تحلیل امروز | دو سناریوی احتمالی برای سهام
به گزارش «دنیای بورس»، اقتصاد نیوز نوشت: مسیر بورس امروز از دو ایستگاه می گذرد؛ ارزش معاملات در تالار سعادت آباد و قیمت دلار در چهارراه استانبول. این دو شاخص نقش مهمی در حرکت شاخص کل دارند.
در روز یکشنبه شاخص کل ۲۳ هزار واحد نزول کرد در حالی که شنبه شاخص کل ۴۳ هزار واحد رشد کرده بود. شاخص هم‌وزن نیز روز شنبه ۰.۸ درصد رشد و روز یکشنبه ۰.۵ درصد نزول کرد. دلیل نوسان‌های چشم‌گیر شاخص‌های بازار چیست؟
با توجه به روند دیروز تغییرات ارزش معاملات کل، ارزش معاملات خرد، ارزش صف‌های خرید و فروش و خالص ورود و خروج پول حقیقی، می‌توان دو سناریوی محتمل برای تحولات آتی بورس متصور شد. این دو سناریو با چه ساز و کاری محقق خواهند شد؟
نوسان‌های چشم‌گیر
اتفاق مهم روز شنبه مثبت شدن خالص ورود پول حقیقی به بازار بود. در شرایطی که ارزش معاملات بازار 19 درصد کاهش یافته بود، به واسطه رشد 81 درصدی صف‌های خرید شاخص کل 43 هزار واحد رشد کرد.
روز یکشنبه با وجود رشد 64 درصدی ارزش معاملات کل و رشد 49 درصدی ارزش معاملات خرد، صف‌های فروش بازار 15 درصد رشد کرد و صف‌های خرید 56 درصد کوچکتر شدند تا شاخص کل 23 هزار واحد نزول کند.
اهمیت صف‌های بازار
آمارها نشان می‌دهد که تغییرات شاخص با تغییرات صف‌های بازار هم‌جهت است. نکته با اهمیت اینکه عمده خریدها و فروش‌های بازار به معامله‌گران حقیقی اختصاص دارد، در نتیجه شاخص کل با انتظارات سهامداران حقیقی هم‌جهت است و تابعی از رویکردهای حقوقی‌های بازار نیست.
سناریو اول: اگر ارزش معاملات در محدوده ارقام دو روز گذشته باقی بماند بازار تحت تاثیر صف‌های فروش با نزول همراه خواهد بود.
سناریو دوم:اگر ارزش معاملات خرد افزایش یابد و نمادهای شاخص‌ساز و بزرگ بازار با تقاضا مواجه باشند شاخص کل صعود خواهد کرد.
ریسک دلار
در بازار دیروز دلار چراغ قرمز مسیر سبز بورس شد، کاهش غافلگیر کننده دلار در بازار برخی از معامله گران را که به امید ارزندگی برخی سهام در صف خرید بودند کم امید کرد. به باور برخی معامله گران کاهش قیمت دلار هیجان خرید را کاهش می دهد و می تواند نگاه به روند بازار را دگرگون کند.
اهمیت انتظارات
اما فارغ از اتفاقات مقطعی بورس با یک چالش جدی روبرو است آمار بالای خروج پول حقیقی از بورس نشان می‌دهد که اعتماد به بازار از دست رفته است. مداخلات سیاست‌گذاران نیز بر عدم قطعیت‌ها و نااطمینانی‌ها افزوده است. بورس هنوز با بازگشت اعتماد سهامداران فاصله دارد.
به نظر می‌رسد اگر سیاست‌گذاران در پی حمایت از سهامداران خرد بازار هستند باید به جای مداخله سعی در برگرداندن اعتماد سهامداران و کاهش عدم قطعیت‌های بازار داشته باشند. کاهش مقررات محدود کننده، نظارت به جای دخالت و از همه مهم تر تعدیل انتظارات در بورس شاید بیش تر از مثبت زدن های سفارشی شاخص کل به کار بازار آید.
دو سناریوی محتمل برای بازار سهام
اما سناریوی دوم چیست سناریوی دوم که ما آن را محتمل تر می دانیم چرا که احساس میکنیم کمی عقلانیت به دولت برگشت و آزمون و خطا نمی کند این است که مسیر عقلانیت اقتصادی را در پیش گرفته و بیشتر رونق اقتصادی را ملاک خود قرار می دهد . مسیری که می تواند بازار سرمایه را به اوج خود برساند و باز البته یک نقطه وجود دارد کسانی که تماشاچی بازار هستند می گویند با مشخص شدن این جریان درست است کمی قیمت ها رشد کرده اما آنقدر فروشنده دولتی و غیر دولتی در بازار وجود دارد که به راحتی فرصت سوار شدن و خرید سهم در بازار داده میشود !!
