ارزش خالص دارایی یا NAV در صندوق‌های سرمایه‌گذاری چیست؟
یکی از فاکتورهای مهم برای انتخاب یک صندوق سرمایه‌گذاری، ارزش خالص دارایی (Net Asset Value) است که به اختصار به آن NAV (ناو) می‌گویند. NAV صندوق سرمایه‌گذاری چیست؟ چگونه محاسبه می‌شود؟ و فاکتور های مهم موجود در تابلو بورس چرا مهم است؟ برای آشنایی با مفهوم NAV و شیوه‌ی محاسبه‌ی آن با چشم بورس همراه باشید.
در شرایط تورمی حفظ ارزش دارایی‌ها بدون سرمایه‌گذاری امکان‌پذیر نیست. مردم با سرمایه‌گذاری در بازارهای مختلف همچون سپرده‌های بانکی، طلا، مسکن و بورس به دنبال حفظ دارایی و سپس کسب سود هستند. بورس از بازارهای جذاب برای سرمایه‌گذاری است.
شاید شما نیز مانند بسیاری از افراد تخصص، تجربه و زمان کافی برای سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه را نداشته باشید. نگران نباشید میتوانید از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری از مزایای این بازار بهره‌مند شوید. صندوق‌های سرمایه‌گذاری با استفاده از تیم‌های مختصص و حرفه‌ای دارایی‌های شما را مدیریت می‌کنند.
NAV یا ارزش خالص دارایی‌های صندوق چیست
قیمت و ارزش دو مفهوم کلیدی در سرمایه‌گذاری
بهتر است ابتدا در مورد ارزش و قیمت صحبت کنیم. مردم معمولا ارزش و قیمت را دو مفهوم یکسان در نظر می‌گیرند. آنها صرفا به قیمت توجه می‌کنند در حالی که یک سرمایه‌گذار حرفه‌ای به دنبال ارزش‌گذاری سهام است. ارزش مفهومی است که با توجه به اهمیت دارایی سنجیده می‌شود. به عبارت دیگر، ارزش چیزی است که در ازای پرداخت قیمت، دریافت خواهید کرد.
توجه کنید که قیمت را عرضه و تقاضا تعیین می‌کند. ممکن است به دلیل تقاضای بالا، دارایی با قیمتی بیش از ارزش آن معامله شود و همچنین عرضه‌ی زیاد باعث شود یک دارایی زیر ارزش ذاتی خرید و فروش شود. تفاوت بین قیمت و ارزش با مفهومی به نام حباب سنجیده می‌شود. سرمایه‌گذار حرفه‌ای صرفا به قیمت توجه نمی‌کند و به دنبال سنجش ارزش یک دارایی است.
ارزش خالص دارایی یا NAV چیست؟
خرید واحدهای یک صندوق به معنای سهیم شدن در دارایی‌های آن است. صندوق‌ها نهادهای مالی هستند و همچون همه شرکت‌ها دارایی‌ها و بدهی‌هایی دارند، ارزش خالص دارایی از تفاوت این دو به دست می‌آید. دارایی‌های یک صندوق مجموعه‌ای از سهام، اوراق با درآمد ثابت، سپرده‌های بانکی، وجوه نقد و… است. بدهی‌ها نیز شامل مواردی همچون وام‌های بانکی، بدهی‌های کوتاه‌مدت و بلندمدت و پرداخت‌های معوقه و… است. البته صندوق‌های متداول در ایران (سهامی، مختلط، طلا و…) بدهی‌هایی از جنس وام بانکی ندارند.
اگر با صندوق‌ها آشنا باشید، حتما در مورد NAV شنیده‌اید. مفهوم NAV در صندوق‌های سرمایه‌گذاری چیست؟ به زبان ساده، اگر بدهی‌های یک صندوق را را از مقدار دارایی‌های آن کسر کنیم به ارزش خالص دارایی یا همان NAV می‌رسیم. برای محاسبه‌ی NAV صندوق سرمایه‌گذاری به ازای هر واحد، کافی است ارزش خالص دارایی‌ها را بر تعداد کل واحدهای صندوق تقسیم کنیم.
فرمول محاسبه‌ی ارزش خالص دارایی در صندوق‌های سرمایه‌گذاری
ارزش خالص دارایی‌های یک صندوق به ازای هر واحد از طریق فرمول زیر محاسبه می‌شود.
فرمول محاسبه خالص ارزش دارایی (ناو یا NAV) صندوق
تعداد واحدهای صندوق/(مجموع بدهی‌ها – مجموع دارایی‌ها) = ارزش خالص دارایی هر واحد
فرض کنید دارایی یک صندوق متشکل از 200 میلیارد تومان سهام، 50 میلیارد تومان اوراق با درآمد ثابت و 50 میلیارد تومان وجوه نقد است. مجموع دارایی‌های این صندوق برابر با 300 میلیارد تومان است. بدهی‌های این صندوق نیز مشتکل از 50 میلیارد تومان بدهی بلندمدت و 50 میلیارد تومان بدهی کوتاه‌مدت است. بنابراین مجموع بدهی‌های آن 100 میلیارد تومان است. اگر کل واحدهای این صندوق 3 میلیون واحد باشد، NAV صندوق اینگونه محاسبه می‌شود.
