بررسی استراتژی‌های سرمایه‌گذاری

دانلود رایگان مقاله ISI : بررسی استراتژی های نوآوری شرکت های جوان: سرمایه گذاری شرکت ها و سرمایه گذاری بر روی استراتژی نوآوری اتحاد

ما بررسی می کنیم که چگونه ساختار و قدرت حکمرانی بر استراتژی کشف ائتلاف تاثیر می گذارد. تصویب یک دیدگاه گزینه های واقعی و دیدگاه آژانس، ما پیشنهاد می کنیم که استراتژی های نوآوری بر اساس اقتدار حکومتی شرکت متفاوت است. ما دریافتیم که انگیزه های سرمایه داری سرمایه گذاران شرکتی، سرمایه گذاران سرمایه گذاری و بنیانگذاران شرکت ممکن است بر تشکیل اتحادهای اکتشافی در میان شرکت های نوجوان تاثیر بگذارد. با استفاده از نمونه ای از 122 شرکت جوان، ما بررسی تاثیر ساختار حکومت بر نمونه های اتحادیه شرکت و پتانسیل نوآوری را بررسی می کنیم. در حالی که تأثیر شرکت های سرمایه دار سرمایه گذاری تنها بر روی استراتژی تشکیل اتحادی تاثیر می گذارد، بنگاه های سرمایه گذاری شرکت های دارای بنیانگذاران دارای نفوذ بالا (دانش یا مالکیت در شرکت) احتمال بیشتری برای تشکیل اتحادیه های مبتنی بر نوآوری دارند. در مقابل، شرکت هایی که تحت حمایت سرمایه داری قرار می گیرند تمایل دارند که از ائتلاف متمرکز بر نوآوری جلوگیری کنند، گرچه ترجیح داده اند بهره وری بیشتری داشته باشند، حتی زمانی که بنگاه ها نفوذ زیادی درون شرکت دارند.

اگر به ترجمه دقیق تر نیاز دارید، مترجمان ما آمادگی دارند این مقاله را با کیفیت مطلوب و هزینه مناسب برای شما ترجمه نمایند.

We investigate how governance structure and power influence alliance exploration strategy. Adopting a real options perspective and the agency view, we suggest that innovation strategies differ based on the firm's governance authority. We find that the motivations of corporate venture capitalist firms, venture capitalists, and firm founders may have an impact on the formation of exploratory alliances among adolescent firms. Using a sample of 122 adolescent firms, we examine the influence that governance structure has on the firm's alliance portfolio and innovation potential. While the influence of corporate venture capitalist firms alone do affect alliance formation strategy, corporate venture-backed firms with founders having high influence (knowledge or ownership in the firm) are more likely to form innovation-focused alliances. In contrast, venture capitalist-backed firms tend to avoid innovation-focused alliances, preferring more exploitive ones, even when founders have high influence within the firm.

Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Business Research - Volume 71, February 2017, Pages 55-65

معرفی ۸ استراتژی سرمایه گذاری برای کسب سود در بازارهای مالی!

من پول زیادی را در خلال بحران مالی سال ۲۰۰۸ از دست دادم، بعد از آن و قبل از شروع بحران کرونا، من برای خودم دارای برنامه و طرح سرمایه گذاری بودم و مطمئن بودم که اشتباهات گذشته را تکرار نخواهم کرد. در حال حاضر، من موفق شده‌ام، اما به نظرم یکی از چیز‌های مهم برای هر سرمایه‌گذاری این است که سرمایه خود را حفظ کند. بنابراین به تحقیق در مورد وضعیت موجود پرداختم و در نهایت لیستی از استراتژی‌هایی که در حال حاضر باید استفاده کرد را تالیف کردم. این استراتژی‌ها را برای بازار‌های مختلف از جمله بازار ارز دیجیتال می‌توان مورد استفاده قرار داد.

۱- به استراتژی خود پایبند باشید

نکته‌ای که بسیار مهم است و باید در ابتدا به آن اشاره کرد، این است که اگر دارای یک استراتژی هستید، باید به آن پایبند باقی بمانید. البته لازم است که گاهی این استراتژی را تنظیم و تعدیل کنید و تغییراتی در آن بدهید، اما هرگز آن را رها نکنید. پشتکار و ثبات در این مسیر بسیار مهم است.

۲- همیشه مقداری پول نقد نگه دارید

اگرچه در دورانی که حکومت‌ها شروع به چاپ پول کرده‌اند، نگه داشتن پول نقد ممکن است زیاد جذاب نباشد، اما تریدر‌های حرفه‌ای همواره مقداری پول نقد در پورتفولیوی خود دارند؛ زیرا ممکن است موقعیت‌های عظیم سرمایه گذاری به صورت ناگهانی پیش آید و در این مواقع می‌توان از این پول نقد حداکثر استفاده را برد.

۳- طلا بخرید

من همواره به نسبت طلا دید صعودی داشته‌ام و از زمانی که ثروتمند‌هایی مانند وارن بافت (Warren Buffet) را دیده‌ام که به سمت آن رفته‌اند، خوشبینی من نسبت به طلا بیشتر شده است. افرادی مانند وارن بافت دنباله‌روی بازار نیستند، این افراد در واقع رهبران بازار هستند و باید حرکات آنان را زیر نظر داشت. این افراد برجسته به خوبی بر این نکته واقفند که چاپ پول می‌تواند به اقتصاد لطمه بزند و ارزش آن ارز فیات را پایین بیاورد.