اینکه این استدلال درست یا غلط بماند اما منطق این چند وقت اخیر نشان داده شده که چنین چیزی وجود دارد اما سود را چه کسانی می برند ؟! سود را کسانی می برند که ریسک بیشتری داشته باشند و حاضر باشند ریسک بیشتری را قبول کنند و قطعا کسانی که در قیمت های ۱۵۰ و ۱۶۰ مثلا خودرویی خریدند و زیر آن بمباران اخبار منفی دل و جرات خرید داشتن امروز سود شان را هم می برند
متاسفانه ایراد کاراین است که حقوقی ما هم مثل حقیقی رفتار میکند و ای بسا بدتر. پس به این موضوع دقت کنید که اگر سود منطقی و معقول می خواهید باید اندکی ریسکرا هم بپذیرید و بدون صرف ریسک و فقط تماشاچی بودن کافی نیست یکی از این دو سناریو را باید برای خود تجزیه و تحلیل کرد و بر مبنای آن حرکت کنید که ما فکر می کنیم سناریو دوم درست باشد و نشانه های آن از همین امروز در نرخ نیمامشخص است که در نرخ نیما ما ۲۶۷۰۰ را داریم و یک پیام محکم مخابره میکند .
البته بازار فعلا با گارد منفی دلار و بی خبری از برجام همه جوره در سمت فروش است .
و اماحرف آخر حرف فولاد است .
حرف سفت و سخت و داغی که این روزها نقل محافل شده و نمی دانیم چطور در مورد آن صحبت کنیم. گزارش تخلفات فولاد نشان داده اوضاع می تواند در لایه های زیرین اقتصاد و شرکت ها چقدر وخیم و غیرقابل تحمل باشد. شک نکنید هر کجا که دولت حضور دارد این اتفاقات وجود دارد و شما فکر میکنید اگر امروز سراغ شرکت‌های دولتی و شبه دولتی و بانکها و بقیه موارد بروند اینطور نیست؟! قطعا همین بساط است ! منتهی هر که بامش بیش برفش بیشتر فولاد که ۲ درصد تولید ناخالص داخلی کشور است قطعا تخلفات او هم بیشتر خواهد بود هیچ فرقی هم نمیکند کدام دولت است و کدام جناح هر جناحی که سر کار می‌آید همین وضعیت خواهد بود . سالها قبل با خود مدام میگفتم این پست و مقام های دولتی با این حقوق محدود و این همه مسئولیت چه جذابیتی دارد که اینطور برخی برای آن سر و دست میشکنند و حاضرند هر کاری بکنند و تن به هر خفتی بدهند . امروز وقتی این اتفاقات و رویدادها روشن می شود متوجه میشویم که پشت این مناصب و شغل ها چه خبر است بی تعارف مسیر جلوگیری از چنین رویدادی از دو اتفاق و رویکرد می گذرد رویداد اول این است که یک فضای آزاد رسانه‌ای وجود داشته باشد و رسانه ها بتوانند در یک فضای آزاد نسبت به سوت زنی و اعلام تخلف و اتفاقات اینگونه به شفاف سازی و افشاگری بپردازند قطعا در چنین فضایی کسی جرات نخواهد کرد با این پررویی و وقاحت جرم را انجام دهد. هر فردی می داند دو سناریوی محتمل برای بازار سهام با توجه به فضای فعلی رسانه چه سرنوشت عجیبی در انتظار اوست !!
به خوبی به یاد داریم که یک بار صدا و سیما به شدت داشت موضوع برخی از نمایندگان یک کشور که از بودجه مجلس برای پارکت کردن کف خانه خود استفاده کرده بودند صحبت می کرد که رسانه‌های ان کشور شلوار آن بنده خدا را روی سرش کشیده بودند !! در نهایت هم استعفا داد کل رقم این اتفاق ۱۰۰ هزار دلار نمیشد !!و شما مقایسه کنید که امروز در فولاد چه اتفاقی رخ داده و این دقیقا همان چیزی است که باید وجود داشته باشند و رسانه ها بتوانند در آزادی و امنیت کامل سوت زنی واقعی کرده و و شفافیت را در اولویت قرار دهند
بازار خودرو تکان خورد
حساسیت بازارها نسبت به نتیجه احتمالی مذاکرات برجامی وین بالا گرفته است.
بازارها نسبت به پایان مذاکرات برجامی وین در این هفته واکنش نشان دادند اما حالا با گمانه زنی ها نسبت به از سرگیری دوباره مذاکرات در 5 روز آینده، حساسیت نسبت به دو سناریوی محتمل برای بازار سهام این رویداد بیشتر شده است.
بازار ارز | دلار در دو نیمه متفاوت
قیمت دلار در روز شنبه در دو نیمه دنبال شد؛ درحالی که در نیمه ابتدایی صبح در محدوده رشد دنبال شد اما بعدارظهر قیمت هابه محدوده پنج شنبه برگشت. به نظر می رسد بازار در روزهای آینده متاثر از مذاکرات وین در همان محدوده نوسانی دنبال شود. با این وصف به نظر می رسد روزهای پرنوسان بازار ارز در حال پایان یافت باشد. البته این وضعیت بستگی به رخدادهای سیاسی پیرامون مذاکرات برجامی وین دارد.
بازار سهام | سناریوی محتمل بورس
شاخص کل بورس و سایر شاخص ها در بازار سهام اگرچه در مسیر رشدی قرار گرفتند اما شرایط بازار فعلا شکننده و ناپایدار است و حتی برخی معتقدند روز یکشنبه در یک وضعیتی چالشی دوباره در وضعیت نزولی قرار می گیرد. این درحالی است که نظر می رسد شاخص های عملکردی بازار سهام هم نشان از پرزور باقی ماندن عرضه ها در برابر تقاضاها دارد. البته با توجه به توان ضعیف سمت تقاضا و کم کشش بودم فروش بیشتر، احتمال دارد بازار در یک وضعیت نوسان محدود دنبال شود.