1000 = 2000000/(1000000000 – 3000000000) = NAV هر واحد
محاسبه NAV صندوق دارا یکم (ناو دارا یکم)
دولت در سال 99 تصمیم گرفت بخشی از سهام دولتی را در قالب صندوق‌های ETF در بازار بورس عرضه کند. اولین گام از این واگذاری، صندوق واسطه‌گری دارا یکم بود که با نماد دارا یکم در بازار بورس معامله می‌شود.
سهام موجود در پورتفوی این صندوق متشکل از 3 بانک (بانک ملت، تجارت و صادرات) و 2 شرکت بیمه (بیمه البرز و بیمه اتکایی امین) است. همچنین برای کاهش ریسک، بخشی از دارایی‌های این صندوق شامل سپرده‌ی بانکی و اوراق با سود تضمین شده است.
در زمان نوشته شدن این مقاله (سوم خرداد سال 1400) خالص دارایی‌های صندوق دارا یکم ۱۰۶۹۸۶ میلیارد ریال و تعداد واحدهای آن ۵۷۷.۰۲۱.۴۸۸ است، بدین ترتیب NAV این صندوق به ازای هر واحد، ۱۸۵.۴۱۲ ریال است.
محاسبه NAV صندوق پالایش یکم (ناو پالایش یکم)
چند ماه پس از عرضه‌ی صندوق دارا یکم، صندوق ETF پالایشی یکم با نماد پالایش در بازار بورس عرضه شد. سهام این صندوق شامل چهار شرکت پالایشی است: شرکت‌های پالایش نفت تهران (شتران)، پالایش نفت تبریز (شبریز)، پالایش نفت اصفهان (شپنا) و پالایش نفت بندرعباس (شبندر). همانند دارا یکم این صندوق نیز دارایی‌های دیگری از جمله سپرده‌های بانکی و اوراق با سود تضمین شده دارد.
ارزش خالص دارایی‌های این صندوق در سوم خرداد ماه سال 1400، برابر با ۱۰۱.۵۱۶ میلیارد ریال و تعداد واحدهای آن ۱.۲۶۱.۲۹۱.۰۳۷ است، در نتیجه NAV این صندوق به ازای هر واحد ۸۰.۴۸۶ ریال است.
مدیریت صندوق‌ها به صورت مستمر ارزش خالص دارایی آنها را گزارش می‌کنند. هدف از این مثال‌ها، فهم بهتر مفهوم NAV و شیوه‌ی محاسبه‌ی آن است. در ادامه NAV را برای صندوق‌های غیرقابل معامله یا مشترک (Mutual Funds) و صندوق‌های قابل فاکتور های مهم موجود در تابلو بورس معامله یا ETF (Exchange Traded Funds) بررسی خواهیم کرد.
ارزش خالص دارایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری غیرقابل معامله یا مشترک
سرمایه‌گذارانِ صندوق‌های مشترک، واحدهای آن را از طریق کارگزاری‌های متولی صندوق خرید و فروش می‌کنند. معامله‌ی این صندوق‌ها به صورت مستقیم در بازار بورس (بازار ثانویه) امکان‌پذیر نیست. این صندوق‌ها توسط کارگزاری‌ها خرید و فروش می‌شوند، به همین دلیل از نوسانات روزانه‌ی قیمت به دلیل عرضه و تقاضا در امان هستند.
مبنای محاسبه‌ی ارزش خالص دارایی این صندوق‌ها قیمت پایانی سهام موجود پورتفوی صندوق در پایان روز معاملاتی است. شرکت‌های متولی این صندوق‌ها، به صورت روزانه NAV صدور و ابطال آنها را اعلام می‌کنند. NAV صدور و ابطال برای همه صندوق‌ها محاسبه می‌شود، اما بر خلاف صندوق‌های مشترک، صندوق‌های قابل معامله بر اساس قیمت صدور و ابطال معامله نمی‌شوند.
مکانیزم خرید و فروش صندوق‌های قابل‌معامله بر اساس قیمت تابلو و از طریق بازار ثانویه است. منظور از NAV صدور و ابطال چیست؟
NAV صدور صندوق‌های سرمایه‌گذاری غیرقابل معامله
برای خرید صندوق‌های غیرقابل معامله باید مبلغی به اندازه‌ی NAV صدور بپردازید. این عدد کمی بیشتر از NAV صندوق و برابر با ارزش خالص دارایی به علاوه‌ی تمام هزینه‌ها کارمزدهایی است که در هنگام خرید صندوق اعلام می‌شود.
