پرتفولیو یا سبد سرمایه گذاری


منلع:0xilluminati.com

آشنایی با پورتفولیو (Portfolio) در بازار سهام

پرتفولیو (Portfolio) یکی از رایج ترین اصطلاحات در مبحث اقتصاد و سرمایه گذاری بوده و نخستین بار توسط فعالان بازار بورس مطرح شده است. پورتفولیو در اصل به معنای کیفی بوده است که در گذشته مجموعه ای از اسناد و مدارک را در آن حمل می کردند و سرمایه گذارانی که سهام شرکت های متعدد را در اختیار داشتند، هر روز پورتفولیو به دست، به بازار بورس سر می زدند تا ببینند سرمایه شان در چه وضعیتی قرار دارد.

پرتفولیو یا سبد سرمایه گذاری

پورتفولیو یا پورتفوی یا همان سبد سرمایه گذاری، مجموعه‌ای از دارایی‌ها مانند سهام، اوراق قرضه، پول نقد، املاک و مستغلات، ارزهای خارجی، سپرده بانکی، طلا، رمزارزها و … می باشد.

از آنجا که هیچ شخص سرمایه گذاری از آینده مطمئن نیست و نمی‌داند قرار است چه اتفاقی در بازارها بیفتد، با ایجاد یک پورتفولیو از دارایی های گوناگون، سرمایه خود را مدیریت و ریسک های احتمالی وارده به آن را کنترل می کند. یعنی به‌ جای اینکه همه سرمایه‌ اش را در یک دارایی بگذارد و با نزول احتمالی آن، کل سرمایه‌ اش به خطر بیفتد، نسبت به ایجاد یک مجموعه یا سبدی از دارایی ها اقدام میکند.

پورتفولیو در بازار بورس سهام نیز به معنی ایجاد سبدی از سهام شرکت های حاضر در صنایع مختلف است. تشکیل سبدی از چند سهم به این معنی است که فرد سرمایه گذار به جای سرمایه گذاری بر روی تنها یک سهم، سرمایه خود را بین چندین سهم مختلف تقسیم میکند تا باعث کاهش ریسک کلی سرمایه گذاری اش گردد. در ادامه این مقاله، بیشتر در مورد تشکیل پورتفولیو در بازار سهام صحبت می کنیم.

ریسک و بازده

پورتفولیو یک تصویر بزرگ از سرمایه و دارایی هر شخص است و در حالت ایده‌آل باید به شما کمک کنند تا با توجه به تحمل ریسک مشخص، بهترین بازده یا سود را داشته باشید. پر واضح است که هرچه میزان پذیرش ریسک بیشتر باشد احتمال کسب میزان بازدهی و سود، بیشتر می شود و بالعکس، هر چه میزان پذیرش ریسک کمتر باشد، میزان بازدهی کمتر خواهد بود.

دو نکته مهم که در هنگام ایجاد پرتفوی باید به آنها دقت کرد، یکی میزان پذیرش ریسک و دیگری دیدگاه زمانی شما درباره کسب بازده می باشد. افرادی که ریسک پذیر هستند و معمولا افق زمانی کوتاه مدت تری دارند، معمولا تمایل به خرید سهام شرکت های کوچک و به اصطلاح رشدی دارند که معمولا دارای ریسک و همینطور بازده بیشتری هستند. در مقابل افرادی که خیلی اهل ریسک کردن نیستند و البته افق زمانی بلند مدت تری دارند، ترجیح می دهند سهام شرکت های بزرگ و به اصطلاح ارزشی که معمولا ریسک و همچنین سود کمتری دارند را خریداری نمایند.

همه تخم‌مرغ‌هایتان را در یک سبد نچینید

همه ما حداقل یک‌بار این جمله معروف را شنیده‌ایم و احتمالاً سعی کرده‌ایم آن را در مدیریت سرمایه خود بکار ببریم، اما نکته مهم آن است که تشکیل سبد سرمایه‌گذاری یا همان پورتفولیو، باید دارای یک سری مزایا و ویژگی‌ها، همچون تنوع ‌بخشی باشد تا بتوانیم بگوییم سبد مناسبی را تشکیل داده‌ایم.

در واقع قانون شماره یک در تشکیل یک پرتفوی، ایجاد تنوع است. هدف از داشتن پورتفولیو در بازار سهام، تقسیم کردن ریسک سرمایه‌گذاری بین چند سهم از صنایع و گروه های مختلف است تا زیان یک سهم توسط سود سهام دیگر پوشش داده شده و از افت اصل سرمایه در درجه اول جلوگیری گردد و سپس به دنبال بهترین بازده ممکن در بازار باشیم.

نظرات در مورد تعداد سهام لازم برای ایجاد یک پرتفوی متنوع، متفاوت است، اما بیشتر سرمایه گذاران حرفه ای، سبد سهامی متشکل از 3 تا 5 سهم از گروه های مختلف، شامل سهام رشدی و سهام ارزشی را پیشنهاد می کنند.

راهنمای گام به گام ساخت سبد سرمایه‌ گذاری رمزارز

راهنمای ساخت سبد سرمایه گذاری رمزارز

آیا می‌خواهید خودتان به تنهایی یک سبد سرمایه گذاری رمزارز بسازید؟ باید بدانید که ایجاد پورتفولیو ارز دیجیتال به دانش خاصی نیاز دارد. سبد سرمایه‌گذاری یا پورتفولیو (Portfolio) ترکیبی از دارایی‌هایی است که یک سرمایه‌گذار آنها را خریداری کرده‌ است. متنوع سازی سبد ارز دیجیتال می‌تواند به راحتی ریسک کلی سرمایه‌گذاری را کاهش دهد. در این مقاله از میهن بلاکچین شما را گام به گام برای ساخت سبد سرمایه‌ گذاری رمزارز راهنمایی می‌کنیم و نکات ایجاد یک پورتفوی خوب را به شما آموزش می‌دهیم. با ما همراه باشید.

فاکتورهای مهم یک سبد سرمایه‌ گذاری

ساخت سبد سرمایه‌ گذاری رمزارز

همانطور که گفتیم پورتفولیو مجموعه‌ای از دارایی‌های مالی است که یک شخص برای کسب سود و پوشش ریسک خریده است. یک پورتفولیو چندین مشخصه دارد که عبارتند از:

  • تعداد دارایی‌ها
  • درصد دارایی
  • درصد استیبل کوین‌ها
  • فرمول بستن سبد
  • هدف سرمایه‌گذاری روی دارایی‌ها

در ایجاد یک پورتفوی مناسب باید به دقت به موارد بالا توجه کنید. در ادامه هر یک از این موارد را بررسی خواهیم کرد.

