بازار سهام
سنا| محمدرضا پورابراهیمی رییس کمیسیون اقتصادی مجلس شورای اسلامی با اشاره به اینکه صندوق املاک و مستغلات یکی از ابزارهای محرک اقتصادی و راهکار تنظیم و رونق بازار مسکن به شمار می‌رود گفت:
مدیریت تخصصی بخش مسکن با صندوق املاک و مستغلات
سنا| محمدرضا پورابراهیمی رییس کمیسیون اقتصادی مجلس شورای اسلامی با اشاره به اینکه صندوق املاک و مستغلات یکی از ابزارهای محرک اقتصادی و راهکار تنظیم و رونق بازار مسکن به شمار می‌رود گفت: این صندوقها، نوعی صندوق سرمایه‌گذاری هستند که سرمایه افراد را به منظور سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات جمع‌آوری و واحدهای این صندوقها در بورس مورد معامله قرار می‌گیرد.
وی افزود: صندوق املاک و مستغلات ظرفیت بسیار خوبی را در حوزه مسکن ایجاد می‌کند. به گفته این نماینده مجلس؛ فراهم کردن امکان سرمایه‌گذاری، توسعه و بهسازی و نیز فراهم شدن امکان مدیریت تخصصی در بخش املاک و مستغلات از کارکردهای صندوقهای سرمایه‌گذاری مزایای سرمایه‌گذاری در سهام در املاک و مستغلات است. پورابراهیمی بر این باور است که ابزارهایی که تاکنون در بازار سرمایه فعال شده به بهبود عملکردها و شفافیت اطلاعات و برنامه‌ریزی دقیق‌تر در حوزه میدانی مرتبط با ماموریت‌های مختلف کمک کرده است. رییس کمیسیون اقتصادی مجلس در ادامه عنوان کرد: هنر بازار سرمایه این است که تجهیز منابع را به درستی انجام دهد.
مزایای استفاده از صندوق املاک و مستغلات چیست؟
ایرنا| محمد پورمزرعه با بیان اینکه سرمایه‌گذاری همیشه با ریسک همراه است و سرمایه‌گذاری‌های پرسودتر ریسک‌های بالاتری نیز دارند، افزود: بازار املاک و مستغلات یکی از گزینه‌های کم‌ریسک ولی پربازده برای سرمایه‌گذاران به حساب می‌آید.
وی با بیان اینکه صندوق سرمایه‌گذاری مستغلات، واحدی تجاری است که به منظور کسب سود، سبدی از دارایی‌های مبتنی بر املاک و مستغلات را خریداری و اداره می‌کند، اظهار داشت: سود حاصل از این سبد سرمایه‌گذاری میان سهامداران صندوق سرمایه‌گذاری مستغلات توزیع می‌شود.
این کارشناس بازار سرمایه گفت: صندوق املاک و مستغلات، شرکتهای املاک و مستغلاتی هستند که در بورس فعال و به مردم سهام می‌فروشند.
وی اعلام کرد: مدیریت مجموعه‌ای از دارایی‌ها مانند زمین، برج، فروشگاه‌ها و نیز تقسیم قسمت زیادی از سود حاصله (مثلاً ۷۵ یا ۹۰ درصد) بین سهامداران جزو ویژگی‌های این صندوق محسوب می‌شود. پورمزرعه توضیح داد: صندوق املاک و مستغلات برای نخستین‌بار در امریکا و در سال ۱۹۶۱ ایجاد شد، در آن سال قانونی توسط کنگره تصویب کرد که به موجب آن سرمایه‌گذاران می‌توانستند سهام مربوط به صندوقهای مسکن و مستغلات را نیز مانند سایر دارایی‌های موجود در بورس بخرند و معامله کنند. این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اینکه در تاریخ اول ژانویه ۱۹۶۱ الحاقی قانون مالیات‌ها مزایای مالیاتی خاصی را برای این نوع جدید از شرکتهای سرمایه‌گذاری پیش‌بینی کرد، افزود: بر اساس این الحاقیه، در صورتی که صندوقهای سرمایه‌گذاری مستغلات شرایط معینی را احراز کنند، سود تقسیمی آنها معاف از مالیات خواهد بود.
وی گفت: تصویب قانون یادشده به این منظور صورت گرفت که برای همه سرمایه‌گذاران فرصت سرمایه‌گذاری در سبد سرمایه‌گذاری متنوعی از املاک و مستغلات درآمدزا فراهم شود، با تصویب این قانون، سرمایه‌گذاری در طبقه دارایی املاک و مستغلات از طریق خرید و فروش اوراق بهادار امکان‌پذیر شد. این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه پس از آن این صندوقها در اکثر کشورهای جهان راه‌اندازی شد، گفت: بر اساس گزارش انجمن ملی املاک و مستغلات امریکا (NAREIT) ارزش بازار جهانی صندوقهای املاک و مستغلات در سال ۲۰۱۶، ۱.۱ تریلیون دلار بوده است. وی گفت: صندوقهای سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات، املاک و مستغلات درآمدزا را خریداری و اداره می‌کنند. این صندوقها در طیف وسیعی از فعالیت‌ها مانند لیزینگ، تعمیر و مزایای سرمایه‌گذاری در سهام نگهداری، ساخت‌وساز املاک و مستغلات و ارایه خدمات به مستأجران اشتغال دارند.