فرض بر این است که هنگامی که سرمایه‌ی جدیدی وارد صندوق می‌شود، متولی صندوق برای خرید سهام و سایر دارایی‌ها باید هزینه‌های معاملاتی بپردازد.
NAV ابطال صندوق‌های سرمایه‌گذاری غیرقابل معامله
اگر قصد فروش (ابطال) واحدهای صندوق‌های غیرقابل معامله را داشته باشید، مبلغی به اندازه‌ی NAV ابطال به شما پرداخت می‌شود. به دلیل کسر شدن کارمزد معامله از NAV صندوق، این مبلغ کمی کمتر از NAV صندوق است.
همانند قیمت صدور اینجا نیز فروش دارایی‌ها مستلزم پرداخت کارمزد و سایر هزینه‌های معاملاتی است. اما از آنجایی که اکثر صندوق‌ها برای فروش کارمزدی دریافت نمی‌کنند، معمولا قیمت ابطال با ارزش خالص دارایی صندوق برابر و کمی کمتر از قیمت صدور است.
ارزش خالص دارایی صندوق‌های قابل معامله یا ETF
صندوق‌های قابل معامله در بورس یا ETF مانند دارا یکم و پالایش به صورت روزانه در بورس معامله می‌شوند. هنگام باز بودن بازار، NAV ابطال هر 2 دقیقه یک بار در سایت TSE به روز رسانی می‌شود. البته شما این صندوق‌ها را طبق قیمت تابلو خریداری می‌کنید و اعلام این عدد صرفا برای اطلاع معامله‌گران است.
دقت کنید که قیمت صندوق‌های قابل معامله که روزانه در بورس معامله می‌شوند توسط عرضه و تقاضا تعیین می‌شود. بنابراین ممکن است بالاتر و یا پایین‌تر از NAV معامله شوند، این مساله از ریسک‌های صندوق‌های قابل‌معامله است.
خالص ارزش دارایی یا NAV صندوق دارا یکم در سایت tsetmc
آیا NAV فاکتوری مهم برای انتخاب یک صندوق سرمایه‌گذاری است؟
همان‌طور که اشاره شد NAV صندوق‌های سرمایه‌گذاری از فاکتورهایی است که باید به آن توجه شود، اما برای خرید یک صندوق باید مسائل مهم‌تری را مدنظر داشت. اینکه هدف شما از سرمایه‌گذاری چیست؟ میزان ریسک‌پذیری شما چقدر است؟ بازدهی صندوق در دوره‌های مختلف چقدر بوده است؟
مهم‌تر از همه چیز پیشینه‌ی صندوق است. توصیه ما این است که سراغ صندوق‌های تازه تاسیس نروید، زیرا داده‌های زیادی از آنها موجود نیست. بازدهی صندوق را در دوره‌های صعودی، رکودی و نزولی بررسی کنید. سعی کنید در دوره‌های صعودی به دنبال صندوق‌هایی بروید که بازدهی بهتری از شاخص داشته‌اند. در دوره‌های رکودی و نزولی نیز صندوق‌هایی را انتخاب کنید که دارایی‌های شما را حفظ می‌کنند، حتی میتوانید سراغ صندوق‌های درآمد ثابت با سود تضمین شده بروید.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری برای افراد غیرحرفه‌ای و حتی معامله‌گران حرفه‌ای که وقت چندانی ندارند، گزینه‌ای بسیار مناسب هستند. اما لازم است هنگام انتخاب آنها تمام جوانب را بررسی کنید و یا از افراد متخصص کمک بگیرید. به عنوان نکته‌ی آخر داده‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری را میتوانید در سایت فیپیران مشاهده و بررسی کنید.
سوالات متداول
اگر بدهی‌های یک صندوق را از دارایی‌های آن کم کنیم ارزش خالص دارایی یک صندوق بدست می‌آید. با تقسیم این عدد بر تعداد واحدهای صندوق، NAV صندوق به ازای هر واحد محاسبه خواهد شد.
برای خرید یک صندوق باید مبلغی به اندازه NAV صدور بپردازید. NAV صدور برابر با ارزش خالص دارایی صندوق به علاوه‌ی تمام هزینه‌ها و کارمزدهایی است که در هنگام خرید صندوق اعلام می‌شود.
NAV ابطال مبلغی است که هنگام فروش صندوق به شما پرداخت می‌شود. این مبلغ کمی کمتر از NAV صندوق و با کسر کارمزد است. البته در ایران برای اکثر صندوق‌ها NAV ابطال با ارزش خالص درایی صندوق برابر است.
نحوه خرید و فروش سهام در بازار بورس
چرا فکر می کنید برای شرکت در بورس باید از مراحل سختی عبور کنید؟ آیا خرید و فروش سهام در بازار بورس برای شما امکان پذیر است؟ شاید در دهه اخیر کسی زیاد به خرید و فروش در بورس و سرمایه گذاری در آن فکر نمی کرد، اما امروزه اکثریت افراد با دیدن سودهای کلانی که بسیاری از فعالان در بورس کرده اند به فکر این افتاده اند که در بورس فعالیت می کنند و بتوانند سرمایه خود را افزایش دهند.