تعداد دارایی‌ها

نکات ایجاد یک پورتفوی خوب

تنوع کم در پورتفولیو احتمالا به این معنی است که شما فقط روی پروژه مورد علاقه خود سرمایه‌گذاری می‌کنید و به این ترتیب در برابر رویداد قو سیاه آسیب‌پذیر می‌شوید (رویداد قوی سیاه یا Black Swan رویدادی بسیار غافلگیر کننده و با تاثیر قابل توجه است. در واقع ریسک قوی سیاه به احتمال وقوع یک اتفاق غیر منتظره اشاره دارد). پیش‌بینی همه احتمالات بد بسیار دشوار است، بنابراین سعی کنید به قول معروف هرگز تمام تخم‌‌مرغ‌های خود را در یک سبد قرار ندهید.

تنوع بیش از حد نیز به این معنی است که شما دانش کافی در مورد پروژه‌ها ندارید. شما فقط چندین پروژه را نگاه می‌کنید و سرمایه خودر را بین ۲۰ مورد از آن‌ها تقسیم می‌کنید؛ احتمالا در همه ‌آن‌ها شکست می‌خورید. درست این است که توجه خود را فقط بر روی برخی پروژه‌های قوی متمرکز کنید. یکی از نکات ایجاد پورتفوی خوب این است که تعداد دارایی‌های خود را محدود کنید.

نکات ایجاد پورتفولیو از نظر وارن بافت

منلع:0xilluminati.com

هر چه تعداد دارایی‌ها بیشتر باشد، به زمان و تلاش بیشتری برای بررسی و تحقیق در مورد پروژه نیاز است. اگر زمان لازم برای تحقیق در مورد یک پروژه را ندارید، پس اصلا به سرمایه‌گذاری روی آن فکر نکنید. غیرممکن است که بتوانید روزانه ۲۰ پروژه را با هم پیگیری کنید.

زمان لازم برای بررسی پروژه‌های ارز دیجیتال

زمان لازم برای بررسی پروژه‌های ارز دیجیتال

منلع:0xilluminati.com

بهتر است ۵ الی ۶ دارایی را نگه دارید و پیشرفت آن‌ها را به دقت نظارت کنید. به داده‌ها نگاه کنید، تجزیه و تحلیل کنید که آیا پروژه در یک روند پایدار پیش می‌رود. چندین مورد را باید در پروژه‌ها بررسی کنید و ببینید آیا در حال رشد هستند. برخی از این موارد عبارتند از:

  • تعداد برنامه‌های Defi ساخته‌ شده
  • ارزش کل قفل شده (TVL)
  • ذخایر پرداخت سود
  • تعداد کاربر

درصد دارایی‌ها

رتبه‌بندی انواع دارایی‌ها از ریسک کم به بالا به این صورت است:

  • دارایی کم ریسک یا بلو چیپ (Blue chips): BTC، ETH
  • دارایی درحال رشد (Growth chips): لایه ۰ها، لایه ۱ها، لایه ۲ها
  • دارایی پر ریسک (Risky chips): میم‌کوین‌ها، کوین‌هایی با سود (APR) بالا

یکی از نکات ایجاد سبد سرمایه گذاری، برقراری تعادل در انواع دارایی‌ها است. اگر فقط روی دارایی‌های کم ریسک سرمایه‌گذاری کنید، سودهای بسیار زیادی را از دست می‌دهید. اگر فقط روی دارایی‌های در حال رشد سرمایه‌گذاری کنید، زمانی که ارزش سبد شما ۸۵ درصد کاهش یابد، میزان تحمل ریسک شما آزمایش می‌شود. اگر فقط روی دارایی‌های پر ریسک سرمایه‌گذاری کنید، از بازی حذف می‌شوید.

برقراری تعادل بین دارایی‌ها ضروری است. این کار را با وضع قوانینی برای سبد خود می‌توانید انجام دهید. به عنوان مثال:

  • ۴۰ درصد از سبد شما بلو چیپ باشد.
  • سقف دارایی‌های درحال رشد ۳۰ درصد از سبد رمزارز باشد.
  • سقف دارایی پر ریسک ۲۰ درصد از پرتفولیو باشد.
  • هر چیپ منفرد دارای سقف ۲۰٪ باشد.

در بازار صعودی:

  • از دارایی‌های درحال رشد و پر ریسک سود ببرید و آنها را به دارایی‎‌های کم ریسک و استیبل‌کوین‌ها منتقل کنید.
  • حداقل ریسک را بپذیرید.
  • نسبت استیبل کوین‌ها به کل سبد باید در بازار صعودی افزایش یابد تا ریسک کاهش یابد و پول نقد کافی برای سرمایه‌گذاری در بازار نزولی وجود داشته باشد.

درصد دارایی‌ها در بازار گاوی

منلع:0xilluminati.com

در بازار نزولی:

  • استیبل کوین‌ها را روی دارایی‌های کم خطر، درحال رشد و پرخطر سرمایه‌گذاری کنید.
  • برای کسب سود نمایی، در دارایی‌های در حال رشد سرمایه‌گذاری کنید (مثل سال ۲۰۱۸ که قیمت اتریوم به حدود ۱۰۰ دلار رسید)
  • نسبت استیبل کوین‌ها به کل سبد باید در بازار نزولی کاهش یابد.

درصد دارایی‌ها در بازار خرسی

منلع:0xilluminati.com

اگر رشد پروژه راکد باشد، ترس(FUD) منطقی وجود داشته باشد یا هیچ برنامه DeFi جدیدی ساخته نشود، خطر شکست پروژه به طور قابل توجهی بالا خواهد بود.

رابطه معکوس حجم پوزیشن با مقدار ریسک:

  • وقتی ریسک بالا می‌رود، حجم پوزیشن شما باید کم شود.
  • وقتی ریسک کاهش می‌یابد، حجم پوزیشن شما باید افزایش یابد.

همیشه یک پورتفولیو با اندازه پوزیشن پویا داشته باشید، سرمایه‌گذاری شما باید با میزان ریسک شکست متناسب باشد. اشکالی ندارد که به جای از دست دادن تمام سرمایه‌تان از شکست پروژه، استیبل کوین بیشتری داشته باشید و فقط بخشی از سودها را از دست بدهید. به یاد داشته باشید مهم‌ترین چیز این است که دوام بیارید!

درصد استیبل کوین

این مورد برای یک سبد رمزارز بسیار ضروری است. بازارهای کریپتو هنوز ناکارآمد و غیر نقد هستند، در زمان‌های اخیر ثابت شده است که نگه داشتن تنها یک استیبل‌کوین خاص، مخاطره‌آمیز بوده است، بنابراین سعی کنید رمزارزهای با ثبات مختلف داشته باشید.