پورمزرعه اظهار داشت: وجه تمایز عمده این صندوقها و شرکتهای عملیاتی مستغلات آن است که در آنها خریدیا ساخت و ساز به منظور نگهداری، اداره و نهایتاً کسب درآمد (عمدتاً اجاره) صورت می‌گیرد و هدف از آن فروش نیست.
این تحلیلگر مسائل اقتصادی ادامه داد: صندوقهای سرمایه‌گذاری مستغلات رهنی (Mortgage REITs) از دیگر صندوقهای سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات است که عمدتاً سبد سرمایه‌گذاری آنها سرمایه‌گذاری مستقیم از طریق اعطای وام به صاحبان مستغلات و شرکتهای عملیاتی مستغلات (REOCs) یا سرمایه‌گذاری غیرمستقیم از طریق خرید وام‌های رهنی یا اوراق بهادار با پشتوانه رهن را شامل می‌شود. پورمزرعه با بیان اینکه برخی از مهمترین حوزه‌های فعالیتی این صندوقها شامل خرده فروشی، مسکونی، بیمارستانی، اداری و هتل‌ها می‌شود، گفت: به عنوان مثال صندوقهای املاک و مستغلات خرده فروش که بیشترین سهم از این بازار را نیز به خود اختصاص داده‌اند، به صندوق‌هایی گفته می‌شود که در حوزه مال‌ها و مزایای سرمایه‌گذاری در سهام فروشگاه‌های بزرگ فعال هستند. این کارشناس بازار سرمایه در پایان به مزایای سرمایه‌گذاری در صندوق املاک و مستغلات اشاره کرد و گفت: این صندوقها دارای مزایای مالیاتی، نقدشوندگی، تنوع سرمایه‌گذاری و مدیریت حرفه‌ای است.
صندوق سرمایه گذاری چیست و چگونه میتوان در آن سرمایه گذاری کرد؟
یکی از مهم ترین سازوکارهای سرمایه گذاری در بازارهای مالی، صندوق های سرمایه گذاری مشترک هستند.
این صندوقها شرایط سرمایه گذاری در بازار مالی را برای افراد تازه وارد وغیرحرفه ای، راحت ومساعدتر می کنند وتنوع این صندوقها متناسب با انتظارات و خواسته های سرمایه گذاران متفاوت است.
صندوقهای سرمایه گذاری مزایای فراوانی را هم برای سرمایه گذار وهم برای بازار سرمایه فراهم می آورد؛ زیرا از یک طرف راهکارهای مناسب برای رشد کمی وکیفی وتشویق سرمایه گذاری غیر مستقیم برای افرادغیرحرفه ای را فراهم می آورند واین امکان و شرایط را پدید می آورند که از طریق تشکیل سبد متنوعی از دارایی های مختلف، که هر یک دارای ویژگی خاص خود هستند، ریسک سرمایه گذاران را کاهش دهد.
در مجموع میتوان گفت این صندوق های سرمایه گذاری، بازار سرمایه را جذاب بستر می کنند، در یک تقسیم بندی کلی، صندوقهای سرمایه گذاری را می توان به هشت گروه اصلی دسته بندی کرد:
۱-صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت
۲-صندوق سرمایه گذاری در سهام
۳-صندوق سرمایه گذاری مختلط
۴-صندوق سرمایه گذاری شاخصی
۵-صندوق های قابل معامله
۶-صندوق های تاٌمین مالی
۷-صندوق های نیکوکاری
۸-صندوق های اختصاصی بازارگردان
۱-صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت:
این صندوقها، بازدهی معقول با حداقل ریسک ممکن را نصیب سرمایه گذاران خود می کنند؛ افرادی که جذب این نوع صندوق ها می شوند، عموماً سرمایه گذارانی کم ریسک هستند و به همین علت مدیران این صندوقهای سرمایه گذاری، سرمایه ها را عمدتاً به خرید اوراق بهادار بسیارکم ریسک، مانند اوراق اجاره و اوراق خزانه اختصاص می دهند تا بتوانند سود قابل قبولی نصیب سرمایه گذاران خود داشته باشند.
لازم به ذکر است که صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت دارای ضمانت نقد شوندگی وضمانت جبران خسارت احتمالی هستند و پیش بینی های لازم برای پرداخت سود و همینطور نگهداری اصل سرمایه ی افراد در این صندوقها انجام شده است.
در این صندوقها، افراد حقیقی و حقوقی می توانند سرمایه گذاری کنند.
۲- صندوق سرمایه گذاری در سهام:
در این صندوقها، ریسک سرمایه گذاری در مقایسه با صندوقهای با درآمد ثابت، بیشتر است وهمچنین احتمال کسب سود بیشتر است. سرمایه گذاری در این صندوقها مناسب افرادی است که ریسک پذیری بیشتری دارند وهمچنین دید بلندمدت تر، به سرمایه گذاری خود دارند.
برای سرمایه گذاری در این صندوقها حتماٌ باید به امیدنامه ی شرکت مراجعه نمود تا از استراتژی آنها و ابزارهای آنها در سرمایه گذاریها آگاه شد؛ در این نوع سرمایه گذاری، با گذشت زمان هرچه عملکرد صندوق بهتر باشد و موفقیت و سودآوری بالاتری داشته باشد، ارزش واحدهای آن صندوق هم افزایش پیدا می کند و در مقابل اگر صندوق عملکرد خوبی نداشته باشد، ممکن است ارزش واحد های سرمایه گذاری صندوق کاهش پیدا کند.