شاید این سوال برای شما پیش بیاید که اگر بخواهیم در بازار بورس سود کنیم چه روش هایی وجود دارد؟ و نحوه خرید و فروش سهام در بازار بورس چگونه است ؟
کاربرد سهام چیست؟
موضوعات این صفحه در مورد :
کاربرد سهام تقسیم بندی سهام یک شرکت به واحدهای کوچک برای خرید و فروش می باشد.شرکت های فعال در بازار بورس ارزش کل دارایی خود را به قسمت های مساوی تقسیم کرده که هریک از این قسمت ها یک سهم از آن شرکت می باشد که معامله گران در بورس برای خرید سهام این شرکت ها را خرید و فروش نمایید.
خرید و فروش سهام در بورس
خرید و فروش سهام در بورس کار سختی نیست شما کافیست در یک کارگزاری ثبت نام کرده و کد بورسی بگیرید. بعد از آن در هر نقطه از دنیا می توانید تنها با استفاده از موبایل و اینترنت به خرید و فروش سهام بپردازید.
درست است که معامله در بازار سود ساده می باشد اما در این بین ریزه کاری هایی نیز وجود دارد و اگر معامله گران در بورس به آن توجه نکنند در این صورت در طی معاملات خود با مشکل و ضرر مواجه می شوند.
دربازار بورس حدودا 600 شرکت وجود دارد و سهام خود را برای معامله در بازار قرار داده اند. سهام شرکت ها بر اساس شفافیت و میزان سوددهی و معیارهای دیگر در بازار تقسیم بندی شده اند.معاملات در بورس با ریسک بالایی برخوردار است و ممکن است شما در طول معامله متضرر شوید .
سهام های موجود در بورس در صنایع مختلفی اعم از پتروشیمی، فلزات، معدنی و غیره دسته بندی شده اند. طبیعتا هریک از این شرکت ها نکات مهمی در حوضه فعالیت خود دارند که شما باید به عنوان یک خریدار آن ها را بدانید.
وضعیت فعالیت شرکت ها در بازار بورس در نکات مختلف آن در تحلیل بنیادی بررسی می شوند. از طرفی قیمت سهام در زمان آینده نسبت به زمان گذشته از طریق تحلیل تکنیکال بررسی می گردد. با استفاده از این فعالان در بورس می توانند نقاط خروج و ورود بهینه را شناسایی کنند.
همچنن سرمایه گذاران می توانند تابلو خانی و فیلتر نویسی انجام دهند.در فاکتور های مهم موجود در تابلو بورس تابلو خانی با بررسی معاملات روزانه سهام می توانید نسبت به آن سهام شناخت پیدا کرده و با فیلتر نویسی می توانید فاکتورهای مالی مهم در رابطه با وضع سهام بررسی کنید.
شما از میان حدودا 600 سهم 15 سهم را انتخاب کرده و با فیلتر نویسی می توانید فاکتورهای مالی مهم در رابطه با وضع سهام بررسی کنید و از میان حدودا 600 سهم 15 سهم را انتخاب کنید و با انجام تحلیل و بررسی دو تا پنج سهم را انتخاب کرده و اقدام به خرید کنید.
خرید آنلاین سهام
برای خرید آنلاین شما قرارداد خرید و فروش اینترنتی را با کارگزاری تکمیل می کنید و کارگزار به شما یک کد کاربری و رمز عبور می دهد.شما با داشتن این رمز در هر ساعتی از شبانه روز می توانید وارد سایت کارگزاری شوید و در خواست خرید و فروش خود را ثبت فاکتور های مهم موجود در تابلو بورس نمایید که پس از تایید توسط کارگزاری فعالان در کارگزاری در اولین زمان ممکن در خواست شما را انجام می دهند.
کارگزاری چیست؟
کارگزاری شرکتی می باشد که از طرف سازمان بورس واسطه بین انجام معاملات در بورس می باشد. کارگزاری ها با مجوزی که از سازمان بورس دارند،بستر لازم برای خرید و فروش سهام را برای معامله گران در بورس فراهم می کنند.کارگزاری ها در روند قیمتی بورس دخالتی ندارند.
نماد در بازار بورس چه می باشد؟
هر شرکتی در بورس نماد خاص خود را دارد و با آن نماد مشخص میگردد.نماد هر شرکت فاکتور های مهم موجود در تابلو بورس در بازار بورس فقط برای شناسایی و معرفی آن شرکت بوده و ارزش خاص دیگری ندارد.
