افت قیمت سهام سودآوری دارد


شاخص بورس چیست؟ معرفی انواع آن و کاربرد هر شاخص بورس

چرا آشنایی با شاخص بورس مهم است؟ مهم ترین شاخص های بورس کدامند؟ ما در این مطلب به مفهوم شاخص بورس پرداخته مهمترین شاخص ها را معرفی و کاربرد هر یک را بیان می کنیم.

آیا می‌دانید شاخص در بورس چیست؟ آیا درباره انواع شاخص بورس اطلاعات کافی دارید؟

در چند سال اخیر مردم ایران بیش از پیش با مفهوم بورس آشنا شده‌اند و بسیاری به سرمایه‌گذاری در آن روی آورده‌اند. اما برخی از این سرمایه‌گذاران حتی به درستی نمی‌دانند که شاخص بورس چیست؟ به همین دلیل، آشنایی با اصطلاحات و مفاهیم کاربردی در بورس اهمیت بیشتری پیدا کرده است. شاخص بورس یکی از همین مفاهیم به شمار می‌آید که داشتن شناخت و درک درست از آن، لازمه رشد و سودآوری است.

شاخص‌های متعددی در بورس وجود دارند که هر یک از آن‌ها با بررسی بازار بورس از زاویه‌ای متفاوت، به پیش‌بینی وضعیت بازار و قیمت سهام توسط سهامداران کمک می‌کنند. به این ترتیب، تمام سهامداران برای معامله در بازار نیاز دارند که ابتدا به بررسی قیمت سهام و روند احتمالی شاخص‌ها بپردازند و بعد تصمیم به خرید و فروش یا نگه داشتن اوراق بهادار خود کنند. در ادامه به بررسی بیشتر مفهوم و انواع شاخص بورس (Index) می‌پردازیم و شما با مطالعه این مطلب به صورت کامل متوجه خواهید شد که شاخص بورس چیست؟

برای کسب اطلاعات کامل در مورد خرید و فروش سهام در بازار فرابورس کلیک کنید.

شاخص بورس چیست؟

برای اینکه بدانید معنی شاخص بورس چیست و با کاربرد شاخص بورس آشنا شوید، ابتدا لازم است با مفهومی به نام «بورس» آشنا شده باشید. بورس در واقع به بازاری گفته می‌شود که اوراق بهادار و سهام در آن مبادله می‌شود. تا پیش از دخالت تکنولوژی در بازار بورس، سهام شرکت‌ها به صورت اوراق بهادار به سهامداران داده می‌شد و این اوراق به ازای پول، میان خریداران و فروشندگان رد و بدل می‌شدند. امروزه اوراق بهادار شکل کاغذی خود را از دست داده‌اند و تقریباً تمامی مبادله‌ها به صورت الکترونیکی و آنلاین انجام می‌شوند. در این بازار الکترونیکی شاخص‌های متعددی وجود دارند که وضعیت بازار را از جهات مختلف مورد بررسی قرار می‌دهند و رشد و نزول قیمت سهام بخش‌های مختلف را به اطلاع سهامداران می‌رسانند.

شاخص بورس در واقع عددی است که میانگین قیمت سهام شرکت‌های ثبت شده در بازار بورس و میزان رشد یا افت آن‌ها را محاسبه کرده و به سهامداران نشان می‌دهد.

انواع مختلفی از شاخص‌ های بورس را داریم که مهم‌ترین آن‌ها شامل شاخص کل بورس، شاخص قیمت، شاخص آزاد شناور، شاخص بازار اول و دوم، شاخص 50 شرکت برتر، شاخص 30 شرکت بزرگ، شاخص صنعتی و شاخص واسطه‌گری‌های مالی هستند.

برای آنکه بهتر بدانید شاخص بورس چیست بهتر با انواع آن آشنا شوید. انواع بورس به دو صورت وزنی یا بدون وزن مورد بررسی قرار می‌گیرند.

شاخص وزنی در واقع به شاخص‌هایی گفته می‌شود که حجم، سرمایه اولیه و تعداد سهام شناور شرکت‌ها در تعیین آن‌ها مؤثر باشند. یعنی هرچه شرکت بزرگ‌تر بوده و سرمایه بیشتری را به بازار بورس وارد کرده باشد، سهم بزرگ‌تری در تعیین شاخص بورس خواهد داشت.

این در حالی است که در شاخص‌های بدون وزن، سهم همه شرکت‌ها در تعیین شاخص بورس یکسان است و کاهش یا افزایش قیمت سهام هر یک از شرکت‌ها به یک میزان در نزول یا صعود شاخص بورس تأثیر می‌گذارد.

بررسی این نوع شاخص‌ها به سهامداران می‌فهماند که بازدهی بیشتر و تمایل بازار به سمت شرکت‌های بزرگ است یا صنایع و شرکت‌های کوچک.

بیشتر بخوانید: انواع روش های سرمایه گذاری در بورس

معرفی انواع شاخص های بورس و کاربرد هرکدام

اکنون که می‌دانید شاخص بورس چیست، نیاز است با انواع شاخص بورس و کاربرد آن‌ها آشنا شوید. شاخ‌ های متعددی در بورس وجود دارند، اما 8 شاخص اصلی در بازار بورس ایران به چشم می‌خورند که شناخت آن‌ها برای سهامداران از اهمیت بالایی برخوردار است. هر یک از این شاخص‌ها از طریق فرمول مخصوص خود به دست می‌آیند. 8 شاخص اصلی شامل موارد زیر هستند:

شاخص کل بورس چیست (شاخص قیمت و بازده نقدی)

اگر با بازار بورس اوراق بهادار و کاربرد شاخص بورس کمی آشنا شده باشد، حتماً اصطلاحی به نام شاخص کل (Index) را شنیده‌اید. آشنایی با مفهوم شاخص کل دریچه‌ای برای پاسخ به پرسش شاخص بورس چیست، است. این شاخص ورد زبان تمام سرمایه‌گذاران و فعالان بازار بورس است که این امر اهمیت بالای شاخص کل را نشان می‌دهد.

شاخص کل در واقع به میانگین بازدهی سرمایه‌گذاران بازار بورس گفته می‌شود . بازدهی سهامداران از قیمت سهام و سود سالانه‌ای که سرمایه‌گذاران از شرکت‌ها دریافت می‌کنند تشکیل شده است. برای درک بهتر این مفهوم، تصور کنید شما یک سهام را به قیمت 400 تومان خریده‌اید و بعد از یک سال قیمت این سهام به 1000 تومان می‌رسد. در این میان، شما 100 تومان نیز به عنوان سود سالیانه از شرکت دریافت می‌کنید. در این صورت، بازدهی سرمایه‌گذاری شما 700 تومان است.

حال این موضوع را در ابعاد بزرگ‌تر تصور کنید. شاخص کل قیمت سهام تمام شرکت‌های ثبت شده در بازار بورس و میزان سوددهی سالانه آن‌ها را محاسبه کرده و میانگین آن‌ها را از طریق فرمولی مخصوص به دست می‌آورد. در این میان، شرکت‌های بزرگ‌تر نقش تعیین‌کننده‌تری نسبت به صنایع و شرکت‌های کوچک‌تر در شاخص کل دارند. بنابراین شاخص کل را می‌توان یک شاخص وزنی به شمار آورد. چیزی که در شاخص کل اهمیت دارد، عدد مشخص شده برای آن نیست. سرمایه‌گذاران در هنگام بررسی شاخص کل باید به میزان و نحوه تغییرات آن اهمیت دهند. حتما تاکنون به خوبی متوجه شده‌اید که شاخص بورس چیست.

شاخص قیمت (TEDPIX)

شاخص قیمت، روند تغییر عمومی قیمت سهام تمام شرکت‌ها و صنایع حاضر در بازار بورس را بررسی می‌کند. در واقع اگر میزان سوددهی سالیانه شرکت‌ها را از فرمول محاسبه شاخص کل حذف کنید، شاخص قیمت به دست می‌آید. در شاخص قیمت میزان سوددهی سالانه شرکت‌ها اهمیت ندارد، بلکه تغییر قیمت سهام آن‌ها است که مهم است.

