موضع معاملاتی خرید و فروش استقراضی

قیمت بیت کوین به همراه میانگین متحرک دو ساله

سؤال: بسم الله الرحمن الرحیم . با سلام خدمت مرجع عالیقدر و معظم . پیرو استفتاء معظم له مبنی بر جواز بازار فارکس در صورتی که با قوانین دولت های قانونی مغایرت نداشته باشد اینک یک سوال دیگر در ذهن مطرح می شود . در بازار فارکس معاملات دو طرفه هستند به این نحو که مثلا در خصوص طلا هم می شود طلا را خرید و سود کرد و هم می موضع معاملاتی خرید و فروش استقراضی شود طلا را فروخت و سود نمود . همان گونه کهمعظم له مستحضرند به این ساز و کار معاملات استقراضی یا فروش استقراضی یا فروش تعهدی می گویند به این نحو که (( اگر حدس می‌زنید که قیمت یک سهمِ به‌خصوص ممکن است افت کند و شما خودتان این سهم را در اختیار ندارید، می‌توانید این سهم را از دارنده آن قرض کنید و به قیمت بالا در بازار به فروش برسانید. در مقابل، شما «متعهد می‌شوید» که اصلِ سهم و یک نرخ بهره را به قرض‌دهنده پرداخت کنید. در واقع سهمی را که ندارید، قرض می‌کنید و گران می‌فروشید و بعد همان سهم را ارزان می‌خرید و به قرض‌دهنده پس می‌دهید. فروش تعهدی (Short یا Short selling) این امکان را به شما می‌دهد که از این اطلاعات، آن هم در شرایطی که قیمت یک سهم در حال نزول است، سود ببرید.)) در فروش استقراضی ما در موقع فروش مثلا طلا را از خریدار قرض می کنیم و در موقعی که سود کردیم می فروشیم ولی در فروش تعهدی در ابزار فروش تعهدی فردی متعهد می‌شود سهامی را که فروخته شده از بازار بخرد و برگرداند به این معنی که مانند ابزار فروش استقراضی سهم را قرض نمی‌گیرد، بلکه متعهد به خرید و بازگرداندن آن می شود و از نظر عقد وکالت، این روش قابل قبول‌ترین شکلی است که می‌تواند برای فروش تعهدی اتفاق بیفتد. حال سوال از محضر حضرتعالی این است که آیا اولاً فروش استقراضی و ثانیاً فروش تعهدی حلال هست یا خیر ؟ با تشکر

Home / مسائل اقتصادی و زیرمجموعه آنها / سؤال: بسم الله الرحمن الرحیم . با سلام خدمت مرجع عالیقدر و معظم . پیرو استفتاء معظم له مبنی بر جواز بازار فارکس در صورتی که با قوانین دولت های قانونی مغایرت نداشته باشد اینک یک سوال دیگر در ذهن مطرح می شود . در بازار فارکس معاملات دو طرفه هستند به این نحو که مثلا در خصوص طلا هم موضع معاملاتی خرید و فروش استقراضی می شود طلا را خرید و سود کرد و هم می شود طلا را فروخت و سود نمود . همان گونه کهمعظم له مستحضرند به این ساز و کار معاملات استقراضی یا فروش استقراضی یا فروش تعهدی می گویند به این نحو که (( اگر حدس می‌زنید که قیمت یک سهمِ به‌خصوص ممکن است افت کند و شما خودتان این سهم را در اختیار ندارید، می‌توانید این سهم را از دارنده آن قرض کنید و به قیمت بالا در بازار به فروش برسانید. در مقابل، شما «متعهد می‌شوید» که اصلِ سهم و یک نرخ بهره را به قرض‌دهنده پرداخت کنید. در واقع سهمی را که ندارید، قرض می‌کنید و گران می‌فروشید و بعد همان سهم را ارزان می‌خرید و به قرض‌دهنده پس می‌دهید. فروش تعهدی (Short یا Short selling) این امکان را به شما می‌دهد که از این اطلاعات، آن هم در شرایطی که قیمت یک سهم در حال نزول است، سود ببرید.)) در فروش استقراضی ما در موقع فروش مثلا طلا را از خریدار قرض می کنیم و در موقعی که سود کردیم می فروشیم ولی در فروش تعهدی در ابزار فروش تعهدی فردی متعهد می‌شود سهامی را که فروخته شده از بازار بخرد و برگرداند به این معنی که مانند ابزار فروش استقراضی سهم را قرض نمی‌گیرد، بلکه متعهد به خرید و بازگرداندن آن می شود و از نظر عقد وکالت، این روش قابل قبول‌ترین شکلی است که می‌تواند برای فروش تعهدی اتفاق بیفتد. حال سوال از محضر حضرتعالی این است که آیا اولاً فروش استقراضی و ثانیاً فروش تعهدی حلال هست یا خیر ؟ با تشکر

سؤال: بسم الله الرحمن الرحیم . با سلام خدمت مرجع عالیقدر و معظم . پیرو استفتاء معظم له مبنی بر جواز بازار فارکس در صورتی که با قوانین دولت های قانونی مغایرت نداشته باشد اینک یک سوال دیگر در ذهن مطرح می شود . در بازار فارکس معاملات دو طرفه هستند به این نحو که مثلا در خصوص طلا هم می شود طلا را خرید و سود کرد و هم می شود طلا را فروخت و سود نمود . همان گونه کهمعظم له مستحضرند به این ساز و کار معاملات استقراضی یا فروش استقراضی یا فروش تعهدی می گویند به این نحو که (( اگر حدس می‌زنید که قیمت یک سهمِ به‌خصوص ممکن است افت کند و شما خودتان این سهم را در اختیار ندارید، می‌توانید این سهم را از دارنده آن قرض کنید و به قیمت بالا در بازار به فروش برسانید. در مقابل، شما «متعهد می‌شوید» که اصلِ سهم و یک نرخ بهره را به قرض‌دهنده پرداخت کنید. در واقع سهمی را که ندارید، قرض می‌کنید و گران می‌فروشید و بعد همان سهم را ارزان می‌خرید و به قرض‌دهنده پس می‌دهید. فروش تعهدی (Short یا Short selling) این امکان را به شما می‌دهد که از این اطلاعات، آن هم در شرایطی که قیمت یک سهم در حال نزول است، سود ببرید.)) در فروش استقراضی ما در موقع فروش مثلا طلا را از خریدار قرض می کنیم و در موقعی که سود کردیم می فروشیم ولی در فروش تعهدی در ابزار فروش تعهدی فردی متعهد می‌شود سهامی را که فروخته شده از بازار بخرد و برگرداند به این معنی که مانند ابزار فروش استقراضی سهم را قرض نمی‌گیرد، بلکه متعهد به خرید و بازگرداندن آن می شود و از نظر عقد وکالت، این روش قابل قبول‌ترین شکلی است که می‌تواند برای فروش تعهدی اتفاق بیفتد. حال سوال از محضر حضرتعالی این است که آیا اولاً فروش استقراضی و ثانیاً فروش تعهدی حلال هست یا خیر ؟ با تشکر

پاسخ:
باسلام و تحیت؛
اگر متعلق این معامله نقدین باشد باید قبض و اقباض صورت گیرد در غیر اینصورت فروض سؤال اشکالی ندارد.