شاخص کل چیست؟
شاید نام شاخص کل را بارها از اخبار و رسانه ها شنیده باشید.شاخص کل میانگین کل وضعیت بازار را تعریف می کند.همه سود و ضررهایی که تک تک نمادهای فعال در بازار بورس انجام میدهند را نماد شاخص می گویند.مثبت بودن شاخص کل به معنی مثبت بودن اکثر نمادهای بورسی می باشد و منفی بودن آن نیز به معنی منفی بودن اکثریت نمادهای بورسی در یک روز می باشد.
مزایای بازار بورس چیست؟
یکی از مزایای بازار بورس این است که هر شخصی می تواند در بازار بورس با یک کد بورسی خرید و فروش انجام دهند. از دیگر مزایای بازار بورس این است که با مبلغ بسیار کم و حتی 100 هزار تومان نیز می توانید سرمایه گذاری در بورس را شروع کرد.
مزیت دیگر بورس این است که شما در هر مکانی حتی در خانه به آن دسترسی خواهید داشت و تنها با یک موبایل یا لپ تاپ می توانید در بورس فعالیت خود را انجام دهید.
مزیت دیگر بورس این است که شما در هر زمانی بخواهید می توانید سهام خود را به فروش برسانید و سرمایه خود را به پول تبدیل کنید.
مزیت جدیدی که به بازار بورس اضافه شده این است که سازمان بورس اعلام کرده که امکان فروش تعهدی برای کاربران در بورس فراهم خواهد گشت.این به معنای دو طرفه شدن بازار است.به این معنا که شما می توانید با بالا رفتن قیمت سهام کسب سود کنید و با پایین آمدن قیمت سهام نیز شما سود کنید و در هیچ بازاری این امکان برای شما وجود ندارد.
معایب بازار بورس
از معایب بازار بورس این است که شما در آن با ریسک مواجه هستید و ممکن است با خرید سهام متضرر شوید و مقداری از سرمایه خود را از دست بدهید ولی در واقع ریسک در همه سرمایه گذاری ها وجود دارد.
اینترنت پر سرعت
با دانستن مطالب در این مقاله شما باید بدانید که امروزه میلیون ها نفر در بازار بورس شرکت دارند و شما برای خرید یک سهام خوب باید پشت صف های طولانی کارگزاری ها بمانید.
شما برای اینکه بتوانید خرید و فروش سهام کنید باید در جایگاه بالا و در اول صف قرار بگیرید که در اصطلاح به این کار سرخطی زدن می گویند.
شما برای سرخطی زدن نیاز به اینترنتی با سرعت بسیار بالا و پینگ پایین دارید تا بتوانید در بورس سرخطی بزنید و خرید و فروش سهام و عرضه اولیه نمایید.
سرور مجازی بورس
سرور مجازی بورس اینترنتی پر سرعت و پینگ پایینی به شما می دهد و شما برای خرید و فروش سهام به آن نیاز دارید.شما می توانید سرورهای مجازی بورس شرکت وب داده را امتحان کنیدو از کیفیت بالا و اینترنت بسیار پر سرعت و پینگ 1 میلی ثانیه آن بهره مند شوید.
سرورهای مجازی بورس شرکت وب داده در دیتا سنتر داخل برج میلاد قرار دارند که شما در هر نقطه از دنیا که باشید با خرید سروهای مجازی بورس شرکت وب داده به اینترنت اصلی کشور متصل می شوید.
و اینترنت و پینگ شما به کارگزاری و سازمان بورس به طور مجازی نزدیک است و شما با استفاده از آن می توانید سرخطی بزنید. امروزه افراد زیادی در بازار بورس با زدن سرخطی به موفقیت های بزرگ می رسند. میتوانید مقاله نفرات اول صف خرید در بورس چه کسانی هستند؟ را مطالعه بفرمایید.
برای خرید و فروش سهام یک شرکت باید از روش های مختلف استفاده کنید که بهترین روش استفاده از سرورهای مجازی بورس است و همچنین استفاده از ربات سرخطی زن.
شرکت وب داده بر روی خرید سرور ربات مخصوص سرخطی زن و اتو کلیکر را به صورت رایگان به شما ارائه می دهد و ربات و اتو کلیکر هر دو کار کلیک را برای شما انجام می دهند.
شما باید آنها را به طور دستی تنظیم کنید و آن ها کار کلیک منظم و سریع را برای شما انجام می دهندو شما دیگر نیازی به کلیک دستی ندارید.و با این ابزارها احتمال سرخطی زدن برای شما بسیار بالا می باشد.
همچنین شرکت وب داده برای علاقه مندان به خرید ارز دیجیتال سرور مجازی ترید و آی پی ثابت و وی پی اس را ارائه می دهد و شما با استفاده از سرورهای ترید در بستری امن می توانید به خرید و فروش در صرافی های خارجی بپردازید.
بهترین سهام برای خرید در بورس را چگونه شناسایی کنیم؟
شناسایی بهترین سهام برای خرید در بورس نیازمند بررسی فاکتور های مختلف است، در این مقاله نحوه انتخاب سهام ارزشمند و سود آور را برای خرید به شما عزیزان آموزش خواهیم داد، همراه داتیس نتورک باشید.