از آنجایی که حجم سهام و سرمایه شرکت‌های بزرگ در بازار بورس بیشتر است، سهم بیشتری نیز در تعیین شاخص قیمت دارند و شاخص قیمت را به یک شاخص وزنی تبدیل می‌کنند. البته شاخص قیمت دیگری به نام شاخص قیمت هم وزن نیز داریم که سهم شرکت‌های کوچک و بزرگ را به یک میزان محاسبه کرده و تغییر قیمت سهام آن‌ها را به یک میزان در نوسانات شاخص تأثیر می‌دهد . اگر مفهوم شاخص قیمت را فهمیده باشید تا حدود زیادی پاسخ پرسش شاخص بورس چیست را نیز متوجه شده‌اید.

شاخص بازار اول و دوم

شرکت‌های حاضر در بازار بورس را می‌توان به دو گروه عمده تقسیم کرد. گروه اول شرکت‌هایی را شامل می‌شود که بیشترین میزان سرمایه و سودآوری، تعداد سهامداران و سهام و شاخص آزاد شناور را داشته باشند. گروه دوم را سایر شرکت‌های عضو بورس تشکیل می‌دهند. این شاخص به نوعی تفکیک‌کننده شرکت‌های بزرگ و کوچک از یکدیگر است. بنابراین با مقایسه سرعت تغییر شاخص این دو گروه با یکدیگر می‌توان متوجه شد سرمایه‌گذاری در گروه اول سودآوری سریع‌تری دارد یا گروه دوم.

شاخص آزاد شناور (TEFIX)

سهامداران را می‌توان به دو گروه عمده تقسیم کرد. گروه اول از سهامداران حقیقی تشکیل شده‌اند که در بازار بورس فعال هستند و گروه دوم از افراد حقوقی یا شرکت‌هایی تشکیل شده‌اند که در این بازار به معامله می‌پردازند.

معمولاً میزان سرمایه وارد شده به شرکت‌ها از جانب گروه دوم بیشتر است و میزان و تعداد بیشتری از سهام شرکت‌ها به این دسته سهامداران تعلق دارد. اما گروه اول یا سهامداران حقیقی سهام خود را مرتباً خرید و فروش می‌کنند. سهامی که در دست سهامداران حقیقی قرار دارد، به عنوان سهام شناور آزاد شناخته می‌شود. ارزش میانگین سهام گروه دوم را شاخص آزاد شناور می‌گویند. معمولاً گروه اول به شرکت‌هایی که حضور پررنگ‌تری از گروه دوم را تجربه می‌کنند و شاخص آزاد شناور بالاتری دارند، علاقه بیشتری نشان می‌دهند.

شاخص 50 شرکت برتر

برای آنکه بدانید شاخص بورس چیست باید حتما از مفهوم شاخص 50 شرکت برتر اطلاع داشته باشید. در پایان هر دور سه ماهه، فهرستی از 50 شرکت برتر در بازار بورس ایجاد می‌شود که سهام آن‌ها نسبت به سایر شرکت‌های عضو بازار بورس اوراق بهادار قابلیت نقدشوندگی بیشتری دارند.

میانگین ارزش سهام این شرکت‌ها را با «شاخص 50 شرکت برتر» مشخص می‌کنند. شاخص آزاد شناور این شرکت‌ها بالا است و روزانه تعداد بسیار زیادی از سهام آن‌ها میان سهامداران معامله می‌شوند. سهام این شرکت‌ها همواره خریدار دارند و هر زمان که بخواهید می‌توانید سرمایه خود را به ازای بهترین قیمت خارج کنید.

شاخص 30 شرکت بزرگ

همان طور که از نام شاخص معلوم است، هر سه ماه یک بار 30 شرکت بزرگ که ارزش بازار آن‌ها در صدر لیست شرکت‌های عضو بازار بورس اوراق بهادار قرار دارد را مشخص می‌کنند و تغییرات ارزش سهام آن‌ها را به عنوان «شاخص 30 شرکت بزرگ» نمایش می‌دهند. در حالی که این 30 شرکت تنها کمتر از 10 درصد از تعداد تمام شرکت های بازار بورس را تشکیل داده‌اند، بیش از 70 درصد از ارزش بورس تهران به همین شرکت‌ها تعلق دارد. به این ترتیب، به راحتی می‌توان تأثیر قابل توجه آن‌ها بر تغییر شاخص کل و شاخص قیمت را درک کرد.

شاخص صنعت چیست

شرکت‌های صنعتی شامل شرکت‌های بخش تولید از جمله خودروسازی، پتروشیمی، مخابرات، فلزات، ساختمان و . هستند که قیمت سهام آن‌ها به صورت جداگانه نسبت به سایر بخش‌ها مورد بررسی قرار می‌گیرد. شاخص صنعت، یک سطح عمومی از ارزش سهام شرکت‌های صنعتی را به اطلاع سرمایه‌گذاران و سهامداران می‌رساند. البته تمام صنعت‌های زیر مجموعه شاخص مخصوص به خود را نیز دارند. برای مثال، شاخص صنعت خودرو یا محصولات شیمیایی را می‌توان به صورت جداگانه بررسی کرد.

شاخص واسطه‌گری‌های مالی

قیمت و ارزش سهام شرکت‌های فعال در زمینه واسطه‌گری مالی مانند هلدینگ‌ها، سرمایه‌گذاری‌ها و لیزینگ‌ها به صورت جداگانه مورد بررسی قرار می‌گیرد و به عنوان « شاخص واسطه‌گری‌های مالی » شناخته می‌شود.

اکنون شما به عنوان یک فرد فعال در بازار بورس می‌دانید که شاخص در بورس چیست و با انواع و کاربرد شاخص بورس آشنایی پیدا کرده‌اید. فعالان و سرمایه‌گذاران بازار بورس با توجه به تغییرات شاخص‌های مختلف اقدام به پر کردن سبد خود و خرید و فروش سهام شرکت‌های مختلف می‌کنند. این شاخص‌ها به سهامداران کمک می‌کند از آینده ارزش سهام خود مطلع شوند و سرمایه‌گذاری را به صورت منطقی انجام دهند. در واقع کاربرد شاخص بورس، در استفاده از آن به منظور ارزیابی و قیاس چند متغیر و پدیده است. با افت قیمت سهام سودآوری دارد بررسی و مقایسه انواع شاخص بورس می‌توان به درستی فهمید که شاخص بورس چیست و بر آینده بازار اشراف نسبی پیدا کرد. لازم به ذکر است که آنچه در این میان اهمیت دارد، منفی یا مثبت بودن شاخص‌ها نیست، بلکه میزان و نحوه تغییرات است که اهمیت دارد.

به عنوان مثال، ممکن است شاخص کل در هر صورت مثبت باشد، اما رقم آن نسبت به ماه‌های گذشته کاهش پیدا کرده باشد. همچنین ممکن است شاخص کل به دلیل کاهش ارزش سهام چند شرکت کاهش پیدا کند، اما شاخص صنعت با افزایش همراه بوده و سرمایه شما در منطقه امن قرار گرفته باشد. بنابراین بررسی رفتار شاخص‌های مختلف و مقایسه آن‌ها با یکدیگر می‌تواند پاسخ درست را برای شما ایجاد کند.

بازار دو طرفه در بورس؛ سود هم از افت و هم از رشد قیمت

بازار دو طرفه در بورس

در بورس، هم بازارهای یک‌طرفه وجود دارد و هم بازارهای دو طرفه. در بازارهای یک‌طرفه این امکان وجود دارد که سهام‌داران، سهام قابل معامله در بازار را خریداری کنند یا بفروشند و به این ترتیب به کمک افزایش قیمت سهام، به سودآوری برسند. البته هنگامی که شاهد افت قیمت‌ها هستیم، طبیعتا سهام‌داران متضرر خواهند شد. اما نکته حائز اهمیت این است که در بازار دو طرفه، افت قیمت سهام در بورس نیز فرصتی برای سودآوری به شمار می‌رود. اما بازار دو طرفه چیست؟ در ادامه این مطلب مفهوم بازار دو طرفه را توضیح می‌دهیم و اثر های آن را بیان می‌کنیم.