درصد استیبل کوین در ایجاد پورتفوی خوب

درصد استیبل کوین در یک پورتفوی خوب

منلع:0xilluminati.com

کسب سود از استیبل کوین خوب نیست. اما ممکن است بگویید می‌خواهید از استیبل‌هایتان سود کسب کنید، چرا که ارزش اسکناس‌های دلارتان در اثر تورم از دست می‌رود. دلایل مخالفت با این موضوع عبارتند از:

  • دوره‌های قفل شدن، حرکت سرمایه را زمانی که بازار در حال فروپاشی است دشوار می‌کند.
  • در حال حاضر در نگهداری رمزارز با ثبات خطر Depeg (از دست رفتن برابری استیبل کوین با پشتوانه آن) وجود دارد، گرفتن اهرم بیشتر راه خوبی برای ذخیره ایمن پول نیست.
  • استخرها ۲۰٪ سود به شما می پردازند که ممکن است خوب باشد، اما اگر یک قرارداد هوشمند هک شود و ۱۰۰٪ سرمایه شما از بین برود چه؟
  • نسبت ریسک به سود (Risk/Reward) مساوی واقعا بد است.
  • یکی از نکات ایجاد پورتفولیو نسبت Risk به Reward است. نسبت ریسک به سود خوب زمانی است که شما با ضررهای کمتر سود بیشتری به دست می‌آورید، نه زمانی که با ضررهای زیاد سود کمی دریافت می‌کنید. بنابراین واضح است که:
    • ۲۰ درصد ضرر (تورم) برای سود ۱۰۰ درصدی خوب است.
    • ضرر ۱۰۰ درصدی (بوسیله هک یا depeg) برای سود ۲۰ درصدی بد است.

    نسبت ریسک به ریوارد مناسب

    منلع:0xilluminati.com

    فرمول سبد سرمایه‌گذاری

    مشخص کردن این فرمول‌ها در ایجاد پورتفوی هر شخصی بسیار ضروری هستند. ما می‌خواهیم تصمیم‌های منطقی و درست بگیریم، پس تصمیم‌گیری و اقدام بدون در نظر گرفتن احساسات موثرترین راه است. باید از قبل فرمول سرمایه‌گذاری مشخصی داشته باشید. در ادامه اقدامات لازم را به شما آموزش خواهیم داد.

    احساسات در سرمایه‌گذاری

    منلع:0xilluminati.com

    ۱- سفارشات خرید را به صورت Limit بگذارید

    سفارش خرید محدود

    منلع:0xilluminati.com

    سفارش‌های خرید لیمیت، سفارش‌های خریدی هستند که از قبل برای جلوگیری از FOMO و خرید در کف تنظیم می‌شوند. فومو زمانی به وجود می‌آید که ما فکر می‌کنیم باید یک دارایی بخریم، اما این کار را نمی‌کنیم؛ سپس قیمت دارایی فورا و به شدت افزایش می‌یابد و ما به شدت احساس FOMO یا ترس جاماندن می‌کنیم. وقتی سفارشات خرید را از پیش تعیین می‌کنید، از تصمیم‌گیری احساسی در زمان خرید دارایی جلوگیری می‌شود. قبل از خرید تحقیق کرده‌اید و علاقه‌مند به خرید دارایی در پرتفولیو یا سبد سرمایه گذاری افت X درصدی هستید. می‌توانید حجم کل سفارش خود را به طور مساوی برای کف‌های احتمالی پخش کنید.

    ۲-مشخص کردن حد ضرر

    نحوه تعین استاپ لاس

    منلع:0xilluminati.com

    تعین حد ضرر یا استاپ لاس(Stop loss) برای کاهش‌ سرمایه از دست رفته استفاده می‌شود. هزینه از دست رفته (Sunk cost fallacy) زمانی است که ما می‌خواهیم زمان، پول یا تلاش زیادی که برای سرمایه‌گذاری در یک دارایی کرده‌ایم را حفظ کنیم. صرف نظر از زمان، پول و تلاش، در صورت برآورده شدن شرایط فروش دارایی، شخص باید از پوزیشن خود خارج شود. نداشتن حد ضرر باعث می‌شود سرمایه‌گذاران امیدوار باشند که دارایی آنها به نحوی با افزایش قیمت رشد یابد.

    اما چگونه از Stop Loss استفاده کنیم؟ حداکثر ضرری را که می‌توانید از سرمایه‌گذاری بپذیرید از قبل تعیین کنید و یک Stop Loss در آن سطح تعیین کنید. برای شناسایی سطوح حمایت و مقاومت، ابتدا تحلیل تکنیکال را بیاموزید و یک حد ضرر زیر سطح حمایت یا مقاوت مشخص کنید.

    نکته: شما Stop Loss را درست زیر سایه یک کندل در سطح حمایت قرار می‌دهید تا ضرر را به حداقل برسانید، اما بازار شما را ناکام می‌گذارد! بنابراین باید Stop Loss را با انحراف بیشتری از سطح حمایت قرار دهید.

    ۳- سفارشات فروش را به صورت Limit بگذارید

    نحوه گذاشتن سفارش فروش لیمیت

    منلع:0xilluminati.com

    سفارش‌ فروش‌ لیمیت، سفارش‌ فروشی است که از قبل برای جلوگیری از فروش شدید و داشتن مقداری سرمایه برای سرمایه‌گذاری مجدد تنظیم می‌شود. به راحتی از حرف‌هایی که در شبکه‌های اجتماعی مثل توییتر زده می‌شود می‌توان فریب خورد، بنابراین شما با صبر و حوصله باید منتظر فروش در قله باشید.

    همیشه به یاد داشته باشید که مقداری پول باید برای شما باقی بماند. شما نباید به دنبال کسب همه سود بازار باشید، بلکه باید یاد بگیرید چگونه مقداری پول نگه‌دارید تا در شرایط رکود دوباره بتوانید سرمایه‌گذاری کنید. هدف یک سرمایه‌گذار باید این باشد که وقتی دارایی از ارزش خود فراتر رفت سود کسب کند، نه اینکه منتظر رسیدن به سقف و فروش در بالاترین نقطه باشد. از آنجایی که نمی‌خواهیم زمان به اوج رسیدن قیمت را تعیین کنیم، برای زمانی که ارزش دارایی ما X٪ افزایش یافت سفارش فروش لیمیت تعیین می‌کنیم. می‌توان در سقف‌های مختلف،‌ سفارش‌های مساوی گذاشت.