جزییات فروش تعهدی سهام در بورس

راه‌اندازی اختیار معاملات و خرید و فروش استقراضی یا فروش تعهدی در بازار بورس ایران از اسفندماه کلید می خورد و بر این اساس سرمایه‌گذاران می توانند در هر دو شرایط مثبت و منفی در بازار سرمایه فعال باشند و کسب درآمد کنند.

به گزارش تیتربرتر؛ بازار بورس ایران امسال را با روندی رو به رشد و به عبارتی با چهره سبز سپری کرده است و بنا بر پیش بینی کارشناسان بازار سرمایه این روند تا مدتی از ماه های اوایل سال آینده نیز ادامه دارد.

البته نوسانات نرخ کامودیتی‌ها در جهان و رشد اقتصاد جهانی نیز در چشم انداز بازار نیز تاثیر دارد اما در شرایط کنونی مردم بورس را به‌ عنوان بهترین گزینه برای سرمایه‌گذاری برگزیده‌اند، چون در دیگر بازارها به سبب برخی محدودیت‌ها، نقد شوندگی پایین و عدم شفافیت، سرمایه‌گذاری به‌ صرفه نیست.

تاکنون برای ارتقای کارایی و کیفیت بورس ایران در مقایسه با بورس های جهانی تلاش‌هایی انجام شده است اما همواره خلا برخی از ابزارها وجود داشته است. یکی از آن موارد این‌است که در بازار سهام ایران برخلاف سایر کشورها تنها می‌توان از رشد قیمت سهام سود کرد.

به این‌صورت که پیش‌بینی می‌شود که قیمت سهمی در آینده افزایش خواهد یافت یا به عبارتی سهمی ارزنده‌تر از قیمت فعلی است. در نتیجه با خرید و در نهایت افزایش قیمت سهم سود کسب می‌شود. اما در بورس بسیاری از کشورهای جهان، به ویژه بورس‌های پیشرفته ابزاری تحت عنوان فروش استقراضی وجود دارد که در آن نزول قیمت سهم هم میتواند سود به همراه داشته باشد.

حال در روزهای پایانی سال زمزمه‌های راه‌اندازی اختیار معاملات و خرید و فروش استقراضی که از سال ۱۳۹۵ وعده ان داده شده بود؛ به گوش می‌رسد و از آن زمان تاکنون نه تنها زمان راه‌اندازی آن از زبان مسئولان متغیر بوده، بلکه ماهیت آن نیز به چالش کشیده شده و در برهه‌ای از زمان مطرح شد که کمیته فقهی سازمان بورس فروش استقراضی را مشروع نمی‌داند و قرار است ابزاری با نام فروش تعهدی جایگزین فروش استقراضی شود.

راه اندازی فروش تعهدی در بورس در اسفند ماه

حالا نایب رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار با اشاره به راه اندازی فروش تعهدی در اسفند ماه، تاثیر این ابزار مالی در بازار سرمایه را بررسی کرد.

حسن امیری با بیان اینکه فروش تعهدی یکی از ابزارهایی است که در بازارهای مختلف تحت عنوان short sell مورد استفاده قرار می‌گیرد، اظهار کرد: این ابزاری است که تا کنون در بازار سرمایه ایران به دلیل ملاحظات فقهی عملیاتی نشده بود. با توجه به مصوبه‌ای که کمیته فقهی داده است ساز و کار مربوط به این موضوع از طریق وکالت فراهم شده است و می‌توان این ساز و کار را در بازار سرمایه عملیاتی کرد.

تاثیر فروش تعهدی بر بازار سرمایه

وی درمورد تاثیر فروش تعهدی بر بازار سرمایه توضیح داد: در بازار سرمایه پیش‌بینی‌های مختلفی درمورد افزایش یا کاهش یک سهم خاص وجود دارد و افراد مختلف با نگاه‌های متفاوت می توانند موقعیت بگیرند. با راه اندازی فروش تعهدی یک سهام‌دار می‌تواند آپشن خرید را انتخاب کند، یک سهام‌دار آپشن فروش و یکی دیگر هم آپشن فروش تعهدی.

نایب رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار ادامه داد: با راه اندازی فروش تعهدی کلکسیون ابزارها کامل شد و اینکه یک نفر می‌خواهد از این ابزار استفاده کند یا خیر به خودش مربوط است. مهم این است که ساز و کار همچین ابزاری فراهم شده است.

فروش استقراضی چیست؟

در بورس‌های جهانی، یک ابزار یا روش سرمایه‌گذاری تحت عنوان فروش استقراضی (Short Selling) وجود دارد. در فروش استقراضی می‌توان از نزول قیمت سهام سود کرد.

به این‌صورت که فردی پیش‌بینی می‌کند که قیمت سهام شرکتی بیش از اندازه رشد کرده و در آینده احتمالا نزولی خواهد شد. در این حالت سرمایه‌گذار بدون آنکه سهام آن شرکت را از قبل خریداری کرده باشد، می‌تواند سهام را از مالک آن قرض کند و پس از سپری شدن یک بازه زمانی همان تعداد سهم به علاوه بهره آن را به مالک پرداخت کند.

میزان بهره نیز از قبل مشخص می‌شود. در این‌صورت متقاضی از مابه‌تفاوت فروش سهم در قیمت بالاتر و خرید مجدد آن در ارقام پایین سود می‌کند. در این حالت بر اساس قرارداد قرض مالکیت به فروشنده منتقل می‌شود.

سازوکار فروش استقراضی چیست؟

معمولا فرآیند فروش استقراضی توسط کارگزاری‌ها انجام می‌شود. به این صورت که صاحبان سهام تعداد مشخصی از سهام خود را به متقاضیان قرض می‌دهند. برای این‌کار حتما باید درخواست ارائه سهام برای فروش استقراضی به کارگزاری داده شود تا وارد وضعیت معاملاتی استقراضی ‌شوند. کارگزاران پس از شناسایی فرد متقاضی، سهام مالک را به متقاضی قرض می‌دهند.

پس از آن متقاضی نسبت به فروش سهام مالک اقدام می‌کند، مبلغ حاصل شده از فروش نزد کارگزار خواهد ماند. متقاضی علاوه بر مبلغ کسب شده از فروش سهام، موظف است مبلغی را به عنوان وجه تضمین نزد کارگزار محفوظ داشته باشد تا در صورتی که متقاضی سهام مالک را بازنگرداند از وجه تضمین استفاده شود.

در مدت زمان استقراض مبلغ ماحصل از فروش سهام توسط کارگزار سرمایه‌گذاری می‌شود و سود آن به مالک پس از کسر کارمزد کارگزار پرداخت می‌شود. در صورت تمایل مالک سهام و به منظور ایجاد انگیزش برای متقاضیان مبلغی از سود نیز به متقاضی تعلق پیدا می‌کند. پس از آن اگر پیش‌بینی متقاضی محقق شود و قیمت سهام کاهش پیدا کند همان تعداد سهم را مجدد خریداری و تحویل مالک می‌دهد و در نتیجه مابه تفاوت آن سودی برای متقاضی است. اما اگر قیمت سهم افزایش پیدا کند، متقاضی باید همان تعداد سهم را در قیمتی بالاتر بخرد و تحویل مالک دهد، پس در این‌صورت زیان می‌کند.

‎ لازم به ذکر است در مدت زمان فروش استقراضی کلیه حق و حقوق مالک سهام به جز حق رای محفوظ خواهد ماند.