بازار دو طرفه در بورس چیست؟

بررسی اثر بازار دوطرفه در بورس ایران

در بازارهای دو طرفه می‌توان به هنگام ریزش قیمت سهام نیز به سودآوری رسید. به طور کلی باید گفت در این بازارها هم خرید سهام و هم فروش آن موجب کسب سود می‌شود. از جمله مزایای این بازارها این است که ابزارهای تحلیل تکنیکال و هم‌چنین دیگر ابزارهای تحلیلی در آن کاربرد بهتری دارند. چنین بستری موجب می‌شود که حباب‌های قیمتی کم و هیجان‌های بازار در برهه‌های زمانی مختلف به خوبی کنترل شوند. اثر بازار دو طرفه به گونه‌ای است که موجب ثبات رونق و ارزش معاملات می‌شود.

در یک بازار دو طرفه سرمایه‌داران می‌توانند اقدام به فروش سهامی کنند که خود مالکیت آن را در اختیار ندارند. در صورتی که قیمت این سهام کم شود، آن‌ها می‌توانند به سود دست یابند. در جهان شاهد فروش استقراضی هستیم و در بازار ایران فروش تعهدی را داریم. هردوی این موارد از جمله ابزارهای بازار دو طرفه به شمار می‌روند. در ادامه سازوکار فروش استقراضی و فروش تعهدی را تعریف می‌کنیم.

مفهوم فروش استقراضی

گفتیم که در سراسر دنیا فروش استقراضی از جمله‌ ابزارهای بورس به شمار می‌رود. در این نوع فروش، اگر فرد کاهش و افت قیمت سهام را پیش‌بینی کند، اقدام به قرض گرفتن سهام از سهام‌دار می‌کند. پس از انجام این کار سهامی را که قرض گرفته است به فروش می‌رساند. زمانی که قیمت سهم تا میزان پیش‌بینی‌شده کاهش پیدا می‌کند، فرد مجددا سهام را خریداری می‌کند؛ اما این بار در قیمتی ارزان‌تر از قیمت بازار. در نتیجه سهام را به صاحبش پس می‌دهد. سود این فرد از اختلاف قیمت فروش و خرید سهم به دست می‌آید. این امر بارزترین فایده و اثر بازار دو طرفه است که افراد را مجاب می‌کند به این بازار در بورس روی بیاورند.

در این نوع از فروش، قرض‌گیرنده موظف است نرخ بهره معینی را به سهام‌دار اصلی پرداخت کند. این امر از منظر فقه و قوانین اسلام عقد ربوی تلقی می‌شود. برای این‌که بتوان چنین امکانی را در بازار ایران نیز راه‌اندازی کرد، در الگوی اصلی آن تغییری رخ داده است تا هماهنگی لازم را با فقه داشته باشد. به همین دلیل در ایران فروش تعهدی به عنوان جایگزینی مناسب برای فروش استقراضی انجام می‌شود. این شکل از فروش ماهیت عقد وکالتی دارد.

فروش تعهدی

فروش تعهدی به این شکل است که فرد به وکالت از مالک سهام، آن را در بازار بورس و با قیمتی بالاتر می‌فروشد. در ادامه زمانی که قیمت سهم کم می‌شود، سهم را مجددا در قیمتی کمتر خریداری می‌کند و به سهام‌دار برمی‌گرداند. این فرد با توجه به اختلاف میان قیمت فروش و خرید مجدد سهام می‌تواند به سود برسد. چنین فرآیندی را فروش تعهدی می‌نامند که میان متقاضی (تعهد‌کننده) و مالک اصلی انجام می‌شود.

به طور خلاصه این فرآیند به این شرح است:

  • متقاضی سهام را از مالک دریافت می‌کند.
  • سپس سهام را به وکالت از مالک در بازار به فروش می‌رساند.
  • در مرحله بعدی و پس از کاهش قیمت سهام، خرید وکالتی آن را در دستور کار قرار می‌دهد.
  • سهم را به مالک برمی‌گرداند.

برای این‌که بتوان در بازار بورس ایران فروش تعهدی را انجام داد، به سازوکار مشخصی نیاز است. یکی از این موارد میزان وجه تضمین است که برای پوشش ریسک از آن استفاده می‌شود. هم‌چنین نمی‌توان وجه تضمین را برداشت کرد. زمان‌بندی تسویه و مواردی از این دست هنگام اجرای این فرآیند از جانب سازمان بورس اعلام می‌شود.

در حال حاضر اثر بازار دو طرفه در بازارهای مشتقه کاملا به چشم می‌خورد. هم‌چنین معاملات دو طرفه در بازار اختیار سهام، بازار کالا و بازار معاملات آتی نیز انجام می‌شود. اما از آن‌جا که عمق این بازارها کم است و سهام‌داران چندان توجهی به آن نمی‌کنند، این بازار مهجور مانده است. برای آن‌که سازوکار فروش تعهدی را بهتر متوجه شوید، مثالی را در این بخش بیان می‌کنیم.

فرض کنید که با انجام تحلیل، انتظار دارید که ارزش سهمی مانند «فولاد» افت کند. به این ترتیب:

  • ۱۰۰۰ سهم فولاد را از مالک/ کارگزاری به قیمت ۵۰۰ تومان قرض می‌گیرید.
  • سهام استقراضی را به قیمت هر برگه ۵۰۰ تومان به فروش می‌رسانید.
  • چندی بعد قیمت هر سهم فولاد تا ۴۰۰ تومان کاهش پیدا می‌کند.
  • ۱۰۰۰ عدد سهمی را که در ابتدا قرض گرفته بودید، مجددا خریداری می‌کنید؛ این‌بار در قیمت ۴۰۰ تومان.
  • سهام قرض‌گرفته‌شده را به مالک یا کارگزاری برمی‌گردانید.
  • به این ترتیب روی هر برگه سودی معادل ۱۰۰ تومان به دست خواهید آورد.

مزایا و اثر بازار دو طرفه چیست؟

حال که با بازار دو طرفه آشنا شدیم بهتر می‌توانیم به مزایای آن بپردازیم. تا به این‌جا از اثر بازار دو طرفه بر بورس مطلع شدیم. حال بد نیست به چند مورد مهم دیگر نیز اشاره کنیم.

  • نخستین منفعت این بازارها بالا بودن نقدینگی در مقایسه با بازارهای یک‌طرفه است. زمانی که بازار بورس پررونق باشد، رشد نقدینگی می‌تواند فرآیند متعادل شدن بازار را مختل کند. به این ترتیب بازار شاهد حباب‌های سنگینی خواهد بود که فقط به دلیل ورود نقدینگی اتفاق می‌افتد و ارتباطی با ارزش ذاتی بازار ندارد. به این ترتیب زمانی که حباب‌ها می‌ترکد، شاهد افزایش رکود خواهیم بود. اما راه چاره چیست؟ باید به سمت بازارهای دو طرفه حرکت کرد. در چنین بسترهایی بازار به سرعت متعادل می‌شود و از آن‌جا که حتی با فروش سهام نیز می‌توان سودآوری کرد، شاهد نقدینگی بیشتری هستیم.
  • اما دیگر اثر بازار دو طرفه بالا رفتن مشارکت افراد در بورس است. افراد زیادی با مشاهده سودآوری سایرین، در زمان رونق بازار قدم به این عرصه می‌گذارند و به دادوستد سهام مشغول می‌شوند. اما هنگامی که رکود را مشاهده می‌کنند، اقدام به خروج سرمایه می‌کنند. آن‌ها در این شرایط دیگر فعالیتی در بازار ندارند. اما در بازارهای دو طرفه از آن‌جا که حتی می‌توان در هنگام ریزش بازار نیز به سود رسید، سهام‌داران سرمایه‌ خود را از بازار بورس خارج نخواهند کرد.