در بازار بورس ایران و بازار فرابورس سهام شرکت های مختلفی را می توانند خریداری کرد، از خودروسازی ها گرفته تا شرکت های مواد غذایی و فلزات و شرکت های عمرانی و … گروه های مختلفی هستند که می توان در آن ها سرمایه گذاری کرد.
شناسایی بهترین سهام برای خرید در بورس
همه ما علاقه مند به سرمایه گذاری در شرکت هایی هستیم که سوده هستند و دوست داریم در مدت مشخصی به سود برسیم.
اما برای اینکه بتوانیم سهام های با ارزش و خوب را شناسایی کنیم باید فاکتور های مختلفی را در نظر بگیریم.
انتخاب سهم خوب نیازمند بررسی و مطالعه فراوان است و باید اطلاعات زیادی درباره تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال داشته باشیم.
انتخاب بهترین سهام برای خرید در بورس را به دلایل زیر یک هنر بدانیم تا یک علم:
1- اولا عوامل بسیار زیادی بر سلامت و موفقیت یک شرکت تاثیر گذار است و تدوین یک فرمول خاص برای پیشبینی موفقیت آن تقریبا غیرممکن است.
2- ثانیا بسیاری از اطلاعات ناملموس بوده و قابل اندازه گیری نیستند.
جنبه‌های کمی و قابل اندازه گیری یک شرکت مانند سود را به راحتی فاکتور های مهم موجود در تابلو بورس می‌توان یافت اما عوامل کیفی مانند کارکنان، مزایای رقابتی، حسن شهرت و … را چگونه می‌توان اندازه گیری کرد؟
این ترکیب جنبه‌های کمی و کیفی، انتخاب سهم را فرایندی ذهنی و حتی شهودی می‌سازد.
3- ثالثا به دلیل عناصر و رفتارهای انسانی (اغلب غیرمنطقی) بازار همیشه طبق پیش بینی فاکتور های مهم موجود در تابلو بورس شما عمل نمی‌کند.
احساسات می‌تواند باعث تغییرات سریع و غیر قابل پیش بینی شود و متاسفانه وقتی اطمینان تبدیل به ترس می‌شود بازار سرمایه می‌تواند یک مکان خطرناک برای سرمایه و سرمایه گذاری باشد.
به‌طورکلی هر سرمایه‌گذار هنگام خرید، باید فاکتورها و مؤلفه‌هایی را مدنظر قرار دهد که غالب سرمایه‌گذاران به آنها توجهی ندارند. موضوعاتی که ممکن است برای هر سرمایه‌گذار بدیهی باشد، ولی به‌وقت عمل هیچ‌گاه از آن استفاده نمی‌شود. این امر به‌مرورزمان به‌صورت عادت درآمده و به‌عنوان یک نقطه‌ضعف برای سرمایه‌گذار محسوب می‌شود.
چگونه سهام ارزشمند در بازار را شناسایی کنیم؟
باید توجه داشت که هیچ سیستم خطاناپذیر و صددرصدی در انتخاب سهام ارزشمند وجود ندارد.
درواقع تنها راه مطمئن برای کسب موفقیت در بازارهای مالی افزایش دانش و آگاهی به همراه مهارت‌های مالی رفتاری و کسب تجربه در این زمینه است.
قیمت سهام تابعی از عرضه و تقاضاست. وقتی تقاضا برای یک سهم به‌اندازه‌ای قوی باشد که بتواند بر عرضه (فروشندگان) غلبه کند، قیمت سهم رشد می‌کند و برعکس، زمانی که قدرت فروشندگان بیشتر و عرضه زیادتر از تقاضا است،
گزارش بازار: آخرین هفته شهریور ماه همیشه همین بوده است.
در حالی روزهای پایانی شهریور ماه را سپری می کنیم که بازار سهام همچنان با عقب گرد خریداران و برتری عرضه ها دنبال می شود و شاهد افزایش عرضه و افت بیش از 37 هزار واحدی نماگر بورس تهران در اولین روز کاری بودیم. بطوری که برخلاف روند متعادل برخی از سهم ها در دقایق ابتدایی دیری نگذشت که عرضه تمام نمادها را فراگرفت و فشار فروش موجب شد تا تمام نمادهای بزرگ و کوچک و در مسیر افت و در کف قیمت روزانه با صف فروش مواجه شوند.