۴- بیت کوین بخرید

بیت کوین عملکرد خوبی در سال ۲۰۲۰ داشت. بعضی بیت کوین را طلای دیجیتال می‌نامند؛ اما به نظر من، بیت کوین بسیار فراتر از طلا است. بیت کوین دارای ویژگی‌هایی است که طلا ندارد. بیت کوین کمیاب است و تنها ۲۱ میلیون بیت کوین در نهایت موجود خواهد بود. این ارز دیجیتال دارای بررسی استراتژی‌های سرمایه‌گذاری قابلیت تقسیم است و مرز نمی‌شناسد و به آسانی می‌توان آن را به هر جای جهان انتقال داد. من معتقدم که بیت کوین سرمایه گذاری خوبی است که باید مورد توجه قرار بگیرد.

۵- با استفاده از صندوق‌های قابل معامله در بورس، متنوع‌سازی ایجاد کنید

گفته معروف “همه تخم مرغ‌ها را در یک سبد نگذارید” برای شرایط حال حاضر جهان بسیار باید مورد توجه قرار بگیرد. یکی از بهترین روش‌های متنوع‌سازی در سرمایه‌گذاری امروز، استفاده از صندوق‌های قابل معامله در بورس است. با استفاده از این صندوق‌ها می‌توان سرمایه گذاری خود را متنوع کرد و تنها به یک دارایی اکتفا نکرد. با استفاده از این صندوق‌ها حتی می‌توان سرمایه گذاری خود را به یک کشور محدود نکرد و از اقتصاد کشور‌های مختلف بهره گرفت.

۶- استیبل کوین بخرید

استیبل کوین به کوین‌هایی گفته می‌شود که دارای ارزش ثابت هستند و تحت پشتیبانی ارز‌های فیات، طلا و چیز‌های دیگر هستند. اگر علاقه‌ای به نگهداری پول خود در بانک‌ها ندارید و تحمل نوسانات بیت کوین را هم ندارید، استیبل کوین‌هایی مانند تتر (Tether) را خریداری کنید. انتقال این استیبل کوین‌ها راحت است و دارای نوساناتی مثل نوسانات بیت کوین هم نیستند. می‌توان استیبل کوین‌های خود را سرمایه گذاری کرد و از آنها سود ثابت کسب کرد. سودی که در اینجا حاصل می‌شود، بسیار بیشتر از سودی است که بانک به سپرده‌های ما می‌دهد.

۷- شاخص S&P 500 را بخرید

دو پناهگاه در برابر تورم وجود دارد. این دو پناهگاه، طلا و سهام هستند. تاریخ نشان داده است که شاخص S&P 500 در زمان افزایش عرضه پول، یکی از بهترین پناهگاه‌ها بوده است. این بررسی استراتژی‌های سرمایه‌گذاری شاخص متشکل از سهام معتبر‌ترین شرکت‌های ایالات متحده است و به شدت در برابر تورم مقاوم است.

۸- صبور باشید

اگر تریدر روزانه نیستید، هر روز قیمت‌ها را رصد نکنید. وقتی که شما پول لازم ندارید و نمی‌خواهید ترید کنید و از موقعیت خود بیرون آیید، تماشا کردن قیمت‌ها چه فایده‌ای دارد. افرادی مانند وارن بافت دیدی بسیار بلند مدت به نسبت سرمایه گذاری دارند و طبیعتا اگر اقدام به سرمایه‌گذاری بلند مدت کنید، اصلاح در پورتفولیوی شما روی می‌دهد و باید آن را مد نظر قرار دهید و تحمل کنید.

کلام آخر

هر کاری که انجام دهیم، برای آن کار ریسک‌هایی مطرح است. چه پول خود را سرمایه گذاری کنیم و چه آن را سرمایه‌گذاری نکنیم، باز ریسک‌هایی وجود دارد. هیچ کس نمی‌داند که وضعیت بازار در آینده چگونه خواهد بود. اما حقیقت این است که پول در حال حاضر در تعقیب دارایی‌های خاصی است و ممکن است ماندن در پول نقد پرریسک باشد. البته بررسی استراتژی‌های سرمایه‌گذاری همان طور که گفته شد، همه باید با ریسک خود سرمایه‌گذاری کنند و بازار را نمی‌توان پیش‌بینی کرد. نظر شما چیست؟ شما چه توصیه‌هایی در این رابطه دارید؟ نظرات خود را با ما در میان بگذارید.

پایان نامه بررسی سودآوری استراتژی معکوس در بورس اوراق بهادار تهران

یکی از چالش برانگیزترین مشاهدات در بازارهای مالی این است که بر خلاف فرضیه بازار کارا، بازده سهام عادی در بازده­های زمانی مختلف دارای رفتار خاصی می­باشد و می­توان با بکارگیری راهبرد سرمایه­گذاری متناسب با افق زمانی مورد نظر، بازدهی بیشتر از بازده بازار بدست آورد. هدف این پژوهش بررسی سودآوری استراتژی سرمایه­گذاری معکوس و ارزیابی اثر عوامل بازار، اندازه شرکت و ارزش دفتری به ارزش بازار بر روی بازده می‌باشد. این تحقیق طی دوره زمانی 1383 تا 1390 می­باشد. نتایج حاصل از فرضیه‌ها نشان می­دهد، استراتژی معکوس در بازه‌های زمانی مورد نظر در بورس اوراق بهادار ایران سودآورخواهد بود. همچنین نتایج بدین گونه است که بین متغیر مستقل عامل اندازه و ارزش دفتری به بازار و عامل بازار و استراتژی معکوس رابطه معنی­داری وجود دارد.