    مشخص کردن هدف

    تعین هدف از سرمایه گذاری و خرید دارایی

    منلع:0xilluminati.com

    این یک استراتژی شخصی است که فکر می‌کنم برای ایجاد هر سبدی بسیار مهم است. هدف چیزی نیست جز پاسخ برخی سوالات و اگر هدف شما با داده‌های بازار مطابقت داشته باشد، می‌توانید تصمیم به خرید یا فروش دارایی بگیرید.

    داشتن هدف به ما کمک می‌کند تا با وجود سر و صدای اطرافمان، ذهنی روشن داشته باشیم و تصمیمات خودمان را بگیریم. باید از خودتان بپرسید که:

    • چرا می‌خواهم این دارایی را بخرم؟
    • با چه شرایطی دارایی را بفروشم؟
    • چه مدت دارایی را نگه دارم؟

    اگر می‌خواهید موفق باشید و یک پورتفوی خوب بسازید، باید اهداف خود را یادداشت کنید پرتفولیو یا سبد سرمایه گذاری و به شدت به آن پایبند باشید. نوشتن اهداف بهترین راه برای بررسی خوب یا بد بودن شرایط است. بدون مشخص کردن اهداف، تصمیمات ناخودآگاه و بدون منطقی خواهیم گرفت.

    تعین اهداف سرمایه گذاری

    منلع:0xilluminati.com

    برای مثال فرض کنید که می‌خواهیم یک سبد رمزارز برای یک شخص ۲۳ ساله بسازیم. او تا کنون فقط ۵ پروژه را دیده است. او مایل است در پروژه‌های در حال رشد ریسک کند تا سود نمایی کسب کند و در زمان سرمایه‌گذاری، بازار کریپتو نزولی است. پورتفولیو این شخص به این صورت خواهد بود:

    پروتفوی رمزارز واستیبل کوین

    منلع:0xilluminati.com

    سخن پایانی

    در این مقاله شما را برای ساخت سبد سرمایه‌ گذاری رمزارز راهنمایی کرده و نکات ایجاد و مدیریت یک پورتفوی خوب را به شما آموزش دادیم. همچنین شما را با مشخصه‌های یک پورتفو از جمله تعداد و درصد دارایی‎‌ها، انواع دارایی‌ها، نحوه ایجاد سفارش مناسب و غیره آشنا کردیم و گفتیم که در هر شرایط چگونه می‌توانید با ایجاد یک پورتفوی خوب، بیشترین سود و کمترین ضرر را ببینید. اکنون می‌توانید با توجه به هدفتان دارایی مناسب خود را انتخاب و سبد خود را بسازید. بنظر شما چه نکات دیگری در ایجاد پورتفولیو مهم هستند؟ نظرات خود را با ما به اشتارک بگذارید.

    پرتفوی سرمایه‌گذاری چیست + انواع و روش تشکیل آن

    پرتفوی چیست؟ روش تشکیل پرتفوی مناسب

    پرتفو، پرتفوی (به انگلیسی Portfolio) یا سبد دارایی همگی یک مفهوم واحد را می‌رسانند.

    اگر شما صاحب دارایی‌های مالی باشید یک پرتفوی دارید.

    یک پرتفوی، ترکیبی از همه دارایی‌هایی است که شما مالک آن هستید. این ساده‌ترین تعریف پرتفوی است.

    منظور ما از دارایی‌های مالی، چیزهایی مانند سهام، اوراق مشارکت، اوراق خزانه اسلامی، سپرده بانکی، ETF است.

    البته پرتفوی سرمایه‌گذاری می‌تواند شامل چیزهای دیگر مانند املاک و مستغلات و دارایی‌های دیجیتال مانند بیت‌کوین نیز باشد.

    درک انواع پرتفوی و اجزای تشکیل دهنده آن، به شما کمک می‌کند بتوانید پرتفوی خودتان را به نحو درست ایجاد و مدیریت کنید.

    پرتفوی دقیقا چیست؟

    پرتفوی یک اصطلاح بسیار گسترده است که می‌تواند شامل دارایی‌های زیادی باشد، حتی چیزهایی مانند املاک و اشیای گران‌قیمت کلکسیونی.

    به طور کلی در اغلب اوقات، پرتفوی به معنای همه دارایی‌هایی است که برای شخص ایجاد درآمد و سود می‌کنند.

    پرتفوی یک سرمایه‌گذار (دارایی‌هایش) می‌تواند ترکیبی از سهام، سایر اوراق بهادار، سپرده بانکی و دارایی‌های معادل وجه نقد، کالاها و چیزهای دیگر باشد.

    برخی از افراد و سازمان‌ها، خودشان پرتفوی سرمایه‌گذاری خود را مدیریت می‌کنند، در حالیکه برخی دیگر با استخدام مشاور مالی یا سبدگردان و سایر متخصصان مالی، مدیریت دارایی‌هایشان را به آنها می‌سپارند.

    نحوه کار یک پرتفوی سرمایه‌گذاری

    یک پرتفوی سرمایه‌گذاری مناسب، می‌تواند به رشد ثروت شما کمک کند تا بتوانید به اهداف مالی‌تان (مانند جمع‌آوری سرمایه برای بازنشستگی) برسید.

    اساس تشکیل پرتفوی، خرید دارایی‌هاست که ارزش آنها افزایش پیدا کند و به این ترتیب بتوانید درآمد و سود کسب کنید.

    تخصیص دارایی‌ها

    انتخاب انواع مختلف دارایی‌ها (که ممکن است از طبقه دارایی مختلفی باشد) برای پرتفوی‌تان، را به اصطلاح تخصیص دارایی می‌گویند.

    دارایی‌ها بطور کلی شامل چندین دسته می‌شوند:

    • سهام (حق‌تقدم، صندوق‌های سهامی و ETF ها)
    • اوراق با درآمد ثابت (اوراق مشارکت)
    • وجه نقد و معادل‌های آن
    • دارایی‌های دیجیتال (مانند بیت‌کوین و اتریوم که به تازگی به طبقه جدیدی از دارایی‌ها در پرتفوی افراد تبدیل شده‌اند)

    تنوع‌بخشی

    برای جلوگیری از در معرض زیان‌بودن بیش از حد (که ممکن است یک شرکت یا صنعت متحمل شود)، سرمایه‌گذاران معمولا اقدام به تنوع‌بخشی پرتفوی‌شان می‌کنند.

    یعنی سرمایه خود را برای خرید سرمایه‌گذاری‌ها در طبقه دارایی‌های مختلف اختصاص می‌دهند. به این ترتیب پرتفوی بطور کل در معرض ریسک کمتری قرار می‌گیرد.