فاکتور های زیادی در ایجاد شرایط کنونی این بازار دخیل می باشند که از جمله آنها می توان به موارد زیر اشاره کرد:
?زمان عرضه اولیه توسن و فسبزوار
?برطرف نشدن ابهامات مذاکرات برجام
?گمانه زنی ها در خصوص قیمت گذاری دستور
با موجود این موارد بازار سهام با ترس و ابهام در حال سپری کردن روزهای خود است. بازار در معاملات روز جاری با آنکه با سرانه خرید خوبی از سوی حقیقی ها همرا هبود اما در مقابل فشار فروش قابل توجهی را متحمل شد و شاهد قرار گرفتن 256 نماد در کف قیمت روزانه به ارزش 670 میلیارد تومان بودیم و این در حالی است که تعداد صفوف خرید به نسبت فروش پایین بود و تعداد 55 نماد به ارزش 1193 میلیارد تومان در سقف قیمت روزانه قرار داشتند که ارزش صفوف خرید بسیار بالاتر بود.
در کل، بازار امروز با ریزش همراه بود و برخلاف روزهای گذشته خبری از حمایت از نمادهای مهم و نگه داشتن شاخص در مسیر رشد نبود. از طرف دیگر شاهد ادامه خروج نقدینگی از بازار نیز بودیم. این نشانه‌ها همگی می‌تواند به دو عرضه اولیه ارتباط داشته باشد. انتظار می‌رود که در ادامه هفته بازار با روند ریزشی آغاز به کار کند اما امیدوار بودن به تعادل در روزهای پایانی هفته بسیار بالا است. البته ممکن است در ادامه با تغییر روند وضعیت به سمت رشد بازگردد .
در اکثریت گروها امروز شاهد افزایش عرضه و رنگ سرخ حاکم شده در تمام داد وستد ها بودیم بطوری که افت حداکثری قیمت در عمده نمادها آنها را با صفوف فروش مواجه کرده بود.
تاثیرگذاران منفی
فولاد، کگل و فملی سه نمادی بودند که بیشترین تاثیر منفی را بر شاخص بورس داشتند .
در پایان معاملات امروز بازار سرمایه، مجموع ارزش نمادهای تشکیل دهنده سهام عدالت همچون وتجارت، وبصادر، فولاد، فارس، فملی، شتران، وبملت، اخابر، کچاد، شپنا، رمپنا، فخوز و کگل تغییراتی را تجربه کردند و هم‌زمان با روند نزولی نمادهای شاخص‌ساز بازار سهام از جمله فولاد، فملی، نمادهای بانکی، پالایشی‌ها و پتروشیمی‌ها ارزش سهام عدالت نیز که متشکل از همین نمادها است افت بیش از ۳.۲ درصدی داشت .
ارزش سهام عدالت
در پایان معاملات امروز بازار سهام، ارزش سهام عدالت به ۱۳ میلیون و ۶۳۵ هزار و ۶۳۹ تومان رسید که نسبت به روز معاملاتی گذشته ۳.۲ درصد معادل ۴۶۵ هزار و ۲۴۴ تومان کاهش داشت . با احتساب این موضوع، ارزش ۶۰ درصد قابل فروش سبد ۵۳۲ هزار تومانی سهام عدالت به ۸ میلیون و ۱۸۱ هزار و ۳۸۳ تومان رسیده است .
در فلزی ها تنها نمادهای عرضه اول در حال درخشش بود و در سقف قیمت روزانه با صف خرید همراه شدند. در فلزی ها روند معاملات منفی بود. اخبار خوبی از شرکت فنوال به گوش رسید. این شرکت دارای طرح های توسعه بسیار زیادی است. شرکت چند طرح توسعه در دست اقدام دارد که مهمترین آنها، مدرنیزاسیون برقی نورد گرم، پروژه طراحی و ساخت اره پلیتبر، طراحی افزایش ظرفیت خط رنگ، پروژههای ساخت استندهای کارگاه تولید، پروژه بازسازی میزهای نورد گرم، پروژه طراحی مکانیسم تعویض آرایش اسلیتر سبک، پروژه سایبان انبار محصول، پروژه ساخت دستگاه سنباده زنی دمبلی شکل، ساخت کلکتور نازل نورد سرد و پروژه تولید ورق رنگی به روش پودری میباشد که همه این طرحها تا پایان سال 1399 به اتمام رسیده است و در این بین پروژه تولید ورق رنگی به روش پودری از نظر اهمیت نسبت به بقیه پروژهها دارای ارزش بیشتری است که می تواند بر روی سودآوری شرکت تاثیر قابل توجهی داشته باشد که طبق شنیده ها، شرکت از نیمه دوم سال 1400 به مرحله تولید انبوه خواهد رسید.
در محصولات شیمیایی در کنار نماد کیمیاتک که روزهای پرتقاضای خود را سپری می کند نماد شسینا هم در مدار مثبت و در سقف قیمت روزانه دنبال شد.
در خودرویی ها روند قعطه سازها در دقایق ابتدایی بهتر از لیدرهای خودرویی دنبال شد اما کم کم شاهد افزایش عرضه و تغییر تابلو معاملات این دسته از نمادها هم نیز بودیم.
در بانکی ها روند معاملات همانند سایر گروه ها با افزایش عرضه و فشار فروش دنبال شد و شاهد افت قیمت ها در این دسته از نمادها نیز بودیم.