جمع‌بندی

اثر معاملات دو طرفه چنان زیاد است که در بازارهای جهانی سال‌هاست که از این روش استفاده می‌شود. با به‌کارگیری بازار دو طرفه تعادل و ثبات بیشتری در بازار برقرار خواهد شد. چنین امری در بازارهای یک‌طرفه کمتر دیده می‌شود. اکنون در بازار بورس ایران نیز شاهد انجام معاملات دو طرفه هستیم. چنین معاملاتی افزایش نقدینگی و مشارکت بیشتر افراد را به دنبال خواهد داشت. هم‌چنین میزان عرضه و تقاضا نیز متعادل‌تر خواهد شد.

با توجه به آن‌که این نوع از معاملات هم عملکرد بهتری دارند و هم از مزایای فراوانی برخوردارند، با به‌کارگیری فرآیند درست‌تر و پیاده‌سازی قوانین و استانداردهای موجود می‌توان به آینده چنین بازاری امید داشت. به ویژه آن‌که این امید در کنار نظارت‌های کامل و کنترل‌هایی که از جانب ناظران سازمان بورس انجام می‌شود، پررنگ‌تر خواهد شد.

20 نکته سرمایه گذاری بلند مدت بورس که باید بدانید

به طور کلی، سرمایه گذاری در بورس سهام به سه روش کوتاه مدت، میان مدت و بلند مدت انجام می شود. سرمایه گذاری بلند مدت در بورس اوراق بهادار به معنای تورمی بودن کشور ما است، به این معنی که قیمت ها همیشه در حال افزایش هستند. اکنون گاهی این افزایش قیمت سریع و گاهی کند است.

این فرضیه در بورس اوراق بهادار نیز صدق می کند و معمولاً این گونه است که اکنون قیمت سهام بالاتر از دو سال پیش است. البته گاهی اوقات استثنائاتی نیز وجود دارد.

سرمایه گذاری بلند مدت به این معنی است که شما یک یا چند سهم مناسب را انتخاب کنید و سپس فرصتی بین 1 تا 3 سال رشد قیمت سهام داشته باشید و سود کسب کنید. بعضی اوقات ممکن است قیمت سهام طی یک دوره سه ساله ده برابر شود.

در بازار سهام معمولاً برنامه ریزی برای یک سرمایه گذاری بلند مدت توصیه می شود. مطمئناً اولین سوالی که مطرح می شود این است که در شرایط فعلی و بازار سهام ایران سرمایه گذاری کوتاه مدت سودآوری بیشتری دارد و بالعکس سرمایه گذاری بلند مدت علاوه بر نداشتن سود قابل قبول ، گاهی ارزش سرمایه، پایتخت.

اصول سرمایه گذاری بلند مدت در بورس سهام

برای سرمایه گذاری طولانی مدت در بازار سرمایه، باید نکاتی را رعایت کنیم و باید شرایط و اصول مربوط به آن را در نظر بگیریم.

خرید سهم مناسب: منظور از سرمایه گذاری بلند مدت در بازار سرمایه این است که هنگام خرید سهام تمام جوانب را در نظر بگیرید و ورود به موقع داشته باشید. این بدان معنی است که برای سرمایه گذاری طولانی مدت در بورس سهام، ابتدا باید خوب مطالعه کنید و سهام با ارزش را شناسایی کنید.

خرید سهام ده شرکت سودآور

مطالعه سوابق شرکت های پذیرفته شده در بورس، نوسانات اخیر و سودهای پیش بینی شده و … برخی از عواملی است که سهامدار برای خرید سهام و سرمایه گذاری های طولانی مدت در نظر می گیرد.

البته باید توجه داشت که این فرمول همیشه پاسخگو نیست و شامل برخی موارد استثنا می شود. بعضی اوقات لازم است سهامدار از انعطاف پذیری نسبت به سهام یا تصمیم از پیش تعیین شده، انعطاف پذیری به خرج دهد و سهام را بفروشد.

یک سهم کاملاً پایه خریداری کنید

در سرمایه گذاری های بلند مدت، ارزش ذاتی سهام مختلف باید بررسی شود و سپس خریداری شود. وقتی سهامدار از این طریق سهامی را خریداری می کند، افت قیمت سهام و ضررهای کوتاه مدت برای او توجیه می شود و او صبر لازم را برای بازگرداندن قیمت سهام خواهد داشت.

توجه به اوضاع سیاسی و اقتصادی کشور

یکی از مهمترین اصول سرمایه گذاری در بورس سهام پیش بینی اوضاع سیاسی کشور در آینده است. به عنوان مثال، در سال 1392، بسیاری می توانستند پیش بینی کنند که توافق حاصل می شود و احتمالاً نرخ ارز پس از آن کاهش خواهد یافت. خوب پس بهتر است در سهام ریالی مانند گروه های بانکی و خودرویی سرمایه گذاری کنید.

10 نکته در خصوص سرمایه گذاری بلند مدت در بورس

بورس سهام همیشه بی ثبات است، اما رعایت برخی نکات می تواند در سرمایه گذاری طولانی مدت موفق در بورس اوراق بهادار موثر باشد و خطر ضررهای احتمالی را کاهش دهد. یک سرمایه گذاری خوب می تواند به شما کمک کند سود قابل توجهی در بازار سرمایه کسب کنید و از ضرر در برخی معاملات جلوگیری کنید. با دانستن فقط چند نکته عملی می توانید در طولانی مدت سود بیشتری کسب کنید و یک سرمایه گذار موفق باشید.

در سهام با ارزش سرمایه گذاری کنید

ریسک زمانی شروع می شود که شما نمی دانید چه کاری انجام می دهید. بنابراین برای کاهش خطر، دانش خود را افزایش دهید.

کاهش خطر در تبادل دانش و مهارت اولین گامی است که باید برای موفقیت در هر زمینه برداشته شود. آموزش بورس تحصیلی راهی برای کاهش خطر است. قبل از سرمایه گذاری در سهام مختلف، باید روی خود سرمایه گذاری کنید. دانش و مهارت ثروت اصلی شماست و با آن می توانید در هر شرایطی سود کسب کنید.

افراد موفق در بازار سرمایه استراتژی خاص خود را برای خرید و فروش معاملات دارند.

نیاز به تدوین استراتژی معاملاتی یکی از مهمترین اصول در بورس سهام داشتن استراتژی معاملاتی است. افراد در این بازار در صورت داشتن دانش و مهارت کافی موفق می شوند و می توانند یک استراتژی معاملاتی برای خود بسازند. در غیر این صورت، دیگران نیز به دنبال آنها می آیند و این منجر به پیروی کورکورانه از جمعیت می شود که ممکن است صدمات زیادی به بار آورد. بهتر است با در نظر گرفتن شرایط خود و البته تحلیل بازار، یک استراتژی مناسب تدوین کنید و به آن پایبند باشید.

برای سرمایه گذاری در بازار سهام یک افق بلند مدت در نظر بگیرید.

سرمایه گذاری بلند مدت در بورس سهام یکی از مزایای مهم بورس نقدینگی زیاد آن است، اما این ویژگی نباید باعث شود سرمایه گذاری بلند مدت را فراموش کنید و با هر نوسان به فکر فروش سهام خود باشید. بورس سهام مانند همه بازارهای دیگر دارای نوسانات خاص خود است. قیمت سهام در بازه های زمانی کوتاه چندین بار بالا و پایین می شود، اما در نهایت بیشترین سود نصیب کسانی می شود که آگاهانه سهمی را انتخاب می کنند و با یک افق بلند مدت سرمایه گذاری می کنند.

نوسانات قیمت در بازار سهام ماهیت بازار سرمایه است.