    انواع پرتفوی

    به احتمال قوی شما هم‌اکنون دارایی یک پرتفوی هستید. چه مقداری سهام داشته باشید، چه ارز دیجیتال و چه پس‌اندازی برای بازنشستگی.

    شاید فرد دیگری دارای پرتفویی باشد که با هدف کسب سود کوتاه‌‌مدت از نوسانات قیمت، همواره دست به خرید و فروش دارایی‌های موجود در پرتفوی بزند.

    ممکن است افراد دیگری برای اهداف میان‌مدت خود پرتفوی خود را چیده باشند. یا دیگران چندین پرتفوی که پرتفولیو یا سبد سرمایه گذاری برای دستیابی به چندین هدف مختلف است ایجاد کرده باشند.

    انواع مختلفی از پرتفوی وجود دارد که هرکدام مختص دست‌یابی به هدف خاصی در سرمایه‌گذاری است و شامل ریسک‌پذیری و استراتژی‌های مختلف می‌شود.

    پرتفوی مستعد رشد

    اصطلاحا growth portfolio که با عنوان پرتفوی تهاجمی (به انگلیسی aggressive portfolio) نیز شناخته می‌شود به معنای خرید دارایی‌هایی است که با داشتن ریسک بیشتر، پتانسیل رشد بالاتر را نیز دارند.

    بسیاری از سرمایه‌گذاران که به دنبال رشد سریع هستند، به جای اینکه در شرکت‌های قدیمی و بزرگ که جای رشد کم دارند سرمایه‌گذاری کنند، به دنبال شرکت‌های جدیدی می‌گردند که پتانسیل پیشرفت بالایی در آینده‌شان وجود دارد.

    سرمایه‌گذارانی که پرتفوی مستعد رشد تشکیل می‌دهند، برای کسب سود سرمایه‌گذاری در بلندمدت حاضر به تحمل نوسانات کوتاه‌مدت در دارایی‌هایشان هستند.

    پرتفوی مستعد رشد برای افرادی مناسب است که سطح تحمل ریسک بالایی دارند یا افرادی که بازه سرمایه‌گذاری‌شان طولانی‌مدت است.

    پرتفوی درآمدی

    پرتفوی درآمدی (به انگلیسی Income Portfolio) با تمرکز بر بدست آوردن درآمد انفعالی تکرارشونده چیده می‌شود. سرمایه‌گذار برای چیدن پرتفوی درآمدی به دنبال سرمایه‌گذاری‎هایی است که سالیانه یا در بازه‌های کوتاه‌مدت سود پرداختی نقدی داشته باشد. مانند سهام شرکت‌هایی که معمولا سالیانه مبلغ بالایی از سود خود (EPS) را بصورت نقدی بین سهامداران تقسیم می‌کنند.

    اشخاصی که به دنبال ایجاد پرتفوی درآمدی هستند، اغلب سرمایه‌گذاری‌هایی که سود پرداختی تکرارشوند ندارند را نادیده می‌گیرند.

    این نوع سرمایه‌گذاری معمولا برای افرادی ریسک‌گریز است که هدف سرمایه‌گذاری میان‌مدت را در ذهن دارند.

    پرتفوی ارزشی

    پرتفوی ارزشی (به انگلیسی Value Portfolio) شامل سهامی است که با توجه به ارزش ذاتی آنها خریداری شده یا سهامی که با توجه به وضعیت کلی شرکت، در قیمت پایین‌تری از ارزش ذاتی‌شان معامله می‌شود.

    سرمایه‌گذاران ارزشی این سهام که پایین‌تر از ارزش‌ واقعی‌شان معامله می‌شوند را می‌خرند و نگهداری می‌کنند تا قیمت افزایش یابد.

    سرمایه‌گذارانی که به دنبال ایجاد پرتفوی ارزشی هستند به جای تمرکز روی یافتن سهام شرکت‌های پرداخت‌کننده سود نقدی، سهام شرکت‌ها را با هدف نگهداری طولانی‌‌تر و منفعت بردن از رشد بلندمدت سهم خریداری می‌کنند.

    این نوع سرمایه‌گذاری برای افرادیست که تحمل پذیرش ریسک متوسط و کمی دارند و بازه‌ سرمایه‌گذاری بسیار بلندمدت است.

    پرتفوی تدافعی

    پرتفوی تدافعی (به انگلیسی Defensive Portfolio) به نوعی از سبد دارایی گفته می‌شود که نوسانات زیادی در بازار ندارد.

    سهام شرکت‌هایی که همواره (در شرایط مختلف اقتصادی) برای محصولات آنها در بازار مصرف‌کننده و خواهان دارد، از این نوع سرمایه‌گذاری‌ها محسوب می‌شود.

    همچنین دارایی‌هایی که به طور ذاتی نوسان زیادی نمی‌کنند، مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک می‌توانند جزئی از این پرتفوی باشند.

    برای پرتفوی تدافعی سهامی که نوسانات کمی دارند و در هنگام ریزش و افت بازار، کمترین کاهش قیمت را تجربه می‌کنند خریداری می‎شود.

    یک پرتفوی تدافعی معمولا ریسک و پاداش کمتری نسبت به سایر پرتفوی‌ها دارد. این پرتفوی برای بازه زمانی بلندمدت مناسب است، زیرا هدف این پرتفوی کسب سودهای پایین ولی مداوم و پیوسته است.

    پرتفوی متعادل

    پرتفوی متعادل (به انگلیسی Balanced Portfolio) متداول‌ترین نوع پرتفوی در بین سرمایه‌گذاران است. هدف این نوع پرتفوی، کاهش نوسانات است.

    پرتفوی متعادل معمولا شامل سهام پرداخت‌کننده سود نقدی، سهام شرکت‌های مستعد رشد متوسط و درصد زیادی اوراق بهادار با درآمد ثابت است.

    ترکیب اوراق بهادار درآمد ثابت با سهام، به سرمایه‌گذار کمک می‌کند در همه شرایط بازار ریسک را کاهش دهد.

    این نوع پرتفوی نیز برای افرادی که بازه سرمایه‌گذاری میان‌مدت تا بلندمدت را دارند و به دنبال ریسک کم تا متوسط هستند مناسب است.

    نکته: شما مجبور نیستید حتما یک نوع از پرتفوی‌های فوق را انتخاب کنید. پرتفویی که به خوبی تنوع‌بخشی شده می‌تواند ترکیبی از پرتفوی مستعد رشد، پرتفوی ارزشی و مثلا پرتفوی تدافعی باشد. به عبارت دیگر، انواع ذکر شده پرتفوی یک قانون مطلق نیست و صرفا تعریفی برای انواع موقعیت‌هایی است که سرمایه‌گذاران با چیدن دارایی‌ها اتخاذ می‌کنند.