بازار خودور | روند متفاوت قیمت خودروسازان
در بازار خودرو روند قیمت برخی از محصولات ایران خودرو و سایپا متفاوت بود؛ در حالی که برای ایران خودرو رشد برخی از محصولات پرتیراژ ادامه دار بود که قیمت برخی از محصولات سایپا افت داشت. هر چند که برخی از محصولات دو خودروساز هم بدون تغییر نرخ بودند. با این وصف بازار بعد از چند روز در انتظار مذاکرات وین، بالاخره روز شنبه تا حدودی واکنش نشان داد. روزهای بعد احتمالا بازار خودرو، تغییرات دلار را با حساسیت دنبال می کند.
بازار مسکن | زمین های ساخت 4 میلیون مسکن مشخص شد
در بازار مسکن هنوز تغییری شکل نگرفته است و همچنان بازار در انتظار تاثیرات دولت بر بازار مسکن از کانال تولید نهضت ملی مسکن هستند. در هفته های پایانی پاییز نرخ سود در وام مسکن به سطح بالایی رسیده و در قله دو سال گذشته قرار گرفته است. این تنها مسیر صعودی در میان بازارهای مالی این هفته بوده است. در روز 24 آذر ماه هزینه اوراق تسهیلات بانک مسکن به ازای هر ورق معادل با 110 هزار و 100 تومان کشف شده که نسبت به روز قبل خود تقریبا هزار تومان کاهش پیدا کرد. در مهمترین رویدادها هم، رستم قاسمی، وزیر راه و شهرسازی گفته است: در اکثر استانها زمین های ساخت 4 میلیون مسکن مشخص شده است.
بازار ارز دیجیتال | بیت کوین در مرز حساس
تحلیلگران معتقدند که بیت کوین در مقطع حساسی قرار دارد چراکه فروشندگان همچنان فعال هستند و شکسته‌شدن حمایت‌های فعلی می‌تواند با سقوط عمیق‌تر قیمت بیت کوین همراه باشد. برخی از تحلیلگران پیش بینی می‌کنند بازارهای این رمزارز در سه ماهه اول 2022 به شدت متلاطم خواهد بود.
نگرانی‌ها نسبت به تداوم تورم و برخی پیش‌بینی‌های ناامیدکننده درباره آینده اقتصاد جهانی همچنان موجب قرار گرفتن بیتکوین (BTC) و آلت‌کوین در مسیر نزلی شده است، در حال حاضر، به نظر می‌رسد شاخص بیم وامید رمزنگاری به طور کامل در دو سناریوی محتمل برای بازار سهام منطقه «ترس» قرار داشته باشد.
شما هم میتوانید مانند این اعضای ویژه از هوش مصنوعی لذت ببرید.
حسین حق شناس
تاریخ عضویت: 2 سال پیش
سلام ودرود خداقوت سپاس از امکانات خوبتون اول اینکه اگر مقدار میزان درصد حجم مبنا رو در هنگام آنالیزهر سهم مثل درصد سود نمایش بدید و دوم اگر نشانگر های کدال روی نمودار بیاد عالی میشه
حسین فتح اللهی
تاریخ عضویت: 2 سال پیش
سلام ضمن تشکر از زحمات شما. کلا ابزارهای خوب و کاربردی هستند و در تصمیم برای خرید یا فروش سهام بسیار موثرند نظر بنده این بطور شفاف اگه امکان داره زمان ورود و خرید یک سهم همچنین زمان خروج و درواقع مبلغ تارگتش را تعبیه نمایید تا تصمیم گیری برای مشترکین آسانتر شود ممنونم.
مهدی قوی
تاریخ عضویت: 2 سال پیش
تمامی قسمت های سایت مفید و قابل استفاده است ممنون از زحمات دوستان
امین ربیعی
تاریخ عضویت: 2 سال پیش
یلام نظرربرای بهبودی عملکرد اول اینکه یه کاری کنید بشه نماد ها رو بر اساس منفی دو سناریوی محتمل برای بازار سهام یا مثبت بودی طی ۷ روز یک ماه ۳ماه قبل سورت کرد ، دقیقا مثل coinmarketcap در مارکت کریپتو کاری کنید الگو های مثلث و مرچم شناسایی شود و هروز اراعه شوند نمادهایی که این الگو هارو زدند مهمترین مسعله کاری کنید نمادهایی که کف روند هستند شناسایی شوند
حسام پروین ضمیر
تاریخ عضویت: 2 سال پیش
سلام خوشبختانه در جهت ارتقای سهام بین هستین و تغییرات بسیار خوبی رو شاهد هستیم بدین وسیله به نوبه خود از مجموعه خوب شما سپاسگزارم بعنوان پیشنهاد لطفا در صورت امکان تحلیل همه شاخص های بورس و ارز و و انس و طلا رو هم اضافه بفرمایید. سپاس
سیدعلی اسماعیلی
تاریخ عضویت: 2 سال پیش
با سلام و عرض ادب خدمت تیم عزیز سهام بین چند مورد قابل ذکر رو در راستای سوالات پرسیده شده و سایر موارد خدمتتون عرض میکنم : 1) یکی از مزایای ابزار های سهام بین صرفه جویی در وقت تحلیلگر می باشد که برای افرادی که وقت کمی دارند بسیار عالی و مفید است 2) ابزار ها بسیار خوب هستند ولی هنوز جای کار دارند به طور مثال اگر به بخش فیلتر حجم مبنا قابلیت سرچ اضافه شود خیلی خوب است یا در بخش فیلتر ربات تحلیلگر اگر به نحوی مرتب شود که سهم هایی که بیشترین اندیکاتور سبز را دارند بالای لیست باشند کمک شایسته ای به تحلیلگر می کند 3) بخش جدید تحلیلگر تکنیکال فوق العادست در 2-3 روز گذشته تنوع تحلیل زیادی داشته طوری که وقتی من نماد وسدید رو بررسی کردم از نوع تحلیل ربات لذت بردم ولی هنوز جای کار داره به طور مثال وقتی روند الگوی قبلی رو نقض کنه ربات باید سریعا الگوی جدید و درست تر رو جایگزین دو سناریوی محتمل برای بازار سهام کنه که هنوز این اتفاق نیفتاده و امیدوارم در آینده شاهد این مورد هم باشیم. 4) با توجه به تنوع تحلیلی شما امیدوارم در آینده ربات تحلیلگر از طریق امواج الیوت که نقش زیادی در پیش بینی روند دارند تحلیل هایی رو برای ما ارائه کند. 5) در بخش های مختلف سرچ اگر کیبورد انگلیسی باشد و ما نام سهام رو سرچ کنیم چیزی پیدا نمی کند در صورتی که با یک اسکریپت ساده و یافتن معادل حروف انگلیسی در کیبورد طراح سایت شما میتونه این مشکل رو حل کنه که این کار اصطلاحا باعث user friendly تر شدن سایت شما خواهد شد. 6) در بعضی مواقع حس میشه شما اخبار رانتی مهمی از پشت بعضی سهم ها دارید ولی فقط به گفتن اینکه فلان نماد اخبار خوبی داره بسنده می کنید. اگر بتونید در بخش کانال vip این اخبار رو هم به اطلاع کاربران برسونید تاثیر خیلی خوبی در تصمیم گیری خواهد داشت.
ستار s2.m2
تاریخ عضویت: 2 سال پیش
سلام عملکرد سهام بین عالیه فقط اگه این فیلتر سرانه ی خرید و فروش اضافه بشه خیلی خوب میشه یا قدرت خریداران و فروشندگان😍💓💓
دو سناریو از آینده بازار سهام/ بازگشت بورس به رالی پرقدرت ابتدای سال؟
ساعد نیوز: بورس تا پایان سال چه مسیری را دنبال خواهد کرد. تحلیلگران از دو سناریوی محتمل تا پایان امسال خبر می‌دهند، آن دو سناریو کدامند.
به گزارش سایت خبری ساعد نیوز به نقل از اقتصاد نیوز: بازار سهام پس از رونق معاملات که از ابتدای سال ۹۹ تجربه کرده بود و رکوردشکنی های پیاپی در فصل بهار و تابستان و ثبت قله تاریخی دو میلیون واحد، پاییز را با افت ۸/ ۹ درصدی شاخص کل سپری کرد، امری که در نهایت بازدهی شاخص کل این بازار را در دوره ۹ماه نخست سال به بیش از ۱۸۰درصد رساند.
به این ترتیب اولین فصل منفی بورس در سال ۹۹ درحالی رقم خورد که زمستان بورس نیز با نوسانات زیادی همراه است. افت وخیزهای شاخص کل بورس در ۲۰روز ابتدایی دی ماه سبب شده این نماگر حدود ۹درصد کاهش را تجربه کند.
نوسانات اخیر درحالی سهامداران را تا حدودی نسبت به سرمایه گذاری در بازار سهام بدبین کرده که یکی از سوالات رایج آنها وضعیت بورس تا پایان سال است.
اینکه بازار سهام در این ماه های پایانی چه روندی در پیش خواهد داشت و وضعیت صنایع فعال در بورس چگونه خواهد بود. کارشناسان بازار سرمایه این موارد را تشریح کرده و جزئیات مفصلی از موانع، فرصت ها و آینده گروه های فعال در بازار سرمایه ارائه داده اند.
دو سناریوی محتمل
- هومن عمیدی | فعال بازار سرمایه
با توجه به ریزش شاخص کل از منطقه و سطح معتبر یک میلیون و ۵۰۰ هزار واحد به نظر می رسد حد مقاومتی مناسب برای شاخص کل سطح یک میلیون ۳۰۰ هزار واحد باشد که اگر پارامترهای بنیادی برای بازار پررنگ تر شوند و ترس ها و استرس ها و نگرانی های سهامداران از مسائل داخلی بازار و ریسک های آن برطرف شود، این سطح یک میلیون و ۳۰۰ هزار واحد می تواند منطقه خوبی برای بازگشت بازار باشد.
با توجه به گزارش های خوب و مناسب عملکرد ۹ ماهه شرکت ها و تثبیت قیمت ارز در بالاتر از محدوده ۲۵هزار تومان، هرچه به سمت انتهای سال پیش می رویم، شرایط تحقق سودهای پیش بینی شده بودجه ها در شرکت ها کاملا عملیاتی به نظر می رسد. این امر می تواند نویدبخش بازگشت شاخص کل به منطقه یک میلیون و ۳۰۰ هزار واحد باشد.
اما در سناریوی بدبینانه چنانچه شرایط بنیادی بازار برای خیلی ها مهم نباشد و بیشتر نگرانی ها و ترس ها برای سهامداران تصمیم گیری کند، در این شرایط شاخص کل به محدوده ذکر شده، احتمال شکست دارد و ممکن است تا سطح یک میلیون ۱۵۰ هزار تا یک میلیون و ۲۰۰ هزار واحد افت داشته باشد.
از مهم ترین دلایل ترس سهامداران می توان به شائبه، نگرانی و ترس از دخالت قانون گذاران در مجلس شورای اسلامی و وزارت صنعت، معدن و تجارت در اجرای قانون و تغییرات این نهادهای قانون گذار و مجری قانون در قوانین اشاره کرد.
در صورتی که این نگرانی ها وجود داشته باشد، علاوه بر موضوع مجموعه های فولادی که با شائبه دستوری بودن قیمت گذاری محصولات خود مواجه هستند، برای تمامی صنایع نیز این خطر وجود دارد که قانون گذار به جای رعایت قانون خود مرتکب بی قانونی شده و مجوزهایی را در اختیار وزارت صمت و دیگر نهادها قرار دهد تا برخلاف رویه قانونی که بورس کالا را مبنای قیمت گذاری مشخص کرده است خود اقدام به قیمت گذاری دستوری کنند.
اکنون بورس ایران نزدیک به ۴۰میلیون سهامدار دارد و منافع این تعداد سهامدار که در صندوق های سرمایه گذاری، سهام عدالت یا به طور مستقیم خود در بازار سرمایه، سهامدار هستند نمی تواند این اجازه را دهد که قیمت گذاری در مجموعه های مهمی مثل شرکت های فولادی و پتروشیمی براساس دستور انجام گیرد و منافع این جمعیت کثیر به دلیل منافع جمعیت اندکی به خطر افتد.
از دیگر مواردی که به نظر می رسد تازمانی که اصلاح نشود، بازار سرمایه به مسیر درست خود هدایت نمی شود، بحث مهم هدایت نقدینگی به صنایع متفاوت است.
با توجه به اینکه نقدینگی به دنبال بازدهی مناسب است، به اشتباه این گونه تعبیر شده که در سهام شرکت های کوچک به علت کم بودن سهام شناور، احتمال کسب بازدهی بالا وجود دارد.
به عبارتی به دلیل کم بودن سهام شناور قابل فروش، عده ای سهم هایی را به شکل پروژه تعریف می کنند و نقدینگی لازم را برای رشد آن سهم محیا می کنند و طبیعی است زمانی که عرضه ها تمام شود، صف خرید سنگین و قفل شده ای ایجاد می شود که رشد سهام را رقم می زند.
همچنین این نکته که جریان نقدینگی به طور خواسته یا ناخواسته به این سمت هدایت می شود، مسوولیت مهم سازمان بورس را بر کنترل این شرایط دو چندان می کند.
توجه نکردن به این موضوع باعث شده ارزش بازار سهم های کوچک، رشد عجیبی را تجربه کنند به طوری که نسبت ها بین ارزش بازار این شرکت های کوچک و ارزش بازار شرکت های بزرگ برقرار نیست.
در شرایطی این اتفاق می افتد که برای مثال ارزش بازار دو شرکت دامپروری یا مرغداری و کشت و صنعت را درحال حاضر برابر با ارزش بازار یک بانک می بینیم که چنین امری در اقتصاد معنایی ندارد.
این شرایط زمانی ایجاد شده است که جریان نقدینگی بدون تحلیل و فقط به قصد کسب سودآوری سفته بازانه وارد اینگونه گروه ها شده و باعث رشد بیش از حد ارزش این دسته از سهم ها شده است.
توجه به این نکته ضروری است که با توجه به قرارگرفتن نرخ ارز در کانال ۲۵هزار تومان و شرایط تثبیت گروه های صادراتی و ارز محور، چنانچه موانع صادراتی بر سر راه این شرکت ها قرار داده نشود این گونه شرکت ها می توانند بازدهی بسیار خوبی داشته باشند.
کماکان این نمادهای صادرات محور با توجه به قیمت های مناسبی که دارند می توانند موردتوجه قرار گیرند. برای مثال با توجه به نرخ جهانی اوره در صورت دو سناریوی محتمل برای بازار سهام مهیا بودن شرایط صادراتی وبازاریابی مناسب، شرکت های پتروشیمی اوره ساز می توانند با رعایت نیاز اوره مورد مصرف داخل نسبت به صادرات این محصول اقدام کنند که علاوه بر ارز آوری مناسب برای خود و کشور سودآور باشند، همچنین شرکت های فولادی و صادرکنندگان مانند مجموعه هایی که سنگ آهن یا ورق فولادی صادر می کردند، کماکان می توانند در فهرست گزینه های مناسب بازار باشند.
از سوی دیگر امکان رشد خوب بازار سهام تا پایان سال با توجه به مثبت بودن پارامترهایی مانند نرخ ارز و نرخ های فروش وآمار خوب تولید و فروش به چشم می خورد.
از سوی دیگر باید عنوان کرد نحوه بازارگردانی هایی که در بازار سرمایه دیده می شود به هیچ عنوان بحث تثبیت قیمت سهام و کف سازی مناسب برای آن را دنبال نمی کند و این اشکال بزرگ بازارگردانی شرکت های بورسی و فرابورسی است.
به طوری که بازارگردان تنها به صرف اهداف تعیین شده خرید در صف فروش و فروش در صف خرید، هدف و برنامه خودش را تنها به تعداد سهامی که مجوزش را دارد محدود می کند و بحث قیمت و نقدشوندگی سهم، با توجه به اینکه صف های فروش یا خرید ممکن است سنگین باشد، در دستور کار بازار گردان قرار ندارد و صرفا همان تعداد مجوز داده شده برای بازارگردانی را خرید و فروش می دو سناریوی محتمل برای بازار سهام کنند.
از طرف دیگر این پدیده باعث شده تا منابع مالی شرکت ها در بازار سرمایه صرف خرید سهام خود شرکت ها شود و با توجه به اینکه این پروسه بهای تمام شده بالایی را برای شرکت ها داشته، پیش بینی می شود تا انتهای سال به خاطر شناسایی نشدن زیان کاهش ارزش سرمایه گذاری ها، بازارگردان ها دیگر به روش فعلی اقدام نکنند و موجب رشد قیمت سهام خودشان تا مرزهای بالاتر از بهای تمام شده خرید سهم خود شوند تا زیان کاهش ارزش سرمایه گذاری ها تا انتهای سال برای این شرکت ها شناسایی نشود.
بنابراین می توان با یک تحلیل جامع تر اینگونه بیان کرد که اگر ریسک ها و ترس های سرمایه گذاران برطرف شود، مولفه های بنیادی همگی درحال نشان دادن جهت صعود بازار هستند.
از طرف دیگر شرایط بازارگردان ها به گونه ای است که حتما باید در نمادهایی که بازارگردانی را از مدت ها قبل و در قیمت بالاتر شروع کرده اند و بهای تمام شده بالاتری دارند، بازارگردان ها قیمت سهم را به بالای قیمت تمام شده خرید خود برسانند، تا زیان کاهش ارزش سرمایه گذاری شناسایی نکنند.
بازگشت از نیمه راه
- مهرداد خالقی | کارشناس بازار سرمایه
از ابتدای سال جاری، بورس تهران وارد رالی پرقدرتی شد. به گونه ای که شاخص کل از حوالی ۵۰۰ هزار واحد کار خود را دو سناریوی محتمل برای بازار سهام آغاز کرد و در نیمه مردادماه از محدوده ۲ میلیون و ۱۰۰ هزار واحد نیز فراتر رفت. اما به یکباره و در حالی که کمتر کسی انتظار داشت، ورق برگشت و نماگر بازار سرمایه تقریبا نیمی از مسیر پیموده شده را بازگشت!
آزادسازی بخش از سهام عدالت، پیش رو بودن انتخابات آمریکا (در آن مقطع زمانی)، فشار روی دولت درخصوص رشد بی رویه قیمت ها در بورس، حبابی شدن ارزش بخشی از شرکت، حواشی ایجاد شده درخصوص عرضه پالایش یکم و. از جمله عواملی بودند که باعث شکل گیری وضعیت فعلی و کوچ نقدینگی از بازار سهام شدند.
اما درحال حاضر به رغم اینکه اغلب شرکت ها حدود ۵۰-۴۰ درصد از سقف خود فاصله گرفتند، همچنان بازار دست فروشندگان است و خریداران رغبت چندانی برای خرید خصوصا در نمادهای شاخص ساز از خود نشان نمی دهند.
ضعف نقدینگی در بازار، انتظار برای روی کار آمدن دولت جدید در آمریکا و روشن شدن سیاست های دولت جدید درخصوص روابط با ایران، در پیش بودن گزارش های ۹ ماهه شرکت ها، حواشی ایجاد شده برای برخی صنایع خصوصا فولادسازان و. از جمله عواملی هستند که بازار برای تعیین ادامه مسیر نیم نگاهی به آنها دارد.
از طرف دیگر خروج نقدینگی از بازار و افت نسبی ارزش معاملات نسبت به روزهای اوج بازار باعث شده تا صفوف خرید خصوصا در نمادهای بزرگ دو سناریوی محتمل برای بازار سهام بسیار شکننده باشد و هر تقاضایی در همان بدو کار سرکوب شود.
به لحاظ نموداری، اگر بخواهیم نوسانات شاخص را در مقیاس زمانی ماهانه بررسی کنیم، باید گفت پس از نوسانات ۲۶ ساله داخل یک کانال صعودی، در آذرماه سال گذشته قیمت سقف کانال را شکست و وارد دامنه کانال موازی شد.
اخیرا هم نماگر بازار پس از برخورد به محدوده سقف کانال موازی با افزایش عرضه ها و در نتیجه عقب نشینی مواجه شد. از طرفی دیگر خط میانگین متحرک ۳۵ روزه که در سال های پیش نقش حمایتی را برای شاخص کل ایفا می کرده، هنوز با شاخص فاصله دارد. بنابراین انتظار می رود اصلاح شاخص در بعد قیمتی یا زمانی همچنان ادامه داشته باشد.
اما در فاصله زمانی روزانه، اگر بخواهیم برای پیدا کردن هدف قیمتی شاخص ریز شویم، در وهله اول باید گفت که کف قیمتی یک میلیون و ۲۰۰ هزار واحد از اهمیت بسزایی برخوردار است. در صورتی که این محدوده حفظ شود، انتظار می رود شاخص کل بتواند دو سناریوی محتمل برای بازار سهام یک بار دیگر حداقل به سمت یک میلیون و ۵۵۰ هزار واحد و حداکثر تا محدوده یک میلیون و ۹۰۰ هزار واحد رشد کند.
اما اگر به هر دلیل سطح حمایتی یک میلیون و ۲۰۰ هزار واحد از دست رود، انتظار داریم با یک ساختار اصلاحی مرکب (حداقل دوگانه) مواجه شویم. با توجه به اینکه شاخه اول اصلاح (موج W) به شکل الگوی اصلاحی زیگزاگ بوده است، بنابراین گام دوم ریزشی می تواند یکی از سه الگوی زیگزاگ، پهنه یا مثلث باشد.
بنابراین در این سناریوی بدبینانه، شاخص کل می تواند تا محدوده ۹۵۰ – ۸۷۰ هزارعقب نشینی داشته باشد. به عنوان جمع بندی باید گفت که در وهله اول دو سناریوی محتمل برای بازار سهام محدوده کف قبلی شاخص مقارن با یک میلیون و ۲۰۰هزار واحد از اهمیت بسزایی برخوردار است.
از سوی دیگر با روی کار آمدن دولت جدید در آمریکا و همچنین با نزدیک شدن به روزهای پایانی دولت تدبیر انتظار داریم که بازار همچنان در فاز اصلاح قرار داشته باشد. این اصلاح می تواند در بعد قیمت یا حتی بعد زمان باشد. طبیعی است که در این بین برخی تک سهم ها می توانند به روند رو به رشد خود ادامه دهند.
اهداف درآمدی دولت
- محمدیوسف امین داور | فعال بازار سرمایه
بورس سالی کم سابقه را پشت سر گذاشته است. از یکسو شاهد حضور سرخوشانه مردم در بازار سهام بودیم؛ ولی از سوی دیگر، دولتی ها به رغم تشویق مردم به حضور در بورس با عرضه های سنگین سهام آنها را پذیرا شدند.
یعنی بیش از آنکه به فکر حفظ اعتماد مردم و برنامه ریزی برای حضور آنها در بورس باشند، به فکر تامین کسری بودجه و کسب نقدینگی از بورس بودند. همان طور که انتظار می دو سناریوی محتمل برای بازار سهام رفت هیجان خرید سهام، بالاخره در مردادماه فروکش کرد و به سرعت عشق به سهام، به تنفر از آن تبدیل شد.
اما باید توجه داشت که این حضور میلیونی سبب شده است که شرایط جدیدی در بورس حاکم باشد و در روند تکاملی بازار سرمایه شاهد جهشی بلند باشیم.
عطش کسب اطلاعات و اخبار از سوی مردم و ضعف رسانه های موجود، در گام اول باعث شد که گروه ها و کانال های مختلف در رسانه های اجتماعی، سرنخ هدایت مردم را در دست گیرند. مردم ساده دل، با مشاهده اطلاعات بعضا نابی که در این منابع مشاهده می کردند به آنها اعتماد کرده، زمام امور بورسی خویش را به دست آنها سپردند.
غافل از اینکه تعداد زیادی از گردانندگان این کانال ها، مانند خود آنها افرادی کم اطلاع هستند و البته عده ای نیز راهزنانی اند که لباس دوست قافله را پوشیده اند؛ و مترصد فرصت هستند تا متاع آنها را بربایند.
در حقیقت مردم هیچ وقت از خود نپرسیدند که چرا یک نفر باید بخواهد به شکل رایگان آنها را راهنمایی کند؟ بنابراین بر سر هر سفره ای که در آن «ناهار مجانی» می دادند نشستند؛ ولی غافل از اینکه ممکن است از غذای آن سفره مسموم شوند.
از سوی دیگر، وضعیت نابسامان مالی دولت و کسری بودجه آن باعث شد که دولت از این موقعیت استفاده برد و سعی کند با فروش سهام، کسری منابع خود را جبران کند. در کنار دولت ارگان هایی مثل تامین اجتماعی یا بانک ها نیز برای تامین مالی به فروش سهام خود اقدام کردند.
تخمین میزان عرضه سهام توسط این گروه ها سخت است؛ ولی به نظر می رسد بخش قابل توجهی از ۱۲۰ هزار میلیارد تومان نقدینگی افراد حقیقی را که به بازار وارد شده ، جذب کرده باشند.
سرانجام موقعیت طلبی دولت و آزاد کردن فروش سهام عدالت نیز باری بر دوش بورس خسته شد. تخمین زده می شود که حدود ۱۵۰ تا ۲۰۰ هزار میلیارد تومان عرضه بالقوه سهام عدالت باشد که هنوز کمتر از یک چهارم آن عرضه شده است.
به نظر می رسد مجموع این عوامل دست به دست هم داده اند که در مسیر رشد بورس در ماه های آتی مانع ایجاد کنند. در حقیقت اکثر مردمی که در ماه های خرداد، تیر و مرداد وارد بورس شده اند در زیان هستند و دنبال مفری می گردند که با حداقل زیان از بازار خارج شوند.
گروهی نیز که قبلا وارد بازار شده اند و سودهای خوبی کسب کرده اند، اکنون با کاهش ارزش سرمایه خود، دوباره رویای نزدیک شدن به قله های قبلی را در سر می پرورانند و طبیعی است که با اندکی رشد قیمت، آماده فروش بخشی از سهام خود باشند.
در مقابل اخباری که اخیرا از بازار سرمایه منتشر شده، رغبت عمومی را به بورس کاهش داده و ورود پول های جدید بسیار کم شده است.
دست آخر اینکه باید توجه داشت، هم اکنون در فصل اصلاح و تصویب بودجه در مجلس هستیم. بودجه سال آتی نیز کسری های زیادی دارد و نمایندگان جدید مجلس اصرار دارند توان خود را برای اصلاح سریع امور به جامعه نشان دهند.
به این دلیل انتظار می رود که شاهد افزایش تمایل این عزیزان به سرفصل های درآمدی دولت باشیم. با رجوع به گذشته می توان دید که مجلسیان برای افزایش درآمدهای دولت معمولا چشم به سود شرکت های بزرگ فولادی و پتروشیمی می دوزند و با افزایش هزینه های آنها نظیر افزایش نرخ برق، گاز، مواد اولیه یا حتی حقوق دولتی، بخشی از سود آنها را به خزانه واریز می کنند. از این رو بازار تا زمان تصویب بودجه با ریسک دیگری نیز مواجه است.
جمع بندی اینکه بازار برای رشد در ۶ ماه آینده با موانع زیادی مواجه است که درصورت تداوم شرایط فعلی نمی تواند از آنها بگذرد. ولی گذشت زمان همراه با تورم انتظاری، می تواند در افق یک سال تا هجده ماه آینده باعث جهش سود شرکت ها و رشد اسمی قیمت آنها شود.
دو سناریوی محتمل برای بیت کوین بعد از آخر هفته نزولی
بیتکوین همچنان در تقلا برای جبران ارزش از دست رفته خود است. این اقدام به هیچ عنوان موفقیت آمیز نبود و در این متن به تحلیل دقیق آن می‌پردازیم.
به گزارش شبکه اطلاع رسانی طلا و ارز و به نقل از کریپتو پوتیتو، بررسی بیت کوین در تایم فریم روزانه نشان می‌دهد : قیمت نتوانست از بیشترین قیمت روز پیشی بگیرد و نتوانست از میانگین متحرک 100 روزه و یا از محدوده خود خارج شود. در حال حاضر، بیت کوین بالای محدوده حمایتی 36.3 و 37.3 هزار دلار قرار دارد. این رمزارز برای بالاتر رفتن نیاز دارد این محدوده را حفظ کند.
از طرف دیگر اگر بیت کوین این محدوده را بشکند ، ممکن است نزول شدیدتری پیدا کند. در این صورت سطح حمایتی بعدی 34 تا 35 هزار دلار خواهد بود.
تایم فریم 4 ساعته: این نمودار نشان می‌دهد که بیت کوین جایگاه خود را بین دو ناحیه عرضه و تقاضا مستحکم میکند. خط مقاومتی در حال حاضر نزدیک به 45000 دلار است درحالی که خط حمایتی تقریبا 34000 دلار است.
قیمت در حال نزول بوده است که نشان گر این امر است که کنترل بازار در دست کسانی است که انتظار پایین تر رفتن قیمت را دارند. هر چند، واگرایی واضحی میان قیمت و شاخص RSI وجود دارد که بیانگر این است که نیروی حرکت نزولی رو به اتمام است و ممکن است شاهد یک چرخش باشیم. در تضاد با این موضوع، بیت کوین یک الگوی ادامه و اصلاح نزولی ( منحنی زرد) را تشکیل داده که نشان می‌دهد در صورت دوام نیاوردن سطح حمایتی یک روند نزولی شدید را شاهد خواهیم بود.
ماینرها با وجود تمام ناپایداری‌هایی که سیاست و اقتصاد جهانی را احاطه کرده است، همچنان به جمع آوری بیت کوین ادامه می‌دهند. تحلیل عملکرد آنها می‌تواند به پیش بینی قیمت بیت کوین کمک زیادی کند. آنها نیز قبل از 2020-2021 به شدت مشغول جمع آوری بیت کوین بودند زمانی که این رمزارز تنها بین 5 تا 10 هزار دلار ارزش داشت. بعد از شروع جریان صعودی قیمت، نمودار انباشت یا ذخیره تخت شد و بعد از آن، آن ها شروع به پخش کردن سریع دارایی‌های خود کردند.
بعد از این پخش بسیار گسترده، ذخیره آنها به صورت آرام و مستمر دوباره شروع شد که تا به امروز ادامه دارد. این رفتار بسیار مشابه رفتار آنها در سال 2020 است که نشانگر این است که ماینرها قیمت فعلی را قیمت مناسبی برای فروش ارزهای خود نمی‌بینند.
هر چند این می‌تواند به این معنی هم باشد که بیشتر آنها در دو سال گذشته از چین به آمریکا مهاجرت کردند و از وضعیت اقتصادی و امنیتی بهتری برخوردارند و تحت فشار زیادی برای فروش رمزارزهای خود در این شرایط ناپایدار نیستند.
دیدگاه شما