارزش سهام عدالت نیز رشد قابل قبولی داشته است. البته ارزش این سهام در هفته سوم فروردین ماه با افت مواجه شد. ارزش این سهام در هفته چهارم فروردین ماه با رشد 4 درصدی که داشت افزایش قابل توجهی پیدا کرد.

سهام عدالت در تمام هفته‌های اردیبهشت ماه با افزایش ارزش روبرو شد. ارزش سهام عدالت در هفته اول اردیبهشت ماه با رشد 0.85 درصدی مواجه شده است. ارزش این سهام در هفته دوم اردیبهشت ماه کاهش 0.42 درصدی یافت. ارزش این سبد دارایی در هفته سوم اردیبهشت ماه رشد 0.68 درصدی را تجربه کرد. ارزش سهام عدالت در هفته پایانی اردیبهشت ماه با رشد 1.7 درصدی روبرو شد.

ارزش برگه های سهام عدالت در هفته ابتدایی خردادماه با کاهش 1.29 درصدی روبرو شد. این روند نزولی در هفته دوم خرداد نیز ادامه پیدا کرد و ارزش سهام عدالت در هفته گذشته با کاهش 2.13 درصدی مواجه شد.

این سهام عدالت در هفته سوم خردادماه باز هم با کاهش ارزش 1.55 درصدی روبرو شد که این مساله به دلیل افت در شاخص‌های عملکردی بورس رخ داده است. سبد سهام عدالت در هفته چهارم خردادماه با رشد 2 درصدی مواجه شد. ارزش این سهام در هفته پایانی خردادماه نیز با افت 2.15 درصدی داشت.

البته سبد سهام عدالت به دلیل تشکیل شدن از سهام شرکت‌های بزرگ، بسیار متاثر از شاخص کل بورس است. سهام عدالت در هفته ابتدایی تیرماه با افت 2.86 درصد مواجه شده است. این سهام هفته دوم تیرماه را با کاهش 1.39 درصدی در ارزش پشت سر گذاشته است. در حال حاضر و در هفته سوم تیرماه ارزش این سهام با کاهش 1.37 درصدی روبرو شده است. ارزش این سهام در هفته چهارم و پایانی تیرماه با افت 2 درصدی داشته است.

برگه‌های سهام عدالت در هفته ابتدایی مردادماه با کاهش 2.65 درصدی روبرو شده است؛ در هفته دوم مردادماه ارزش سهام عدالت 46 صدم درصد افت کرد، در هفته سوم مردادماه برخلاف شاخص‌های بورس، ارزش سهام عدالت 7.62 درصد کاهش یافت. در هفته چهارم مردادماه برخلاف هفته های گذشته، ارزش سهام عدالت با رشد 72 صدم درصدی روبرو شده است. ارزش سهام عدالت در هفته پایانی مردادماه با کاهش 1.64 صدم درصدی روبرو شده است.

بورس در ماه های گذشته با وضعیت نزولی همراه بوده است که این مساله بر روند ارزش برگه های سهام عدالت نیز تاثیر زیادی داشته است.

کاهش ارزش سهام عدالت در هفته های اول و دوم شهریور ادامه داشت و ارزش این سهام به ترتیب با کاهش 1.81 و 2.89 درصدی روبرو شد. ارزش برگه‌های سهام عدالت در هفته سوم شهریور ماه نیز با کاهش 1.32 درصدی همراه بوده است. سهام عدالت در هفته های گذشته با توجه به افت در شاخص های بورس با کاهش ارزش مواجه بوده و در هفته چهارم شهریور ماه بیشترین افت در 6 ماه گذشته را تجربه کرده است. ارزش سهام عدالت در هفته چهارم شهریورماه با افت 3.36 درصدی همراه بوده است.

روند سهام عدالت تغییر آیا همیشه باید سبد سهام تشکیل داد؟ می کند؟

سهام عدالت در هفته اول مهرماه پس از هفته ها افت، با رشد 82 صدم درصدی روبرو شد، اما در هفته دوم مهرماه ارزش سهام عدالت با کاهش 3.73 روبرو شده است. این افت در هفته سوم مهرماه نیز ادامه داشته و ارزش سهام عدالت در هفته گذشته کاهش 4 دهم درصدی را تجربه کرده است. ارزش این سهام در هفته چهارم مهرماه 58 صدم درصد کاهش یافت. این مساله در حالی رخ داده است که شاخص کل بورس در این هفته با کاهش 0.7 درصدی و شاخص کل هم‌وزن بورس نیز کاهش 44 صدم درصدی داشته‌اند.

برگه‌های سهام عدالت در قیمت‌های اسمی 409 هزار تومانی، 492 هزار تومانی، 532 هزار تومانی و یک میلیون تومانی در هفته چهارم مهرماه به ترتیب با کاهش 31 هزار تومانی، 37 هزار تومانی، 40 هزار تومانی و 76 هزار تومانی نسبت به هفته گذشته مواجه شده‌اند.

ارزش فعلی سهام عدالت نسبت به دوران اوج بازار در مرداد‌ سال 99 با افت 66 درصدی مواجه شده است. از مهمترین دلایل ریزش قیمت سهام عدالت، ‌ضعف مدیریت در شرکت های سرمایه‌گذاری و عدم برگزاری مجامع این شرکتها و نیز نبود بازارگردان حرفه‌ای برای این شرکتها به شمار می‌رود.

بنابراین گزارش، ارزش سهام عدالت نسبت به اول مرداد سال گذشته برای سه نوع سهام عدالت، به ترتیب با کاهش قیمت 10 میلیون و 281 هزار تومانی، 12 میلیون و 368 هزار تومانی، 13 میلیون و 373 هزار تومانی و 25 میلیون و 138 هزار تومانی روبرو شده است.