منظور از سهام شاخص ساز چیست؟


اقتصاد

معنای فراز و فرود شاخص چیست؟

این روز‌ها وضعیت شاخص کل به عنوان اصلی‌ترین معیار برای سنجش شرایط بازار در نظر گرفته می‌شود و هر فراز و نشیبی در آن بازخوردهای فراوانی در افکار عمومی پیدا می‌کند.

اعتمادآنلاین| این روز‌ها وضعیت شاخص کل به عنوان اصلی‌ترین معیار برای سنجش شرایط بازار در نظر گرفته می‌شود و هر فراز و نشیبی در آن بازخوردهای فراوانی در افکار عمومی پیدا می‌کند. این نماگر بیانگر سطح عمومی قیمت‌ها و سود سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس است که در بررسی آن میزان تغییرات شاخص حائز اهمیت است. البته مثبت یا منفی بودن شاخص کل همیشه به معنای مثبت یا منفی بودن کلیت بازار نیست، زیرا شرکت‌هایی با سرمایه و ارزش بازاری بالا وزن بیشتری نسبت به سایر شرکت‌ها به خود اختصاص می‌دهند.

تغییرات سهام شاخص ساز می‌تواند تاثیر بسیار زیادی در روند حرکتی شاخص کل ایجاد کند. به منظور رفع این مشکل شاخص دیگری با عنوان شاخص کل هم وزن تعریف می‌شود که در آن شرکت‌های حاضر در بورس با وزن مساوی در نظر گرفته می‌شوند. حال بد نیست، پس از تبیین مفهوم شاخص کل و شاخص کل هم وزن موضوع شاخص کل بورس تهران را روی میز ارزیابی‌ها قرار دهیم. از ابتدای سال 99 تا اواسط اردیبهشت ماه، شاخص کل موفق به حضور در کانال یک میلیون واحدی شد و بعد از طی کردن یک دوره نوسانی در محدوده مذکور وارد فاز استراحتی کوتاه‌مدت شد. این نماگر پس از تجربه افتی 8 درصدی به محدوده 938 هزار واحد رسید.

در مرحله بعد شاخص کل بورس تهران پس از گذراندن یک بازار گاوی (اصطلاحا به بازاری اطلاق می‌شود که رو به رشد باشد و قیمت سهام موجود در آن روند صعودی دارد) موفق شد یک رشد 108 درصدی را پشت سر گذاشته و برای نخستین‌بار در تاریخ فاتح قله 2 میلیون واحدی شود. این طبیعت بازار است که پس از هر حرکتی اصلاح متناظر با خودش را طلب می‌کند. اصلاح و استراحت رکنی ضروری در روند‌ها به شمار می‌رود و هرچقدر این اصلاحات عمیق‌تر اتفاق بیفتند زمینه‌ساز رشدی هموارتر خواهند بود. اکنون شاخص کل در فاز اصلاح قیمتی قرار دارد. در حالی که هنوز به لحاظ علم تکنیکال اصالح شاخص کل به پایان نرسیده، نماد‌های بسیاری با تجربه افت قیمتی بیش از40درصد اصلاح خود را تکمیل کرده‌اند و در صورت ادامه روند نزولی از فاز اصلاحی خارج شده و قدم در راه روند نزولی می‌گذارند.

این مهم موجب تشدید هیجانات و ایجاد فضای ترس و ناامنی میان سرمایه‌گذاران خرد شده به‌طوری که در عمده معاملات دو هفته گذشته شاهد خروج پول حقیقی‌ها بوده‌ایم. با توجه به نزدیک شدن شاخص کل به منطقه اشباع فروش و رسیدن بسیاری از سهم‌ها به حمایت‌های معتبر خود، به‌نظر می‌رسد که تا پایان اصلاح قیمتی راه زیادی باقی نمانده است و به سبب آن احتمال نوسان قیمتی در محدوده یک میلیون و 600 هزار واحد دور از ذهن نیست. بازار برای بازگشت به مدار صعودی خود نیازمند حجم معاملات قوی‌تری است. به همین منظور در روزهای اخیر شاهد تحرکات مثبت حقوقی‌ها در جهت حمایت از سهم ‌های بزرگ بوده‌ایم که این امر موجب کاهش فشار فروش در آنها شده است. با دست به دست شدن سهام در محدوده قیمتی کنونی می‌توان پیش بینی کرد که به زودی بازار وارد یک روند صعودی کوتاه‌مدت خواهد شد. یک سناریو محتمل برای پیش‌بینی آینده بازار بدین صورت است که شاخص کل پس از تجربه نوسانات مثبت، خود را به حوالی محدوده یک میلیون و 800 هزار واحد خواهد رساند.

از این پس به منظور تکمیل ساختار اصلاحی ABC شاخص کل می‌تواند شامل دو رویکرد باشد: اول اینکه اصلاح مجدد تا محدوده یک میلیون و 600 هزار واحد؛ دوم؛ اصلاح مجدد تا محدوده یک میلیون و 480 هزار واحد. که در هر دو صورت با کف‌سازی مناسب قیمت‌ها، شروع موج 5 شاخص کل بورس دور از انتظار نخواهد بود. در صورتی که شاخص مسیر صعودی را در پیش بگیرد، بعد عبور از مقاومت‌های مهم یک میلیون و 900 هزار واحد و 2 میلیون واحد، محدوده 2 میلیون و 820 هزار واحد به عنوان اولین هدف شاخص متصور است. به‌طور کلی بعد از ریزش‌های شارپ مدت زمانی نیاز است تا انگیزه و اعتماد میان خریداران تقویت و از میزان ترس فروشندگان کاسته شود. از این روی پیش‌بینی می‌شود که شاخص کل تا اواخر مهر ماه سال جاری با اصلاحات زمانی دست و پنجه نرم کند. با توجه به تداوم صعود نرخ دلار به عنوان یکی از بازوهای اصلی رشد نماگر بورس که تاثیر به‌سزایی در سودآوری شرکت‌های صادرات‌محور دارد و بهبود شاخص‌های کلان اقتصاد جهانی و افزایش سمت تقاضا پیش‌بینی می‌شود که سهام کامودیتی محور شامل گروه فلزات اساسی، محصولات شیمیایی، فرآورده‌های نفتی، کانه‌های فلزی و چند رشته‌ای صنعتی آینده روشن‌تری پیش رو دارند.