فروش تعهدی چیست؟

با توجه به این‌که دریافت بهره در دین اسلام حرام است، به دلیل ربوی بودن فروش استقراضی و مشکلات شرعی ایجاد شده، تغییراتی در سازوکار فروش استقراضی ایجاد شده است. این تغییرات در قالب عقد وکالتنامه فی مابین مالک سهام و متقاضی است.

به این صورت که سرمایه‌گذار به وکالت از مالک سهام و با نام مالک، نسبت به فروش سهام مالک اقدام می‌کند. به این روش فروش تعهدی گفته می‌شود.

سازوکار فروش تعهدی چیست؟

در این روش همانند فروش استقراضی سهامدار تصمیم می‌گیرد تا کل یا بخشی از سهام خود را جهت انجام معاملات فروش تعهدی در اختیار افراد متقاضی قرار دهد. پس از مراجعه به کارگزاری و عقد قرارداد با کارگزار، نوع و تعداد سهام، نرخ تشویقی و دروه تنفس توسط مالک در سامانه تامین ثبت می‌شود.

متقاضیان پس از مراجعه به کارگزاری و عقد قرارداد با کارگزار، در سامانه معاملات بر خط سهام مد نظر را انتخاب کرده و پس از واریز وجه تضمین به حساب کارگزار، نسبت به فروش تعهدی سهم اقدام می‌کند.

در این روش نیز همانند فروش استقراضی در طی مدت پول ماحصل از فروش سهم نزد مالک محفوظ می‌شود و مالک حق برداشت پول را ندارد و باید در روشی از پیش تعیین شده مانند سپرده‌های بانکی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری با سود ثابت و یا اوراق با درآمد ثابت و. سرمایه‌گذاری و از سود دریافتی آن استفاده کند. البته اگر مالک تمایل داشته باشد می‌تواند مبلغی از سود خود را به مالک به عنوان مبلغ تشویقی پرداخت کند.

پس از سررسید زمان و یا خواست خود متقاضی یا مالک، متقاضی باید همان تعداد سهام را به مالک باز گرداند. البته اگر مالک پیش از موعد درخواست سهام خود را داشته باشد، پس از سپری شدن دوره تنفس که در ابتدا مشخص شده است، سهام به مالک بازگردانده می‌شود.

در این روش هم مانند فروش استقراضی اگر پیش‌بینی متقاضی محقق شود و قیمت سهام در زمان سررسید کاهش یابد، متقاضی سود خواهد کرد و در غیر اینصورت زیان می‌کند.

فرآیند انجام معاملات فروش تعهدی

در معاملات فروش تعهدی، ما می‌توانیم سهم را به وکالت از مالک سهم، در قیمت بالا در بازار به فروش برسانیم و پس از کاهش قیمت سهم، ما سهم را باقیمت پایین (به وکالت از مالک) از بازار خریداری نموده و به مالک بازگردانیم. ما از اختلاف قیمت بین این فروش و خرید، سود کسب می‌نماییم. درواقع، معاملات فروش تعهدی بین مالک سهم و متقاضی (که انتظار کاهش سهم را دارد) صورت می‌گیرد.

مالک: مالک سهم که به متقاضی وکالت می‌دهد تا سهمش را در بازار به فروش برساند.

متقاضی: کسی که سهم را به وکالت از مالک، به فروش می‌رساند و سپس سهم را به وکالت از مالک، از بازار خریده و به مالک بازمی‌گرداند.

به‌طور ساده، فرآیند انجام معاملات فروش تعهدی به شرح زیر است:

گام اول: متقاضی به وکالت از مالک (و به نام مالک) سهم را در بازار به فروش می‌رساند.

گام دوم: متقاضی منتظر می‌ماند تا سهم کاهش یابد.

گام سوم: متقاضی سهم را به وکالت از مالک (و به نام مالک) از بازار خریداری می‌کند.

گام چهارم: پس از بازگرداندن سهم به مالک، مابه‌التفاوت بین قیمت خرید و فروش به‌عنوان سود متقاضی به متقاضی داده می‌شود.

متقاضیان با چه هدفی وارد قرارداد فروش تعهدی می شوند؟

کسانی که پیش‌بینی کاهش قیمت سهم خاصی را دارند (حتی کسانی که آن سهم را ندارند)، می‌توانند از طریق قرارداد فروش تعهدی اقدام به فروش آن سهم نموده و پس از کاهش قیمت سهم، آن را در قیمت پایین‌تر خریداری کرده و از این تفاوت قیمت سود کسب نمایند. درواقع متقاضیان بدون داشتن سهم، می‌توانند از کاهش قیمت سهام، کسب سود کنند.

از طرفی متقاضی برای فروش تعهدی، تنها ملزم به پرداخت وجه تضمین است. وجه تضمین، درصدی از کل ارزش قرارداد است. درواقع متقاضی با پرداخت بخشی از ارزش قرارداد از سود حاصل از اختلاف قیمت بین فروش و خرید منتفع می‌شود.

مالکان جهت تشویق متقاضیان به فروش تعهدی، هنگام ثبت درخواست خود در سامانه تأمین، نرخ تشویقی نیز تعیین می‌نمایند. در سررسید قرارداد یا هنگام تسویه قرارداد فروش تعهدی، مالک به میزان نرخ تشویقی، از سود حاصل از فروش سهام تعهدی که در سپرده بانکی یا صندوق های قابل معامله با درآمد ثابت، سرمایه‌گذاری شده است، به متقاضی پرداخت می‌کند. درواقع متقاضی علاوه بر سود حاصل از کاهش قیمت، از سود ناشی از نرخ تشویقی نیز بهره‌مند می‌شود.

لازم به ذکر است معاملات فروش تعهدی صرفاً از طریق سامانه آنلاین قابل انجام است و کسانی که دسترسی آنلاین ندارند امکان انجام چنین معاملاتی را ندارند.

معاملات فروش تعهدی را از چه طریق می‌توان انجام داد؟

معاملات فروش تعهدی، از طریق سامانه آنلاین سهام قابل انجام است. درواقع کسانی که کد بورسی (سهام) از کارگزاری مجاز دارند، می‌توانند اقدام به فروش تعهدی نمایند. برای فعال شدن دسترسی افراد جهت فروش تعهدی، متقاضیان و مالکان می‌بایست قرارداد مربوط به فروش تعهدی را امضا کنند.

پس از امضای قرارداد، دسترسی فروش تعهدی برای متقاضیان از طریق سامانه آنلاین سهام فعال خواهد شد. درنتیجه برای انجام معاملات فروش تعهدی نیاز به کد بورسی جدید نیست.

مالکان چگونه وارد سامانه تأمین می شوند؟

پس از امضای قرارداد فروش تعهدی توسط مالکان، در سامانه آنلاین آساتریدرآگاه، تب سامانه تأمین فعال می‌شود. مالکان پس از ورود به سامانه آنلاین آسا به آدرس (online.agah.com) از پایین صفحه سمت راست می‌توانند با انتخاب سامانه، وارد آن بشوند.مالکان می‌توانند در قسمت نمای بازار، نمادهای قابل معامله از طریق فروش تعهدی را ملاحظه کنند. همچنین مالکان با انتخاب نماد، می‌توانند اقدام به ثبت درخواست فروش تعهدی کرده و سهام خود را برای فروش تعهدی در اختیار متقاضیان قرار دهند.