نوسانات قیمت در بازار سهام قیمت های بازار سهام تحت تأثیر عوامل مختلفی تغییر می کنند. اخبار داخلی شرکت ها، اخبار کلان اقتصادی و سیاسی، رفتار بازرگانان و…….. همه این عوامل نوسانات قیمت را ایجاد می کند که از ویژگی های طبیعی بازار است و نباید منجر به رفتارهای غیر منطقی یا احساسی شود.

صبر رمز موفقیت در بازار سرمایه و سرمایه گذاری بلند مدت است.

نیاز به صبر در بازار سرمایه صبر در همه زمینه ها رمز موفقیت است و اهمیت بیشتری در بازار سرمایه دارد. به سرمایه گذاری خود به عنوان کاشت بذری نگاه کنید که در آینده رشد خواهد کرد. تا زمانی که به موفقیت دست پیدا نکنید، فراز و نشیب های زیادی را در بازار تجربه خواهید کرد و این کاملا طبیعی است.

دلالان سهام حرفه ای سرمایه گذاران طولانی مدت و صبور هستند.

رفتار حرفه ای در بورس سهام و سرمایه گذاری بلند مدت

سرمایه گذاران باتجربه به نوسانات قیمت عادت کرده و با هر نوسان استراتژی خود را تغییر نمی دهند. صبر رمز موفقیت در بورس اوراق بهادار است و رفتارهایی که از ترس و عجله انجام می شود در نهایت زیان سرمایه گذاران را به همراه دارد.

یکی از مهمترین عوامل سودآوری در بورس سهام توانایی کنترل احساسات و تصمیم گیری منطقی است.

کنترل احساسات در سرمایه گذاری ما در همه جنبه های زندگی تحت تأثیر احساسات خود هستیم و این احساسات حتی بر نحوه سرمایه گذاری و رفتار ما در بازار تأثیر می گذارند.

یک تاجر موفق باید بتواند بر اساس نتایج منطقی تحلیل های مختلف تصمیم گیری کند و به احساسات خود اعتماد نکند. مقالات و کتابهای زیادی در مورد روانشناسی بازار و رفتار معامله گران وجود دارد.

با مطالعه آنها می توانید رفتارهای احساسی و توانایی کنترل آنها را پیدا کنید. همچنین می توانید حرکات احساسی را در بازار شناسایی کرده و آنها را دنبال نکنید.

سهام یک شرکت فروش بلیط قرعه کشی نیست. شما در سود و زیان شرکت شریک هستید.

به آینده سهام توجه داشته باشید

تاریخچه یک سهام می تواند در شناسایی آن موثر باشد، اما وقتی هدف ما انجام یک سرمایه گذاری بلند مدت موفق است، فقط کافی است به سهام سهام نگاه کنیم و هیچ تضمینی برای موفقیت بلند مدت نداریم. سرمایه گذاری. پیتر لینچ همچنین در کتاب معروف خود (یک صعود در وال استریت) به آینده پژوهی اشاره کرد و گفت که به دلیل همین عملکرد بود که من آن را خریداری کردم علی رغم گران بودن یک سهم، زیرا از تجزیه و تحلیل افت قیمت سهام سودآوری دارد های مختلف برای افزایش دوباره قیمت خود استفاده می کرد.

  • مقاله پیشنهادی مرتبط : بهترین سرمایه گذاری در حال حاضر را حتما بخوانید.

به شرکت های کوچک و ناآشنا نیز فکر کنید

برخلاف برخی از محصولات شرکتی که توسط مردم به عنوان کالای شناخته شده ای مورد استفاده قرار می گیرد، شرکت های کوچکی وجود دارند که نام آنها مشخص نیست اما امکان شناسایی و معامله به عنوان سهام معتبر را دارند. در واقع برخی از سهام این شرکت ها توانایی رشد بیش از سهام شرکت های معروف را دارند. البته باید توجه داشت که این به معنای بهتر بودن شرکت های کوچک و ناشناخته نیست و نباید فراموش کنیم که در همه زمینه ها استثنا وجود دارد. همچنین مقاله نحوه سرمایه گذاری در بورس ایران نیز می تواند مفید باشد.

بهترین سهام برای سرمایه گذاری بلند مدت در بورس

به طور کلی، برای انتخاب بهترین سهام برای سرمایه گذاری بلند مدت، بهتر است یک سبد سهام مناسب تشکیل شود. در انتخاب بهترین سهام برای سرمایه گذاری بلند مدت به نکات زیر توجه کنید:

  • نوسانات سهام تاثیری در قیمت سهام ندارند
  • این شرکت دارای p / e مناسب است
  • این شرکت یک برنامه توسعه دارد
  • مواد اولیه این شرکت کمتر به قیمت ارز یا واردات بستگی دارد
  • یک شرکت صادراتی داشته باشید
  • این شرکت بازار خوبی در کشور دارد

اکنون با توجه به گفته های فوق، 5 سهم زیر را می توان بهترین نوع سرمایه گذاری بلند مدت در بازار سهام ایران نامید:

  • شستا (به طور کلی 10٪ از بورس سهام ایران زیرمجموعه این شرکت است!)
  • فولاد (بسیاری از شرکت های مادر ایرانی مانند اتومبیل ، مواد اولیه خود را از این شرکت خریداری می کنند)
  • Behpak (شرکت مادر در زمینه تهیه روغن خوراکی در کشور)
  • شاراک (پتروشیمی در فروش محصولات حاشیه سود بالایی دارد)
  • صبا (سرمایه گذاری ایمن با سود بالا)

سوالات متداول

  1. سرمایه گذاری بلند مدت بهتر است یا کوتاه مدت؟

هر دو خوب هستند و بسنگی به شرایط شما دارد که کدام را انتخاب کنید.

توجه به اوضاع اقتصادی و سیاسی کشور از اصول سرمایه گذاری است.

یکی از نکات این است که در بورس باید به فکر آینده باشید. وضعیت شرکت را چک کنید و دقیقا بدانید که شرکتی که سهام آن را خریداری کردید چه کاری انجام می دهند

افزایش قیمت نفت و تاثیر آن بر بورس

افزایش قیمت نفت و تاثیر آن بر بورس

اگرچه قیمت نفت در بازار جهانی روز گذشته روندی کاهشی را طی می‌کرد، اما طی هفته‌های اخیر نمودار طلای سیاه عموما صعودی بوده است، به نحوی که در ادامه مسیر رو به رشدی که از نیمه‌های آذرماه آغاز شده بود، قیمت نفت از ۶۵ دلار برای هر بشکه به بالای 93 دلار در روزهای گذشته هم رسیده بود.