    آیا حتما باید یک پرتفوی داشته باشیم؟

    داشتن پرتفوی به خودی‌خود یک فرایند پیچیده نیست، تخصیص مناسب دارایی‌هاست که می‌تواند چالش‌برانگیز باشد. همین که یک دارایی یا مثلا سهام در سبد داشته باشید به معنای این است که یک پرتفوی دارید.

    برخی افراد بطور کلی به دلیل ریسک‌گریز بودن و ترس و عدم علاقه به یادگیری مباحث مالی، ترجیح می‌دهند پول‌شان را در بانک نگهدارند. شاید تصور اینکه پول کافی ندارند باعث شده دست به تشکیل پرتفوی سرمایه‌گذاری نزنند.

    با این حال، تشکیل پرتفوی مناسب و بهینه، یکی از بهترین راه‌ها برای افزایش ثروت و رسیدن به اهداف مالی است.

    مقایسه پرتفوی در مقایسه با سپرده بانکی

    برخی افراد تصور می‌کنند سپرده‌گذاری پول در بانک نوعی سرمایه‌گذاری است. با وجودیکه پول موجود در بانک، می‌تواند بخشی از یک پرتفوی سرمایه‌‌گذاری باشد ولی گذاشتن پول در بانک به خودی‌خود یک سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود.

    در پرتفولیو یا سبد سرمایه گذاری جدول زیر مقایسه‌ای از سپرده‌گذاری در بانک و سرمایه‌گذاری انجام داده‌ایم:

    تفاوت بانک و سرمایه گذاری در بازارها

    چگونه یک پرتفوی بهینه تشکیل دهیم؟

    تشکیل پرتفوی بهینه به معنای ترکیبی از دارایی‌هاست که متناسب با شرایط شما باشد.

    1. چه کسی پرتفوی‌تان را مدیریت می‌کند؟

    ندانستن اصول و قواعد سرمایه‌گذاری و همچنین اطلاعات دیگر مانعی برای سرمایه‌گذاری برخی از افراد می‌شود. برای این افراد که ترجیح می‌دهند سرمایه‌شان را شخص دیگری مدیریت کند، راهکارهایی وجود دارد.

    برخی از این راهکارها شامل صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و شرکت‌های سبدگردانی (مدیریت دارایی) است.

    خود فرد نیز می‌تواند حتی در صورت نداشتن اطلاعات بسیار زیاد، دارایی‌ها را با مشورت مشاوران سرمایه‌گذاری خریداری و نگهداری کند.

    2. بازه زمانی سرمایه‌گذاری را مشخص کنید

    بازه زمانی سرمایه‌گذاری، مقدار زمانی است که انتظار دارید پس از آن به پولی که سرمایه‌گذاری کرده‌اید احتیاج پیدا کنید.

    مثلا اگر برای بازنشستگی سرمایه‌گذاری می‌کنید و 30 ساله هستید، این بازه زمانی حدود 30 سال خواهد بود (مگر اینکه انتظار داشته باشید زودتر بازنشسته شوید).

    متخصصان معتقدند با کاهش بازه زمانی سرمایه‌گذاری، باید ریسک پرتفوی را نیز کاهش دهید. به عبارت دیگر، زمان بیشتر داشتن به معنای این است که می‌توانید ریسک بیشتری متحمل شوید.

    بطور مثال اگر 20 ساله هستید و برای بازنشستگی سرمایه‌گذاری می‌کنید، به احتمال قوی یک پرتفوی مستعد رشد که بخش زیادی از آن شامل سهام و سایر دارایی‌های پرپتانسیل مانند دارایی‌های دیجیتال باشد برای شما مناسب‌تر خواهد بود.

    اما با نزدیک شدن به زمان بازنشستگی، می‌توانید پرتفوی را برای تعدیل ریسک تنظیم کنید. سپس با رسیدن به بازنشستگی، پرتفوی را به پرتفوی درآمدی تغییر دهید تا با حفظ سرمایه، درآمدی تکرارشونده بدست آورید.

    3. سطح تحمل ریسک‌تان را مشخص کنید

    هر فرد می‌تواند میزان خاصی از ریسک را تحمل کند. برخی از افراد ممکن است ریسک سرمایه‌گذاری را هیجان‌انگیز بدانند، در حالیکه برخی دیگر به دنبال امنیت بیشتر پول‌شان هستند و نقدشوندگی سرمایه‌گذاری برایشان اولویت بالایی دارد.

    سطح تحمل ریسک تاثیر بسیار زیادی روی تشکیل پرتفوی دارد.

    یک سرمایه‌گذار ریسک‌گریز از دارایی‌های پرنوسان دوری می‌کند و ترجیح می‌دهد بخش زیادی از سرمایه را برای خرید اوراق درآمد ثابت و صندوق‌های کم‌ریسک اختصاص دهد.

    اما یک سرمایه‌گذار با ریسک‌پذیری بالا ممکن پرتفولیو یا سبد سرمایه گذاری است به دنبال سهام، بیت‌کوین و صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام برود.

    4. روی تنوع‌بخشی پرتفوی تمرکز کنید

    تنوع‌بخشیدن به دارایی‌ها یکی از راه‌های موثر برای کاهش زیان‌هاست. با تنوع‌بخشی، اگر یکی از دارایی‌ها دچار افت قیمت و زیان شد، ارزش کل دارایی شما افت نمی‌کند.

    به عبارت دیگر، سایر دارایی‌ها می‌توانند زیان احتمالی را خنثی و جبران کنند.

    شما هم می‌توانید در یک دسته خاص تنوع‌بخشی کنید و هم دارایی‌هایی از دسته‌های دیگر وارد پرتفوی کنید. مثلا سهام چند شرکت مختلف را داشته باشید و املاک و برخی کالاها نیز بخشی از پرتفوی سرمایه‌گذاری شما باشد.

    همچنین می‌توانید از صندوق‌های سرمایه‌گذاری دنبال‌کننده شاخص استفاده کنید. این صندوق‌ها نزدیکترین بازدهی به شاخص کل بورس را دارند و اگر بطور مثال مایل نیستید بطور مستقیم اقدام به خریداری سهام کنید، با خریداری این صندوق‌ها از پتانسیل رشد بورس بهره‌مند شوید.

    5. پرتفوی را براساس نیازتان دوباره‌ بچینید

    دوباره‌چینی پرتفوی یا متعادل کردن آن به معنای این است که دارایی‌ها را با هدف دست‌یابی با تخصیص اولیه‌ای که در نظر داشتید افزایش یا کاهش دهید.

    برخی از دارایی‌های پرتفوی‌تان سریعتر از سایر موارد حرکت می‌کنند و به همین خاطر درصد تخصیص آنها در پرتفوی نسبت به سابق افزایش پیدا می‌کند. این موضوع می‌تواند توازن و تعادل پرتفوی را بر هم بزند.

    برای حفظ درصد مناسب هر دارایی‌ در پرتفوی، باید مقداری از آن دارایی که رشد داشته را بفروشید و از مبلغ حاصل شده برای خرید سایر دارایی‌های پرتفوی استفاده کنید.

    از طرف دیگر، ممکن است با مشاهده عدم بازدهی مناسب یک دارایی در بازه زمان طولانی‌مدت، تصمیم بگیرید مقدار آنرا کم کنید و به دارایی پرپتانسیل اضافه کنید.

    قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

    برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

    سبد سهام یا پرتفوی

    سبد سهام یا پرتفوی

    زمانی که تعداد سهام در سبد سرمایه گذاری افزایش می یابد، به طرز قابل قبولی ریسک مجموعه را کاهش می دهد. دلیل این که ریسک کاهش می یابد، کاهش تاثیرات مختلفی می باشد که از شرایط مختلف سیاسی و اجتماعی ناشی می شوند.

    معامله گرها پس از سرمایه گذاری در بازار «ریسک»، از بازار بازدهی می بینند «ریوارد». در واقع می توان گفت که میزان سرمایه گذاری که صورت گرفته است، به مقدار بازده و ریسک وابسته می باشد.

    سبد سهام یا پرتفوی:

    سبد سهام که به آن پرتفوی نیز می گویند، به تقسیم دارایی ها در سرمایه گذاری گفته می شود که سهم های مختلفی از صنعت های گوناگون خریداری می شود.

    پورتفولیو یا پرتفوی در لغت به معنی کیف دستی می باشد که در گذشته یک سرمایه گذار، مجموعه ای از اسناد و مدارک خود را در آن کیف حمل کرده است.

    در واقع پرتفوی از آنجا سرچشمه می گیرد که سرمایه گذارانی که سهام شرکت های بورسی را در اختیار داشتند هر روز به بازار بورس سر می زدند تا ببینند سرمایه آنها در چه وضعیتی می باشد.

    در اصطلاح مالی به ترکیبی از دارایی های مختلف مالی می گویند که با هدف تنوع بخشی و کاهش ریسک سرمایه گذاری در کنار هم قرار می گیرند. دارایی هایی مانند:

    • املاک و مستغلات
    • سهام شرکت ها
    • اوراق با درآمد ثابت
    • سپرده های بانکی

    سرمایه گذار با تنوعی که در سبد سهام خود ایجاد می کند، ریسک سرمایه گذاری خود را به میزان چشم گیری کاهش می دهد و به اصطلاح تک سهم نمی شود.

    مفهوم تک سهم:

    تک سهم شدن یعنی سرمایه گذار یا معامله گر، تمام سرمایه خود را تنها روی یک سهم سرمایه گذاری کند که این نوع سرمایه گذاری با ریسک بسیار بالایی مواجه می باشد.

    دلیل پر ریسک بودن تک سهم شدن:

    زمانی که یک سرمایه گذار تک سهم می شود، اگر ارزش آن سهام سقوط کند، تمام سرمایه دچار مشکل می شود و باعث تحمیل ضرر زیادی به سرمایه گذار می شود.

    چیدمان سبد سهام:

    نحوه چیدمان سبد سهام دارای دو نوع کلی می باشد که در زیر به آنها اشاره می شود:

    سبد بر اساس ارزش بازار:

    در این نوع از پرتفوی، وزن هر سهم با توجه به ارزش شرکتی که از آ سهام خریداری شده است، تعیین می شود.

    سبد هم وزن:

    این نوع سبد، بیانگر وزن تمام سهامی می باشد که در سبد با هم برابر هستند و توجهی به ارزش آنها در بازار نمی شود.

    موسسه مشاوران مطالعه مقاله اوراق مشارکت را به شما عزیزان پیشنهاد می نماید.

    چیدمان سبد سهام

    چیدمان سبد سهام

    دیدگاه مارکوویتز در سهامداری:

    همه تخم مرغ هایتان را در یک سبد نچینید.

    جمله ای که آنرا یکبار حداقل شنیده ایم و تلاش کرده ایم که آن را در مدیریت سرمایه خود استفاده کنیم.

    نکته مهم در تشکیل سبد سرمایه گذاری آن است که پرتفوی باید دارای یک مزایا و ویژگی هایی مانند تنوع بخشی(diversification) باشمد تا بتوان گفت سبد سرمایه گذاری تشکیل شده، سبد مناسبی می باشد.

    ارزش پرتفوی:

    به ارزش نقدی و مالی سبد سهام هر سرمایه گذار، ارزش پرتفوی می گویند که مهم ترین عامل در بورس اوراق بهادار می باشد که به قیمت گذاری شرکت های پذیرفته شده در بورس کمک زیادی می کند.

    شناسایی پرتفوی صنایع پر بازده:

    قبل از تشکیل سبد سهام، لازم است که صنایع پر بازده شناسایی شوند. پس از شناسایی صنایع، سبد سهام ایجاد شود.

    انتخاب تصادفی سهام که بدون مطالعه و شناسایی سهام و شرکت ها باشد، باعث ایجاد ضرر های مالی می گردد و ریسک سرمایه گذاری را بالا می برد.

    تشکیل سبد متنوع و پربازده از سهام با روش های علمی و تجربی، باعث سرمایه گذاری کم ریسک و پربازده می شود. چند نمونه از مهم ترین روش ها که می توان به آنها اشاره کرد:

    1. عدم سرمایه گذاری تنها روی یک سهم (جلوگیری از تک سهم شدن)
    2. رصد کردن لحظه ای شاخص بورس
    3. در نظر گرفتن بازار جهانی بورس
    4. انتخاب صنایع پر بازده به منظور سرمایه گذاری
    5. انتخاب شرکت مناسب به منظور سرمایه گذاری
    6. انتخاب مناسب و منطقی وزن های سرمایه گذاری در سهام
    7. عدم تعصب و علاقه نسبت به سهام شرکت ها

    اگر این مطلب برای شما رضایت بخش بوده است، مطالعه مقاله اوراق قرضه را به شما پیشنهاد می کنیم.

    سبد سهام یا پرتفوی چیست؟

    پیش‌تر درباره‌ی انواع سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر و ریسک گریز نوشتم. آنچه عنوان شد توضیحاتی درباره طرز تفکر و رویکردهای این دو گروه از سرمایه‌گذاران بود. اما امروزِ اهمیت تشکیل سبد سهام بر هیچ‌کس پوشیده نیست.

    قبلاً در مطلبی جداگانه روش سرمایه‌گذاری محافظه‌کارانه را در مقابل روش جسورانه موردبررسی قراردادیم. همین‌طور گفتیم قبل از شروع فعالیت در بورس بهتر است سبد سرمایه‌گذاری تشکیل دهیم. در این جستار به جوانب جزئی‌تر تشکیل سبد سهام به‌صورت عملی می‌پردازد.

    سبد سهام چیست؟

    سبد سهام عبارت است از تخصیص دارایی خود میان چندین سهم، به‌نحوی‌که ریسک سرمایه‌گذاری ما را کاهش دهد. فعالان بازار بورس گاها به‌جای سبد سهام به آن “تشکیل پرتفوی” نیز اطلاق می‌کنند. از مقدمات که بگذریم اصل قضیه تشکیل سبد سهام یا پرتفوی تا حدود زیادی ریسک سرمایه‌گذاری در بورس را کاهش می‌دهد.

    ضرب‌المثل قدیمی وجود دارد که می‌گوید: همه‌ی تخم‌مرغ‌های خود را درون یک سبد نگذارید

    آنچه در ادامه به آن می‌پردازیم گام‌های ساده و عملی برای تشکیل یک سبد سهام است.

    ۱- تک سهم نشوید!

    مطمئناً در بازار بورس سهم‌های زیادی وجود دارد که طی یک سال چند صد درصد رشد داشته‌اند. مطابق اصل تکرار تاریخ احتمالاً این رشد برای سهم‌های مشابه نیز اتفاق خواهد افتاد.

    البته که یک سرمایه‌گذار برای کسب چنین سودهایی لحظه‌شماری می‌کند اما اگر برعکس چیزی که فکر کرده‌اید اتفاق بیافتد. ؟ به‌احتمال‌زیاد روز خداحافظی ما با بورس همان زمان است. زمانی که به دلیل عدم تشکیل سبد سهام و متنوع سازی، بخش عمده‌ی سرمایه خود را بر باد داده‌ایم.

    البته برخی از اساتید (!) در تألیفات خود با تقلید از منابع خارجی به شما توصیه می‌کنند فقط یکی دو سهم را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنید. ما اما به دانشجویان آن‌ها توصیه می‌کنیم سابقه‌ی نمادِ شرکت آکنتور را بررسی کنند تا به اصل ماجرا پی ببرند. شرکتی که با توقف یک‌باره‌ی نماد معاملاتی طی چند ماه گذشته و اخبار واصله، برخی از سهامدارهای خود را به تیمارستان هم کشیده بود!

    توزیع وزن سرمایه بر روی چند سهم به‌جای تک سهم شدن، اولین گام عینیت بخشیدن به اصل تشکیل سبد سهام است. البته اگر جزء معامله گران ریسک‌پذیر هستید و قصد تک سهم شدن رادارید توصیه می‌کنم قید پولتان را هم در بدو شروع سرمایه‌گذاری بزنید!

    ۲- سرمایه‌گذاری در چند صنعت

    حتی با تشکیل سبد سهام و متنوع سازی نیز کار به پایان نمی‌رسد. اگر پرتفوی

    انتخاب صنایع مختلف

    خود را از درون یک صنعت چیده باشیم درواقع در حال کوبیدن آب در هاون هستیم!

    تشکیل سبد سهام از درون یک صنعت خاص، به‌اندازه‌ی عدم تشکیل سبد سهام احمقانه است. بیایید فرض کنیم سبد سهام خود را صرفاً از درون یک صنعت انتخاب نموده‌ایم. بر همین اساس چنانچه براثر رویدادهای اقتصادی کل صنعت فوق دچار رکود شود، احتمالاً تمامی سهم‌ها افت قیمت خواهند داشت.

    3- توزیع مناسب وزن سرمایه

    توزیع سرمایه-وزن

    تک سهم نبودن و تشکیل سبد سهام متنوع از صنایع مختلف، شاید شروط لازم باشد اما کافی نیست!

    تصور کنید سبد سهامی متشکل از پنج سهم را برای خود تشکیل داده‌اید درحالی‌که ۸۰درصد وزن سرمایه خود را به یک سهم اختصاص داده‌اید. این سناریو نیز به‌نوعی دست بیخ گلوی خودمان گذاشتن است تا متنوع سازی!

    هرچند در مبحث مدیریت توزیع وزن سرمایه یک بحث کاملاً تخصصی در دلِ مدیریت سرمایه است. اما توزیع سرمایه باید طوری باشد که اصل تشکیل پرتفوی را زیر سؤال نبرد. شاید تخصیص ۵ تا ۱۵ درصد از وزن سرمایه برای هر سهم به‌مراتب عاقلانه‌تر باشد.

    در هر شرایط بازار حس کردید باید بخش عمده‌ی سرمایه خود را به یک سهم اختصاص دهید، بدانید دچار پدیده‌ای بنام جهت‌گیری تأییدی شده‌اید و سعی دارید بازار را پیش‌بینی کنید. یادم باشد در باب عدم پیش‌بینی بازاری که مطابق نظریه گام تصادفی ، از اساس قابل پیش‌بینی نیست بعداً مقاله‌ای بنویسم…

    ۴- بورس، جام مقدس نیست!

    جام مقدس

    سرمایه‌گذاری در بازار بورس جذاب است اما بیاییم طور دیگری به قضیه نگاه کنیم. اگر با اجرای تمام مفروضات فوق به نتیجه نرسیدیم چه؟!

    از بورس ایران که آماری در دست نیست، اما بر اساس یک آمار در بلاد کفر (!) کمتر از ۱% معامله گران بازارهای مالی دارای اهرم، بعد از پنج سال می‌توانند سود کسب کنند. شاید یکی از عاقلانه‌ترین کارها این باشد که سرمایه‌گذاری در بورس، خود بخشی از یک سرمایه‌گذاری باشد. درواقع به‌جای تشکیل سبد سهام بیاییم سبد سرمایه‌گذاری تشکیل دهیم!

    هرچند عده‌ای بر اساس اصل تمرکز، مخالف این عقیده هستند، اما این عقیده حداقل برای نویسنده‌ی این مطلب نتایج خوبی را به همراه داشته است.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.