بازپرداخت سهام به مالکان چگونه است؟

متقاضی متعهد است سهامی را که از طریق فروش تعهدی به فروش رسانده، مجدداً از بازار خریداری کرده و به مالک بازگرداند. با توجه به اینکه امکان اشتباه بودن پیش‌بینی متقاضی وجود دارد (قیمت سهم به‌جای کاهش، افزایش یابد) ممکن است متقاضی تمایلی به خرید سهم در قیمت بالا و تحویل به مالک را نداشته باشد. جهت تضمین ایفای تعهدات از سوی متقاضی، هنگام انجام فروش تعهدی متقاضی می‌بایست مبلغی را تحت عنوان وجه تضمین در حساب عملیاتی خود داشته باشد.

وجه تضمین

وجه تضمین درصدی از ارزش قرارداد است که متقاضی جهت ایفای تعهداتش می‌بایست در حساب عملیاتی خود داشته باشد. میزان وجه تضمین در مشخصات قرارداد از طریق اطلاعیه‌های بورس اعلام می‌گردد.

ازآنجایی‌که مشخص نیست قیمت سهم (موضوع فروش تعهدی) تا چه اندازه بالا خواهد رفت، بر اساس قیمت پایانی سهم موردنظر و حجم سهام فروش تعهدی که تسویه نشده است، یک “وجه تضمین لازم ” به‌صورت روزانه تعیین می‌شود. متقاضیان می‌بایست همواره درصد حداقلی از وجه تضمین لازم را در حساب خود داشته باشند.

چنانچه موجودی حساب متقاضی از حداقل وجه تضمین لازم کمتر شود به‌اصطلاح گفته می‌شود متقاضی کال مارجین شده است. متقاضی می‌بایست طی مهلت تعیین‌شده در دستورالعمل حساب خود را شارژ نماید.

تجربه بورس‌های جهانی چطور بوده است؟

در سال‌های اخیر تلاش بسیاری در راستای ارتقای بازار سهام ایران در رقابت با بورس‌های جهانی شده است.

فروش استقراضی در بورس‌های جهانی علیرغم اینکه انتقاداتی همواره به آن وارد می‌شد، موفقیت‌آمیز و بسیار به آنچه از ابتدای اجرای طرح پیش‌بینی می‌شد نزدیک است.

البته فروش استقراضی می‌تواند تشدیدکننده یکسری بحران‌ها باشد، به همین منظور پس از بحران‌های سال ۲۰۰۷ و ۲۰۰۸ میلادی، محدودیت‌های فروش استقراضی در بسیاری از بورس‌های دنیا افزایش پیدا کرده است.

تست 5 باره سطح مقاومت کلیدی؛ دیدگاه های متفاوت درباره روند قیمت

بیت کوین همچنان به اصلاح قیمت از سطح مقاومت 10000 دلار ادامه می دهد و معامله گران بازار ارز رمزنگاری در مورد جهت حرکت این ارز در آینده بحث می کنند.

قیمت بیت کوین در 11 روز گذشته در مجموع 5 بار سطح 10000 دلار را تست کرده است. براساس دیدگاه های مختلف این حرکت قیمت را می توان یک روند صعودی یا نزولی در نظر گرفت. تست 5 باره سطح مقاومت کلیدی 10000 دلار را می توان به دو طریق تحلیل کرد: این سطح مقاومت با هر بار تست ضعیف می شود یا این سطح خیلی قوی است و روندهای صعودی قادر به شکستن آن نیستند.

بسیاری از معامله گران ارز رمزنگاری معتقدند که منطقه میانی 9000 دلار، یک نقطه شروع برای روند صعودی جدید و افزایش قیمت به منطقه مقاومت 14000 تا 15000 دلار و هدف میان مدت 20000 دلار است. برخی دیگر از معامله گران پیش بینی می کنند که قبل از حرکت قیمت به سمت سطح 14000 دلار، ابتدا برگشت قابل توجهی به منطقه 7000 تا 8000 دلار خواهد داشت و سپس تلاش می کند تا رکورد شکنی کند.

سناریوی صعودی کوتاه مدت قیمت بیت کوین

معامله گرانی که منتظر روند صعودی و افزایش قیمت بیت کوین به سطح های کلیدی بالای سطح 10000 دلار، بعد از پس گرفتن این سطح مقاومت و تبدیل آن به سطح حمایت هستند، پیش بینی می کنند که این منطقه مقاومت با چندین بار افزایش قیمت به منطقه 9800 تا 9900 دلار ضعیف شده است.

5 بار تست منطقه مقاومت 9900 تا 10000 دلار طی 11 روز

معامله گران همچنان بحث می کنند که آیا روند فعلی قیمت بیت کوین آغاز یک روند صعودی بعد از هاوینگ اخیر هست یا نه. از لحاظ فاندامنتال، نصف شدن پاداش استخراج یک رویداد کاملا مثبت است، چون به طور مستقیم بر عرضه بیت کوین اثر می گذارد، مقدار بیت کوین های استخراج شده را نصف می کند و نرخ تولید بیت کوین جدید و فروش فوری آن در بازار را کاهش می دهد.

از نظر تاریخی، هاوینگ های سال 2012 و 2016 منجر به افزایش 2500 درصدی قیمت شدند. از این رو، سناریوی صعودی بیت کوین بر این اصل استوار است که هاوینگ، قیمت بیت کوین را هم در کوتاه مدت و هم در طولانی مدت به سمت جلو پیش می برد.

به گفته فیلیپ سوئیفت، محقق حوزه ارز رمزنگاری، شاخصی به نام میانگین متحرک دو ساله نشان می دهد که بیت کوین در سطح 3600 دلار به کف خود رسیده و یک خط روند چند ساله را در سطح 5800 دلار شکسته است. او خاطر نشان کرد که در سطح کلان و در سناریوی بلند مدت، این شاخص به هدف منطقی بعدی قیمت، در سطح 20000 دلار اشاره می کند.

سوئیفت در توییتر نوشت:

روند قیمت بیت کوین بر حسب دلار از زمانی که به بالای میانگین متحرک دو ساله شکسته، صعودی بوده است. ما این فرصت را داشتیم تا در سطوح پایین تر بیت کوین انباشت کنیم. هدف بعدی قیمت بالای سطح 20000 دلار است.

قیمت بیت کوین به همراه میانگین متحرک دو ساله

به همین ترتیب، نانیا بیزنیز، معامله گر بیت کوین، گفت که یک “صلیب طلایی” در بازه زمانی بلند مدت تشکیل شده و این اتفاق تنها هفت بار در تاریخ بیت کوین رخ داده است. آخرین باری که صلیب طلایی بوجود آمد، اوایل سال 2019 بود که قیمت از سطح 3150 دلار به سطح 5000 دلار بازیابی شد.

بیزنیز در توییتر نوشت:

صلیب طلایی: میانگین متحرک 50 روزه در بالای میانگین متحرک 200 روزه حرکت می کند. تاکنون 6 بار این اتفاق رخ داده است. از این 6 بار تنها یک بار همزمان با صعودی شدن میانگین متحرک 200 روزه اتفاق افتاده و هفتمین صلیب طلایی با حرکت صعودی جزئی در میانگین متحرک 200 روزه همراه شده است.