این افزایش نرخ البته شامل سبد نفتی اوپک نیز شد و قیمت آن را در محدوده ۹۲ دلار تثبیت کرده بود. حالا اگرچه در پی اخبار توافق احتمالی ایران و طرف‌های برجام، قیمت نفت اندکی با کاهش مواجه شده، اما تحلیلگران بازار نفت، افت ویژه‌ای را در سال جاری میلادی برای این کالای راهبردی پیش‌بینی نمی‌کنند؛ روندی که البته می‌تواند در صورت حصول توافق، برای اقتصاد ایران افق روشنی را ترسیم کند. در این بین بازار سرمایه نیز نسبت به پیامدهای قرار گرفتن نفت در مسیر صعودی خوش‌بین بوده است. با این حال اما کارشناسان بر این عقیده هستند که افزایش نرخ نفت در بازارهای بین‌المللی اثر دوگانه‌ای بر صنایع بورسی خواهد داشت، به‌طوری که دسته‌ای را با رشد و دست دیگری را با کاهش حاشیه سود به دلیل افزایش هزینه تولید مواجه خواهد کرد. اما یک موضوع قابل اهمیت وجود دارد اینکه هرگونه افزایش درآمدهای دولت و تامین منابع مالی در اقتصاد ایران می‌تواند موجب کاهش فشار بر بازار سرمایه شود و به صورت دومینووار، اثر مثبت خود را بر بورس و صنایع آشکار کند. نمی‌توان از اهمیت بازارهای مالی در اقتصاد کشورها چشم پوشید. در ایران نیز اگرچه بورس به عنوان بازار تامین سرمایه برای تولید ۵۴ سال قدمت دارد، اما طی دو تا سه سال گذشته از جایگاه ویژه‌تری برخوردار شده و مورد توجه سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها قرار گرفته است. در این میان این بازار به دلیل تنوع صنایع همواره از متغیرهای زیادی اثر پذیرفته است. یکی از این متغیرها، قیمت نفت در بازارهای بین‌المللی است. به ویژه آنکه بخش بزرگی از ارزش بازار سرمایه ایران در دست گروه فرآورده‌های نفتی است و این شرکت‌های بزرگ به عنوان لیدرهای بازار سهام نیز شناخته می‌شوند. از همین ‌رو هرگونه تغییر با اهمیت در نرخ‌های جهانی نفت می‌تواند اثر خود را به‌طور مستقیم بر قیمت سهام این گروه نشان دهد. با این حال اما آن‌گونه که صاحب‌نظران بازار سرمایه عنوان می‌کنند، نوسانات قیمت نفت اثر مستقیم سری‌ای بر عملکرد شرکت‌ها از منظر بنیادین نخواهد داشت؛ به ویژه آنکه شرکت‌های داخلی که مصرف‌کنندگان بزرگ نفت هستند معمولا خوراک خود را با قیمت تثبیت‌شده‌ای که در داخل کشور مصوب شده است خریداری می‌کنند و از همین منظر اثر افزایش یا کاهش نرخ نفت در بازارهای جهانی به سرعت در عملکرد این شرکت‌ها منعکس نمی‌شود. با این حال اما نمی‌توان نوسانات قیمت نفت بر عملکرد شرکت‌ها را چندان هم بلااثر توصیف کرد. در این میان برخی کارشناسان عنوان کرده‌اند که افزایش نرخ نفت جهانی می‌تواند در برخی صنایع واردات‌محوری که در زنجیره ارزش قرار گرفته‌اند موجب کاهش سودآوری به دلیل افزایش هزینه‌های تولید و ارزش‌افزوده شود. در همین حال در صنایع صادرات‌محور، افزایش جهانی قیمت نفت به صورت دومینووار اثر افزایشی بر قیمت محصولات نهایی آنها خواهد داشت که به ویژه به دلیل ثابت ماندن یا دست‌کم نوسان اندک نرخ داخلی خوراک این شرکت‌ها، رشد سودآوری را برای آنها به ارمغان خواهد آورد. البته باید گفت که این روند علت و معلولی همواره با طی یک بازه زمانی میان‌مدت خود را نشان خواهد داد و از همین رو اثر نوسانات نرخ نفت در بازار جهانی به تدریج در عملکرد صنایع بروز می‌کند.

تاثیر نفت 90 دلاری روی بورس

کاویان عبداللهی، کارشناس بازارهای مالی درباره تاثیر نفت 90 دلاری روی بورس می‌گوید: در مدت اخیر شاهد افزایش قیمت نفت در بازارهای جهانی بودیم، قیمت نفت به حدود ۹۰ دلار رسیده بود. بخش عمده‌ای از بودجه دولت توسط فروش نفت تامین می‌شود. افزایش قیمت نفت می‌تواند مقداری از کسری بودجه را پوشش دهد. در مقابل میزان انتشار اوارق در بازار سرمایه کمتر می‌شود، قیمت نفت به تنهایی روی بورس تاثیر می‌گذارد. قیمت نفت به‌طور مستقیم روی کالای مورد معامله در بورس تاثیر می‌گذارد. وی با مثالی توضیح می‌دهد: افزایش قیمت نفت می‌تواند تأثیر زیادی روی صنعت پالایشی بگذارد زیرا در این صنعت نفت با تخفیف تحویل پالایشگاه می‌شود که این تخفیف در صورت گران‌تر شدن نفت افزایش پیدا می‌کند، می‌تواند موجب افزایش سود گروه در نهایت رشد صنعت می‌شود. محصولات تولیدی در این پالایشگاه‌ها تأثیر مستقیمی با نفت که ماده اولیه تولید این محصولات است دارند. عبداللهی ادامه می‌دهد: قیمت برخی محصولات پتروشیمی به‌خصوص محصولاتی که کاربرد سوختی دارند همبستگی زیادی باقیمت نفت دارند. با افزایش قیمت نفت قیمت این محصولات پتروشیمی هم افزایش می‌یابد. این افزایش قیمت‌ها منجر به افزایش سودآوری، فروش و بازدهی سهام می‌شود. باتوجه به تأثیرگذاری زیاد این صنایع روی شاخص باید شاهد رشد بازار در بلند مدت باشیم. به‌طورکلی بورس از قیمت نفت تأثیر زیادی می‌گیرد و اصولاً این تأثیر برای بیشتر صنایع به‌صورت مستقیم است و به‌صورت هم‌جهت حرکت خواهند کرد.

تامین مالی دولت با بورس

بورس طی سال‌های گذشته به یکی از ارکان مهم تامین مالی تبدیل شده است. با این تفاوت که بیش از آنکه محلی برای تامین مالی شرکت‌ها و بخش تولید باشد، برای دولت تامین مالی کرده است. تامین مالی کسری بودجه دولت و جبران هزینه ناکارآمدی دولت‌ها طی سال‌های گذشته و سال جاری، بازار سرمایه را بر زمین زده است. به نحوی که اکنون با هیچ‌گونه حمایت و تلاشی یارای برخاستن ندارد. با این حال اما زمزمه‌های توافق، بخشی از بازیگران این بازار را طی هفته‌های اخیر نسبت به آینده خوش‌بین کرده است. اگرچه این خوش‌بینی عموما در تحلیل‌های بنیادین از منظر اثر افزایشی کاهشی نوسانات نرخ ارز و نفت بر رشد یا افت سودآوری شرکت‌ها بررسی شده است اما به نظر می‌رسد خوش‌بینی عمومی بازار نسبت به توافق، به دلیل امیدواری به قطع دست دولت از بورس و کم شدن سایه سنگین کسری‌های نجومی بودجه از بازار سرمایه بوده است. تا پیش از تحریم‌های نفتی ترامپ، دولت‌های ایران بیش از نیمی از بودجه سالانه را بر پایه درآمدهای نفتی تدوین می‌کردند. درآمدهایی که البته بیشتر صرف هزینه‌های جاری و عمومی دولت می‌شد و نتیجه پایدار اقتصادی برجای نمی‌گذاشت. تداوم این روند جاری درآمدها افت قیمت سهام سودآوری دارد طی سال‌های اخیر دولت‌ها را به عادتی نامطلوب دچار کرده بود تا به محض کسری نقدینگی، برای درآمدهای نفتی کیسه بدوزند. بر همین اساس به دلیل عدم آینده‌نگری در سال‌های گذشته، تحریم‌های نفتی دوران ترامپ و کاهش ملموس درآمدهای نفتی، دولت را ناچار کرد تا مسیرهای تازه‌ای را برای تامین مالی پیدا کند.