این صندوقها در ایران به دو دسته ی بزرگ وکوچک تقسیم می شوند؛ در صندوقهای کوچک تعداد واحدهای سرمایه گذاری قابل انتشار(حداقل ۵ هزار وحداکثر ۵۰ هزار) و در صندوقهای بزرگ این ارقام (۵۰ هزارتا ۵۰۰ هزار) واحد است.
۳-صندوق های سرمایه گذاری مختلط:
در این نوع صندوقهای سرمایه گذاری از هر دو نوع (اوراق با درآمد ثابت وصندوق سهام ) به نسبت تقریباً مساوی، سرمایه گذاری می شود ولی گاهی اوقات می تواند این درصد، در طول زمان تغییر یابد ولی عمدتاٌ این نسبت حداقل ۴۰% وحداکثر۶۰% سهام و مابقی آن، اوراق با درآمد ثابت است.
این صندوقها برای سرمایه گذاران، این امکان را به وجود می آورند که بتوانند از مزایای تنوع بخشی نیز بهره مند شوند.
ریسک این صندوقها نسبت به صندوقهای سهامی کمتر است، واین صندوقها پتانسیل کسب بازده بالاتر نسبت به صندوقهای با درآمد ثابت را فراهم می کنند؛ بدیهی است در صورت افت بازار، سرمایه گذاران در این صندوقها به دلیل ترکیب اوراق با درآمد ثابت وسهام زیان کمتری را تجربه می کنند.
در واقع می توان صندوقهای مختلط را حدّ میانی سرمایه گذاری به لحاظ ریسک وبازده احتمالی مورد انتظار دانست.
۴-صندوقهای سرمایه گذاری شاخصی:
یک صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص، الزاماٌ منابع خود را براساس الگوی تعیین شده برای یکی از شاخص های موجود در بازار، سرمایه گذاری می کند؛ شاخص مذکور می تواند شاخص کل، ویایکی دیگر از شاخص های بازار سهام باشد.
صندوقهای سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص، مزیّت هایی دارند که اصلی ترین مزیّت آنها هزینه ی پایین آن و حذف ریسک مدیریت صندوق است.
در این صندوقها، نقش مدیریَت، نقش غیر فعال است و فقط در راستای انطباق ترکیب وزن اوراق موجود در سبد با شاخص مبنا تلاشهایی صورت می گیرد. امروزه صندوقهای شاخصی (ونگارد) به یکی از بزرگترین شرکتهای مدیریت سرمایه گذاری تبدیل شده است.
۵-صندوقهای قابل معامله:
این صندوق در حقیقت یک صندوق از دارایی های متنوع است که مانند سهام معمولی در بورس، معامله می شود؛ یعنی فرد در هر زمان که بخواهد می تواند یک یا چند واحد از یک صندوق را بخرد، یا چند واحد از آن را بفروشد. افرادی که در این صندوقها سرمایه گذاری می کنند، در واقع پول خود را در اختیار صندوق قرار می دهند که با یک تیم مدیریَت حرفه ای وبا تشکیل پرتفویی از سهام مختلف، سود کسب نمایند.
در این صندوقها، واحدها در طول روز، همانند سهام در بازار معامله می شوند و ساختار آنها بیشتر شبیه صندوقهای سرمایه گذاری مشترک است، امَا برخلاف صندوقهای سرمایه گذاری مشترک که فقط با قیمت تعیین شده در پایان روز وپس از محاسبه ی (NAV) می توان آنها را خرید و فروش کرد، سرمایه گذاران می توانند واحدهای (ETF) را همانند سهام در طول روز معامله کنند.
صندوقهای قابل معامله در بورس، به سه دسته ی سرمایه گذاری در سهام، سرمایه مزایای سرمایه‌گذاری در سهام گذاری مختلط و سرمایه گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت، تقسیم بندی می شوند. این سه نوع صندوق، علاوه بر استراتژی معاملاتی که از نام آنها پیداست در کارمزد خرید و فروش نیز تفاوتهایی دارند.
این نوع صندوقها، در ۲۰ سالی که به بازار معرَفی شده اند رشد چشمگیری داشته اند.
۶-صندوق های نیکوکاری:
صندوقهای سرمایه گذاری نیکوکاری از ابزارها ونهادهای مالی جدید، محسوب می شوند و نزد سازمان ثبت اسناد و املاک کشور به ثبت می رسند؛ این صندوقها، مجَوز تاسیس و فعَالیت خود را از سازمان بورس اوراق بهادار دریافت می کنند و زمان فعَالیت آنها به مدت سه سال ادامه پیدا می کند و بعد از این مدَت قابل تمدید کردن می باشند.
در اینگونه صندوقها، ضمن حفظ سرمایه، سرمایه گذاری مولَد انجام می گیرد و باعث توسعه ی بازار سرمایه و ایجاد کسب و کار در جامعه می شود و به صورت هدفمند، صرف نیازمندان می گردد.
می توان مزایای صندوقهای نیکوکاری را اینگونه شمرد:
الف-با سرمایه های اندک در این سرمایه گذاری می توان درامور نیکوکاری مشارکت نمود.
ب-سرمایه گذار به سلیقه ی خود، می تواند به شکلهای مختلف در امیدنامه ی امور نیکوکاری مشارکت داشته باشد.
۷-صندوق های تامین مالی:
مهم ترین اهداف این صندوقها، تاًمین مالی پروژه ها و فعّالیت های اقتصادی است، و اینگونه صندوقها به دو دسته تقسیم می شوند:
۱-صندوقهای سرمایه گذاری املاک و مستغلات: این صندوقها با جمع آوری سرمایه های کوچک اشخاص حقیقی وحقوقی و به منظور سرمایه گذاری در پروژه های بزرگ ساختمانی به وجود آمده اند، وافراد سرمایه گذار به دو طریق می توانند در این مزایای سرمایه‌گذاری در سهام صندوقها سرمایه گذاری کنند؛ یکی از طریق خرید واحد های سرمایه گذاری در زمانی که سهام خود را برای عموم عرضه می کنند؛ و دیگری خرید واحدهای سرمایه گذاری در بورس است.
۲-صندوقهای سرمایه گذاری پروژه: این صندوقها، نهادهای مالی هستند که با اخذ مجوّز از سازمان بورس و اوراق بهادار، تاًسیس شده اند، این صندوقها سرمایه را از عموم، جمع آوری کرده وسپس به سرمایه گذاری در ساخت و تکمیل پروژه اختصاص می دهند.
این صندوقها به منظور انجام پروژه ی مورد نظر خود، در چارچوب اساسنامه وبا رعایت کلیّه ی قوانین ومقررات، یک شرکت خاصّ به نام شرکت پروژه تاٌسیس می کنند که آن شرکت پس از تکمیل و شروع مرحله ی بهره برداری، تبدیل به یک شرکت سهامی عام شده و سهام آن در بورس، یا خارج از بورس، پذیرفته و قابل معامله می شود؛ وپس از ساخت پروژه و عرضه ی آن در بورس ، فعالیّت های صندوق مذکور پایان می یابد و تمام دارایی ها و بدهی ها ی صندوق به شرکت پروژه منتقل می شود و به دارندگان واحدهای سرمایه گذاری صندوق، به همان اندازه، سهام شرکت پروژه واگذار می شود.
۸-صندوقهای سرمایه گذاری اختصاصی بازارگردان:
صندوقهای سرمایه گذاران اختصاصی بازارگردانی یکی از تجارب موفّق، در حوزه ی سرمایه گذاری است.
هدف این صندوقها، جمع آوری سرمایه از سرمایه گذاران وخرید و فروش اوراق بهادار در چارچوب تعهدات و بازار گردانی آن اوراق، مطابق امیدنامه و کسب منفعت از این محل است.
صندوقهای بازارگردانی به سهل شدن معاملات و افزایش نقد شوندگی کمک می کنند و از دستکاری قیمت سهام به دست سودجویان، جلوگیری می کنند.
این صندوقها از سازمان بورس، مجوّز معامله گری و بازارگردانی دریافت کرده و شروع به فعّالیت می کنند. صندوقهای بازارگردانی مقداری از سهام شرکتهایی که در بازار سرمایه فعّال هستند را در اختیار دارند و خرید و فروش انجام می دهند. چون این صندوقها، در متعادل نگه داشتن ارزش سهام و جلوگیری از قفل شدن بازار به وسیله ی ایجاد نشدن صف خرید و فروش فعّال هستند، سازمان بورس برای حمایت از آنها، در کارمزد معاملاتشان ۸۰ درصد تخفیف داده است؛ به همین دلیل کارمزد معاملات این صندوقها بسیار پایین است.
هر چند سرمایه گذاران این صندوقها فقط افراد حقوقی هستند امّا برای سرمایه گذاران حقیقی هم به طور غیرمستقیم، مزایایی به همراه دارد، در این مورد می توان به موارد زیر اشاره نمود:
۱-کاهش کارمزد و هزینه ی معاملات صندوق به واسطه ی معافیّت های در نظر گرفته شده
۲-کاهش محدودیّت های اعطای اعتباردهی با عنایت به اساسنامه ی آن
۳-در اختیار قرار دادن ایستگاه معاملاتی برای انجام مزایای سرمایه‌گذاری در سهام معاملات
در حال حاضر ۳۸ صندوق سرمایه گذاری اختصاصی بازارگردانی در کشور فعّال است که مشتری آنها فقط شرکتهای حقوقی هستند. صندوقهای اختصاصی بازارگردانی شاید مزایای مستقیم برای افراد حقیقی نداشته باشند، امّا چون باعث ثبات بازار سرمایه و افزایش اطمینان برای سرمایه گذاران می شوند، مفید هستند و از این طریق می توانند نگرانی های نوسانات شدید را برای افراد سرمایه گذار کمتر کنند.
مزایای سرمایه‌گذاری در سهام
مدیر دارایی و سرمایه گذاری تامین سرمایه تمدن با ارائه راهکاری برای سرمایه گذاری در سهام به اقشار مختلف و مزایای آن گفت: صندوق ثروت آفرین تمدن توانسته در بازه ۳ ماهه بازدهی ۵۶ درصدی کسب کند.
به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، احمد کوچکی با بیان اینکه بورس همواره به عنوان یکی از فرصت های سرمایه گذاری مورد توجه اقشار مختلف بوده ،گفت: اگرچه بازار سهام با وجود شرکت های متنوع با حیطه های فعالیت گوناگون می تواند فرصت مناسبی برای سرمایه گذاری بلندمدت باشد اما با توجه به تخصصی بودن این بازار، لازمه موفقیت در آن داشتن مهارت های لازم و زمان کافی است.
وی افزود: به طور حتم دستیابی به این مهارت ها و داشتن زمان کافی برای این موضوع برای همه میسر نیست به همین دلیل راهکارهای سرمایه گذاری غیرمستقیم مناسبی توسط نهادهای مالی ایجاد شده که از جمله کاراترین این راهکارها صندوق های مشترک سرمایه گذاری در سهام است. این صندوق ها با بهره مندی از نیروهای متخصص و تحلیلگران حوزه سرمایه گذاری خدمات سرمایه گذاری را با کمترین هزینه در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهند.
این مقام مسئول ادامه داد: این صندوق ها با کسب مجوزهای لازم از سازمان بورس، جذب سرمایه از مردم و تجمیع آنها در صندوق در بازار سرمایه سرمایه گذاری می کنند، به این ترتیب افراد مختلف می توانند به بازار سرمایه بدون صرف هزینه های قابل توجه دسترسی داشته باشند.تامین سرمایه تمدن با داشتن بیشترین حجم دارایی تحت مدیریت در بین شرکت های فعال در بازار سرمایه توانسته راهکارهای مناسبی نیز جهت سرمایه گذاری در سهام به اقشار مختلف مردم ارائه کند.
کوچکی با بیان اینکه صندوق ثروت آفرین تمدن به عنوان یکی از صندوق های تحت مدیریت این شرکت امکان سرمایه گذاری افراد مختلف را در بازار سهام فراهم می آورد،گفت: در حال حاضر این صندوق سومین صندوق بزرگ در سهام محسوب شده که در زمینه بازدهی توانسته کارنامه مناسبی از خود به جای گذارد به این ترتیب که این صندوق در بازه های یک ماهه و سه ماهه اخیر به ترتیب موفق به کسب بازدهی 30 و 56 درصد شده و از این حیث جزو صندوق های برتر در این حوزه محسوب می شود.
وی با اشاره به راه اندازی سامانه IbShop توسط این مجموعه به منظور تسهیل در فرایند سرمایه گذاری در حیطه بازار سرمایه گفت:این سامانه با ایجاد زیرساخت امن و مطمئن این امکان را فراهم کرده افراد بدون نیاز به مراجعه حضوری به صندوق های مشترک سرمایه گذاری دسترسی داشته باشند.افراد می توانند پس از ثبت نام در این سامانه، درج اطلاعات فردی و طی کردن سایر مراحل در کوتاهترین زمان از طریق این صندوق ها بدون صرف زمان و هزینه قابل توجه به دنیای بزرگ بازار سرمایه و سهام دسترسی پیدا کنند. تنوع محصولات، سرعت بالا و مهمتر از همه امنیت اطلاعات و سرمایه مهمترین ویژگی این سامانه است که می تواند امکان مناسبی برای فعالیت افراد در بازار سرمایه فراهم آورد.سرمایه گذاران با مراجعه به این سامانه ضمن دسترسی به سایر محصولات در حوزه بازار سرمایه، می توانند از طریق سرمایه گذاری در صندوق ثروت آفرین تمدن در بازار سهام نیز سرمایه گذاری کنند.
کوچکی با اشاره به اینکه بازار سهام در کنار ظرفیت های جذاب برای کسب بازدهی بیشتر، همواره با نوساناتی همراه است و ریسک های مختص به خود دارد،تصریح کرد: پیرو این مساله سرمایه گذاران پیش از ورود به این حوزه لازم است به ذات ریسکی این بازار توجه کنند و مدیریت درستی نسبت به سرمایه گذاری ها داشته باشند.اتخاذ رویکرد بلندمدت در سرمایه گذاری، تقسیم سرمایه در بین گروه های مختلف دارایی مانند صندوق های با درآمد ثابت، صندوق های سهامی و سایر دارایی ها و همچنین استفاه از سرمایه مازاد اشخاص برای سرمایه گذاری در صندوق های سهامی می تواند تا حدّ زیادی ریسک سرمایه گذاری در این حوزه را کاهش دهد.
مزایای استفاده از صندوق های سرمایه گذاری دربازار سهام
تفاوت صندوق اهرمی با دیگر صندوق های سرمایه گذاری این است که اگر یک واحد از این صندوق خریداری شود به ازای آن می توان یک واحد تسهیلات دریافت کرد که در واقع به عنوان یک نوع اهرم تلقی می شود.
به گزارش بیداربورس، مدیر صندوق سرمایه گذاری ارزش کاوان آینده به مزایای استفاده از صندوق های سرمایه گذاری دربازار سهام اشاره کرد و گفت: اکنون در بازار سرمایه شاهد وجود چند صندوق سرمایه گذاری هستیم که توسط شرکت سبدگردان تاسیس می شوند، صندوق های مرسوم در این بازار در وضعیت فعلی صندوق با درآمد ثابت، صندوق سهامی، صندوق های مختلط و صندوق های اهرمی هستند که استفاده از آنها با مزایا و معایبی همراه خواهد بود.
نیما فاضلی، اظهار داشت: صندوق با درآمد ثابت سود تضمین شده را در اختیار سهامداران قرار می دهد که تا ١٥ درصد از منابع دارایی در سهام و باقی آن در اوراق و دارایی دولتی سرمایه گذاری می شود.