یک صلیب طلایی به طور معمول شروع یک روند صعودی طولانی مدت را نشان می دهد. با این حال، این خطر وجود دارد که پس از تشکیل صلیب طلایی، قیمت بیت کوین به زیر آن کاهش پیدا کند. در این صورت این صلیب تبدیل به صلیب مرگ و ساختار نزولی می شود.

شکل گیری هفتمین صلیب طلایی در تاریخ بیت کوین

برای این که دیدگاه روند صعودی طولانی مدت همچنان معتبر باشد، قیمت بیت کوین باید طی هفته آینده در بالای سطح 9000 دلار باقی بماند و به تست مجدد سطح مقاومت 10000 ادامه دهد. دیدگاه مثبت در بین معامله گران حرفه ای نیز با میانگین متحرک همگرایی واگرایی همزمان شده که نشان دهنده یک روند صعودی دیگر در نمودار هفتگی قیمت بیت کوین است.

نمودار قیمت بیت کوین به همراه میانگین متحرک همگرایی واگرایی

سرمایه گذار ارز رمزنگاری معروف به “لایت” تاکید کرد که با باقی ماندن قیمت در بالای سطح 9000 دلار، بسیاری از معامله گران منتظر روند صعودی هستند. البته، قیمت بیت کوین زمانی که نظر اکثر معامله گران درباره روند بازار صعودی است، اغلب در معرض اصلاح قیمت قرار می گیرد و بعد از آن روند صعودی خود را آغاز می کند. برخی از معامله گران برجسته بازار پیش بینی کرده اند که قبل از شروع روند صعودی، قیمت بیت کوین در کوتاه مدت کاهش شدیدی را تجربه خواهد کرد.

سناریوی روند نزولی بیت کوین طی چند هفته آینده

علاوه بر پیش بینی های روند صعودی قیمت که حول تاثیر مثبت هاوینگ بر قیمت بیت کوین می چرخند، پیش بینی های روند نزولی نیز حول محور این رویداد وجود دارند. قیمت بیت کوین قبل از دو هاوینگ قبلی کاهش یافت و روند صعودی واقعی 8 تا 12 هفته بعد از این رویداد آغاز شد.

تمایل بیت کوین به کاهش قیمت بعد از هاوینگ به همراه عدم شکستن سطح مقاومت 10000 دلار پس از 5 بار تلاش ناموفق، پیش بینی های روند نزولی را بیشتر تقویت کرده. معامله گر بیت کوین معروف به “TraderXO” در توییتی اظهار داشت که احتمالا قیمت بیت کوین در کوتاه مدت به زیر منطقه 9000 دلار و سطح حمایت 8500 دلار کاهش خواهد یافت.

منطقه قیمت بیت کوین براساس اقدام قیمت از اوایل ماه مه تاکنون

براساس داده های بازار، تقریبا 72 درصد از قراردادهای آتی بیت کوین موضع معاملاتی خرید دارند. این بدان معناست که اکثر معامله گران منتظر افزایش قیمت بیت کوین هستند. در حالی که این موضوع به طور معمول یک بخش مثبت از داده ها است، اما احتمال فشار خرید را نیز به همراه خواهد داشت.

در صرافی های بیت فینکس، بیتمکس و بایننس فیوچرز حدود 716 میلیون دلار موضع معاملاتی خرید فعال وجود دارد. در مقابل، موقعیت های فروش استقراضی 273 میلیون دلار هستند. اختلاف زیاد بین موقعیت های خرید و فروش استقراضی فشار فروش را به همراه خواهد داشت و به احتمال زیاد بیت کوین کاهش شدید قیمت را شاهد خواهد بود.

سایر متغیرهای بیرونی

فاندامنتال های بیت کوین نظیر فعالیت روی زنجیره، نقدینگی و احساسات پس از هاوینگ کاهش جزئی داشته اند. لیزل آیکولتز( Liesl Eichholz ) ،رئیس توسعه استراتژی در گلس نود، نوشت:

در هفته 20 ام سال جاری فاندامنتال های روی زنجیره بیت کوین اندکی کاهش یافتند. GNI طی یک هفته کاهش یک واحدی ثبت کرد و ارزیابی کلی اکوسیستم بیت کوین را به 73 واحد رساند. شاخص فرعی Network Health که 8 واحد سقوط کرد، منجر به این کاهش شد.

علاقه کم به بیت کوین در قبل و بعد از هاوینگ، کاهش جزئی نقدینگی و احساسات را به همراه داشت. قبل از این رویداد، تعداد تراکنش ها در شبکه بلاک چین بیت کوین و فعالیت تمام پلتفرم های مختلف افزایش یافتند.

با توجه به تبلیغات زیاد قبل از هاوینگ، آیکولتز تاکید کرد که کاهش جزئی فاندامنتال ها لزوما یک شاخص منفی نیست. با این حال، افزایش تعداد آدرس هایی که بیش از 0.1 بیت کوین یا حدود 970 دلار دارند، فاکتور مثبتی است.

بسیاری از افراد تصور می کنند که بیت کوین عمدتا متعلق به نهنگ ها (سرمایه گذاران شخصی که بخش عمده ای از یک دارایی را در اختیار دارند) است. با این حال، داده ها نشان می دهند که نحوه عرضه بیت کوین اصلاح شده و افراد زیادی صاحب این ارز هستند. رافائل شولتز-کرافت، محقق گلس نود، در توییتی نوشت:

هم اکنون بیش از 3 میلیون آدرس بیت کوین وجود دارد که دارای حداقل 0.1 بیت کوین (با قیمت فعلی حدود 975 دلار) هستند. این تعداد آدرس، 14 درصد بیشتر از تعداد یک سال قبل است.

عوامل بیرونی مانند داده های روی زنجیره و فاندامنتال ها نشان می دهند که هیچ رویدادی نمی تواند در کوتاه مدت بر قیمت بیت کوین تاثیر بسزایی داشته باشد. بنابراین، اقدام فعلی قیمت به همراه پیش بینی های روند کلان، دو عاملی هستند که در هفته های آتی بر قیمت بیت کوین تاثیر خواهند گذاشت.

از نظر روندهای نزولی یا فروشندگان، کاهش قیمت بیت کوین به زیر 9000 دلار برای جلوگیری از تشکیل صلیب طلایی در منطقه میانی 9000 دلار و شکستن به سمت صعودی در نمودار هفتگی بیانگر از سرگیری روند نزولی خواهد بود.

از نظر روندهای صعودی یا خریداران، باقی ماندن قیمت در بالای منطقه 9500 تا 9600 دلار بیانگر تقاضای کافی در تمام معاملات نقدی، قراردادهای آتی، گزینه ها و بازارهای نهادی خواهد بود که روند صعودی بیت کوین را تقویت خواهند کرد. البته در سطح های بالاتر بیت کوین با سطح مقاومت روبرو خواهد شد.

ریسک های فروش استقراضی

فروش استقراضی شامل هزینه های قابل توجهی علاوه بر کمیسیون های معاملاتی معمول است

ریسک های فروش استقراضی

بر خلاف معاملات بلند مدت (به عنوان مثال، خرید سهام یا ابزارهای دیگر)، فروش استقراضی شامل هزینه های قابل توجهی علاوه بر کمیسیون های معاملاتی معمول که باید در معاملات سهام پرداخت شود، است. این هزینه ها شامل:

بهره مارجین – بهره مارجین می تواند هزینه قابل توجهی در هنگام تجارت سهام در حاشیه باشد. از آنجاییکه فروش استقراضی تنها در حساب های حاشیه ای انجام می شود، بهره قابل پرداخت در معاملات استقراضی می تواند در طول زمان، به خصوص اگر موقعیت های کوتاه مدت در طول مدت باز نگه داشته شود، افزایش یابد.