در این میان در دسترس‌ترین و راحت‌ترین مسیر برای تامین مالی، بازار سرمایه بود. بورسی که می‌توانست هم پذیرای شرکت‌های دولتی باشد و هم اوراق دولت را جذب کند. بر همین اساس بازار سرمایه طی سه سال گذشته در دام کسری بودجه افتاده است؛ دامی که البته زیان زیادی را به جامعه میلیونی سهامداران تحمیل کرده و مسیر هدایت پول به شرکت‌های تولیدی را مختل کرده است. حالا اما افزایش قیمت نفت به عنوان اصلی‌ترین پایه درآمدی دولت‌ها در ایران، نوید آن را می‌دهد که در سایه افزایش منایع مالی دولت در صورت دستیابی به توافق و رفع تحریم‌ها، سایه دولت از بازار سرمایه برداشته شود. در همین حال افزایش قیمت نفت موجب افزایش درآمدهای ارزی و تعدیل نرخ دلار خواهد شد که این روند نیز در میان و بلندمدت، فشار را از شرکت‌های بازار سرمایه برمی‌دارد. البته نباید این موضوع فراموش شود که دولت در بودجه سال آینده، قیمت نفت را بشکه‌ای ۶۰ دلار تخمین زده و پیش‌بینی کرده است که دست‌کم یک میلیون و ۲۰۰ هزار بشکه نفت را در سال آتی عرضه خواهد کرد. این افت قیمت سهام سودآوری دارد در حالی است که با رفع تحریم‌ها احتمالا ایران می‌تواند به میزان بیشتری نفت عرضه کند و در عین حال از نفت گران‌تری نسبت به آنچه در بودجه تصویب شده است بهره‌مند شود. برخی کارشناسان انرژی رشد قیمت نفت را تا ۱۰۰ دلار هم پیش‌بینی کرده‌ و تاکید کرده نفت در محدوده 90 دلاری باقی می‌ماند.

عرضه اولیه چیست و زمان خرید و فروش آن چه موقع است؟

عرضه اولیه یا عرضه عمومی اولیه (به انگلیسی: (Initial Puplic Offering (IPO) از آنجایی که با مبلغ سرمایه‌گذاری کم، سود خوبی را با ریسک خیلی کم و یا بدون ریسک نصیب سهامداران می‌کند، از محبوبیت بالایی در میان اهالی بازار سرمایه مخصوصا کسانی که به تازگی وارد سرمایه‌گذاری در بورس شده‌اند، برخوردار است. سابقه عرضه‌های اولیه را که بررسی می‌کنیم، این نکته دیده می‌شود که اکثر قریب به اتفاق آنها سودهای چند ده درصدی داشته‌اند. در مقاله حاضر، تلاش می‌شود نکات مربوط به این عرضه‌های اولیه و همچنین، نکات لازم در مورد زمان و نحوه خرید و فروش این سهام ارائه شود.

عرضه اولیه چیست؟

هنگامی که شرکتی پس از طی کردن مراحل پذیرش در سازمان بورس اوراق بهادار، برای اولین بار سهامش در بورس معامله می‌شود، اصطلاحا عرضه اولیه گفته می‌شود. نکته‌ای که همواره می‌بایست در نظر گرفت این است که مکانیسم عرضه و تقاضا ذات بازار سرمایه است و حتی ممکن است به خاطر مولفه‌هایی مانند قیمت‌گذاری گران سهم مربوطه، حتی افت قیمت سهام سودآوری دارد همین عرضه‌های اولیه نیز با استقبال مواجه نشوند.

به طور کلی، خرید و فروش و معامله‌گری در بورس، کار حرفه‌ای و تخصصی است و نباید تصور کرد که تمامی سهام موجود در بورس مانند عرضه‌های اولیه سودآور هستند. انواع تحلیل‌های بنیادی، تکنیکال و روانشناسی بازار در موفقیت شما در بورس موثر خواهد بود. اما اگر به تازگی وارد این بازار شده‌اید و تمایل دارید که از فرصت‌های سرمایه‌گذاری آن استفاده کنید ولی دانش تخصصی و زمان کافی برای رصد بازار ندارید، سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس بهترین گزینه‌ای است که می‌توانید به آن فکر کنید.

حتی اگر تجربه معامله‌گری در بورس دارید نیز پیشنهاد می‌شود به منظور مدیریت ریسک، مقداری از دارایی خود را به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مانند طرح‌های سرمایه‌گذاری مانو اختصاص دهید.

چه شرکت‌هایی می‌توانند در بورس عرضه شوند؟

به طور کلی، هر شرکتی هنگام ثبت در سازمان ثبت شرکت‌ها در یکی از دسته‌های سهامی، مسئولیت محدود، تضامنی، مختلط غیر سهامی، مختلط سهامی، نسبی و تعاونی تولید و مصرف قرار می‌گیرد.

شرکت سهامی یعنی شرکتی که سرمایه آن به سهام تقسیم شده و مسئولیت هر فرد به میزان سرمایه یا تعداد سهامی است که در آن شرکت سرمایه‌‎گذاری کرده است. شرکت‌های سهامی به دو گروه عمده سهامی عام و سهامی خاص تقسیم می‌شوند که هر یک قوانین مربوط به خود را دارند. بارزترین تفاوت این دو گروه، در مالکیت سهام آنهاست. در شرکت‌های سهامی عام، مالکیت بیش از 51 درصد از سهام شرکت می‌بایست در دست عموم مردم باشد. بنابراین، تنها شرکت‌های سهامی عام می‌توانند در بورس عرضه اولیه داشته باشند.

چطور از زمان عرضه‌های اولیه مطلع شویم؟

هنگامی که عرضه اولیه یک شرکت در بازار بورس ارائه می‌شود، به این معنا نیست که شرکت به تازگی تاسیس شده است بلکه به این معناست که به تازگی مجوز خرید و فروش سهام آن در بورس صادر شده است.

آگهی عرضه‌های اولیه حداقل دو روز کاری قبل از برگزاری عرضه اولیه، توسط سازمان بورس منتشر می‌شود. در آگهی مذکور، می‌توان نام نماد، تعداد سهام قابل سفارش و همچنین بازه قیمتی مجاز برای ثبت سفارش را مشاهده کرد. قبل از آغاز عرضه اولیه، کلیه گزارش‌های مالی شرکت مورد نظر در سایت کدال بارگذاری می‌شود. بنابراین، تحلیل بنیادی سهم توسط سهامداران امکانپذیر بوده اما به دلیل فقدان چارت قیمتی، تحلیلگران تکنیکال قادر به تحلیل نخواهند بود.

چرا عرضه های اولیه معمولا سودده هستند؟

از آنجایی که شرکت‌ها برای جذب نقدینگی مردم، نیازمند استقبال ایشان هستند، می‌بایست سهام خود را با قیمتی کمتر از ارزش ذاتی خود به فروش برسانند. لذا بدین خاطر است که معمولا این عرضه‌ها با سودآوری همراه هستند.

چگونه عرضه اولیه بخریم؟

گام اول: آگاه شدن از اطلاعیه زمان عرضه اولیه

تعداد عرضه‌های اولیه چندان زیاد نیست. معمولا چندین بار در سال عرضه می‌شوند به عنوان مثال، در سال 1397 در مجموع 22 عرضه اولیه انجام گرفت. برای آگاه شدن از اطلاعیه زمان عرضه اولیه می‌بایست اخبار سایت‌های بورسی و کانال‌های خبری مرتبط را دنبال کرد. اغلب کارگزاری‌ها نیز زمان عرضه‌های اولیه را به مشتریان خود اطلاع می‌دهند.

با کلیک بر روی گزینه پیام جدید ناظر بازار، می‌توانید پیغام‌های ناظر بازار را برای نمادهای مختلف ببینید. زمان و چگونگی ارائه عرضه‌های اولیه، معمولا بین ساعات 10 الی 13، در این قسمت اعلام خواهد شد. در پیام ناظر بازار در خصوص عرضه اولیه می‌توانید اطلاعات ذیل را به دست آورید:

  • تاریخ عرضه اولیه
  • تعداد کل سهام قابل عرضه
  • ساعت مجاز برای ثبت سفارش
  • سهمیه هر نفر (هر کد معاملاتی)
  • بازه قیمت هر سهم
  • سایر شرایط ورود سفارش

گام دوم: ارسال و ثبت سفارش

برای خرید عرضه اولیه ابتدا باید کد بورسی داشته باشید. پس از دریافت کد بورسی، کارگزاری، نام کاربری و رمز عبور ورود به سیستم معاملاتی آنلاین را برای شما ارسال می‌کند. پس از مطلع شدن از جزییات عرضه اولیه با مشاهده پیام ناظر، می‌بایست موجودی حسابتان نزد کارگزاری را با پرداخت آنلاین و رمز دوم افزایش دهید و سفارش خرید عرضه اولیه را در ساعت مشخص شده ارسال نمایید. هنگام خرید عرضه اولیه، سهمیه هر فرد (هر کد معاملاتی) مشخص است و اگر سفارش خرید را بیش از این مقدار قرار دهید، هیچ سهامی به شما تعلق نخواهد گرفت.