جمله طلایی روز
اگر نمیتونی کارهای بزرگ انجام بدی، کارهای کوچیک رو به شیوه عالی انجام بده.
کارشناس بازار: الناز جمالی
برای خواندن مصاحبه با کارشناسان روی گفتگو و مصاحبه کلیلک کنید.
گزارشات روزانه‌ی بازار سرمایه در گزارش روز بخوانید.
بایدها و نبایدهای سرمایه‌گذاری چیست؟ آموزش بورس را در مقالات آموزشی بخوانید
مفهوم حجم معاملات در بورس
تمامی این روش‌ها از تعدادی پارامتر تشکیل شده اند که در بسیاری اوقات این پارامترها ثابت است و تغییر در روش محاسبه و یا تاکید بر یک پارامتر قوی‌تر می‌شود.
حجم معاملات نیز یکی از پارامترهایی است که تقریبا در تمامی روش‌های تحلیلی مورد استفاده قرار می‌گیرد.
افرادی که از تکنیک تابلو خوانی برای انجام معامله استفاده می‌کنند، در واقع با تکیه بر حجم معاملات و همچنین میانگین حجم ماه، معاملات خود را مدیریت می‌کنند.
یکی دیگر از روش‌هایی که تحلیلگران بازار بورس از آن استفاده می‌کنند، تحلیل تکنیکال است.
در این روش از اندیکاتورهای مختلفی استفاده می‌شود که گاهی هدف آنها تعیین وضعیت فعلی بازار و گاهی پیشبینی وضعیت آینده آن است؛
در تمامی این روش‌ها سه پارامتر بازه زمانی، قیمت سهم و حجم معاملات سهم، بخش مهمی از فرآیند را تشکیل میدهند و در واقع حجم معاملات پارامتری است که موجب گسترش و توسعه اندیکاتورهای این روش تحلیلی شده است.
همچنین از آنجایی که بسیاری از سیستم‌های معاملاتی در دنیا با تکیه بر حجم معاملات گسترش یافته‌اند، این پارامتر، خود به اشکال مختلفی مورد بررسی قرار می‌گیرد و یکی از مهمترین آنها «میانگین حجم ماه» است.
میانگین حجم ماه چیست؟
برای انجام تحلیل بازار، پارامترهایی مانند قیمت، حجم و … به صورت میانگین در یک بازه زمانی خاص مورد بررسی قرار می‌گیرند؛
لذا طبق این تعریف، به میانگین حجم‌هایی که در طول یک ماه کاری معامله شده‌اند، میانگین حجم ماه می‌گویند.
برای محاسبه میانگین حجم ماه، تمامی حجم‌های یک ماه کاری (شامل ۲۱ روز قبل از روز جاری) را با یکدیگر جمع و سپس بر تعداد روز تقسیم می‌کنند.
عدد به دست آمده کاربردهای گسترده‌ای در تحلیل بازار و برآورد سوددهی یک سهم دارد
که از این دست می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
1- ميزان نقد شوندگي سهم:
این مورد نیز یکی از مولفه‌هایی است که افراد در خرید سهام به آن دقت می‌کنند.
اگر بخواهیم این فاکتور را به زبان ساده بیان کنیم،
باید بگوییم که نقدشوندگی به این معناست که هر زمان که تصمیم به تبدیل دارایی خود به پول نقد گرفتید، باید بتوانید این کار را انجام دهید.
2- ورود و خروج پول:
هنگامی که حجم معاملات در یک نماد، به طرز چشمگیری از حجم میانگین در یک ماه بیشتر شود، این امر نشانه‌ای از ورود یا خروج پول هوشمند است.
در حقیقت این اتفاق نشان‌دهنده ورود یا خروج سرمایه است که در میزان نقدشوندگی سهم بسیار موثر است.
خب گفتیم که حجم معاملات یکی از مهمترین مولفه‌ها در بحث تحلیل در بازار بورس به شمار می‌رود.
هر زمان که بررسی نمودارهای یک سهم نشان از رشد قیمت آن داشته باشد، حجم معاملات نیز روندی افزایشی را در پیش خواهد گرفت.
حال نکته اینجاست که چگونه از این عامل در شناسایی سهم سودده استفاده کنیم.
اجازه بدهید این مورد را با یک مثال توضیح دهیم.
اگر دو شرکت x و y را از لحاظ افزایش قیمت و افزایش حجم معاملات با هم مقایسه کنیم،
در صورتی که هر دو به یک میزان افزایش قیمت داشته باشند،
سهام آن شرکت که افزایش بیشتری در حجم معاملاتش به چشم می‌خورد، ارزشمندتر در نظر گرفته می‌شود.
در مورد افت قیمت نیز چنین مثالی صادق است. زمانی که قیمت سهام یک شرکت کاهش پیدا می‌کند، حجم معاملات آن نیز توامان کم می‌شود.
دیدگاه شما