هزینه ی قرض کردن سهام – سهام هایی که قرض گرفتن آن ها به علت نرخ بهره کوتاه مدت، محدودیت شناور بودن آن ها و ی دلایل دیگر دشوار است هزینه های ” سختی قرض گرفتن ” را به صورت جداگانه دارند که می تواند بسیار قابل توجه باشد. این هزینه بر اساس نرخ سالانه ای است که می تواند از یک درصد کوچکتر از 100 درصد از ارزش تجارت استقراضی باشد و بر اساس تعداد روزهایی که تجارت استقراضی باز است، رتبه بندی می شود. این هزینه معمولا توسط کارگزار و فروشنده به حساب مشتری یا در پایان ماه پس از بسته شدن تجارت استقراضی ارزیابی می شود و اگر بزرگ باشد، می تواند سودآوری یک تجارت کوتاه و یا زیان های جدی را افزایش دهد.

سود سهام و پرداخت های دیگر – فروشنده استقراضی مسئول پرداخت سود سهام در سهام استقراضی به واحدی که سهام را قرض گرفته است. همچنین فروشنده استقراضی برای انجام پرداخت ها به دلیل رویدادهای دیگر مرتبط با سهام استقراضی، مانند تقسیم سهم، اسپین آف و مسائل سهم پاداش، که همه آنها رویدادهای غیر قابل پیش بینی است، نیز در موظف است.

جدا از همه ی این هزینه ها، ریسک های مربوط به فروش استقراضی شامل موارد زیر نیز می شوند:

ریسک های کوتاه مدت و ” buy-ins” – ممکن است سهامی با نخ بهره ی کوتاه مدت بسیار بالا گاهی اوقات زمانی که یک رشد مثبت در سهام یا بازار وسیع موجب ایجاد یك كیفیت كوتاه ایجاد می كند، قیمت را افزایش دهد. سهام قوی کوتاه مدت ” buy-ins ها” زمانی رخ می دهدند که یک کارگزار-فروشنده، موقعیت های فروش را در یک سهام دوار برای قرض کردن بسته می کند، زیرا وام دهندگان آن خواستار آن هستند. خطر ابتلا به ” buy-ins” در معرض خطر فروش اسناد به دلیل عدم پیش بینی بودن آن است و می تواند منجر به زیان های غیر منتظره برای فروشنده استقراضی شود.

ریسک های رگولاتورها – ممكن است در برخی مواقع، رگولاتور ها ممنوعیت هایی را بر فروش استقراضی در بخش خاص یا حتی در بازار گسترده ای برای جلوگیری از هراس و فشار فروش غیرمجاز ایجاد کند. چنین اقداماتی می تواند موجب افزایش ناگهانی قیمت سهام شود و موجب شده که فروشنده استقراضی را در برابر زیان های عظیمی قرار دهد.

روند مخالف بازار بلند مدت- همانطور که روند بلند مدت بازار به سمت بالا است، فروش استقراضی یک استراتژی متضادی است. بر خلاف استراتژی خرید و نگهداری، باید فرصت طلبانه و به موقع باشد.

تغییر نرخ بهره- فروش استقراضی یک نسبت سود نقدینگی به عنوان حداکثر سود د دارد که سهام می تواد به صفر برسد بنابراین محدود است، اما حداکثر ضرر از لحاظ تئوری بی نهایت است.

فروش استقراضی یک قمار است.

تاریخچه نشان داده است که به طور کلی سهام دارای حرکت رو به بالا هستند. در مدت زمان طولانی، اکثر سهام در قیمت ها قدردانی می شود. برای این موضوع، حتی اگر یک شرکت به سختی در طول سالها بهبود یابد، تورم باید تا حدودی قیمت سهام خود را به خطر بیندازد. این بدان معنی است که استقراضی شدن شرط بندی در برابر جهت کلی بازار است. بنابراین، اگر جهت به طور کلی به سمت بالا باشد، نگه داشتن یک موقعیت استقراضی برای یک دوره طولانی باز می تواند بسیار خطرناک باشد.

ضرر می تواند تا بی نهایت باشد.

هنگامی که شما از استراتژی فروش استقراضی استفاده می کنید، زیانتان می تواند بی نهایت برسد. یک فروش استقراضی زمانی که قیمت سهام افزایش می یابد و فروش سهام (از لحاظ تئوری، حداقل) در حد بالای آن محدود نمی شود می تواند موجب از دست رفتنکل سرمایه ی شما باشد. به عنوان مثال، اگر 100 دلار در هر 65 دلار به ازای هر دلار به سود خود بپردازید، اما سهام به 90 دلار افزایش می یابد، 2500 دلار از دست می دهید. از سوی دیگر، سهام نمی تواند زیر 0 برسد، بنابراین صعودی شما محدود است

فروش استقراضی شامل قرض کردن پول از دیگران است.

این به عنوان تجارت مارجین شناخته می شود. هنگام فروش استقراضی ، یک حساب حاشیه ای باز می کنید که به شما اجازه می دهد تا از شرکت سرمایه گذاری خود به عنوان وثیقه پول قرض کنید. همانطور در حاشیه خریداری می کنید ، از دست دادن کنترل ضرر ها نیزآسان است زیرا شما باید حداقل نیازهای نگهداری 25٪ را بپردازید.اگر حساب کاربری شما پایین تر از مارجین باشد، شما با یک تماس حاشیه ای مواجه خواهید شد و شما مجبور خواهید بود پول بیشتری بپردازید یا موقعیت خود را از بین ببرید.

فشار های کوتاه می توانند سود خود را از سرمایه گذاری شما بیرون بکشند.

هنگامی که قیمت سهام بالا می رود، زیان های فروشنده استقراضی بیشتر می شود، زیرا فروشندگان عجله می کنند تا سهام خود را برای پوشش موقعیت خود بپوشانند. این عجله یک تقاضای بالا برای سهام ایجاد می کند که به سرعت قیمت را بیشتر می کند. این پدیده به عنوان یک فشار کوتاه شناخته می شود. معمولا اخبار در بازار موجب فشار کوتاه می شود، اما گاهی اوقات معامله گرانی که تعداد زیادی سهام استقراضی در یک سهام دارند، تلاش می کنند که آن را تحریک کنند. به همین دلیل است که خرید سهام با نرخ بالا ایده ی خوبی است. یک فشار کوتاه راهی عالی برای از دست دادن بسیار سریع پول است.

حتی اگر درست فکر کنید، ممکن است در زمان اشتباه باشد.

آخرین و مهمترین عارضه خیلی زود بودن است. حتی اگر یک شرکت بیش از حد ارزش دارد، ممکن است تصور شود که زمان آن رسیده است. در عین حال، شما نسبت به نرخ و مارجین کال به آسیب پذیر هستید. آکادمیک و معامله گران به طور یکسان برای سال ها تلاش کرده اند تا توضیحاتی را درباره اینکه چرا قیمت بازار سهام از ارزش ذاتی آن متفاوت است، ارائه دهند. آنها هنوز به دنبال مدل هایی هستند که همیشه کار می کنند و احتمالا هرگز آن را پیدا نخواهند بود.