برای خرید حتما به قیمت مجاز توجه نمایید. از آنجا که معمولا تقاضا برای سهام عرضه اولیه ای زیاد است، سقف قیمتی می‌بایست انتخاب شود. نکته‌ای افت قیمت سهام سودآوری دارد که باید در نظر گرفت این است که اگر سفارش خرید حتی یک ریال کمتر از قیمتی که به اصطلاح مچ می‌شود (معامله با آن قیمت انجام می‌شود) ثبت شود، به این سفارش هیچ سهمی نمی‌رسد.

برای محاسبه موجودی لازم برای خرید عرضه اولیه کافیست سهمیه هر نفر را در حداکثر قیمت مجاز ضرب کنید تا حداکثر سرمایه لازم را به دست آورید. به عنوان مثال، اگر حداکثر قیمت عرضه 2145 ریال و سهمیه هر نفر حداکثر 1500 سهم باشد، حداکثر مبلغ مورد نیاز برای خرید 321750 تومان می‌شود. پس از پایان ارسال سفارش، پیغام موفقیت‌آمیز بودن ارسال سفارش مشاهده می‌شود.

گام سوم: بررسی و تحلیل نتیجه

تخصیص سهام به هر کد معاملاتی پس از پایان زمان اعلام شده برای خرید انجام می‌شود. بورس با توجه به تعداد شرکت‌کنندگان و قیمت وارد شده توسط آنها، سهام را بین شرکت‌کنندگان توزیع می‌کند. که به این فرایند خرید و تخصیص سهام، اصطلاحا بوک بیلدینگ می‌گویند.افت قیمت سهام سودآوری دارد

چه زمانی عرضه اولیه را بفروشیم؟

افزایش و یا کاهش قیمت در عرضه‌های اولیه، مانند تمامی سهام موجود در بازار سرمایه به عرضه و تقاضا مربوط می‌شود. از این رو، تا زمانی که صف خرید عرضه‌های اولیه ادامه دارد، بهتر است به سهامداری ادامه دهید، پس از آنکه صف خرید از نظر حجم کاهش پیدا کرد و در طرف عرضه بیشتر شد، می‌توان اقدام به پس‌انداز سود کرد. در این راستا، به نکات زیر توجه نمایید:

  • برخی از سهام پس از متعادل شدن، بازدهی را تحت عنوان بازدهی ثانویه تجربه می‌کنند. البته یافتن سهام مستعد برای رشد ثانویه تا حد زیادی به قدرت شما در تحلیل و تکنیک تابلوخوانی بستگی دارد.
  • از آن‌جا که عرضه اولیه شرکت‌های بزرگ نیاز به حجم بسیار زیادی نقدینگی دارند، معمولا بازدهی این نوع عرضه‌‌های اولیه کمتر است. با این حال از نظر کمیت، مقدار سود بیشتری خواهند داشت.

چرا قیمت سهام شرکت‌ها پس از عرضه اولیه رشد می‌کند؟

به طور کلی، یکی از دلایل رشد قیمت سهم بعد از عرضه اولیه، محدودیت در تعداد سهام قابل خریداری توسط سرمایه‌گذاران و همچنین محدودیت در تعداد سهام عرضه شده است. علاوه بر این، سهام شرکت‌ها معمولا در چنین مواقعی کمی ارزان‌تر از ارزش ذاتی که توسط تحلیل‌گران برآورد شده است، عرضه می‌شود تا برای سرمایه‌گذاران جذابیت داشته باشد.

وقتی سهام شرکتی ارزان‌تر از ارزش واقعی خود به فروش برسد، طبیعتا تقاضا برای آن سهم نیز افزایش خواهد یافت. هرچه قیمت عرضه اولیه سهم نسبت به ارزش واقعی آن کمتر باشد، جذابیت آن برای سرمایه‌گذاران بیشتر خواهد بود. این جذابیت قیمتی در کنار عواملی که توضیح داده شد، باعث می‌شود تا قیمت سهام شرکت‌ها بعد از عرضه اولیه رشد کند.

بعد از مدتی با افزایش قیمت سهم و هم چنین عرضه سهامداران عمده و سرمایه‌گذارانی که در ابتدا سهم را خریداری کرده‌اند و در سود هستند، به تدریج تقاضا برای سهم کاهش پیدا می‌کند. در این مواقع، اصطلاحا گفته می‌شود که سهم متعادل شده است. پس از متعادل شدن سهم، سرمایه‌گذاران به تدریج با آن سهم نیز مثل سایر سهم‌های بازار برخورد می‌کنند. از این به بعد رشد و افت قیمت سهم به عملکرد آن شرکت بستگی دارد. حتی اگر آن سهم زیاد و به شکل هیجانی رشد کرده باشد، احتمال دارد افت زیادی را نیز تجربه کند.

روش حراج (اولویت زمان) در عرضه اولیه چیست؟

به طور کلی مکانیسم حراج در بورس ابتدا به قیمت و در مرحله بعد به زمان ارسال سفارش بستگی دارد. سال‌های گذشته به این صورت بود، که هر فردی که سفارش خود را زودتر ثبت می‌کرد، می‌توانست سهام عرضه اولیه را خریداری کند، در غیراینصورت از سهامداری این عرضه ها در روز اول محروم می‌ماند. با توجه به اینکه روش حراج منسوخ شده و دیگر استفاده نمی‌شود، از توضیح آن اجتناب می‌کنیم.

روش بوک بیلدینگ (ثبت سفارش) در عرضه اولیه چیست؟

با توجه به استقبال گسترده سهامداران برای شرکت در عرضه‌های اولیه، چند سالی می‌شود که بورس اوراق بهادار تهران از روش بوک بیلدینگ برای ثبت سفارش استفاده می‌شود. در این روش اولویت زمانی برای ثبت سفارشات عرضه اولیه وجود ندارد، در واقع مهم نیست که دقیقا در چه ساعتی در بازه زمانی دو ساعته مشخص شده، سفارش خرید ثبت می‌شود.

از این رو اگر انجام سفارش در سقف قیمتی اعلام شده انجام شده باشد، حتما تعدادی سهام ولو کمتر افت قیمت سهام سودآوری دارد از مقدار سفارش داده شده، تخصیص داده خواهد شد.

با توجه به اینکه در بوک بیلدینگ تمامی سفارش‌دهندگان در یک قیمت مشمول دریافت سهام می‌شوند، ممکن است تعداد سهام کمتری نسبت به سفارش ثبت شده خود را دریافت کنید.

در روش بوک بیلدینگ هر کد بورسی تنها مجاز به یک بار ثبت سفارش است. بنابراین، اگر دو بار اقدام به ثبت سفارش کنید یکی از سفارشات شما حذف خواهد شد. لارم به ذکر است کد سهامداری یا همان کد بورسی ارتباطی با کارگزاری نداشته و شما نمی‌توانید از طریق دو یا چند کارگزاری، اقدام به خرید چند باره عرضه های اولیه کنید.

اگر دانش تخصصی و زمان محدود برای تحلیل و رصد بازار دارید، سرمایه‌گذاری غیرمستقیم تحت عنوان صندوق‌های سرمایه گذاری و یا سبدگردانی، گزینه‌ای است که می‌بایست به صورت جدی به آن توجه کنید. طرح‌های سرمایه‌گذاری مانو، متناسب با ریسک و شرایط مالی هر فرد، طرح منحصر به او را پیشنهاد می‌دهد.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.