فاضلی افزود: در صندوق سرمایه گذاری مختلط ٥٠ درصد از دارایی در اوراق دولتی، غیردولتی و سپرده بانکی و ٥٠ درصد دیگر در بخش سهام سرمایه گذاری خواهد شد.
مدیر صندوق سرمایه گذاری ارزش کاوان آینده ادامه داد: همچنین صندوق سرمایه گذاری سهامی باید تا ٩٠درصد از دارایی در سهام سرمایه گذاری شود که این صندوق جزو پر ریسک ترین صندوق های سرمایه گذاری تلقی می شود.
وی به صندوق های اهرمی اشاره کرد و گفت: صندوق های اهرمی از جمله صندوق های پرریسک در بازار است، تفاوت این صندوق با دیگر صندوق های سرمایه گذاری به این شکل است که اگر یک واحد از این صندوق خریداری شود به ازای آن می توان یک واحد تسهیلات دریافت کرد که در واقع به عنوان یک نوع اهرم تلقی می شود.
فاضلی با بیان اینکه در گذشته سرمایه گذاران قادر به دریافت هیچ گونه اعتبار یا تسهیلات نبودند، اظهار داشت: اخذ تسهیلات توسط سهامداران صندوق سرمایه گذاری از جمله اقداماتی بود که از چند وقت گذشته به دنبال اجرای آن بودیم، اخیرا اساسنامه آن به تصویب رسیده و قابلیت اجرا پیدا کرده است.
مدیر صندوق سرمایه گذاری ارزش کاوان آینده به معایب استفاده از صندوق های اهرمی اشاره کرد و گفت: ریسک بالا به عنوان معایب این صندوق محسوب می شود، زمانی که بازار در مسیر صعودی قرار دارد صندوق های اهرمی سود مضاعفی را در اختیار سهامداران قرار می دهند زیرا از یک یونیت می تواند دو واحد تسهیلات دریافت کند.
وی سرمایه گذاری غیرمستقیم را مهمترین نکته در صندوق های اهرمی دانست و افزود: تنها تفاوت این صندوق با دیگر صندوق ها پرریسک بودن آن و اعطای تسهیلات به سرمایه گذاران است، در این صندوق به همان میزان که ریسک سرمایه گذاری مضاعف است، سرمایه گذاران در زمان سود هم به میزان دو برابر بازدهی کسب خواهند کرد.
وی با بیان اینکه این صندوق ها در زمانی که بازار در موقعیت مناسبی قرار داشته باشد از وضعیت نقدشوندگی خوبی برخوردار خواهند بود، گفت: در صورتی که مجموعه ای مانند بانک ها ضامن نقدشوندگی صندوق ها شوند، نقدشوندگی آنها تا حدود زیادی تضمین می شود در غیر این صورت ریسکی که در بیشتر بازارها از لحاظ نقدشوندگی شاهد هستیم در این صندوق ها هم وجود خواهد داشت، پرتفویی که به صورت مستقیم خرید و فروش می شود در صورت ورود بازار به فاز هیجانی، سهامدار باید در انتظار فروش آن بماند.
فاضلی خاطرنشان کرد: این صندوق ها براساس تحلیل های بنیادی که برای آنها صورت می گیرد باید کف و سقف مشخصی برای سهم تعیین شود و زمانی که بازار در مدار نزولی قرار می گیرد می توان با تسهیلات از آن سهم حمایت کرد.
مدیر صندوق سرمایه گذاری ارزش کاوان آینده با بیان اینکه این صندوق مانند دیگر صندوق ها از امکان جذب نقدینگی مردم برخوردار است، گفت: صندوق های با درآمد ثابت برای افراد ریسک گریز طراحی شده و سود ماهانه و تعیین شده ای را برای سرمایه گذاران در نظر گرفته است اما در این صندوق ها افرادی که بسیار پرریسک هستند می توانند به صورت غیرمستقیم از یونیت این صندوق ها خریداری کنند.
وی در پایان گفت: موضوع ریسک گریزی و ریسک پذیری باعث ایجاد تفاوت بین صندوق با درآمد ثابت و صندوق های اهرمی شده است.
بورس بین المللی چیست؟ مزایای سرمایه‌گذاری در بازار بورس بین‌المللی
به طور کلی هر بازار سرمایه و بورسی که بدون محدودیت اجازه سرمایه گذاری به غالب سرمایه‌گذاران دنیا را بدهد بورس بین المللی نامیده می‌شود. با این حساب بورس تهران یک بورس بین المللی نیست. چرا که برای سرمایه گذاری در آن شرایطی مدنظر قرار گرفته است که تنها یک ایرانی با تابعیت ایرانی می تواند آنها را داشته باشد. شرایطی مانند کد ملی و … یک شرایط اختصاصی برای سرمایه گذاری محسوب می‌شود؛ اما برای حضور در بورس بین المللی عموما تلاش شده است که شرایط عمومی‌تر وجود داشته باشد تا تعداد افراد بیشتری بتوانند در آن حضور داشته باشند. معمولاً این شرایط دومرحله‌ای هستند.
در مرحله اول برای جذب سرمایه‌گذار بیشتر تنها ثبت نام ساده و در یک بروکر معتبر می تواند کافی باشد؛ اما در این مرحله بنا به دلایل امنیتی شما دارای سقف معاملاتی خواهید بود؛ یعنی از یک حجم و تعداد معاملاتی بیشتر نمی‌توانید خرید و فروش داشته باشید. مرحله دوم ثبت نام نیز بسیار ساده است و به نوعی احراز هویت به واسطه پاسپورت است که با یک اسکن یا عکس از پاسپورت و آپلود آن در بروکر محدودیت های معاملاتی برای شما برداشته می‌شود.
البته این شرایط گفته شده در غالب بورس بین المللی وجود دارد ممکن است در برخی از این بازارها این شرایط ساده‌تر یا سخت‌تر باشد. به‌هرحال برای آشنایی با بورس بین المللی و گفتن از مزایا و معایب آن باید ابتدا با انواع بورس بین المللی ، سایت بورس بین الملل و سایر موارد آن آشنا شویم.
انواع بورس بین المللی چیست؟ – بورس بین الملل چیست
به طور کلی میتوان بورس بین المللی و جهانی را به ۴ دسته اساسی تقسیم بندی کرد. این دسته‌ها عبارتند از:
۱- بازار سهام (Stock Market)
بازار سهام همان است که ما به عنوان بازار بورس می‌شناسیم. نمونه کامل آن بازار بورس ایران است. البته همان‌طور که گفتیم بازار بورس ایران یک بورس بین المللی محسوب نمی‌شود؛ اما بازار بورس آمریکا یا اروپا که در آن سهام‌های شرکتهای مختلف با قیمت‌های مختلف بر اساس سیستم عرضه و تقاضا مزایای سرمایه‌گذاری در سهام فروخته می‌شود.
۲- بازار کالا (Commodity)
در بازار کالا، همان‌طور که از نامش پیداست اصولاً معامله گران به خرید و فروش کالاهای مختلف مشغول هستند. این کالاها از طلا و نفت و قهوه و مواد خوراکی گرفته تا انرژی‌هایی مانند برق و گاز و زغال‌سنگ و … را شامل می‌شود. در این بازار نیز بر اساس سیستم عرضه و تقاضا و ارزش گذاری‌های منطقه‌ای یا جهانی معاملات صورت می‌گیرد.
۳- بازار اوراق بهادار (Bond Market)
بازار اوراق بهادار نیز به نوعی بازار دولت است! در این بازار معمولا حکومت‌ها برای انجام کارهای عمرانی یا تأسیساتی اقدام به جذب سرمایه می‌کنند و در قبال سرمایه جذب شده تعهد پرداخت سود مشخصی به سرمایه‌گذار می‌دهند. برخی از کشورها از این بورس بین المللی به عنوان یکی از شرایط دادن اقامت استفاده می‌کنند تا بدین طریق سرمایه گذاری در آن کشور را جذاب‌تر کنند.(در ادامه مقاله رصد و تحلیل در بورس هم بخوانید)
۴- بازار ارز جهانی – فارکس (Foreign Exchange)
بورس بین المللی فارکس نیز بازاری است که معاملات در آن بر اساس نسبت ارزش ارزهای مبادلاتی به هم دیگر صورت می‌گیرد. به بیان بهتر در این بازار ارزش پول کشورها در قبال یکدیگر معیار معامله و سرمایه گذاری محسوب می‌شود.(در ادامه مقاله ارز دیجیتال چیست؟ و چه کاربردی دارد؟ را هم بخوانید)
بورس بین الملل چیست – بورس بین الملل در ایران
ورود به بازار بورس ارز جهانی
احتمالاً متوجه این موضوع شده‌اید که فردی به عنوان یک سرمایه‌گذار عادی که تنها هدفش از سرمایه گذاری و خرید و فروش سودآوری بیشتر است، تنها در دو نوع بورس بین المللی می تواند حضور داشته باشد. این بازارها عبارتند از: بازار سهام و بازار ارز جهانی (فارکس).
اما نکته غم‌انگیز داستان اینجاست که به علت تحریم‌های مالی و بانکی ایران از طرف کشورهای اروپایی و آمریکایی و همچنین به علت دشمنی که ایران با آمریکا دارد عملاً یک سرمایه‌گذار ایرانی نمی‌تواند در بورس بین‌المللی آمریکا یا اروپا حضور داشته باشد؛ یعنی به طور عملی‌تر اگر بخواهیم بگوییم شما به عنوان یک سرمایه‌گذار ایرانی با تابعیت ایران عملاً نمی‌توانید سهام‌های جالبی مانند کوکاکولا، مایکروسافت، اپل یا … را داشته باشید، اما یک فرد آفریقایی می تواند!(پیشنهاد میکنم مقاله حساب معاملاتی آزمایشی(دمو) را هم مطالعه کنید)
به هر حال این شرایطی است که ایجاد شده است و خواسته یا ناخواسته باید با این مسئله کنار آمد؛ اما همچنان میتوان در بورس بین المللی حضور داشت و این حضور می تواند به واسطه ورود به بازار بورس ارز جهانی اتفاق بیفتد. به معنی بهتر کلمه چندان ناراحت از دست دادن موقعیت فعلی حضور در بورس بین المللی سهام نباشید.
شما میتوانید با ثبت نام در یک بروکر معتبر اقدام به خرید و فروش و سرمایه گذاری در جفت ارزهای مناسب در بازار فارکس کنید. این بازار نیز مزایای خاص خودش را دارد که می تواند بسیار جذاب‌تر از بسیاری از انواع بورس های بین المللی باشد. منتها قبل از بیان مزایای سرمایه گذاری در این بورس بین المللی بهتر است چند خطی با آن آشنا شویم.
به زبان ساده اگر بخواهیم بیان کنیم، قیمت دلار امروز چند است؟ قیمت یورو امروز چند است؟ اگر شما مقداری یورو داشته باشید و آن را به دلار تبدیل کنید و در این حین قیمت دلار افزایشی شود و قیمت یورو کاهشی، شما سود کردید. تمام ایده بازار فارکس بر همین اساس ایجاد شده است. تغییر نسبت ارزهای مبادلاتی نسبت به یکدیگر مهمترین اهرم در این بازار بورس بین المللی محسوب می‌شود؛ اما مزایای این بازار در چیست؟ در ادامه با ما همراه باشید.
انواع بورس مزایای سرمایه‌گذاری در سهام های بین المللی – بورس خارجی چیست
مزایای بازار بورس بین المللی فارکس چیست؟
بارزترین مزیتی که این بازار برای همه سرمایه‌گذاران دارد این است که بازار بورس بین المللی فارکس به واقع بزرگترین بازار و پرمعامله ترین بازار در سطح دنیا محسوب می‌شود. از این رو عملاً نقد شوندگی بازار بسیار بسیار بالاست و میتوان هرلحظه انتظار خرید و فروش هر نوع جفت ارزی را در آن داشت.
نکته بسیار مثبت دیگر در بورس بین المللی فارکس این است که این بازار بسیار نوسان قیمتی کمتری نسبت به هر نوع بازار بورس دیگری دارد. به معنای بهتر کلمه در بازار بورس بین المللی فارکس به علت خرید و فروش‌های بالا در قیمت‌های مشخص، هر جفت ارز (بسته به اعتبارش) حداکثر ۳ تا ۵ درصد نوسان قیمتی را تجربه می‌کند که در مقایسه با هر بازاری بسیار کم محسوب می‌شود.
مزیت جذاب دیگر بورس بین المللی فارکس این است که در ۲۴ ساعت روز (به‌جز شنبه و یک‌شنبه) بازار فارکس باز است و همواره در آن خرید و فروش صورت می‌گیرد. این اتفاق از اینجا نشات می‌گیرد که بازار جفت ارزها به بانک‌های کشورهای مختلف وابسته است.
از این رو نمی‌شود جفت ارز دلار به یوان چین را زمانی محاسبه کرد بانک‌های آمریکا باز و بانک‌های چین بسته باشند و یا برعکس. از این رو بانک‌ها و بازار به صورت ۲۴ ساعته در حال ارسال قیمت‌های جدید در بازار هستند. این اتفاق می تواند دست یک سرمایه‌گذار را برای ۲۴ ساعت روز باز کند.(در ادامه مقاله ساعت کار فارکس را هم مطالعه نمایید)
در کلام بهتر بسیاری از ما شاغل هستیم و هر شغلی بسته شرایط و ویژگی‌هایی که دارد زمان خاصی از روز را از ما می‌گیرد. از این رو ۲۴ ساعته بودن بازار بورس بین المللی فارکس یک نعمت بزرگ محسوب می‌شود.
مزیت دیگر بازار بورس بین المللی فارکس در این است که این بازار دو طرفه است؛ یعنی علاوه بر اینکه در حالت صعود قیمتی شما سود خود را می‌برید در زمان افت قیمت‌ها نیز میتوانید سود خودتان را داشته باشید. در واقع در بازار فارکس همه چیز به پیش‌بینی قیمت‌ها بستگی دارد و این اتفاقی است که می تواند این بازار را بسیار جذاب کند.
بورس بین الملل در ایران – معایب بورس بین الملل
سخن پایانی
در اقتصاد یک اصل بسیار ساده وجود دارد که می‌گوید سعی کنید در همه بازارها سرمایه‌ای داشته باشید تا اگر در یک بازار شکست خوردید در بازارهای دیگر جبران کنید. در واقع اقتصاد بیش از چیزی که فکر می‌کنید غیرقابل پیش‌بینی است. هر لحظه خبری یا اتفاقی ممکن است یکی از بازارهای معتبر بورس بین المللی را مختل و زمین گیر کند؛ اما اگر شما در چند بازار موازی نیز سرمایه گذاری خوبی داشته باشید میتوانید این ضرر را به‌راحتی جبران کنید.(در ادامه میتوانید مقاله انواع سهام شرکت‌ها را مطالعه کنید)
بازار بورس بین المللی فارکس امکانی است که شما به عنوان یک سرمایه گذار ایرانی نیز میتوانید به راحتی در آن حضور داشته باشید و از مزیت‌های آن استفاده کنید. از آنجایی که این بازار یک بورس بین المللی محسوب می‌شود اعتماد بسیار خوبی میتوان به آن داشت. به طور کلی در نظر داشته باشید که در بازارهای اقتصادی همیشه سود و ضرر در کنار هم وجود دارد. از این رو شایعاتی مانند بازار بدون ضرر فارکس یا … را باور نکنید. در هر بازاری حتی از نوعی بورس بین المللی آن نیز شکست و ضرر وجود دارد. پس حتماً سعی کنید با دانش خوبی وارد این بازارها شوید و از مشاوره افراد زبده در این مسیر استفاده کنید.
دیدگاه شما