به عنوان مثال، حباب dotcom را به یاد بیاورید. مطمئنا، اگر شما در ابتدای سال 2000 در بازار بودید، می توانستید قتل کنید، اما بسیاری معتقد بودند که حتی یک سال پیش نیز سهام شدید در معرض این اتفاث بود. حالا اگر در سال 1999 Nasdaq را استقراضی کرده بودید در حال حاضر در نواخانه بودید! این زمانی بود که Nasdaq 86 درصد افزایش پیدا کرد، اگر چه دو سوم سهام کاهش یافت. این بر خلاف باور عمومی است که ارزیابی های قبل از سال 1999 دقیقا منعکس شده از Nasdaq است. با این حال، تنها سه سال بعد در سال 2002، Nasdaq به سطح 1999 بازگشت.

حرکت خیلی وسیع یک چیز خنده دار است. چه در فیزیک و چه در بازار سهام، چیزی است که شما نمی خواهید در مقابل آن ایستادگی کنید. تمام چیزی که احتیاج دارد یک فروش استقراضی اشتباه است تا شما را به کشتن دهد. همانطور که از جلو یکگروه گاو در حال فرار نمی پرید، در برابر روند سهام رود مبارزه نکنید.

معملات اهرم دار چیست ؟

روش های گوناگون و متفاوتی برای خرید و فروش ارزهای دیجیتال وجود دارد، در صورتی که در بازار کریپتو کارنسی مشغول به فعالیت هستید، حتما عبارات معاملات مارجین، یا داد و ستد رمز ارز ها با اهرم و یا معاملات اهرمی و عبارت شورت کردن یا همان فروش متقاضی به گوشتان خورده است. همه ی این اصطلاحا بیانگر عبارت معاملات اهرم دار است. در ادامه به بررسی تمامی اطلاعات و توضیحات لازم در این راستا خواهیم پرداخت. در پاسخ به این که معاملات اهرم دار به چه معنا می باشد، باید گفت که: معامله گران در این نوع معامله می توانند از پلتفرم معاملاتی که دارند، قرض بگیرند. در معاملات مارجین یا همان معاملات اهرم دار، سرمایه گذاران می توانند با با قدرت و سرمایه ی بیشتری نسبت به دارایی واقعی خودشان، معامله کنند.

این روش از معامله ی ارزهای دیجیتال یکی از روش های متداول و مرسوم معاملاتی می باشد که به کاربران خود این امکان را می دهد تا با وام گرفتن از سایر معامله گران موجود در صرافی، سرمایه ی زیادی را برای خرید و تهیه ی یک رمز ارز در اختیار داشته باشند. حتی معامله گران می تواند از خود صرافی نیز اقدام به دریافت وام نمایند. در صورتی که در معاملات معمولی، معامله گران تنها می توانند از سرمایه ی موجود خود اقدام به خریداری رمز ارزهای ارائه شده نمایند. اما در معاملات مارجین، کاربران می توانند به راحتی سرمایه ی خود را چندین برابر کرده و سپس اقدام به معامله ی رمز ارز مورد نظر خود نماید. منظور موضع معاملاتی خرید و فروش استقراضی از اهرم در این معاملات در واقع یک عدد و ضریبی است که کاربران سرمایه ی خود را در آن ضرب می کنند. به عنوان نمونه اگر معامله گر از اهرم 10 برابر برای انجام معامله های خود استفاده کند، می تواند ده برابر بیشتر از حالت معمولی از معامله سود بگیرد.

بررسی اجمالی معاملات اهرم دار

در نگاه اول، معاملات اهرم دار شاید جالب به نظر بیاید و ده برابر شدن سود در هر خرید موجب جلب توجه هر فردی شود. ولی در همین راستا ذکر این موضوع از قاعده مستثنی نمی باشد که معاملات اهرام دار نیز دارای برخی نقاط ضعفی هستند که به سادگی نمی توان از آن ها چشم پوش کرد. به عنوان نمونه می توان به این مورد اشاره کرد که استفاده از ضریب های موجود در معاملات مارجین در رمز ارزها، منجر به افزایش حجم پوزیشن معاملاتی شده و سرمایه ی اولیه ی معامله گران را در معرض خطر موضع معاملاتی خرید و فروش استقراضی زیادی قرار می دهد. در این راستا شاید برخی سوالات اساسی برای معامله گران ایجاد شود، آن ها این است که آیا در زمان انجام معاملات اهرم دار، امکان از دست دادن سرمایه وجود دارد یا نه؟ و سوال دیگر این است که در صورت استفاده از ضریب ده برای معاملات مارجین، امکان دارد در معادله 10 برابر ضرر اصلی به صرافی بدهکار شویم یا خیر؟

در پاسخ به این سوالات ایجاد شده باید گفت که، از نقاط مثبت این معاملات در این است که ریسک ضرر کردن در معاملات اهرم دار بستگی به میزان ضریب و اهرم استفاده شده ندارد. یعنی در صورت استفاده از ضریب 10 برای انجام معاملات مارجین، ضرری که شما امکان دارد با آن رو به رو شوید دیگر ده برابر نمی شود. استفاده از این نوع معاملات اکثر در بازارهای کم سرعتی که دارای نوسانات کمی نیز می باشد بسیار رواج دارد. ولی امروزه انجام معاملات اهرم دار، در بازار های سریع و با نوسانات زیاد نیز طرفداران زیادی برای خود پیدا کرده است.

بررسی مزایا معاملات اهرم دار ارزهای دیجیتالی در چیست

معاملات ماجین و یا اهرم دار از مزایای و معایب زیادی برخوردار هستند که در ادامه به بررسی تمامی آن ها خواهیم پرداخت. مزیت های استفاده از این معاملات دستیابی و کسب سودهای زیاد و چشم گیری می باشد که همواره همین موضوع موجب جذب طرفداران زیادی به این معاملات شده است. این نوع از معاملات موجب کم شدن میزان سرمایه ای که باید به دست صرافی نگهداری گردد، می شود. و همین امر موجب کم شدن و به حداقل رسیدن هک های این معاملات می شود. معاملات مارجین ارزهای دیجیتال، معامله گران را در موقعیت های بسیار سود آورتر از معاملات معمولی قرار می دهد. به عنوان نمونه در موقعیتی که اهرم 100 برابر فعال و قابل استفاده باشد، موجب می شود تا صد برابر از موقعیت های معمولی و معاملات معمولی ، سود به دست سرمایه گذار برسد.

این نوع از معاملات اهرم دار برای کاربران مجرب و معامله گران فعال و دارای استراتژی بسیار مفید خواهد بود. چرا که معامله گران با استفاده از این معاملات مارجین به اندازه ای قدرتمند می شوند که می توانند از بازارهای نزولی نیز، کسب سود نمایند.فردی که قدرت پیش بینی کاهش قیمت زیاد یک دارایی را داشته باشد به راحتی می تواند قسمتی از پرتفوی خود را به یک پوزیشن دیگری مختص کرده و با استفاده از سودی که دریافت می کنند، ضرر کاهش قیمت زیاد را جبران نماید. برای کاربران فعال در حوزه ی رمز ارز و بازار های کریپتو کارنسی استفاده از این معاملات بسیار توصیه می شود، مخصوصا اگر به خوبی بتوانند از روند حرکتی قیمت های بازار بر آیند و یا قیمت ها را پیش بینی کنند، معاملات مارجین بهتری نوع داد و ستد برای آن ها خواهد بود. استفاده از محصولات اهرمی موجب اتصال کوتاه به بازار می شود و سرمایه گذار را قادر می سازد تا از بازارهایی که در حال سقوط هستند و یا در حال افزایش بهره وری اند برای گمانه سازی استفاده کنند.