علاوه بر عوامل یاد شده، جذاب شدن قیمت‌های سهام برای خریداران حقیقی و حقوقی، حمایت‌های دستوری دولت، نزدیک شدن به زمان ارایه گزارش عملکرد 6 ماهه شرکت‌ها و انتشار اخبار مثبت از سوی نهاد‌های مربوطه محرک‌هایی قوی برای تداوم روند صعودی بازار سرمایه در میان‌مدت و بلندمدت به شمار می‌آیند و هنوز دلیل محکمی برای تغییر روند کلی در بازار مشاهده نمی‌شود. همچنین توصیه می‌شود به منظور کسب سود و جلوگیری از هرگونه ضرر احتمالی، سرمایه‌گذاران در سهام‌هایی با E/P فوروارد پایین که دارای وضعیت بنیادی مناسب هستند سرمایه‌گذاری کنند.

کدام سهام بورسی آینده روشنی دارند؟

شاخص دولت؛ شاخص ملت. این‌روزها پشت سر نماگرهای اصلی بازار حرف و حدیث زیاد است. واگرایی دو نماگر اصلی بازار سهام و سبقت شاخص کل به‌عنوان نماینده گروه‌های بزرگ و عمدتا کامودیتی‌محور از شاخص هم‌وزن به‌عنوان نماینده گروه‌های کوچک عامل اصلی زمزمه این روزهای فعالان بازار سهام است.

کدام سهام بورسی آینده روشنی دارند؟

اقتصاد

در این میان برخی فعالان بازار این اختلاف بازده را نتیجه حمایت‌های دولتی می‌دانند. اما بررسی‌ها نشان می‌دهد؛ با عقب بردن نقطه پایه محاسبه رشد به ابتدای سال ۹۷ میزان بازده شاخص هم‌وزن به مراتب از شاخص کل بیشتر است. دلیل اصلی رشد بزرگان در سال ۹۹ چیست؟ چرا کوچک‌ترها از قافله رشد بازمانده‌اند؟

سفته‌بازی کساد شد؟

از نظر فعالان و سهامداران بورس، شاخص کل که متاثر از وضعیت سهام‌ شرکت‌های بزرگ بازار است به «شاخص دولت» و «شاخص کل هم وزن» که وضعیت دقیق‌تری از منفی یا مثبت بودن کلیت بازار نشان می‌دهد، به «شاخص ملت» معروف شده‌اند. شاخص کل از ابتدای سال ۹۹ تاکنون رشدی نزدیک به ۲۶۰ درصد را ثبت کرده است. اما نماگر هم‌وزن که نشانی از اثرگذاری یکسان نمادها دارد در این برهه زمانی به رشد ۱۷۲ درصدی بسنده کرده است. برخی حمایت دولت از سهام شرکت‌های بزرگ را که اغلب در پرتفوی (سبد) سهام عدالت و البته صندوق‌های ETF نیز جاگرفته‌اند دلیل اصلی سبقت شاخص کل قلمداد می‌کنند. جایی که شاخص ۳۰ شرکت بزرگ بازار در روزهای سپری شده از امسال با رشد ۳۶۱ درصدی مواجه شده است. این موضوع بعد از آن داغ شد که برخی گروه‌های تلگرامی رشد شاخص کل منظور از سهام شاخص ساز چیست؟ را ناشی از حمایت تصنعی دولت از چند سهم بزرگ بازار خواندند و این‌گونه برداشت کردند که عملکرد سهامداران دولتی در این سهام باعث ارزنده جلوه دادن برخی سهم‌ها و در مقابل تحمیل فشار عرضه در دیگر نمادها شد. اما اگر نیم‌نگاهی به نماگرهای اصلی بازار در سال‌های اخیر بیندازیم سبقت محسوس شاخص هم‌وزن از شاخص کل نمایان است.

در آن سال‌ها بسیاری از سهام‌ شرکت‌های کوچک بازار که البته از ارزندگی چندانی نیز برخوردار نبودند، در اغلب روزها در صف خرید قفل می‌شدند و سودهای غیرقابل توجیهی را برای سهامداران خود به ارمغان آورده بودند. به‌عنوان نمونه در معاملات سال ۹۸، بیشترین بازده از آن گروه ساخت دستگاه‌ها و وسایل ارتباطی با تک نماد «لپارس» شد. نماد شرکت پارس الکتریک با سرمایه ۳۰ میلیارد تومانی که در سال ۹۸، شرکت سرمایه‌گذاری تامین اجتماعی سهمی ۴۸ درصدی از آن داشت، در سال گذشته با رشد قیمت ۹۹۰ درصدی همراه شد. این رشد قیمت در حالی رقم خورد که «لپارس» با کاهش ۴۸ درصدی سود هر سهم خود در سال ۹۸ مواجه شد و درآمدهای عملیاتی این شرکت نیز کاهش ۵۸ درصدی داشت. پس دلیل اقبال به این سهام چه بود؟ استقبالی که البته در سال ۹۹ نیز تدوام یافت و رشد قیمت ۳۸۴ درصدی سهام «لپارس» را به دنبال داشت. آیا جز این است که سهام کوچک؛ محلی برای جولان سفته بازانی است که به راحتی می‌توانند روند سهم را تعیین کنند؟ نمونه‌های این چنین در بورس تهران به کرات دیده می‌شود.

در آن برهه زمانی اما انتقادی از فعالان بازار شنیده نمی‌شد و القابی نیز برای این دو نماگر در نظر گرفته نشده بود. با عقب بردن نقطه پایه محاسبه رشد ۳ شاخص کل، هم‌وزن و ۳۰ شرکت بزرگ متوجه می‌شویم که میزان بازده شاخص هم‌وزن به مراتب از شاخص کل بیشتر است. بررسی‌های «دنیای اقتصاد» نشان می‌دهد در حالی شاخص کل از ابتدای سال ۹۷ تا امروز رشدی حدود هزار و ۸۰۰ درصدی را تجربه کرده است که میزان بازدهی شاخص هم‌وزن حدود ۲هزار و ۷۰۰ درصد برآورد می‌شود. با تغییر سال پایه به ۹۸ نیز نتایج مشابهی به‌دست می‌آید. شاخص کل بورس تهران از ابتدای سال ۹۸ تاکنون با رشد ۹۳۰ درصدی همراه شده اما شاخص هم وزن در همین بازه زمانی هزار و ۳۶۰ درصد افزایش یافته است. پس چرا در آن سال‌ها القابی به این نماگرها داده نمی‌شد؟ واقعیت این است در سهم‌های کوچک بازار که به چابکی معروفند، به دلیل ارزش پایین دادوستدها، با کمترین میزان پول می‌توان جهت قیمت را تعیین کرد. این موضوع به محلی برای کسب سود از سوی عده‌ای از سفته‌بازان تبدیل شده بود. حال با چرخش نگاه فعالان بازار به گروه‌های کوچک اما به نظر می‌رسد این زمین سودگیری به اصطلاح کساد شده است و شاید حرف و حدیث‌های این روزهای بازار نیز از این محل آب می‌خورد. اما دلیل قرار گرفتن گروه‌های کامودیتی‌محور در کانون توجه صاحبان نقدینگی چیست؟

حجم مبنا؛ لنگر سنگین کوچک‌ترها

اواخر سال گذشته بورس اوراق بهادار تهران قوانین مربوط به حجم مبنا را سخت‌گیرانه‌تر کرد. در فرمول جدید حجم مبنا کف و سقف ارزش مبنای معاملاتی که از آن حجم مبنای سهام هر شرکت محاسبه می‌شود، تعیین شد. بر این اساس برای بورس و بازار اصلی فرابورس کف ارزش مبنا ۵ میلیارد تومان در نظر گرفته شده است. هر چه حجم مبنا بیشتر باشد روند رسیدن قیمت پایانی به آخرین معاملات کندتر نیز خواهد شد؛ زیرا باید معاملات با حجم بیشتری از سهام در یک قیمت نسبت به قیمت پایانی انجام شود تا میانگین قیمتی روزانه خود را به آخرین معاملات برساند.

این تغییر قانون تفاوت چندانی برای نمادهای بزرگ بازار ایجاد نکرد. سهامی که پیش از این نیز به واسطه حجم و ارزش بالای معاملاتشان در همان دقایق ابتدایی بازار، حجم مبنا را به راحتی پرمی‌کردند. اما دربازار سهام کوچک شرایط متفاوت بود. تا پیش از تغییر قانون حجم مبنا، سهام کوچک با کمترین میزان مبادله رشد‌های قیمتی سریع و بالایی را تجربه می‌کردند (یا بالعکس). اما درحال‌حاضر تغییرات قیمت پایانی نیازمند حجم مشخصی از معامله است. در نتیجه امکان نوسان برای نمادهای کوچک بازار دشوارتر از قبل شد. از این رو در امسال این گروه‌ها و نمادهای بزرگ سهامی بودند که در مرکز توجه بورس‌بازان قرار گرفتند. سهامی که تغییر قوانین مربوط به حجم مبنا اثر چندانی بر روند معاملاتی‌شان نداشته و ندارد.

نوبت جامانده‌ها است

همان‌طور که گفته شد در دو سال گذشته این گروه‌های کوچک بورس بودند که گوی سبقت را از بزرگان کالایی ربوده بودند. از این رو به نظر می‌رسد یکی دیگر از دلایلی که می‌توان برای سبقت قیمت سهام گروه‌های بزرگ بازار نسبت به کوچک‌ترها اعلام کرد، حس جاماندگی در این دسته از سهام است. از این رو فعالان بازار چنین برداشت می‌کنند که پس از ثبت یک رالی پرشتاب قیمتی برای سهام کوچک بورس، حال نوبت به بزرگان رسیده تا گوی سبقت را بربایند. همین احساس جاماندگی مزید بر علت شده است تا شاهد افزایش محسوس تقاضا برای سهام بزرگ کالایی باشیم. یافته‌های آماری «دنیای اقتصاد» نشان می‌دهد از ابتدای سال ۹۹ تاکنون شاهد جذب ۱۰هزار میلیارد تومان نقدینگی از سهامداران خرد به گروه‌های بزرگ بازار بودیم.

دلار ۲۳هزار تومانی

در روزهای گذشته دلار مرزهای جدیدی را فتح کرد و از ۲۳ هزار تومان نیز فراتر رفت. هر چند برخی معتقدند رشد قیمت دلار ممکن است بخشی از نقدینگی بازار سهام را روانه بازار ارز کند و آن را به زیان بورس قلمداد می‌کنند اما در واقعیت رشد دلار به نفع بازار سهام تمام خواهد شد. شرکت‌های بزرگ بورس از جمله فولادی‌ها، پالایشگاه‌ها و. پذیرای بیشترین تاثیر از جهش قیمت دلار هستند، شرکت‌های صادرات‌محوری که درآمد ارزی داشته یا قیمت‌ کالاهای آنها با توجه به قیمت‌های جهانی تعیین می‌شود. از این رو رشد نرخ دلار را می‌توان به‌عنوان اصلی مهم برای سبقت شاخص کل از شاخص هم‌وزن دانست.

بازوی اثرگذار ETFها

آخرین روز‌های فروردین ماه بود که رئیس سازمان خصوصی‌سازی از واگذاری باقی‌مانده سهام دولت در بورس در قالب صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) خبر داد.

علی‌رضا صالح در تشریح جزییات واگذاری سهام شرکت‌های دولتی اعلام کرده بود: ۱۸ شرکت دولتی که قرار است در قالب ۳صندوق ETF پذیره‌نویسی شوند شامل بانک و بیمه، پالایشگاه و فلزات و خودرو می‌شوند. اما ۱۴ اردیبهشت‌ماه مرحله اول این واگذاری‌ها با پذیره‌نویسی سهام بانک‌ها و بیمه‌ها آغاز شد و با وجود استقبال ناچیز، اما رشد قیمت قابل توجهی را ثبت کرد و خاطره‌ای شیرین برای فعالان بازار سهام شد. این موضوع را می‌توان یکی از دلایل رشد قیمت بزرگان بورس قلمداد کرد. جایی که سهام پالایشی، فلزی و خودرویی نیز در نوبت عرضه قرار گرفته‌اند و در آینده‌ای نزدیک در قالب صندوق‌های جدید ETF به صاحبان نقدینگی واگذار خواهند شد. فعالان بازار آینده‌ای روشن برای این سهام می‌بینند و از این رو از ابتدای اردیبهشت ماه تاکنون به وضوح شاهد رشد قیمت سهام پالایشی همچون «شپنا» و فولادی‌ها همچون نماد معاملاتی شرکت فولاد مبارکه اصفهان و ملی صنایع مس ایران و البته سهام خودروسازانی همچون ایران‌خودرو و سایپا بودیم.

اختیار معامله چیست؟ آموزش صفر تا صد بازار آپشن

بازار اختیار معامله چیست؟-مدرسه اختیار معامله

اختیار معامله چیست؟ اختیار معامله یا بازار آپشن یک بازار جدید و ناشناخته در دل بورس ایران است. شاید بپرسید چرا ناشناخته؟ برآورد های اولیه نشان می دهد که هنوز کمتر از 10 درصد فعالان بازار سرمایه، بازار اختیار معامله را می شناسند. این مهم نشان می دهد که همین الان نیز، با یادگیری این بازار از خیلی ها جلوتر هستید.

تعریف از خود : این مقاله کامل ترین و مفصل ترین مقاله برای آموزش اختیار معامله است که می توانید به صورت رایگان پیدا کنید. پس سعی کنید از سرحوصله و علاقه شروع به خواندن آن کنید تا نکته ای از قلم نیافتد! البته لازم به ذکر است که مفاهیم آموزشی چنان جذاب، ساده و روان نوشته شده که از خواندن مقاله خسته نخواهید شد. همچنین اگر فرض کنیم هیچی از اختیار معامله ندانید، بعد از خواندن این مقاله علاقه اولیه نسبت به یادگیری اصولی این بازار در شما ایجاد خواهد شد. پس با ما همراه باشید.

اختیار معامله چیست؟ آشنایی اولیه

بازار اختیار معامله یک بازار دوطرفه و بدون محدودیت دامنه نوسان است که امکان کسب سود نامحدود در برابر ضرر محدود در آن وجود دارد و معامله گران می توانند با بکار بردن استراتژی های خاص معاملاتی، دارایی خود را در برابر نوسانات منفی بازار حفظ بکنند و یا ریسک ضرر خود را حتی به صفر برسانند. این بازار بخاطر جذابیت های زیادی که دارد به جواهر ناشناخته بازار سرمایه معروف شده است. راستی تا دیر نشده است باید بگویم دوره آموزش رایگان اختیار معامله همین نکات را اما در قالب جلسات تصویری آموزش داده است. چنانچه با محتوای تصویری بهتر ارتباط برقرار می کنید، دوره رایگان اختیار معامله انتخاب مناسب تری برای شما است.

دسترسی سریع:

اختیار معامله بازاری است که طی آن قراردادی با قیمت و زمان مشخص بین خریدار و فروشنده بسته میشود. طی قوانین بازار، در تاریخ سررسید، فروشنده ملزم و متعهد است که حتما پای معامله حاضر شود و از انجام معامله در زمان درج شده صرف نظر نکند. اما از آن طرف خریدار خوش اقبال است چراکه دو حق انتخاب پیش روی خود دارد: 1. می تواند در صورت تحقق پیش بینی اش معامله خود را در زمان مشخص شده با فروشنده به انجام برساند و با دست پر زمین بازی را ترک کند. 2. یا در صورت عدم تحقق پیش‌بینی‌اش خریدار می‌تواند پای معامله نرود ! اما چطوری ممکنه؟

به بیانی دیگر در قرارداد اختیار معامله همواره خریدار (چه خریدار اختیار خرید چه خریدار اختیار فروش) تصمیم گیرنده نهایی منظور از سهام شاخص ساز چیست؟ است که آیا در سررسید معامله، قرارداد را اجرا کند یا نکند. یعنی تعهدات او اختیاری است ولی فروشنده مجبور است تا درصورتی که خریدار پای معامله رفت، او هم پای معامله برود. در قرارداد اختیار خرید تعهدات برای سمت خریدار الزام آور نیست و این مهم، نکته جالب بازار اختیار معامله می باشد.

دسترسی سریع:

حال شاید با خودتون فکر کنید که با این وجود بهتر است همواره در نقش خریدار ظاهر شویم؟ چرا فروشنده ملزم است ولی خریدار مختار؟ پیش بینی هرکدام از این افراد چیست؟ چه زمانی هرکدام از این افراد سود می کنند و چه زمانی ضرر؟ می دانم که صد ها سوال و خلع مختلف در خصوص این بازار و ساز و کارش در ذهنتان درحال چرخش است. ولی نگران نباشید. هنوز ابتدای مسیر هستیم. ما اینجا بی کار ننشسته ایم، همینطور که جلوتر برویم همه نکات رو بدون اینکه چیزی از قلم بیافتد، به طور مفصل آموزش خواهید دید.

اختیار معامله چطوری کشف شد؟

بازار اختیار معامله چطوری ایجاد شد؟-مدرسه اختیار معامله

اختیار معامله چه زمانی و توسط چه کسی کشف شد؟ قبل از اینکه ادامه این مطلب را با هم بخوانیم باید بگویم خواندن یا نخواندن این موضوع تفاوت زیادی در سطح معلومات کاربردی شما ایجاد نمی‌کند. می توانید برای حفظ وقت، به سراغ ادامه این مقاله آموزشی بروید. اما اگر نمی دانید مکشف و نقطه آغاز این بازار چه زمان و به دست چه کسی بوده است؛ باید بگویم اولین خرید و فروش به سبک اختیار معامله به عصر باستان در شهری به نام میلیتسون بر می گردد! تالس اولین شخصی بود که این خرید را انجام داد و از چالشی که در شهر وجود داشت نهایت استفاده را کرد. در شهر میلیستون درختان زیتونی فراوانی وجود داشت، شغل و درآمد اول مردمان این شهر از کشت زیتون و روغن زیتون بود اما در فصل بهار سود، و در فصل زمستان ضرر می کردند.

تالس قرارداد جالبی با کسانی که دستگاه روغن گیری داشتند بست و در فصل زمستان مبلغی را به آن ها پرداخت کرد و دستگاه ها را برای فصل بهار اجاره کرد به این شرط که اگر دستگاه ها را نخواست این مبلغ پرداختی برای صاحبان دستگاه ها خواهد بود و تالس هیچ ادعایی برای آن مبلغ ندارد. سال بعد زیتون فراوان بود و تالس سود بسیار زیادی به دست آورد و دستگاه های اجاره شده را به صاحبان اصلی بازگرداند.

به دنبال این داستان، بورس اختیار معامله شیکاگو (CBEO)، اولین سازمان بورس اختیار معامله است که به صورت رسمی در سال 1973 در ایالت متحده ایجاد شد. بعد از آن به تدریج اکثر بورس ها، از قرارداد های آتی و اختیار معامله استقبال کردند. سرانجام این بازار در سال 1395 فعالیت رسمی خود را در کشورمان ایران آغاز کرد. خب؛ حالا با تاریخچه این بازار هم به طور کامل آشنا شدید. حدس می زنم تا حالا بارها نام ابزار مشتقه که ماهیتی از خود ندارند به گوشتان خورده است. اما شاید نمی دانید که ربط آن به بازار اختیار معامله چیست…

ارتباط اختیار معامله و ابزار مشتقه

اختیار معامله جزو ابزار مشتقه است یعنی چی؟ احتمالا بارها اسم ابزار مشتقه را شنیده اید. اما شاید خوب ندانید که چه ارتباطی میان بازار اختیار معامله و ابزار مشتقه وجود دارد. بگذارید با یک مثال ساده و متفاوت توضیح دهم. تصور کنید قیمت روغن افزایش پیدا می کند، در این صورت غذایی که در رستوران ها، فودکورت ها، اغذیه فروشی ها و … سرو می‌شود هم تحت تاثیر آن افزایش قیمت پیدا کرده و تغییر می کند. یا مثلا بالا و پایین شدن قیمت دلار هم مثال خوبی است چراکه عینا با آن سر و کار داریم. نوسان قیمت دلار معمولا روی همه چیز حتی کیفیت زندگی ما تاثیر میذاره و قیمت انواع کالا و اجناس، دستخوش قیمت دلار بالاوپایین می شود. همچنین بلعکس. در حالت دوم، در صورت پایین آمدن قیمت روغن و دلار، به دنبال آن اجناس، کالا و هرچیزی که از آن مشتق شده است هم کاهش قیمت پیدا کرده و تحت تاثیر آن تغییر می کند. البته برای تصور حالت دوم باید قوه تخیل قدرتمندی داشته باشید!

ساز و کار بازار اختیار معامله هم تقریبا به این موضوع شبیه است. زمانی که نام مشتقه را می شنوید یعنی آن بازار، خدمات، وسیله، ابزار و… ارزش منحصر به فردی از خودی خود ندارد و به بیانی بهتر، قیمت آن به قیمت چیز دیگری وابسته بوده یا از آن مشتق شده است.

در بازار آپشن نیز، ارزش سهام قرارداد های اختیار، وابسته به ارزش یک دارایی پایه است. قیمت هر قراردادی که خرید و فروش می شود (در ادامه منظورم منظور از سهام شاخص ساز چیست؟ از خرید و فروش قرارداد را توضیح می دهم، نگران نباشید) وابسته به قیمت سهام شرکت هایی است که در بورس ثبت شده اند. البته تاکنون فقط تعداد خاصی از نماد های بورسی در بازار اختیار معامله حضور دارند که چند خط جلوتر به توضیح دلیل این مورد هم می پردازم. برای اینکه سریع و راحت به قراردادها و نماد های اختیار معامله دسترسی داشته باشید و وضعیت لحظه ای قرارداد ها را آنالیز کنید، دیده بان مدرسه اختیار معامله یک ابزار بسیار پیشرفته است که این کار رو برات انجام میده!

بورس امروز شنبه ۲۱ فروردین ۱۴۰۰ + اخبار و وضعیت

بورس امروز شنبه ۲۱ فروردین ۱۴۰۰ + اخبار و وضعیت

ارزش معاملات بازار بورس برابر با ۱۶.۲۱۹ میلیارد ریال بود و حجم معاملات برابر ۱.۴ میلیارد برگه سهم بود.

به گزارش خبرنگار ایمنا، ایمان کرمی، تحلیلگر بازار سرمایه، بورس امروز _شنبه ۲۱ فروردین ماه_ را اینگونه تحلیل می‌کند: نماگر بازار بورس تهران در روزی جاری با ثبت کاهش ۹.۱۵۰ واحدی به سطح ۱.۲۲۴۰.۷۵۸و احد رسید و شاخص کل هم وزن با کاهش ۹۳۹ واحدی در سطح ۴۳۶.۱۷۴ واحد قرار گرفت. شاخص کل بازار کاهش ۰.۷۳ درصدی و شاخص هم وزن کاهش ۰.۲۲ درصدی را تجربه کردند. ارزش معاملات بازار بورس برابر با ۱۶.۲۱۹ میلیارد ریال بود و حجم معاملات برابر ۱.۴ میلیارد برگه سهم بود. شاخص کل فرابورس با کاهش ۷۲ واحدی به سطح ۱۷.۸۵۲ واحد رسید. ارزش معاملات بازار فرابورس معادل با ۳۸.۱۶۸ میلیارد ریال و حجم معاملات برابر ۷۶۳ میلیون برگه سهم بود.

مدت زیادی است که بازار در حال ریزش شدید قیمتی است، از یک جایی منطقی بود و یک مقدار ریزش طبیعت بازار بود اما از یک قسمت به بعد دیگر خیر، نه بر منطق بنیادی و نه تکنکیال ریزش ۸۰ درصدی قیمت یک سهم منطقی نیست، ریزش ۵۰ درصدی سهم‌های شاخص ساز و بزرگ بازار منطقی نبوده و این در حالی است که قیمت دلار کاهشی نیافته و بازار در صف فروش قفل است.

این روزها بیشتر مشکل نقدینگی گریبان گیر بازار است و از طرف دیگر دامنه نوسان هم مشکل را سخت‌تر کرده است، اگر دامنه نوسان را آزاد شود قفل بازار نیز باز خواهد شد، اکنون ۵۰ میلیون صف فروش نشسته اند، این افراد فردا نیز صف خواهند نشست بنابراین با آزاد شدن دامنه نوسان این افراد می‌توانند در هر قیمتی که می‌خواهند حتی ۴۰ درصد پایین‌تر از این قیمت سهام خود را بفروشند، اما پس از آن قفل بازار باز می‌شود.

پیش از این دامنه نوسان منفی ۲ درصد می‌توانست موجب بهبود بازار شود اما اکنون بازار بازار است باید آزاد باشد تا بتواند به راحتی حرکت کند و قفل بازار فقط زمانی باز می‌شود که دامنه نوسان آزاد شود.

در هفته گذشته، افزایش قیمت شمش فولاد چین به بالاترین نرخ ۱۳ سال گذشته، رقم خورد. شمش و میلگرد داخلی چین ۷۶۰-۷۸۰ دلار معامله می‌شود. رکورد شکنی تاریخی نرخ بیلت صادراتی ایران، ثبات قیمت اسلب طی هفته‌ی گذشته با عقد قراردادهای محموله‌ی بیلت ایران از سمت صنعتی و معدنی چادرملو به تناژ ۳۰ هزار تن به نرخ ۵۷۰ دلاری در هر تن که برای کشور چین صورت گرفت، نرخ بیلت صادراتی کشورمان در بالاترین میزان تاریخی خود قرار گرفت. خریداران چینی در این هفته ترجیح به خرید از فولادسازان ایرانی گرفتند چرا که نرخ‌های صادراتی هند و روسیه بالاتر پیشنهاد شده بود. طی این هفته بیلت هند ۵۹۰ تا ۶۰۰ و بیلت روسیه ۶۵۵ تا ۶۶۰ دلار در هر تن گزارش شده بود. از طرفی دیگر با شتاب رفتن قیمت میلگرد صادراتی چین و همچنین بالا بودن بهای بیلت داخلی این کشور، خریداران اشتهای زیادی به محصولات ایران نشان داده که همین عامل سبب رشد قیمت بیلت صادراتی کشورمان شده است. به همین دلیل بهای هر تن از بیلت صادراتی ایران که تا هفته‌ی گذشته ۵۶۲ دلاری بود با رشدی ۹ دلاری به ۵۷۱ دلار در تن در این هفته افزایش یافته است.(معدن ۲۴)

مدیر عامل بورس کالا می‌گوید " سلف موازی استاندارد مسکن که مدت‌ها پیش قول داده شده بود و امکان مشارکت عموم مردم در بازار مسکن را حتی با سرمایه‌های خرد، فراهم می‌کند، راه اندازی خواهیم کرد، عرضه این اوراق به افراد امکان می‌دهد تا بر اساس پولی که در اختیار دارند اقدام به پیش خرید مسکن کنند. پیش خرید مسکن در چارچوب بورس کالا صورت می‌گیرد و بورس کالا تضمین‌ها را از طرفین دریافت می‌کند و افراد می‌توانند با خیالت راحت اقدام به پیش خرید مسکن کنند. پروژه در این اوراق مشخص است و سررسید و نوع مکان و متراژ واحدها در امید نامه اوراق سلف موازی آمده است.

دویست و پانزدهمین جلسه ستاد هماهنگی اقتصادی دولت روز سه شنبه به ریاست رئیس جمهور برگزار شد. در این جلسه رئیس سازمان بورس گزارشی از وضعیت بازار سرمایه در سال ۱۳۹۹ و تحلیل عوامل نوسان در این بازار ارائه کرد و برنامه‌های این سازمان را برای ثبات بخشی به بازار و تداوم تأمین مالی تولید از طریق بازار سرمایه، تشریح کرد.

به گفته دهقان دهنوی افرادی که علاقه مند هستند هیئت مدیره شرکت‌های سرمایه گذاری استانی باشند حداکثر تا تاریخ ۲۸ فروردین ماه باید در سامانه ستان ثبت نام کنند. در این جلسه جعفر قادری از کمیسیون برنامه و بودجه وجود داشت و بیان داشت منظور از سهام شاخص ساز چیست؟ که مالیاتی از بازار سهام گرفته نخواهد شد و بحث مالیات بر عایدی سرمایه از خرید و فروش طلا، سود بانکی و غیره خواهد بود. همچنین بیان شد که در سال ۱۴۰۰ پروژه بزرگ ملی سامانه جدید پس از معاملات به بهره برداری می‌رسدو هنوز اطلاعات دقیقی از نحوه کار این سامانه در دسترس نیست. سال گذشته، بازار فراز و فرود زیادی داشت که البته این موضوع مربوط به ذات بازارهای مالی بوده و مسئله عجیبی نیست. از طرفی دیگر در یک سال اخیر، یک فرصت مهم برای بازار سرمایه ایجاد شد؛ به طوری که نیمی از مردم کشور با بازار سرمایه از نزدیک آشنا شدند و کد معاملاتی دریافت کردند. مدیرعامل شرکت مشاوره سرمایه‌گذاری کاریزما اظهار داشت: در سال گذشته افزایش کدهای معاملاتی، چه در قالب سهام عدالت، چه به عنوان فرصت سرمایه‌گذاری و چه به عنوان چشم‌اندازی برای سرمایه گذاران، واقعاً یک شرایط بسیار استثنایی بود؛ البته به نظر من زمینه‌ها به حد کافی برای ورود مردم آماده نبود و این موضوع سبب شد تا نتوانیم به اندازه کافی نقدینگی موجود را جذب کنیم.

عباس معمار نژاد، معاون امور بانکی، بیمه و شرکت‌های دولتی وزیر اقتصاد درباره آخرین وضعیت بانک‌های ارائه دهنده کارت اعتباری سهام عدالت گفت: در این راستا مصوبه‌ای از سوی دولت آماده شده است که به جز بانک‌های ملی و تجارت باید بانک‌های دیگر هم برای صدور کارت اعتباری سهام عدالت مشارکت کنند. تا اردیبهشت سال جاری، سایر بانک‌ها نیز به صدور کارت اعتباری سهام عدالت ورود خواهند کرد.

بیشترین تأثیر در شاخص کل بورس

بیشترین تأثیر در شاخص کل فرابورس

نگاهی به کدال (کدال ۳۶۰)

پترول و افزایش سرمایه از محل آورده نقدی

اعلامیه پذیره نویسی عمومی شرکت گروه پتروشیمی سرمایه گذاری ایرانیان

با عنایت به مجوز افزایش سرمایه با شماره مجوز DPM-IOP-99A-013 مورخ ۱۳۹۹/۰۲/۲۹و بر اساس تصمیمات مجمع عمومی فوق‌العاده ۱۳۹۹/۰۳/۲۷ با توجه به افزایش سرمایه شرکت از مبلغ ۲۰,۰۰۰,۰۰۰ میلیون ریال به‌مبلغ ۲۵,۰۰۰,۰۰۰ میلیون ریال، تعداد ۳,۲۵۵,۱۵۶,۶۶۰ سهم با توجه به حق تقدم استفاده شده توسط سهامداران فعلی، و با عنایت به انقضای مهلت استفاده از حق تقدم مذکور برای تحقق افزایش سرمایه بدین وسیله تعداد ۲۴۴,۸۴۳,۳۴۰ سهم ۱۰۰۰ ریالی برای پذیره نویسی عمومی عرضه می‌گردد. مهلت پذیره نویسی عمومی از تاریخ ۱۴۰۰/۰۱/۲۴ لغایت تاریخ ۱۴۰۰/۰۲/۰۴ و شماره حساب‌های زیر جهت واریز وجوه تعیین شده است.

افزایش سرمایه ۲۹۸% شپاکسا

پیشنهاد هیئت مدیره به مجمع عمومی فوق‌العاده در خصوص افزایش سرمایه (اصلاحیه) شرکت پاکسان سرمایه فعلی: ۱,۰۸۰,۰۰۰ میلیون ریال درصد افزایش سرمایه: ۲۹۸% مبلغ افزایش سرمایه: ۳,۲۲۰,۰۰۰ میلیون ریال محل تأمین افزایش سرمایه: مطالبات حال شده سهامداران و آورده منظور از سهام شاخص ساز چیست؟ نقدی، سود انباشته، آورده نقدی با سلب حق تقدم از سهامداران فعلی موضوع افزایش سرمایه: تأمین سرمایه در گردش و اصلاح ساختار مالی (تأمین مخارج سرمایه‌ای انجام شده بابت نوسازی خطوط تولید و تأمین سرمایه در گردش به منظور خرید مواد اولیه و ملزومات بسته بندی) تاریخ تصویب هیئت مدیره: ۱۴۰۰/۰۱/۱۸ دلایل اصلاح: افزایش سرمایه به مبلغ ۴،۳۰۰،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰ ریال صحیح می‌باشد. که به اشتباه مبلغ ۴۳،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰ ریال درج گردید بود. بدیهی است انجام افزایش سرمایة یادشده منوط به موافقت سازمان بورس و اوراق بهادار و تصویب مجمع عمومی فوق‌العاده می‌باشد.

اعلامیه پذیره‌نویسی عمومی شرکت پخش هجرت

با عنایت به مجوز افزایش سرمایه با شماره مجوز DPM-IOP-99A-162 مورخ ۱۳۹۹/۰۹/۰۹و بر اساس تصمیمات مجمع عمومی فوق‌العاده ۱۳۹۹/۰۹/۲۲ با توجه به افزایش سرمایه شرکت از مبلغ ۴۵۰,۰۰۰ میلیون ریال به‌مبلغ ۱,۰۰۰,۰۰۰ میلیون ریال، تعداد ۵۳۷,۵۴۳,۰۷۹ سهم با توجه به حق تقدم استفاده شده توسط سهامداران فعلی و با عنایت به انقضای مهلت استفاده از حق تقدم مذکور برای تحقق افزایش سرمایه بدین وسیله تعداد ۱۲,۴۵۶,۹۲۱ سهم ۱۰۰۰ ریالی برای پذیره نویسی عمومی عرضه می‌گردد. مهلت پذیره نویسی عمومی از تاریخ ۱۴۰۰/۰۱/۲۲ لغایت تاریخ ۱۴۰۰/۰۲/۰۵ و شماره حساب‌های زیر جهت واریز وجوه تعیین شده ست.

شاخص کل و شاخص هم وزن در بورس

شاخص کل و شاخص هم وزن در بورس

که با استفاده از آن می‌توان تغییرات ایجاد شده در یک یا چند متغیر را طی یک بازه زمانی خاص مشاهده کرد.

معمولاً یکی از معیارهای رکود و یا رونق اقتصادی در بازار سرمایه از طریق شاخص‌ها مشخص می‌شود؛

به بیان دیگر فعالان بازار سرمایه از این طریق می‌توانند وضعیت کلی بازار را بسنجند و حتی تغییرات احتمالی قیمت‌ها را در آینده دنبال کنند.

شاخص کل بورس

این شاخص بر اساس ارزش کل سهام است و رشد و ریزش آن نشان‌دهنده کم یا زیادشدن میانگین ارزش کل سهام بورس است.

در شاخص کل، بسته به ارزش سهام شرکت­ ها، تأثیرگذاری متفاوت است،

یعنی هر چه سرمایه شرکتی بیشتر و سنگین‌تر باشد تأثیر بیشتری در رشد و افت شاخص کل دارد.

بنابراین اگر گفته شد شاخص کل مثبت است الزاماً به معنی رشد همه شرکت‌های حاضر در بازار نیست.

اما از آنجایی که شرکت­ های سنگین‌تر در جهت ­دهی شاخص کل تأثیر بیشتری دارند

و همچنین بارها دیده‌شده که معاملات بلوکی روی تابلو اصلی در سهام شاخص ساز منجر به جهت‌دهی شاخص کل شده است.

از این ‌جهت نمی‌توان با مشاهده وضعیت شاخص کل به وضعیت کلی بازار پی برد.

و اینجا شاخص هم وزن اهمیت پیدا می‌کند. که در ادامه به توضیح شاخص هم وزن می‌پردازیم.

شاخص هم وزن

شاخص هم وزن از تاریخ ۵ اسفند ۹۳ توسط سایت مدیریت فناوری بورس در دسترس کاربران قرار گرفته است.

این شاخص پس از درخواست فعالان بازار سرمایه مبنی بر واقعی نبودن شاخص کل طراحی و محاسبه شد.

در این شاخص کلیه شرکت‌های پذیرفته شده در بورس با وزنی برابر در محاسبه شاخص کل سهیم هستند.

در واقع ۵ درصد نوسان مثبت یک شرکت کوچک به اندازه ۵ درصد نوسان مثبت بزرگترین شرکت بورس در این شاخص تاثیرگذار است.

در واقع در شاخص هم‌ وزن شرکت‌های پذیرفته شده در بورس با وزنی برابر در محاسبه شاخص کل سهیم هستند

و نوسانات مثبت و منفی شرکت‌های کوچک، به اندازه نوسان مثبت و منفی شرکت‌های بزرگ در این شاخص تاثیرگذار است.

تفاوت شاخص کل و هم وزن

شاخص کل و شاخص هم وزن هر دو یک میانگین از سهام های داخل بازار هستند

و هر چه سهام ها افزایش داشته باشند به طبع این دو شاخص هم افزایش خواهند داشت.

نکته ای که وجود دارد این است که در شاخص کل افزایش‌‌‌‌ها به صورتی است که هر شرکتی متناسب با وزن خودش در شاخص کل تاثیر می گذارد.

اما در شاخص هم وزن این موضوع و مشکل حل شده است و شرکت ها همگی با وزن یکسان نگاه می شوند.

در نهایت اگر شاخص هم وزن صعودش از شاخص کل بیشتر باشد

نشان دهنده این است که شرکت‌های کوچک‌تر به نسبت شرکت‌های بزرگ‌تر بیشتر رشد کرده‌‌‌‌اند.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.