کلمات کلیدی: بازار سرمایه، استراتژی سرمایه­گذاری، استراتژی معکوس، عامل اندازه، ارزش دفتری به ارزش بازار، عامل بازار

فصل اول:

کلیات تحقیق

1-1- مقدمه

در نظریه بازار کارا فرض بر این است که سرمایه­گذاران اطلاعات منتشر شده شرکت­ها را به سرعت و به درستی دریافت کرده و بر اساس آخرین اطلاعات، راهبردهای معاملاتی خود را شکل می­دهند و به همین علت این اطلاعات، به سرعت در قیمت سهام شرکت جذب می­شود. ضمناً واکنش سرمایه­گذاران به اطلاعات عقلایی بوده و این عقلانیت هم بر سرعت جذب اطلاعات و هم بر نحوه تحلیل سرمایه­گذاران از اطلاعات منتشر شده اثر می­گذارد، به همین علت فرصت­های آربیتراتژی به سرعت از بین رفته و
قیمت­های تعادلی جدید شکل می­گیرند. درک روانشناسی سرمایه‌گذاران پایه و اساس سرمایه‌گذاری رفتاری است. اگر تصمیم‌گیری سرمایه‌گذار قابل پیش‌بینی باشد پس بازار سهام قابل پیش‌بینی می‌شود. بدین معنا که سرمایه‌گذارانی که نحوه عملکرد بازار سهام را می‌دانند بدون تحمل ریسکی به بازده مورد نظر دست
می­یابند. هر سرمایه گذار در بدو ورود به بازار سرمایه به دنبال دستیابی و به‌کارگیری راهبرد­هایی است که بتواند بر بازار پیروز شود [1] و بازدهی اضافی کسب نماید. در مقابل تئوری نوین مالی [2] و جوهره اصلی آن یعنی فرضیه بازار کارا [3] بر این اعتقاد است که نمی­توان بر بازار پیروز شد و بازدهی بیش از متوسط بازار حاصل کرد. در این پارادایم ادعا می‌شود که هیچ گونه روندی در قیمت و بازدهی بازار وجود ندارد و نمی‌توان از روندهای بازار سود اضافی کسب نمود. درحال حاضر، در بازارهای سرمایه دنیا، دو راهبردی که برای معامله مورد استفاده قرار می‌گیرند، راهبرد­های توالی و معکوس می‌باشند. این راهبرد­ها همیشه به عنوان تحلیل تکنیکال معروف بوده­اند و امروزه در حال تأیید گرفتن از سرمایه گذاران بنیادگرا و حتی جوامع آکادمیک می‌باشند.

در این فصل ضمن بیان مقدمه، بیان مسأله، اهمیت وضرورت پژوهش، اهداف پژوهش، قلمرو پژوهش، فرضیه­های پژوهش و متغیرهای پژوهش ارائه گردیدند و در پایان روش جمع آوری اطلاعات وروش آزمون فرضیه­های پژوهش و تحلیل اطلاعات پرداخته می‌شود.

عنوان تحقیق: بررسی سودآوری راهبرد معکوس در بورس اوراق بهادار تهران.

1-2- تشریح و بیان مساله

براساس تئوری مالی مدرن، قیمت اوراق بهادار برابر با ارزش ذاتی آن‌ها است. زیرا در صورتی که قیمت اوراق بهادار از ارزش ذاتی آن‌ها انحراف پیدا نماید، از آنجا که عوامل اقتصادی عقلایی رفتار
می­نمایند به سرعت آن را حذف می­کنند. بنابراین در چنین بازاری نمی‌توان منفعتی را به رایگان بدست آورد و برای بدست آوردن هر منفعتی بایستی خطرات آن را نیز پذیرفت. از این رو، سرمایه­گذاران با به‌کارگیری راهبردهای سرمایه­گذاری مشخصی از قبیل راهبرد سرمایه­گذاری معکوس و یا راهبرد
سرمایه­گذاری توالی نمی‌توانند بازده سرمایه­گذاری خود را افزایش دهند. اما مطالعات انجام شده در
سال­های اخیر نشان می­دهند که می­توان با به‌کارگیری سرمایه­گذاری مشخص، بازدهی بیش از بازار بدست آورد. به عبارت دیگر می­توان با راهبرد سرمایه­گذاری متناسب با افق زمانی مورد نظر برای سرمایه­گذاری، بازده سرمایه­گذاری خود را افزایش داد.

مطالعات انجام شده نشان می­دهندکه در بازه زمانی یک هفته تا یک ماه و بازه سه تا پنج سال پدیده بازگشت بازده وجود دارد و بنابراین می­توان بررسی استراتژی‌های سرمایه‌گذاری با به‌کارگیری راهبرد سرمایه­گذاری معکوس، که توصیه می‌کند سهامی خریداری شود که در گذشته عملکرد بدتری داشته است و سهامی به فروش رسدکه عملکرد بهتری داشته است، بازده بیشتری از بازار به دست آورد (بیدگلی 1390، 53).

همچنین تحقیقات انجام شده نشان می­دهد که در بازه زمانی میان مدت، سه تا دوازده ماه، می‌توان با به‌کارگیری راهبرد سرمایه­گذاری توالی که توصیه نموده سهامی خریداری شود که در گذشته بازده بیشتری داشته و سهامی به فروش رسد که در گذشته بازده کمتری داشته است، بازدهی بیشتر از بازده بازار به دست آورد ) فدایی و دیگران 1384، 12).