بررسی معایب معاملات اهرم دار به چه صورت است

معاملات مارجین یا همان معاملات اهرم دار سود ها و ضررهای زیادی را می توانند کسب کنند. از آن جا که معامله گر یک فرد مبتدی باشد و دارایی اولیه آن در مقایسه با سایر تریدها کمتر باشد، خیلی راحت می توان میزان سرمایه و دارایی خود را در معرض خطر قرار داده و از دست دهد. برای همین خاطر بایستی برای تریدی که انجام می دهد از لحاظ ارزش و پتانسیل نزولی تمامی موارد را به صورت کامل در نظر بگیرند تا موجب مدیریت ریسک معامله های خود شود. در زمان ترید کردن با استفاده از معاملات اهرم دار، معامله گر از منافع مالکیت حقیقی صرف نظر می کند. و بدون امتیاز سهام دار می شود. به عنوان نمونه استفاده از محصولات اهرمی می تواند تاثیر زیادی را بر روی پرداخت سود سهام داشته باشد و به جای کسب سود، با در نظر گرفتن کوتاه و یا طولانی بودن پوزیشن شما، مبلغ از حساب دارایی شما کم و یا زیاد شود.

از دیگر نقاط منفی و ایرادات این معاملات در تماس های مارجین است، به این صورت که اگر موضوع معامله گر علیه آن حرکت کند، ارائه دهنده ی آن امکان دارد از معامله گر درخواست برگرداندن ترید خود و وجوه اضافی را داشته باشد. به این کار، تماس مارجین می گوید. بایستی معامله گر در این حالت برای کم کردن میزان وجوه کلی، اقدام به اضافه نمودن سرمایه و یا پوزیشن های خروج نماید. از دیگر معایب اصلی این معاملات، هزینه های بودجه است. در زمان استفاده از اهرم، به صورت تاثیر گذار، برای معامله گر وام تعلق می گیرد تا با استفاده از آن، پوزیشن را با هزینه های سپرده و وام باز کند. البته در مواردی که معامله گر قصد باز کردن پوزیشن را یک شبه دارد، برای پرداخت هزینه های این کار، کارمزدی از آن گرفته می شود

در بازارهایی می توان از لوریج یا ضریب اهرم استفاده کرد که به شرح زیر هستند:

• شاخص ها: منظور از شاخص همان نمایش عددی است که از عملکرد گروهی دارایی ها از یک صرافی و یا ناحیه و یا مناطق گرفته می شود.
• فارکس: منظور از فارکس، داد و ستد رمز ارزها با هدف دریافت سود است. این بازار مالی یکی دیگر از پر ترید ترین بازارهای مالی در کل دنیا است.
• ارزهای رمزنگاری شده: با استفاده از این ضرایب، معامله گران می توانند ترید های خود را بر اساس رمز ارزهای پایه ی اصلی مانند اتریوم و بیت کوین انجام دهند بدون این که سرمایه ی زیادی را به هم گره بزنند.

بررسی ضریب اهرمی رمز ارز

یکی از مفاهیم اصلی در بازارهای مالی، ضریب اهرمی رمز ارز و یا لوریج می باشد. میزان تغییر قیمت جفت ارزها در بازارهای مالی حدود یک درصد است که این حدود از تغییر قیمت برای معامله گران جذابیت زیادی را به آن صورت نخواهد داشت. در راستای همین موضوع، مفهوم ضریب اهرمی یا همان لوریج ابداع شد که با استفاده از این تکنیک، معامله گران بتوانند سرمایه ی خود را ده تا هزار برابر از سرمایه ی فعلی خود نمایند. این استراتژی به همان صورت که بسیار جذاب به نظر می رسد، به همان اندازه نیز می تواند ریسک پذیر و خطرناک باشد. بنابراین سرمایه گذاران در حین استفاده از این معاملات بایستی صفر شدن موجودی سرمایه خود را نیز در نظر بگیرند. به این اصطلاح در واقع کال مارجین گفته می شود.

ضریب اهرمی یک نوع ابزار می باشد که به وسیله ی کارگزاران و یا همان بروکرها در اختیار معامله گران قرار داده می شود و تریدرها به راحتی می توان با استفاده از آن ها قدرت دریافت سودهای بیشتری را به دست بیاورند. به عنوان نمونه، تصور کنید که موجودی حساب یک تریدر یک دلار می باشد و معامله گر می خواهد با استفاده از معاملات اهرم دار، اهرم خود را بر روی عدد ده تا هزار تنظیم نمایند، در این صورت توان خرید و معامله ی آن ها ده تا هزار برابر موجودی حسابش می شود.

پلتفرم های گوناگونی برای انجام معاملات اهرم دار وجود دارد. با توجه به این که استفاده از این پلتفرم ها برای کاربران ایرانی با تحریم و محدودیت هایی روبرو است که برای بهره مند شدن از این پلتفرم، تریدرها بایستی با استفاده از بعضی راهکارها اقدام به تغییر آی پی کشور خود نمایند. بهترین پلتفرم ها برای انجام معاملات مارجین به شرح زیر هستند:

• سایت باینس
• سایت بیت مکس
• سایت وال کلاب
• سایت هوبی
• سایت کراکن

بررسی انواع معاملات اهرم دار

دو روش برای انجام این معاملات وجود دارد که به شرح زیر است:

• معاملات اهرم دار حالت خرید استقراضی: در این روش از انجام معاملات مارجین، معاملات به صورت معمولی انجام می شود. به این صورت که خرید رمز ارز در زمان کاهش قیمت ان انجام می پذیرد و زمانی که قیمت رمز ارز خریداری شده بالا رفت می توان اقدام به فروش آن نمود. در این حالت معامله گران با استفاده از معاملات اهرم دار حالت خرید قرضی، فرض را بر این می گذارند که با بیشتر شدن قیمت ها می توانند کسب سود نمایند.
• معاملات اهرم دار حالت فروش استقراضی: در این روش از انجام معاملات مارجین، انجام معاملات دقیقا برعکس روش اول صورت می پذیرد. اگر بخواهیم واضح تر توضیح دهیم باید بگوییم که، معامله گر زمانی می تواند از خرید خود سود کسب کند که قیمت ها از زمان خریداری شده کاهش یابد. در این شرایط معامله گران ارزهای دیجیتالی که فعلا مالک آن ها نیستند را می توانند به فروش برسانند.

در همین راستا ذکر این موضوع از قاعده مستثنی نمی باشد که در بیشتر معاملات اهرم دار از محصولات مشتق شده استفاده می شود. به این صورت که، معامله گر ابزاری را که ترید می کند که ارزش خود را از دارایی های اصلی گرفته باشد نه این که خود آن دارایی را داشته باشید. از جمله محصولات اصلی ضریب اهرم با لوریج به صورت زیر هستند: