تاثیر برجام بر بازار سرمایه

آخرین وضعیت بورس

بورس در انتظار اخبار مثبت برجام

یکی از مهم‌ترین عواملی که می‌تواند روی بورس تاثیر بگذارد مذاکرات برجام است. یک کارشناس بازار سرمایه این عامل را تشریح کرد.

به گزارش پایگاه خبری تحلیلی رادار اقتصاد به نقل از تجارت نیوز؛ آغاز قرن جدید روندی خوبی برای بورس در پی داشت و شاخص توانست بازدهی نسبتا خوبی را داشته باشد. از سوی دیگر به واسطه

امین آذریان، رئیس هیات مدیره شرکت مشاورسرمایه گذاری آرمان آتی گفت: شاخص کل بورس از ابتدای سال در یک روند صعودی از محدوده یک میلیون و ۳۸۰ هزار واحد تا به امروز در محدوده یک میایون و ۵۱۰ هزار واحد قرار داشت و بازدهی حدود ۱۰ درصدی را ثبت کرد.

وی توضیح داد: حرکت صعودی شاخص از بهمن سال پارسال آغاز و تا اواخر اردیبهشت ۱۴۰۱ ادامه داشت. پس از چهار ماه حرکت صعودی تقریبا همه فعالان بازارسرمایه منتظر یک اصلاح در بورس بودند که این اصلاح از اواخر اردیبهشت آغاز و تا به امروز ادامه داشت. البته فعالان بازار سرمایه می‌خواهند بدانند آیا اصلاح شاخص کل به پایان رسیده است یا خیر؟

آذریان بیان کرد: برای پاسخ به این سوال پارامترهای مختلفی وجود تاثیر برجام بر بازار سرمایه دارد. اما در حال حاضر مهم‌ترین پارامتری که می‌توان به آن اشاره کرد نرخ دلار و چشم‌انداز تورمی است.

چه عواملی روی بورس اثر دارد؟

این کارشناس بازار سرمایه تشرح کرد: از آنجایی که نرخ دلار بر روی اکثر کالاهای اساسی تاثیر گذار است. حرکت و چشم انداز نرخ دلار و تورم در جامعه بر روند بازارسرمایه و به تبع شاخص کل بورس می‌تواند تاثیرگذار باشد.

وی ادامه داد: نرخ دلار در حال حاضر با توجه به چشم انداز مثبت به برجام و از سرگیری مذاکرات برجامی در دوحه روند نزولی به خود گرفت. به همین دلیل تا زمانی که نتایج مذاکرات به درستی مشخص نشود تقریبا تمامی بازارها در حالت خنثی یا اصلاحی خواهند بود.

این فعال بازارسرمایه تصریح کرد: هرگونه اخبار مثبت از مذاکرات تاثیر برجام بر بازار سرمایه می‌تواند چشم انداز تورمی را کاهش و بورس را نیز در یک روند اصلاحی و خنثی نگه دارد. به تبع هر زمانی که اخبار منفی از مذاکرات به گوش برسد با تغییر در نرخ دلار و چشم انداز تورمی بازارسرمایه نیز متناسب به ادامه روند صعودی خود ادامه خواهد داد.

تاثیر برجام بر بازار سرمایه

You are using an outdated browser. Please upgrade your تاثیر برجام بر بازار سرمایه browser to improve your experience.

«ملی پلاس» مظهری از آینده شعب بانک هاست

بیست و هفتمین المپیاد ورزشی کارکنان بانک ملی ایران در مشهد افتتاح شد

بانک ملی ایران با ابزارهای متنوع آماده ارائه هرگونه خدمات مالی به طرح های عمرانی در مشهد است

رونمایی از محصولات جدید «تامین سرمایه تمدن» در کیش اینوکس 2022

خروج سهامداران از بورس

عمده سودآوری بیمه کوثر از محل سرمایه گذاری در بازار سهام است

برنامه‌های اعتباری بانک توسعه تعاون در استان‌های کمتر برخوردار

ثبات قیمت انواع سکه و طلا در هفته گذشته

پیروزی ترامپ، بورس ایران را سرخ پوش کرد

بیمه رازی اولین شرکت ایرانی با رتبه اعتباری بین المللی

سهامداران، صورت های مالی موسسه کوثر را تصویب کردند

پیش بینی رشد 29 درصدی درآمدهای مالیاتی در سال 95

هنرمندان، نویسندگان و روزنامه نگاران بیمه تکمیلی می شوند

تغییر رییس بورس به مذاق سهامداران خوش آمد

سکان بورس راچه کسی تحویل گرفت

سود خالص 11.633 میلیارد ریالی بانک پاسارگاد در سال 94

اقتصاد مقاومتی تنها راه درمان اقتصاد ایران است

شاخص ها هفته را سبز پوش آغاز کردند

بیمه کوثر و موسسه اعتباری کوثر به مشتریان یکدیگر خدمات می دهند

بانک شهر هیچ گونه وابستگی به شهرداری تهران ندارد

برای بانک شدن لازم باشد افزایش سرمایه می دهیم

اوراق رهنی؛ نقطه اتصال بازار پول و سرمایه برای تامین مالی

مدیرعامل فناپ: نگاه به اقتصاد مقاومتی یک نگاه ریاضت اقتصادی نیست

استعفا مدیرعامل بانک دی

وزیر اقتصاد با استعفای رییس کل بیمه مرکزی موافقت کرد

رییس کل بیمه مرکزی استعفا کرد

موسسه اعتباری کوثر محصولات سایپا را لیزینگی می فروشد

بانک صادرات سود سهام سال 94 را محقق کرد

ارتقای رسمی موسسه آموزش عالی خاتم به دانشگاه با حضور وزرای ارشاد و علوم

سختی های زیادی در این دو سال و نیم کشیدم

جزییات پرداخت وام 160، 120 و 80 میلیونی مسکن

تجربیات دوران تحریم را در پساتحریم حفظ می کنیم

بانک پاسارگاد واحد کارآفرین و اشتغالزای کشور معرفی شد

برخی از روسای شعب برای خودشیرینی نرخ ها را تغییر می دهند

شهرداری از بانک شهر بابت شعب الکترونیک، اجاره بها نمی گیرد

بیمه زندگی خاورمیانه مجوز عرضه سهام گرفت

تجلیل از مدیرعامل موسسه کوثر به عنوان رهبر کارآفرین اقتصادی و اجتماعی

به هیچ وجه تک سهم نخرید

اولین جشنواره برترین بیمه گذاران باشگاه مشتریان بیمه ما

کاهش ارزش معاملات کل بازار سهام؛

نقدینه - با کاهش احتمال احیای برجام و همزمان با رشد نرخ ارز، شاخص کل بورس تهران ریزش کرد.

به گزارش پایگاه خبری نقدینه ، در معاملات روز سه‌شنبه بیست و پنجم مرداد ماه، شاخص کل بورس پایتخت با ریزش 4 هزار و 190 واحدی نسبت به روز دوشنبه به رقم یک میلیون و 459 هزار و 507 واحد رسید.

شاخص هم وزن بورس نیز با رشد هزار و 396 واحدی در سطح 398 هزار و 623 واحدی ایستاد. همچنین شاخص کل فرابورس (آیفکس) 82 واحد پائین آمد و در سطح 19 هزار و 102 واحد باقی ماند.

امروز نمادهای «فولاد»، «فملی» و «فارس» بیشترین تأثیر را در افت شاخص کل بورس داشتند و نمادهای «اخابر»، «وتجارت» و «وبملت» بیشترین تأثیر افزایشی را بر شاخص کل داشتند.

در فرابورس نیز نمادهای «بپاس»، «شراز» و «شاوان» بیشترین تأثیر کاهنده را بر شاخص کل فرابورس داشتند و «صبا»، «زاگرس» و «رنیک» بیشترین تأثیر مثبت را بر شاخص داشتند.

در جدول پرتراکنش‌ترین نمادهای بورس خساپا صدرنشین است و خودرو و خگستر در رتبه‌های بعدی هستند. در فرابورس نیز نمادهای دی، کرمان و ددانا پرتراکنش‌‌ترین نمادها هستند.

ارزش معاملات بورس

امروز ارزش معاملات کل بازار سهام به رقم 19 هزار و 926 میلیارد تومان کاهش یافت. ارزش معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه 14 هزار و 616 میلیارد تومان بود که 73 درصد از ارزش کل معاملات بازار سرمایه را تشکیل می‌دهد.

امروز ارزش معاملات خرد سهام با افزایش 6 درصدی نسبت به روز کاری قبل به رقم 3 هزار و 898 میلیارد تومان رسید.

صف‌های پایانی بازار

در پایان معاملات امروز ارزش صف‌های فروش پایانی بازار نسبت به روز کاری قبل افزایش یافت و 22 میلیارد تومان بود. ارزش صف‌های خرید نیز نسبت به پایان تاثیر برجام بر بازار سرمایه روز کاری گذشته 67 درصد افت کرد و در رقم 52 میلیارد تومان ایستاد.

امروز نماد بکاب (شرکت صنایع جوشکاب یزد) با صف‌ خرید 10 میلیارد تومانی در صدر جدول تقاضای بازار قرار گرفت. پس از بکاب، نمادهای غچین (شرکت کشت و صنعت چین چین) و های وب (شرکت داده گستر عصر نوین - های وب) بیشترین صف خرید را داشتند.

بیشترین صف فروش بازار در پایان معاملات به نماد وبانک (شرکت شرکت سرمایه گذاری هلدینگ توسعه ملی) تعلق داشت که ارزش آن 12 میلیارد تومان بود. پس از وبانک، نمادهای فمراد، سصفها، شراز و کترام بیشترین صف فروش داشتند.

تاثیر توافق هسته ای و احیای برجام بر بورس

امیدواری به دستیابی به توافق هسته‌‌‌ای توانسته صنایع برجامی بورس را با افزایش تقاضا مواجه کرده و فرصت خریدی قابل‌توجه به فعالان خوش‌بین‌تر بازار سهام بدهد.

به گزارش ساعد نیوز و به نقل از دنیای اقتصاد، افزایش خوش بینی ها به حصول توافق هسته ای و احیای برجام اثر خود را بر معاملات بورسی نیز نمایان کرد. در این راستا روز گذشته هرچند شاخص کل بورس تهران پس از رفت و برگشت صبحگاهی با افت مواجه شد، اما صنایع آسیب دیده از تحریم ها با تقویت نسبی تقاضا در محدوده سبز تابلو دادوستد می شدند و فشار فروش نیز در گروه های دلاری جدی نبود.

بورس تهران در نخستین روز هفته شاهد افزایش قابل توجه تقاضا در نمادهای بانکی و خودرویی بود. همین امر سبب شد تا افت قیمت در نمادهای فولادی و پتروشیمی نتواند به افت قابل توجه شاخص بورس در روز یاد شده منتهی شود. اینطور که به نظر می رسد امیدواری به دستیابی به توافق هسته ای توانسته صنایع برجامی بورس را با افزایش تقاضا مواجه کرده و فرصت خریدی قابل توجه به فعالان خوش بین تر بازار سهام بدهد. به دنبال همین رویداد بود که روز گذشته شاخص بورس تنها ۰۶/ ۰ درصد افت کرد و نماگر اصلی بازار در محدوده یک میلیون و ۳۶۴ هزار واحد متوقف شد.

از زیر خاکستر رخوت

عملکرد نماگر اصلی بازار سهام در نخستین روز هفته هرچند چندان امیدوار کننده نبود اما تحرکات مثبت در برخی گروه ها مشاهده شد. در این روز شاخص کل بورس که در روزهای معاملاتی اخیر در گذر از سطح ۴/ ۱ میلیون واحدی ناکام مانده به میزان ۰۶/ ۰ درصد دیگر نیز افت کرد و در حالی که کاهشی کمتر از هزار واحد را به ثبت رسانده بود به محدوده یک میلیون و ۳۶۲ هزار واحدی رسید.

تمامی این تغییرات در شرایطی روی داد که طی روز شنبه نمادهای کوچک تر بازار نیز به گواه شاخص هموزن وضعیت بهتری نداشتند و نتوانستند در مواجهه با ضعف نسبی تقاضا، عملکردی بهتر از عقبگرد ۰۹/ ۰ درصدی داشته باشند. بر این اساس بیراه نخواهد بود اگر بگوییم که بازار سهام پس از رسیدن به محدوده یک میلیون و ۴۰۰ هزار واحدی شاخص بورس مجددا از انگیزه لازم برای بهبود سطح تقاضا برخوردار نیست و مانند ماه های قبل احتمالا تا رسیدن به یک تصمیم جدید و تغییر جهت به سمت صعود یا نزول در همین محدوده در جا خواهد زد. با این حال اشاره به این نکته، یعنی وجود رخوت در میان سرمایه گذاران به این معنا نخواهد بود که بازار فعلا از هیچ شانسی برای تغییر جهت برخوردار نیست و تصمیم یاد شده لزوما طولانی مدت خواهد بود.

در حال حاضر برخی از گمانه زنی ها حکایت از آن دارد که احتمال تغییر در فضای مذاکرات اتمی می تواند راه را برای بهبود وضعیت بورس به ویژه در برخی از صنایع هموار کند؛ تصوری که با توجه به بررسی روند معاملات در روز گذشته نه تنها چندان دور از انتظار نیست بلکه با توجه به تجربه تاریخی بازار سهام در سال های ۹۴ تا اوایل ۹۵ بسیار معقول به نظر می رسد.

باز هم یک الگوی تکراری

همان طور که در گزارش های پیشین بارها مورد توجه قرار گرفته است، بازار سهام کشور به رغم عمر تقریبا ۶ دهه ای خود تاکنون نتوانسته مانند کشورهای دیگر شاهد شکل گیری رونق غیر تورمی باشد. در تحلیل چرایی این رخداد می توان دلایل متعددی را ذکر کرد. برای مثال یکی از دلایل عمده موجود در این زمینه این است که اقتصاد کشور در طول دهه های اخیر به دلیل نبود ثبات لازم در عرصه تصمیمات سیاسی و تنش های خارجی نتوانسته افق روشنی را پیش روی تجارت خارجی ترسیم کند.

از سوی دیگر نحوه تصمیم گیری در مناسبات داخی اقتصاد هم هیچ گاه به نحوی نبوده که بتوان تصویر واضحی از افق میان مدت داشت. تمامی اینها سبب شده با رونق نیافتن کسب وکارها و نبود تغییر قابل توجه در سطح بهره وری و تکنولوژی، روند صعودی در بازار سهام امری دور از دسترس باشد. با این حال همان طور که می دانیم تاریخ بازار سهام در ایران طی همین مدت عاری از دوره های صعودی نبوده است. افزایش نقدینگی در کنار اصرار به سیاست سرکوب نرخ ارز در طول این سالیان بارها سبب شده با دلایلی نظیر تحریم یا افت قیمت نفت شاهد پرش قیمت ارز تاثیر برجام بر بازار سرمایه یا به عبارت بهتر کاهش ارزش پول ملی باشیم. شاید به همین دلیل است که پیش بینی سیکل های صعودی در بورس تهران بسیار راحت تر از دوره های مشابه در بازارهای سهام کشورهای دیگر است. با این حال همان طور که می دانیم مانند دم و بازدم های طبیعی بدن انسان هر صعودی یک نزول را هم به دنبال دارد. بنا بر آنچه که تاکنون در این گزارش شرح داده شد داستان بورس را می توان به دو بخش مجزا اما در ارتباط با هم تقسیم کرد. نخست دوره های صعود که تقریبا هر بار به سبب تورم بالا شکل گرفته و بر اساس نظریه ظروف مرتبطه به بورس نیز تسری یافته است و دوم رکودی که همسو با رکود سایر بازارها روی داده و در بازار سهام بیش از حد طولانی شده است. اینطور که به نظر می آید غیر منطقی نیست اگر بگوییم دوره های افت بازار هم مانند دوره های صعود آن پیش بینی پذیر است.

هر بار که بازار سهام در پایان روند صعودی با ضعف تقاضا روبه رو می شود سیل وعده و وعید برای حمایت از بورس به صدر اخبار می آید. همین امر سبب می شود بازار در جوی میان امیدواری و ترس به روند خود ادامه دهد و در مواجهه با محدودیت های غیر کارشناسی و معضلاتی نظیر دامنه نوسان و حجم مبنا شاهد تشدید فشار فروش در صنایع مختلف باشد. مساله اما به همین الگوی کلی ختم نمی شود. با اندکی تدقیق بیشتر در وضعیت کنونی بورس با افت قبلی آن که تقریبا از سال ۹۲ تا ۹۶ تداوم یافت می توان دریافت که عامل تحریم نه تنها توانسته از کانال رشد دلار و تورم بر رشد قابل توجه شاخص بورس در هر دو دوره موثر باشد بلکه در شرایط فعلی نیز احتمال لغو آن توانسته به خوش بینی فعالان بازار سرمایه بینجامد، دقیقا شبیه آنچه در سال ۹۴ و با نزدیک شدن به حصول توافق هسته ای موسوم به «برجام» در آن زمان روی داد.

غیرکالایی ها به پیش

روز گذشته به رغم افت شاخص بورس شاهد رشد قابل توجه تقاضا در نمادهایی بودیم که اثرپذیری چندانی از دلار ندارند اما انتظار می رود که با باز شدن فضای مبادلات تجاری و بین المللی شرایط برای این نمادها بهتر شوند. انتظار یاد شده نیز از این جهت شکل گرفته که در دور قبلی مذاکرات برجامی و همسو با افزایش خوش بینی ها به حصول برجام زمینه لازم برای بهبود وضعیت در این نمادها یعنی گروه های بانکی و خودرویی فراهم شده بود. به هر روی در روزهای پایانی هفته قبل و همزمان با تعطیل شدن بازارها اخبار بسیار مثبتی از وین به خبرگزاری ها مخابره شد. بنا بر آنچه که از سوی خبرگزاری ها منتشر شده و از لابه لای سخنان دیپلمات ها قابل درک است، اگرچه نمی توان به طور قطع از دستیابی به یک توافق در آینده مشخص سخن گفت با این حال به نظر می آید که احتمال رسیدن توافق از گذشته بسیار بیشتر است.

همین امر سبب شده تا بسیاری از فعالان بازار سهام به رونق مجدد نمادهای غیر کالایی به خصوص بانک ها و خودرویی ها امیدوار باشند. بر اساس آنچه کارشناسان می گویند و سابقه بورس نشان می دهد، آثار برداشته شدن تحریم ها می تواند در این دو گروه زودتر نمایان شود. دلیل این امر هم راحت بودن انتقال تکنولوژی و نیاز صنایع به این امر و ناچیز بودن حجم درآمدهای ارزی در آنهاست که افت احتمالی قیمت ارز را در این صنایع بی اثر می کند. در بانکی ها نیز به سبب آنکه نرخ پایین تسعیر ارز را در سال های قبل شاهد بودیم نمی توان انتظار بروز زیان را در صورت کاهش قیمت ارز داشت. در حال حاضر بسیاری بر این باور هستند که نرخ تسعیر ارز بودجه که حدود ۲۳ هزار تومان است در کنار رشد قیمت ارز در سامانه نیما به محدوده ۲۴ هزار و ۷۰۰ تومان شرایطی را پدید آورده که در حال حاضر حصول توافق و افت قیمت ارز در بازار آزاد در عمل اثر چندانی بر بورس نداشته باشد و حتی روشن شدن شرایط و کاهش ریسک های انتظاری بتواند بر کیفیت سودآوری شرکت ها اثر بگذارد. پس بنا براین نمی توان در صورت نزدیک شدن مواضع ایران به طرفین فعلی و سابق «برجام» احتمال کاهش قیمت جدی در سهام دلاری را داشت چرا که تا همین حالا هم قیمت تسعیر درآمدهای ارزی آنها در محدوده دلار ۲۳ هزار تومان بوده و تمامی کالاهایی که با قیمت جهانی و نرخ یاد شده محصولات خود را می فروشند تحت تاثیر قرار نمی دهد.

این در حالی است که دستیابی به توافق در مذاکرات هسته ای به سبب برداشته شدن تحریم ها می تواند به راحتی وضعیت فروش این نمادها را بهبود ببخشد و در شرکت هایی که هزینه تحریم بالایی دارند تغییر بااهمیتی در صورت های مالی ایجاد کند. بنابراین در کنار صنایع برجامی می توان به بهبود شرایط در صنایع دلاری هم امیدوار بود. از این رو بعید نیست که در هفته های پیش رو و در صورت بهبود وضعیت مذاکرات برجام شاهد افزایش تقاضا در کلیت بازار سهام باشیم.

در آینه اعداد

بررسی ارقام به ثبت رسیده در بازار سهام طی روز شنبه حکایت از آن دارد که همچنان ضعف تقاضای حقیقی مانع از پایداری روندهای صعودی می شود. همین امر موجب شده تا فرصت فروش برای آن دسته از سهامداران که همچنان به وضعیت بازار خوش بین نیستند فراهم شود. دقیقا به همین دلیل است که برآیند معاملات روز گذشته مثبت نبوده است. با این حال تشکیل صف خرید در نمادهای برجامی نشان می دهد که نمی توان تداوم خروج پول از بازار را ناشی از تضعیف انتظارات در بورس تهران دانست. روز گذشته خالص تغییر مالکیت ۲۱۴ میلیارد تومانی حقیقی به حقوقی در حالی رخ داد که نمادهایی نظیر «خودرو» و «خساپا» در کنار «وبصادر» و «وبملت» در صدر نمادهای اثرگذار بر شاخص، سبزپوش بودند. با این حال افت قیمت در دلاری های بازار نظیر «فارس» و «فولاد» به سبب افزایش واهمه از افت قیمت به چشم می آمد. همین امر سبب شد تا خروج پول حقیقی در این روز بیش از هر چیز در نمادهای فولادی و پتروشیمی ها دیده شود.

بر این اساس در روزی که شاخص کل بورس تهران با افت ۰۶/ ۰درصدی مواجه شد، از مجموع ۳۳۶ نماد معامله شده، قیمت پایانی ۱۰۱ سهم (۳۰ درصد) مثبت بود و در مقابل ۲۲۱ سهم (۶۶ درصد) در سطوح منفی دادوستد شدند.

تاثیر احیای برجام بر بورس ایران

همان طور که می دانید، در حال حاضر در بازه زمانی قرار داریم که چشم و امید بسیاری از افراد به مذاکرات وین دوخته شده است و همه منتظر آن هستند که ببینند با توجه به توافق و یا عدم توافق برجام، چه مسیری را برای سرمایه گذاری ها و اقدامات آتی خود در پیش بگیرند؛ در این راستا اما فعالان بورس هم نگرانی های زیادی دارند و دوست دارند بدانند کهتاثیر احیای برجام تاثیر برجام بر بازار سرمایه بر بورس چگونه است و توافق می تواند قیمت سهام ها را مجددا کاهش دهد یا این که پس از این کاهش قیمت ها و اصلاح عمیق بورس در ماه های اخیر، بازار بورس می تواند خود را در برابر اثرات روانی و قیمتی حاصل از توافق هسته ای و بعضا لغو تحریم ها حفظ کند؛ پس اگر شما هم جزو آن دسته از فعالان بازار بورس ایران هستید که دوست دارید بدانید تاثیر احیای برجام بر بورس چیست و تا چه اندازه است، این مطلب سایت مای مانی می تواند شما را به بهترین شکل راهنمایی کند.

تاثیر احیای برجام بر بورس

برجام یا همان برنامه جامع اقدام مشترک مدت هاست که به دغدغه اصلی سرمایه گذاران در بازار سرمایه تبدیل شده است. احیای برجام اثرات زیادی در عملیات سودسازی و به صورت کلی در صورت های مالی شرکت های بورسی دارد، از همین روی سرمایه گذاران در محاسبات خود برای معامله سهام، وزن زیادی برای آن در نظر می گیرند، ولی در صورت احیای برجام، چه صنایع بورسی می توانند رشد بسیار خوبی را داشته باشند و چه صنایعی بیشترین آسیب قیمتی را خواهند دید؟ در ادامه همه این موارد را مورد بررسی قرار داده ایم.

حتما برایتان جالب است : نقش دولت در بازار بورس چیست؟

از طرفی باید گفت که رخدادهای سیاسی همیشه از جهات گوناگون بر بازارهای مالی دنیا و ایران اثرگذار بوده است. از جمله مهم ترین رخدادهای سیاسی می‌ توان به تحریم‌ های اعمال شده علیه کشورمان در زمینه‌ های صادرات نفت ایران و تحریم بانک مرکزی ایران اشاره داشت که ناتوانی بانک مرکزی ایران در وصول درآمد حاصل از فروش نفت به سایر کشورهای دنیا را به همراه داشته است. بنابراین با توجه به اثر تحریم‌ ها بر شاخص‌ های کلان اقتصادی و نهایتا اثرگذاری آن بر بورس می‌ توان سناریوهای مختلفی را برای بازارهای مالی در نظر گرفت که در ادامه به آن ها خواهیم پرداخت.

تاثیر توافق برجام بر بورس

در طول سال های گذشته یکی از حائز اهمیت ترین رویدادهای سیاسی، موضوع برجام بوده که اثرات زیادی بر اقتصاد گذاشته و تحریم‌ ها، صادرات نفت ایران را با مشکلات بسیاری مواجه ساخته است و نظام بانکی را هم مختل کرده است و در کنار همه آن ها، بورس را هم تحت تاثیر قرار داده است تا جایی که شرکت‌ های بزرگ بورسی با مشکل مواجه شدند. لغو این تحریم‌ ها می‌ تواند تاثیرات بسیاری بر روند بورس داشته باشد و این روزها که اخبار حول احیای برجام افزایش پیدا کرده است، پیش‌ بینی‌‌‌ های مختلفی درباره تاثیرات اعلام می‌ شود و بعضی از فعالان بازار بر این باورند که در صورت تحقق برجام با توجه به کاهش انتظارات تورمی و احتمال کاهش نرخ دلار، بازارهای مالی مثل بورس با رکود مواجه خواهند شد و بازار سرمایه بدین وسیله در روند نزولی قرار خواهد گرفت که حداقل تا افق زمانی میان مدت ادامه پیدا خواهد کرد.

در حال حاضر یکی از دلایل رکود بورس، فشارهای دولت است که با توجه به کسری بودجه و فشار به بانک مرکزی برای تامین این کسری، می‌ توان امیدوار بود با بیشتر شدن درآمد نفتی، این فشارها از دوش بازار بورس ایران برداشته شود. همین طور آزادسازی منابع مسدود شده مالی به علاوه درآمد حاصل از فروش نفت به تقویت منابع ارزی خواهد انجامید و این تصور به وجود می آید که در صورت افزایش عرضه، نرخ دلار کاهش و تاثیر منفی آن بر بورس کاهش یابد. فروش فعلی صنایع دلاری طبق دلار نیمایی است و در ماه‌‌‌ های گذشته با وجود افزایش دلار این امر تاثیری بر این صنایع نداشت، لذا در صورت کاهش چشمگیر قیمت دلار، احتمال کاهش نرخ دلار نیمایی که بیشتر تحت‌ تاثیر سیاست‌ های دولتی است، کم تر بوده و نمی‌ توان این امر را تهدیدی برای بازار به حساب آورد.

همین طور در صورت ایجاد گشایش‌‌‌ های سیاسی، می‌ توان شاهد کاهش هزینه‌‌‌ های تولید و افزایش میزان فروش شرکت‌ ها بود که حتی در صورت افت نرخ فروش، کمیت فروش می‌ تواند سودسازی صنایع صادراتی را بیشتر کرده و اتفاقی مثبت در صورت‌ های مالی این شرکت‌ ها به همراه داشته باشد. از طرفی صنایع ریالی در صورت تحقق برجام می توانند روندهای صعودی و مثبت خوبی را آغاز کنند. در این راستا گروه بانکی و خودرویی قادرند پرسرعت ترین واکنش را به برجام از خود نشان دهند و جزو نخستین گروه هایی باشند که نسبت به این اتفاق واکنش مثبتی از خود به نمایش می گذارند. با گذشت زمان و با یک وقفه کوتاه‌ مدت می بایست منتظر واکنش مثبت کل بازار به این اتفاق بود.

حتما برایتان جالب است : تشخیص صنعت برتر در بورس

البته این را هم باید گفت که در کنار برجام، بورس حساسیت‌‌‌ بالایی به سیاست گذاری‌‌‌ های داخلی و ثبات در نظام اقتصادی دارد و مباحثی مانند استیضاح وزرا، انتصاب‌‌‌ های عجیب و درخواست استعفای برخی از مدیران در واکنش به این انتصابات، بورس را دستخوش حواشی کرده و موجب ایجاد ناآرامی در آن شده است. با این وجود و با در نظر گرفتن وضعیت فعلی اقتصاد، نمی‌ توان در کوتاه‌ مدت انتظار روند مثبتی را از بازار داشت و این طور پیش بینی می شود که با بهبود گزارشات مالی شرکت‌ ها در ادامه سال، بازار سرمایه در سال بعدی بتواند روند مثبت و سوددهی را آغاز کند. البته اتخاذ سیاست حمایت از بورس نیز می‌ تواند بیشتر از مولفه‌‌‌ های بیرونی بر روند بازار اثرگذا باشد، لذا می بایست وعده‌‌‌ های اقتصادی دولت نسبت به بورس که تا به امروز تنها در حد وعده بوده، عملی شود تا شاهد اثرگذاری این موضوع بر روند بورس بود.

اثر کوتاه مدت و بلند مدت احیای برجام بر بورس

در حقیقت با بازگشت کشورهای عضو برجام به تعهدات و رفع تحریم‌ ها در کوتاه‌ مدت، اصلی ترین تاثیر برجام بر اقتصاد ایران را می‌ توان بر انتظارات تورمی متصور شد. با بررسی دقیق ساختار تورمی اقتصاد می توان این طور نتیجه گیری کرد که قسمتی از تورم به دلیل انتظارات تورمی و قسمتی دیگر به علت دیگر متغیرهای اقتصادی مثل رشد نقدینگی، شوک عرضه صنایع و غیره می باشد. برجام در کوتاه‌ مدت، تعدیل انتظارات تورمی را به همراه خواهد داشت. با کاهش انتظارات تورمی در اقتصاد می توان رشد نسبت شبه پول به پول در سیستم بانکی و همچنین خروج پول از بازارهای غیرمولد در اقتصاد و حرکت سرمایه به بخش‌ های مولد اقتصاد را شاهد بود.

التبه در بلندمدت نیز رشد تولید، فروش و صادرات صنایع صادراتی در دسترس خواهد بود، به این خاطر که قسمت عمده ای از رکود صنایع از نرخ استهلاک بالا و عدم‌ امکان واردات تکنولوژی تولید جدید بر اثر تحریم‌ ها ناشی می شود. با رفع تحریم‌ ها، صنایع نفت و گاز و پتروشیمی و پالایشگاهی و دیگر صنایع صادراتی قادرند در کنار افزایش صادرات، تخفیف قیمت صادراتی محصولات را هم حذف نمایند که این موضوع موجب بیشتر شدن سوددهی شرکت‌ ها و به تبع آن افزایش رشد اقتصادی می شود. با رفع تحریم‌ های اقتصادی برای ایجاد تبادلات مالی بین‌ المللی و ورود سرمایه‌ گذاری خارجی به کشور به پیوستن به FATF احتیاج است.

همچنین به مرور زمان می‌ توان شاهد ورود شرکت‌ ها و سرمایه‌ گذاران خارجی در اقتصاد بود که باعث افزایش اشتغال، کاهش تورم و به تبع آن رشد اقتصادی می شود. رفع تحریم‌ ها دستاوردهای مثبت و بلندمدتی برای بورس هم به همراه دارد و موجب تغییر رشد ناشی از افزایش نرخ ارز و افزایش انتظارات تورمی شاخص کل بورس به رشد ناشی از افزایش تولید، فروش و سوددهی شرکت‌ ها می شود. از طرفی شرکت‌ هایی که به علت تحریم‌ ها توانایی انجام طرح‌ های توسعه‌ ای را ندارند، قادرند طرح‌ های توسعه‌ ای را اجرا و تولیدات را بیشتر کنند. صنایع بزرگ بورسی نیز قادرند با افزایش تولید و صادرات، افزایش سوددهی و به‌ تبع آن رشد اقتصادی را به ارمغان بیاورند.

سناریوی مشابه برجامی در سال 1394

بازار سرمایه یک بار در سال 94 اثرگذاری برجام بر صنایع گوناگون را به خود دیده است و مرور واکنش بورس به امضای برجام در سال 94، تاثیر برجام بر بازار سرمایه مطمئنا دید خوبی به سرمایه گذاران و فعالان بازار سرمایه ایران در صورت احیای برجام خواهد داد. در تاریخ 23 تیرماه 1394 و بعد از 22 ماه مذاکره، ایران و گروه 5+1 برسر برنامه هسته ای ایران به یک توافق جامع دست پیدا کردند. بورس که به صورت معمول رویدادهای مثبت را پیش خور می کند، از تاریخ 19 خرداد 1394 به استقبال امضای برجام رفت و از شاخص 62317 واحدی، افزایش پیدا کرد و قله 69443 واحدی را ثبت کرد.

حتما برایتان جالب است : تکنیک های مدیریت سرمایه در بورس

این رشد بیش از 11 درصدی دقیقا در روز توافق ایران و غرب به اتمام رسید و از فردای آن، شاخص بورس روند نزولی خود را آغاز کرد. افت بورس تا حدی عمیق شد که شاخص به عدد 61163 واحد رسید و حتی بیشتر از آن 11 درصدی که افزایش پیدا کرده بود، کاهش پیدا کرد. علت افت بازار این بود که هنوز اطمینان کامل نسبت به اجرای برجام وجود نداشت و هنوز قوانین مربوط به تحریم های آمریکا و اتحادیه اروپا برطرف نشده بود، ولی در دور انتهایی جلسات ایران و 5+1 که نتیجه آن وارد شدن برجام به مرحله اجرایی بود، این موضوعات برطرف شد.

در تاریخ 26 دی ماه 1394 برجام وارد مرحله اجرایی شد که این بار ماجرا با دفعه پیش تفاوت داشت و بورس در کنار این که بخشی از خبرهای خوش را پیش خور کرده بود، به افزایش خود نیز ادامه داد. از تاریخ 7 دی ماه 1394 که شاخص بورس عدد 61469 را به خود می دید، بورس وارد فاز پیش خور کردن خبرها شد و تا تاریخ 26 دی ماه به ارتفاع 64860 واحد رسید. رشد بورس این بار بعد از پایان جلسات ایران و غرب، به علت اجرایی شدن برجام ادامه یافت و تا تاریخ 14 فروردین 1395 شاخص کل بورس تهران به عدد 81536 واحد رسید که قله جدید و بسیار بالایی برای بورس به حساب می آمد.

با این حساب شاخص کل بورس در طول مدت زمان حدود 3 ماه، رشد 32 درصدی را تجربه کرد و با این که مجددا شاخص از اواسط فروردین 95 یک دوره نزولی را آغاز کرد، ولی هیچ وقت تا اندازه ای که پیش از اجرایی شدن برجام در آن قرار داشت، کاهش نیافت. شاخص کل بعد از اجرای برجام، در تاریخ 31 خرداد 95 تا عدد 72615 عقب نشینی کرد و به بیانی دیگر کم تر از نصف رشدی که کرده بود را مجددا پس داد. در ادامه شاخص کل حدود 1 سال در همان محدوده ها حرکت کرد و تغییرات خیلی زیادی را به خود ندید تا این که نهایتا از تیرماه 1396 روند صعودی قدتمند و جدیدی را آغاز کرد که ماه های زیادی ادامه پیدا کرد.

حتما برایتان جالب است : سهام های دلاری و غیردلاری بازار بورس

اگر همین سناریو تکرار شود، جالب است بدانید که در سال 1394 که این اتفاق افتاد، کدام سهام ها شرایط خوبی را تجربه کردند تا امسال و در صورتی که مجددا این اتفاق افتاد، امسال نیز بتوانید از تجربه سال های تاثیر برجام بر بازار سرمایه گذشته استفاده کنید و سبد سرمایه گذاری خود را در بورس همچنان در سود حفظ کنید؛

رشد و سقوط سهام های بانکی : همان طور که گفتیم، صنعت بانکی یکی از آن صنایع بورسی به حساب می آید که بیشترین اثر را از احیای برجام به سرعت خواهد پذیرفت، از همین روی با اجرایی شدن برجام، نمادهای بانکی توانستند رشد بسیار خوبی را تجربه کنند و سودهای خوبی را به سهامداران خود بدهند. در همین راستا شاخص صنعت بانکداری از 613 واحد به 794 واحد رسید و رشد 29.5 درصدی را ثبت کرد، ولی در ادامه روند نزولی شاخص این صنعت شروع شد و حتی به 477 واحد هم رسید. به بیانی دیگر شاخص بانک ها نه تنها رشدی که در اثر توافق داشت را پس گرفت، بلکه اصلاحی به مراتب عمیق تر را تجربه کرد. علت رشد و سقوط شاخص بانک ها بعد از اجرای برجام این بود که برخلاف آنچه گفته می شد، بانک های ایرانی به سوئیفت متصل نشدند و حتی برجام هم نتوانست دسترسی نظام بانکی ایران به سوئیف را مجددا برقرار نماید.

سهام خودرویی با افزایش قیمت بسیار خوبی روبرو شدند : البته در کنار صنعت بانک، صنعت خودرویی هم با توافق برجام در سال 1394 توانست سود به مراتب بالایی را برای سهامداران خود به ارمغان بیاورد. بنابراین تاثیر احیای برجام بر بورس در این دو صنعت از سایر صنایع مثبت تر ارزیابی می شود. با ورود برجام به فاز اجرایی، شاخص صنعت خودرو در اثر رشد چند صد درصدی نمادهای خودرویی پرواز کرد. شاخص این صنعت از 8567 تا 27582 واحد افزایش پیدا کرد و رشد 220 درصدی را تجربه کرد. برخلاف شاخص بانک ها، شاخص خودرو پس از آن رشد فوق العاده ای که تجربه کرد، کاهش یافت ولی به عدد های پایین تر از اجرای برجام نرسید و به صورت کلی می توان گفت که اجرای برجام موجب رشد شاخص صنعت خودرو شد.

نکته : اثر اجرای برجام و یا حتی احیای برجام بر شاخص کل بورس، صنایع مختلف بورسی اعم از ریالی و دلاری و تک تک سهام ها و شاخص های بورس و سرمایه گذاری کوتاه مدت و یا نهایتا میان مدت است و اگر زیرساخت های مالی و بنیادی کشور بهبود پیدا نکنند، هیچ گونه گشایش اقتصادی در کار نخواهد بود و نرخ تورم همچنان افسارگسیخته افزایش پیدا خواهد کرد و روزگار مردم و قدرت خرید آن ها همواره در حالت نزولی رو به کاهش خواهد رفت، بنابراین منطقی باشید و سعی کنید در موج های ایجاد شده سود خود را دریافت کنید ولی احساسی عمل نکنید و به موقع دارایی هایی که خریداری کرده اید را به فروش برسانید تا همه سودی که کرده اید و یا بخش بزرگی از آن را مجددا از دست ندهید!

نتیجه گیری و کلام پایانی

از نتایج توافق در مذاکرات هسته‌ ای، واکنش مثبت سرمایه گذاران نسبت به بورس است که مربوط به پیش بینی آن ها از بهبود فضای کسب و کار، رونق اقتصادی کشور و بهبود شاخص‌ های اقتصاد کلان است. حائز اهمیت ترین دلیل عکس العمل مثبت سرمایه گذاران را بایستی در خوش بینی نسبت به بهبود وضعیت به دنبال به نتیجه رسیدن مذاکرات به حساب آورد؛ به صورتی که حذف احتمالی محدودیت‌ ها، باز شدن قفل‌ های تحمیلی که مانع رشد و توسعه کشور می‌ شود، بهبود شرایط صادرات و ارزآوری، رفع محدودیت‌ های بانکی و دسترسی به بازارهای متنوع می‌ تواند از توافق هسته‌ ای به دست آید و بر رفتار مثبت سرمایه گذاران اثرگذار باشد.

البته در آن روی سکه، مذاکرات هسته‌ ای قادر است عکس العمل منفی از سوی سرمایه گذاران را به همراه داشته باشد، به خصوص در کوتاه مدت و میان مدت. لذا سرمایه گذاران، انتظار بدتر شدن فضای کسب و کار را خواهند داشت و از همین روی، احتمال عکس العمل منفی نیز وجود خواهد داشت. همیشه در بورس حوادث بد تأثیر بیشتری نسبت به حوادث خوب خواهد داشت، بنابراین نوسانات بورس به دنبال اخبار بد به مراتب اثرات شدیدتر و عمیق تری را به همراه خواهد داشت.

همان طور که در ابتدای مقاله قول دادیم، در این مطلب تاثیر احیای برجام بر بورس را مورد بررسی قرار دادیم.

همچنین اگر دوست دارید پیش بینی بازار خودرو در سال 1401 را هم به زبان ساده مطالعه کنید، به شما پیشنهاد می کنم این مطلب را حتما بخوانید.

مذاکرات برجام بازار سرمایه را صعودی می کند؟

شاخص کل بازار بورس دیروز (دوشنبه، ۱۳ دی‌ماه) با ۲ هزار و ۹۷۱ واحد کاهش، در جایگاه یک ‌میلیون و ۳۷۶ هزار واحدی قرار گرفت.

به گزارش تیتربرتر؛ شاخص کل بورس دیروز با افت ۲ هزار و ۹۷۱ واحدی در جایگاه یک ‌میلیون و ۳۷۶ هزار واحدی قرار گرفت و شاخص هم وزن نیز با افت ۲۷۸ واحدی به عدد ۳۶۳ هزار و ۲۴۱ واحد رسید.

آخرین وضعیت بورس

آخرین وضعیت بورس

نمادهای شاخص ساز نوری، فملی، تاپیکو، فخوز، امین و وغدیر بیشترین تاثیر را بر افت شاخص کل داشتند.

نماد صنایع شیمیایی سینا (شسینا)، گروه دارویی برکت (برکت)، ایران‌خودرو (خودرو)، ملی صنایع مس ایران (فملی)، سایپا (خساپا)‌، پارس خودرو (خپارس) و سایر اشخاص بورس انرژی (انرژی ۳)‌ در نمادهای پُرتراکنش قرار داشتند.

پیش‌بینی بورس در زمستان ۱۴۰۰

بازار سهام، روز شنبه توانست مجددا سبزپوش شود و بیشترین ارزش معاملات خرد را از یکم آذرماه رقم بزند. بر این اساس، شاخص کل، روز گذشته با ۹۵/ ۱‌درصد افزایش به ارتفاع یک‌میلیون و ۳۸۵‌هزار واحدی صعود کرد.

بازار سهام پس از افت و خیزهای فراوان در هفته گذشته طی چهار روز معاملاتی پیش روند رو به رشدی داشته است. کارشناسان معتقدند این روند ماندگار است و احتمال بازگشت شاخص کل بسیار کمرنگ است.

پیش بینی بورس بعد از توافق برجام

پیش بینی بورس بعد از توافق برجام

محمدمهدی عشریه، کارشناس بازار سهام گفت: شاخص کل از نظر تکنیکال روی یک حمایت بسیار مستحکم بود. در محدوده PRZ بسیار مهمی قرار داشت و سرانجام وارد فضای تغییر روند و صعودی شد. به نظر من این روند ادامه‌دار است و کف‌های شاخص به صورت پله‌ای افزایش پیدا می‌کند.

وی ادامه داد: تغییرات مثبتی در بودجه سال آینده وعده داده شد. مواردی مانند حذف تعلیق نمادها، کاهش نظارت‌های سلیقه‌ای و … می‌تواند یکی از عوامل بازگشت اعتماد به بورس باشد. بازارهای مالی نیازمند آزادی هستند. حرکت‌های مثبتی از طرف وزارت اقتصاد و رئیس سازمان بورس انجام شد که نگرش تحلیلگران و فعالان را نسبت به بازار تغییر داد.

پاییز۱۴۰۰ نه‌‌‌‌‌‌‌‌تنها کم‌بارتر از سال‌های گذشته بود و خبری از باران‌‌‌‌های پاییزی نبود، برای بازار سرمایه هم دستاوردی نداشت. گرچه ابتدای فصل سهامداران روزهای سبز بورس را می‌‌‌‌دیدند و وضعیت بازار کمی بهبود یافته بود اما هرچه از نیمه دوم پاییز می‌‌‌‌گذشت، ریزش‌‌‌‌ها در بازار شتاب بیشتری می‌گرفت و روزهای سرخ‌‌‌‌پوشی شاخص بیشتر از روزهای مثبت آن می‌شد.

بلاتکلیفی دولت در روند قیمت‌گذاری خودرو و در شوک‌‌‌‌های لایحه بودجه سال آینده به صنایع و شرکت‌های بورسی، سبب شد تا شاخص سهام آذرماه را با افت حدود ۵‌درصدی پشت‌سر بگذارد و از رقبای خود در کسب بازدهی عقب بماند.

احسان رضاپور، کارشناس بازار سرمایه: در هفته‌‌‌‌‌‌‌‌های اخیر یعنی نیمه دوم پاییز بازار ریزش‌‌‌‌های پرشتابی را تجربه کرد. این ریزش‌‌‌‌ها در پی رفتار تصمیم‌گیران و سیاستگذاران بود که باعث شد ابهامات در بازار افزایش پیدا کند، تا جایی‌که فرمان ۱۰‌ماده‌‌‌‌‌‌‌‌ای را شاهد بودیم و وزیر اقتصاد با این فرمان بخشی از ابهامات را تعیین‌تکلیف کردند.

این مصوبات که شامل ۱۰‌بند می‌شد، نگرانی سرمایه‌‌‌‌گذاران در برخی از زمینه را رفع کرد و تا حدی تکلیف روشن شد، با این حال شاهد بودیم که این بسته حمایتی هم نتواست به اندازه کافی اعتماد سرمایه‌‌‌‌گذاران و سهامداران را جلب کند.

مهم‌ترین دلیل آن هم این است که وعده‌‌‌‌ها، قول‌‌‌‌ها و مصوبه‌‌‌‌‌‌‌‌‌هایی که برای حمایت از بازار سرمایه وجود داشته در روند اجرا یا با کندی زیادی مواجه بوده یا بعضا خیلی زود تغییر کرده و به دلیل عدم‌هماهنگی‌‌‌‌‌هایی که وجود داشته اجرایش متوقف شده یا به تاخیر افتاده است که یکی از نمونه‌‌‌‌های این دست از مصوبه‌‌‌‌ها درباره قیمت‌گذاری خودرو بود که با آن وضعیت مواجه شد و بازار را تحت‌‌‌‌تاثیر قرار داد، بنابراین تکرار چنین اتفاق‌‌‌‌‌هایی باعث شده که سرمایه‌‌‌‌گذاران با خود تصور کنند نباید به این مصوبات یا این دست اظهارنظرها خوش‌‌‌‌بین باشند، روی آنها حساب کنند و بهتر است که منتظر عملیاتی‌شدن این مصوبات باشند تا سرمایه‌‌‌‌گذاری با ریسک کمتری انجام دهند.

البته درست است که روزهای اول زمستان تحت‌‌‌‌تاثیر مصوبه جدید دولت یعنی همان بسته حمایتی ۱۰ بندی قرار گرفت و ریزش‌‌‌‌ها متوقف و بازار با اقبال مواجه شده است اما به‌نظر می‌رسد سایه نگرانی‌‌‌‌ها همچنان بر سر بازار وجود دارد و چنانچه اخبار ضدونقیضی در روزهای آینده به بازار مخابره شود، می‌تواند انگیزه سرمایه‌‌‌‌گذاران را برای خرید سهام شرکت‌ها در قیمت‌های رشدیافته چند روز اخیر کاهش دهد. طبیعتا اگر با افزایش عرضه‌‌‌‌ها مواجه شویم مجددا روند نوسانی بازار که در چند‌ماه اخیر تجربه کردیم، تکرارپذیر خواهد شد.

البته باید در نظر داشت که هرچه جلوتر می‌‌‌‌رویم اثرات دلار نیما ۲۴ هزار تومانی و عملکرد فروش شرکت‌ها با شرایط جدید و قیمت‌های رشدیافته در صورت‌های مالی شرکت‌ها هم نمود بیشتری پیدا می‌کند و فعالان بازار شاید برای فروش سهام شرکت‌هایشان در هر قیمتی مقاومت بیشتری نشان دهند و تمایل به عرضه کاهش پیدا کند؛ به‌خصوص اینکه جذابیت در بازارهای دیگر به دلیل چشم‌‌‌‌اندازی که وجود دارد، بیشتر نخواهد بود.