جگادیش و تیتمن در مقاله­ای که در سال 1993 منتشر نمودند، برای اولین بار تداوم بازده در میان مدت را مورد بررسی قرار دادند. نتایج تحقیق آن‌ها نشان داد که راهبرد خرید سهام پرتفوی برنده و فروش سهام پرتفوی بازنده گذشته می‌تواند بازده اضافی معنی­داری را ایجاد نماید (در حدود یک درصد). پس از انتشار نتایج بررسی جگادیش و تیتمن، تحقیقات گسترده­ای در خصوص تداوم بازده انجام گرفت که منجر به تائید نتایج کار آن‌ها گردید ) فدایی و دیگران 1384، 12).

دی بونت و تالر در مقاله­ای که در سال 1985 منتشر نمودند، برای اولین بار تداوم بازده در بلند مدت را مورد بررسی قرار دادند. نتایج تحقیق آن‌ها نشان داد که راهبرد خرید سهام پرتفوی برنده و فروش سهام پرتفوی بازنده گذشته می‌تواند بازده اضافی معنی­داری را ایجاد نماید (در حدود بیست و پنج درصد). را با استفاده از درآمد 5 سهام در آمریکا ایجاد کردند و اثر معکوس را تست کردند ) فدایی و دیگران 1384، 12).

فرضیه بازار کارا ادعا می‌کند حتی در بازارهایی که شکل ضعیف کارایی را دارند پیش­بینی براساس روند گذشته امکان پذیر نمی­باشد و تغییرات تاریخی قیمت­ها براساس گشت تصادفی می­باشند. بنابراین تأیید سودمندی این راهبرد­ها می‌تواند چالشی اساسی در مقابل تئوری نوین مالی و بحث کارایی بازار ایجاد نماید (هان و تانکز 2003، 5). لذا پژوهش حاضر در پی پاسخ به این سؤال است که آیا می­توان با اتکا بر راهبرد معکوس در بازار سرمایه ایران بازده اضافی کسب نمود؟

1-3- اهمیت و ضرورت پژوهش

اندیشمندان مالی مدت­ها براساس مفروضات اقتصاد نئوکلاسیک به نظریه­پردازی در حوزه مالی و نحوه تصمیم­گیری افراد در بازار­های مالی پرداخته­اند. اما مطالعات انجام شده در سال­های اخیر، بسیاری از مفروضات اقتصاد نئوکلاسیک را به چالش کشیده­اند. یکی از چالش ‌برانگیزترین مشاهدات در بازارهای مالی این است که برخلاف فرضیه بازار کارا که زیربنای بسیاری از نظریات ارائه شده در تئوری مالی مدرن است، بازده سهام عادی در بازه­های زمانی مختلف دارای رفتار خاصی می­باشد و سرمایه­گذاران انفرادی می­توانند بدون تحمل ریسک بیشتر و تنها با به‌کارگیری راهبرد سرمایه­گذاری مناسب، بازدهی بیش از بازده بازار بدست آورند (بیدگلی و دیگران 1390، 8).

بررسی­های انجام گرفته نشان می­دهد که در بازه زمانی 3 تا 12 ماه پدیده تداوم بازده یا توالی در رفتار بازده سهام عادی وجود دارد و بنابراین می­توان با به‌کارگیری راهبرد سرمایه­گذاری توالی بازده
سرمایه­گذاری خود را افزایش داد. این پدیده بر خلاف دوره­های زمانی کوتاه مدت و بلندمدت است که در آنها پدیده بازگشت بازده وجود دارد و به‌کارگیری راهبرد سرمایه­گذاری معکوس منجر به کسب بازده بیشتر می­گردد. مشاهده این موارد به این معنی است که می­توان با پیگیری تاریخی قیمت سهام عادی، بازده سرمایه گذاری خود را افزایش داد. محققان بسیاری سعی در توجیه پدیده تداوم بازده در میان مدت با استفاده از نظریه­های مالی مدرن نموده­اند. در اینجا اضافه بازده کسب شده در راهبرد سرمایه­گذاری توالی در واقع جبران ریسک­های ناشناخته­ای است که تئوری­های حاضر قادر به تبیین آن‌ها نیستند. برخی به جای فرضیه انسان عاقل اقتصادی که مدت­ها زیربنای تئوری­های مالی بوده است، از مفاهیم روانشناسی کمک گرفته­اند. به زعم ایشان اریب­های رفتاری سرمایه­گذاران در بازار موجب تداوم بازده در میان مدت
می­گردد (بیدگلی و دیگران 1390، 9).

کنراد و کاول (1998) در یک بررسی بلند مدت در آمریکا موفقیت راهبرد معکوس را در طولانی مدت و راهبردتوالی را در کوتاه مدت گزارش کردند. آن‌ها اعلام کردند که موفقیت این استراتژی­ها به افق مورد نظر بستگی دارد. در حالی که راهبرد توالی برای یک دوره میان مدت سه تا دوازده ماهه سودمند بود، راهبرد معکوس در یک بررسی استراتژی‌های سرمایه‌گذاری دوره کوتاه مدت هفتگی یا ماهانه و یا یک افق طولانی مدت سه تا پنج ساله مناسب بود. آن‌ها استدلال کردند که سودهای توالی فقط به خاطر تفاو تهای مقطعی در بازدهی مورد انتظار به جای الگوی سری زمانی بازده ایجاد می‌شود ) فدایی 1385، 35).

آن‌ها استدلال کردند که سودهای توالی می‌تواند یک محصول جانبی این موضوع باشد که بعضی از سهام به خاطر وجود یک سری از عوامل ریسک اکثر پژوهش­های فوق توجه خود را معطوف به تصادفی بودن قیمت سهام نموده­اند و به بررسی این موضوع پرداخته­اند که آیا قیمت اوراق بهادار دارای توزیع مشخص است یا خیر؟ مسئله مالی رفتاری نیز که توالی از زیر مجموعه­های آن است در بورس ایران تازه مورد توجه قرارگرفته و کارهایی نیز در این زمینه انجام شده که به طور عمده در مورد معکوس سود بوده است و پژوهشی تاکنون در زمینه انواع دیگری از معکوس از جمله معکوس قیمت و معکوس صنعت و روابط این راهبرد­ها با هم انجام نشده است. بنابراین، ضرورت دارد با توجه به شرایط ایران در زمینه
راهبرد­های معکوس و بررسی سودآوری این راهبرد­ها پژوهش­هایی انجام شود. مسلم است که بررسی این راهبرد­­ها ما را در درک چگونگی شکل گیری قیمت­ها در بورس کمک خواهد کرد.

1-4- اهداف پژوهش

هدف اصلی بررسی سودآوری راهبرد معکوس در بورس اوراق بهادار تهران و چگونگی تاثیرگذاری در صورت وجود می­باشد.

به عبارت دقیق‌تر در این پژوهش نحوه تاثیرگذاری برخی از شناخته‌شده‌ترین عوامل مؤثر بر بازده حاصل از راهبرد­های معکوس مانند عامل بازار، عامل اندازه و عامل ارزش دفتری به بازار در بورس اوراق بهادار تهران مورد ارزیابی قرار می­گردد. لذا می­توان اهداف پژوهش را بطور خلاصه به شرح زیر بیان کرد:

1-4-1 هدف اصلی

بررسی سودمندی راهبرد معکوس در بورس اوراق بهادار تهران

1-4-2 اهداف فرعی

1. بررسی رابطه بین راهبرد­ معکوس و اندازه شرکت در بورس اوراق بهادار تهران
2. بررسی رابطه بین راهبرد­ معکوس و ارزش دفتری به بازار در بورس اوراق بهادار تهران
3. بررسی رابطه بین راهبرد­ معکوس و عامل بازار در بورس اوراق بهادار تهران

مشخص کردن میزان تأثیر عوامل فوق بر سودآوری می‌تواند سرمایه گذاران را در تصمیم گیری‌ها مناسب راهنمایی نماید و سرمایه گذاران با استقاده از تصمیمات مناسب موجب رونق بورس و در نتیجه شکوفایی اقتصاد شوند. به لحاظ کاربردی نیز امید است با انجام این تحقیق شواهد لازم جهت تصمیم گیری سرمایه گذارن، مدیران، مسئولین پژوهشی و پژوهشگران مالی فراهم شود.

بهترین استراتژی فارکس در سال 2022 چیست؟

شاید امروزه انجام معاملات در بازار فارکس بسیار محبوب باشد. اما باید این را در نظر داشته باشید که سرمایه‌گذاری در بررسی استراتژی‌های سرمایه‌گذاری این بازارها زمانی پرسود است، که ما به تمام بازارهای معاملاتی ارزی آشنا باشیم و اطلاعات زیادی در این باره داشته باشیم. سرمایه‌گذاری در بازار فارکس نیازمند یادگیری اصطلاحات، قوانین و استراتژی های معاملاتی فارکس است. ما در این مقاله از آکادمی پارسیان بورس، برگزار کننده دوره آموزش فارکس در مشهد، سعی کردیم استراتژی‌های معاملاتی در فارکس، بهترین استراتژی فارکس، و ساده ترین استراتژی فارکس را برای شما شرح دهیم پس تا پایان با ما همراه باشید.

برای سرمایه گذاری در بازارهای بورس و فارکس شما باید یک برنامه برای چگونگی خرید یک سهم و نحوه خرید و فروش آن داشته باشید. به این برنامه که دقیقاً زمان خرید و فروش یک جفت ارز را برای شما تعیین می‌کند استراتژی فارکس می‌گوییم. در این بازار ما با استراتژی های معاملاتی بسیاری روبرو هستیم که می‌توانیم برای سرمایه‌گذاری و معاملات از آنها استفاده کنیم. یکی از این استراتژی ها استفاده از تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال است.

استراتژی های فارکس چگونه در پیشرفت معاملات ما تاثیر می‌گذارد؟

شاید این سوال برای شما پیش بیاید که چگونه استراتژی فارکس می‌تواند به ما در پیشرفت معاملات و کسب سود کمک کند؟

باید بگویم که وقتی شما یک برنامه برای تمام کارهای خود در بازار فارکس داشته باشید یعنی این که بازار را به طور کامل تجزیه و تحلیل کرده‌اید و از وضعیت آینده ارز خود به طور کامل اطلاع دارید و این عمل باعث می‌شود که شما معامله کم ریسک تری را داشته باشید.

باید بدانید که موفق‌ترین معامله‌گران کسانی هستند که زمان زیادی را در بازار فارکس صرف یادگیری می‌کنند. علاوه بر یادگیری روش‌های معاملاتی و استراتژی‌های مناسب برای معامله، مدیریت ریسک خود را نیز قوی کرده اند. پارسیان بورس در همین راستا یک دوره جامع حضوری دیگر برای فارکس تحت عنوان آموزش فارکس در اصفهان برگزار می‌کند که افراد علاقه‌مند و ساکن اصفهان می‌توانند در آن شرکت کرده و به کسب سود بپردازند.

نکته بسیار مهم این است که باید بدانید اگر یک استراتژی سودمند و سودده را برای خود انتخاب کنید می‌توانید در این بازار سرمایه خود را چندین برابر کنید. ابزارهایی که شما در یک استراتژی فارکس مورد استفاده قرار می‌دهید عبارت است از:

• چارت‌ها
• اندیکاتورهای تکنیکال و بنیادی
• اطلاعات بازار

بهترین استراتژی فارکس

لازمه‌ی پیدا کردن یک استراتژی فارکس نیازمند این است که شما چندین عامل مختلف را در کنار هم قرار داده و برآیند آنها یک استراتژی خوب را به شما تحویل دهد. همانطور که قبلاً گفتیم استراتژی‌های بسیار زیادی وجود دارد که شما می‌توانید از آنها در معاملات خود بهره ببرید. اما مهم است که شما ساده‌ترین و کارآمدترین و در عین حال قابل فهم‌ترین استراتژی را برای معاملات خود انتخاب کنید.

حال این سوال پیش می‌آید که چگونه این استراتژی‌ها را شناسایی کنیم؟

باید بگوییم که لازم است شما برای انتخاب استراتژی خود حداقل سه معیار تعیین و آن را بررسی کنید. برای مثال بگویید که چه مقدار زمان لازم است که به سوددهی برسد، فرصت های معاملاتی سهم چگونه است و فاصله معمول برای رسیدن به هدف چقدر است و در آخر نتایج را با همدیگر مقایسه کنید و حال شما می‌توانید یک استراتژی فارکس کارآمد برای خود انتخاب کنید.

انواع استراتژی فارکس

در ادامه شما را با استراتژی‌های فارکس آشنا می‌کنیم و درباره هر کدام توضیح مختصری به شما داده و میزان ریسکی که در این استراتژی فارکس وجود دارد را برای شما بیان می‌کنیم تا شما بتوانید که به استراتژی دلخواه خود دست یافته و در معاملات خود از آن ها استفاده کنید.

استراتژی معامله بر اساس پرایس اکشن در فارکس

این استراتژی، یکی از بهترین استراتژی های فارکس می‌باشد. ما در این نوع استراتژی با قیمت‌های معاملاتی سر و کار داریم؛ ما باید طبق فرمول معاملاتی قیمت ها را مورد بررسی و تحلیل قرار بدهیم. گفتنی است که در دوره های آموزش فارکس پارسیان بورس نیز این استراتژی فارکس تدریس می‌شود. شما می‌توانید از استراتژی معامله بر اساس پرایس اکشن به دو صورت استفاده کنید:

• به تنهایی برای انجام معاملات
• به عنوان اندیکاتور

ما از اصول تحلیل فاندامنتال به ندرت در استفاده از استراتژی پرایس اکشن استفاده می‌کنیم. شما می‌توانید از چندین روش معاملاتی برای اثبات درستی استراتژی خود در دسته پرایس اکشن استفاده کنید.

بهترین سرمایه‌گذاری تا پایان تابستان چیست؟

چندی است که سرمایه‌گذاران خیلی رغبتی به سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی مولد ندارند در حقیقت در شرایطی که اقتصاد ما در سطوح کلان و در حیطه سیاست‌گذاری‌های حیاتی در ابهام و رکود به سر می‌برد، به همان نسبت نیز به نظر می‌رسد در ماه‌های اخیر سکته و رکود در بازارهای مالی شدیدتر شده است. خروج نقدینگی از بازار سرمایه و کاهش شدید ارزش معاملات تا بیش از 70 درصد تنها طی یک ماه در بازار سهام نشان از ناخوش‌تر شدن حال اقتصاد در سطوح کلان دارد و دماسنج اقتصاد، بورس نیز گواهی بر این مساله است که فلج‌شدگی تنِ بیمار اقتصاد ما این روزها وضعیت بازارهای مالی را بیش از پیش نابه سامان و آشفته کرده است علاوه بر آشفتگی بازارها، سرمایه‌گذاران نیز در شرایط سکون بازارها خیلی تکلیف خود را برای سرمایه‌گذاری، ورود به بازارها و یا خروج نقدینگیشان از بازارهای مختلف نمی‌دانند و بلاتکلیفی بازارها به سرمایه‌گذارانشان نیز سرایت کرده است با این وجود در شرایط کنونی نیز می‌توان بازارهای مناسب‌تر و صنایع برتری را برای سرمایه‌گذاری یافت.

لزوم انتخاب بهترین استراتژی معاملاتی در فرصت باقیمانده

احسان خاتونی تحلیلگر بازار سرمایه در پاسخ به این سوال که در شرایط فعلی و در حالی که اقتصاد با ابهامات جدی همچون نتایج برجام و تغییرات نرخ بهره دست و پنجه نرم می‌کند، بهترین بازار برای سرمایه‌گذاری کدام بازار است گفت:«واقعیت این است که پاسخ به این سوال در شرایط فعلی بسیار دشوار است و مهمتر از وضعیت بازارها شرایط اقتصادی و سطح ریسک‌پذیری افراد است که باعث می‌شود متناسب با آن، استراتژی خود را انتخاب کنند در چنین شرایطی شاید لازم باشد ترکیبی از استراتژی‎ها را به کار ببندیم.»
خاتونی در خصوص انتخاب بهترین استراتژی‌های مختلف معاملاتی در مقطع فعلی توضیح داد:«اولین استراتژی که می‌توان به کار برد استراتژی تهاجمی محسوب می‌شود. هدف از این استراتژی کسب سود بیشتر در مدت زمان کوتاه است اما این روش بسیار پرریسک است با این حال در صورت موفقیت سود زیادی را نصیب سرمایه‌گذار خواهد کرد. شاید بتوان از بورس یا دلار به عنوان دو بازار برای کاربرد این استراتژی در شرایط فعلی نام برد. »

این تحلیلگر دومین استراتژی را استراتژی سرمایه‌گذاری محافظه‌کارانه خواند و گفت:«هدف این استراتژی کسب سود بیشتر از سپرده بانکی است اما ریسک پایین است. صندوق‌های با درآمد ثابت می‌توانند در این استراتژی معاملاتی گنجانده شوند.

خاتونی ادامه داد:«این استراتژی، سرمایه‌گذاری معکوس است. خرید در زمان رکود مهم‌ترین ویژگی این استراتژی است. این روش هم سطح ریسک بالایی دارد و مناسب افرادی است که به سرمایه خود به صورت فوریت نیازی ندارد. خرید خودرو را می توان در این استراتژی قرار داد. چهارمین استراتژی، سرمایه‌گذاری پلکانی است. اگر سطح ریسک پایینی داریم می‌توانیم از این استراتژی بهره ببریم به طور مثال در یک مرحله برای خرید طلا اقدام کنیم و اگر موفقیت‌آمیز بود آن را ادامه بدهیم.پنجمین استراتژی، سرمایه‌گذاری مشارکتی است. اگر ما سطح ریسک بالایی نداشته باشیم و بخواهیم با خرید مشارکتی ریسک خود را کم کنیم می‌توانیم از این استراتژی استفاده کنیم مثلا با خرید مشارکتی بررسی استراتژی‌های سرمایه‌گذاری مسکن می‌توان ترس از ضرر احتمالی را کاهش داد که این کار باعث می‌شود با منابع کمتر به بازارهای بزرگ‌تری راه پیدا کرد چرا که سرمایه‌گذاری در مسکن عموما نقدینگی بالایی را می‌طلبد.»

خاتونی در پاسخ به این پرسش که در مقطع فعلی در بازار سرمایه کدام صنایع و شرکت‌ها مناسب سرمایه‌گذاری هستند گفت:«همان طور که می‌دانید بورس با ریسک‌های زیادی از جمله قوانین و مقررات دولتی، تورم افسارگسخته که رشد عجیب هزینه‌ها را باعث شده و به علاوه مسائلی نظیر برجام یا نوسانات کامودیتی‌ها در بازارهای جهانی مواجه شده است. در این شرایط به نظر بایستی روی صنایع و شرکت‌هایی تمرکز کرد که ابتدا قادر باشند رشد فروشی بیشتر از تورم انتظاری تجربه کنند و همچنین قادر به حفظ حاشیه سود خود بوده و تا حدی به دور از ریسک‌های جهانی و دولتی قرار بگیرند.»

این کارشناس ادامه داد:«داشتن دارایی‌های ملکی قابل توجه نیز می‌تواند به عنوان یک نکته بررسی استراتژی‌های سرمایه‌گذاری مثبت مضاف تلقی شود. عمده این صنایع در صنایع کوچکتر بورسی ما قابل مشاهده است. نمونه‌ای از این شرکت‌ها را در صنایعی مثل سیمان، روانکار، رایانه، کانه‌های غیرفلزی، شرکت‌های پخش، قطعه‌سازی خودرو و ماشین‌آلات می‌توان مشاهده کرد، هر چند باید اعتراف کرد که پیدا کردن صنایع و شرکت‌های پیشرو در شرایط فعلی حتی از سال قبل نیز سخت‌تر شده است.»

اوراق و سپرده‌ها بازار مناسب دو ماهه پایانی تابستان

علی اسکینی مدیر تحلیل کارگزاری بانک صنعت و معدن نیز در خصوص وضعیت سرمایه‌گذاری در مقطع باقیمانده تابستان توضیح داد:«به نظر من پس از بازدهی که بازارها در چهار ماه ابتدایی سال به همراه داشتند در دو ماه آینده تمامی بازارها را رکودی پیش‌بینی می‌‌شود. اگر تغییری در سیاست‌های خارجی ما ایجاد نشود یعنی اگر برجام احیا نشود شرایط به گونه‌ای است که انتظار بازدهی از بازاری چون دلار نیز وجود نخواهد داشت.از طرفی با افزایش نرخ بهره که در حال حاضر شاهد آن هستیم ترمز دلار ناخودآگاه کشیده شده است.از طرف دیگر چشم‌انداز بازار جهانی طلا نیز خیلی مطلوب دیده نمی‌شود تا بتواند محرکی برای نرخ طلا شود همچنین انتظار صعود از دلار نیز وجود ندارد.»

اسکینی ادامه داد:«بازار مسکن نیز در دو سه ماه اخیر بازدهی قابل توجهی داشته است و به همین دلیل به نسبت دیگر بازارها انتظار رکود سنگین‌تری را در این بازار می‌توان داشت به همین دلیل اگر بخواهیم هر سه این بازارها را کنار بگذاریم به احتمال زیاد خیلی نباید انتظار بازدهی خاصی را در این بازارها در مقطع پیش رو داشته باشیم.»

مدیر تحلیل کارگزاری بانک صنعت و معدن در خصوص وضعیت بازار سهام نیز در مقطع فعلی اعلام کرد:«بازار سهام به کلی رها شده است و قیمت‌ها به اندازه کافی افت کرده‌اند ولی محرکی که بتواند تقاضای جدیدی را در این بازار ایجاد کند وجود ندارد. با این وجود به نظر می‌رسد در بازار سرمایه نیز با دید یک تا دو ماهه و تا پایان تابستان بازدهی قابل توجهی را شاهد نخواهیم بود.»
این کارشناس با اشاره به وضعیت کلیه بازارها ادامه داد:«به طور کلی شرایط تمامی بازارها و کلیت وضعیت آن‌ها تا انتهای تابستان رکودی پیش‌بینی می‌شود. معمولا در چنین بازارهای رکودی اوراق و سپرده‌ها در بازه دو ماهه تا پایان تابستان ممکن است بازدهی بهتری برای سرمایه‌گذار در بر داشته باشد.»

غذایی، کانی‌های غیرفلزی و سیمانی‌ها صنایع برتر فعلی

سپهر آصفی کارشناس بازار سرمایه نیز در خصوص وضعیت سرمایه‌گذاری در بازارهای مختلف توضیح داد:«بازار سرمایه از ابتدای سال با توجه به اخبار مرتبط با برجام، افزایش قیمت کامودیتی ها، واگذاری سهام دولت در شرکت‌های خودروساز و سیاست‌های مبتنی بر حذف ارز 4200 با اقبال سهامداران کار خود را آغاز کرد اما رفته رفته با کم رنگ شدن احتمال وقوع توافق و کاهش قیمت کامودیتی‌ها در اثر سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو بسیاری بررسی استراتژی‌های سرمایه‌گذاری از مفروضات پیشین آن زیر سوال رفت و ترمز رشد بازار کشیده شد. از سوی دیگر، بانک مرکزی برای مهار تورم ناشی از حذف ارز 4200 و جهش نکردن قیمت دلار سیاست‌های انقباضی شدیدتری را در پیش گرفت که منجر به افزایش نرخ بهره بین بانکی شد. تمامی این مسائل در کنار اقدامات وزارت صمت مانند وضع عوارض صادراتی و تعلل در واگذاری بلوک خودروسازها سبب شد که سرمایه‌گذاران چشمان خود را بر سودسازی مناسب شرکت‌ها ببندند و تصمیم به خروج از بازار بگیرند.»

آصفی ادامه داد:«کماکان مهم‌ترین فاکتوری که در تصمیمات سرمایه‌گذاری لحاظ می‌شود اخبار مرتبط با توافق است که دورنمای نرخ دلار و نرخ بهره بین بانکی را مشخص می‌کند. موضوعی که می‌بایست با توجه به جلسه شورای حکام و قطعنامه‌های آن تا پایان تابستان تعیین تکلیف شود. در صورت حصول توافق ممکن است نرخ دلار کمی کاهش پیدا کند اما با توجه به پارامترهای اقتصادی ریزش قابل ملاحظه‌ای نمی‌توان برای آن متصور بود. از سوی دیگر، بانک مرکزی سیاست‌های انقباضی خود را تعدیل خواهد کرد و همین امر می‌تواند محرکی برای تزریق پول به بازار سرمایه محسوب شود. در صورتی که توافقی حاصل نشود خروج سرمایه بیشتر، افزایش نرخ دلار و شدیدتر شدن سیاست‌های انقباضی دور از ذهن نخواهد بود.»

این کارشناس با اشاره به تورم وحشتناکی که در مقطع کنونی بر اقتصاد حاکم شده است گفت:«بانک مرکزی روزانه با انتشار اسکناس جدید جهت تامین مخارج جاری دولت به کم ارزش شدن پول ملی دامن می زند و سبب ایجاد تورم وحشتناک شده است و سیاست‌های انقباضی در صورت حاصل نشدن توافق صرفا باعث بروز رکود تورمی خواهد شد. در نتیجه کالاها می‌توانند سپر مناسبی جهت حفظ ارزش پول باشند و بازار سرمایه، مسکن و طلا نمی‌توانند متناسب با تورم موجود رشد کنند اما در صورت حصول توافق انگیزه‌های سرمایه‌گذاری در کشور تقویت می‌شود و همین امر می تواند اقبال به بازار سرمایه را برگرداند. در این حالت بورس می‌تواند محل ذخیره پول‌های چاپ شده جدید باشد.»

آصفی با اشاره به افت شدیدی که کامودیتی‌ها در دو ماه اخیر پشت سر گذاشته‌اند گفت:« به نظر نمی‌رسد این روند نزولی ادامه‌دار باشد اما برگشت به سقف‌های قیمتی اخیر بسیار دور از تصور است.»

این کارشناس در رابطه با صنایع برتر بورسی در فرصت باقیمانده فصل تابستان توضیح داد:«در مجموع با توجه به ریزش دو ماه اخیر، خرید سهام شرکت‌های سودساز ریالی مانند صنایع غذایی، کانی‌های غیرفلزی و سیمانی‌ها فارغ از ریسک‌های موجود می‌تواند بازده متناسب با ریسک بهتری برای سرمایه‌گذاران داشته باشد.»